P a rc ia l p rim e r c o rte , A p a la n c a m ie n to O p e ra tiv o , F in a n c ie ro y T o ta l.

M e g a n F a ste n e r, In c . fa b ric a u n p e stillo p a te n ta d o p a ra e m b a rc a c io n e s

m a rin a s c u y o p re c io a l m a y o re o e s d e 6 d ó la re s por unidad. Cada pestillo tiene
costos variables operativos de 3.50 dólares. Los costos fijos operativos son de
50,000 dólares por año. La empresa paga 13.000 dólares al año por concepto de
intereses, y 7 ,0 0 0 d ó la re s e n d iv id e n d o s d e a c c io n e s p re fe ren te s. E n e ste
p u n to , M e g a n F a ste n e r e stá v e n d ie n d o 3 0 ,0 0 0 p e stillo s a l a ñ o y p ro y e c ta u n
c re c im ie n to e n v e n ta s d e 3 8 % p a ra e l sig u ie n te a ñ o , a d e m á s e stá s u je ta a u n a
ta sa im p o sitiv a d e 4 0 % y cuenta con 1.000 acciones com unes en circulación .
D e te rm in e :

A ) C a lc u le e l p u n to d e e q u ilib rio o p e ra tiv o d e C a ro lin a F a ste n e r.

B) C o n b a se e n la s v e n ta s a c tu a le s d e la e m p re sa (3 0 .0 0 0 u n id a d e s
a n u a le s) y e n su s c o sto s d e in te re se s y d iv id e n d o s p re fe re n te s, c a lc u le
su s U A II y su s g a n a n c ia s d isp o n ib le s p a ra lo s a c c io n ista s c o m u n e s.
C) C a lc u le e l g ra d o d e a p a la n c a m ie n to o p e ra tiv o (G A O ) d e la e m p re sa .
D ) C a lc u le e l g ra d o d e a p a la n c a m ie n to fin a n c ie ro (G A F ) d e la e m p re sa .
E) C a lc u le e l g ra d o d e a p a la n c am ie n to to ta l (G A T ) d e la e m p re sa .

INTEGRANTES
MARIA ALVAREZ
JESSICA DE LA HOZ
C)APALANCAMIENTO OPERATIVO

% VENTAS ES DE 38%

GAO = 1.14
0.38

GAO = 3.0

D)APALANCAMIENTO FINANCIERO

GAF = $ 86
0.29

GAF = 294.8

D)APALANCAMIENTO FINANCIERO

GT = 24.56897
 AÑO 1
VENTAS ANUALES
PRECIO UNITARIO $ 6 $ 180,000
COSTO VARIABLE $ 3.50 $ 105,000
COSTO FIJOS OPERATIVO $ 50,000 $ 50,000
INTERESES ANUALES $ 13,000
DIVIDENDOS DE ACCIONES $ 7,000
CANTIDA DE UNIDADES ANUAL 30,000 UND
INCREMENTO 38% $ 248,400
IMPUESTO 40%
ACCIONES COMUNES 1000

A) CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO

PUNTO DE EQUILIBRIO = $ 50,000

$ 2.50

PUNTO DE EQUILIBRIO
UNIDADES = 20,000

PUNTO DE EQUILIBRIO =
PESOS $ 120,000.00

A) CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO

VENTAS 120,000

-COSTO DE VENTAS 70,000

= UTILIDAD BRUTA 50,000

-COSTOS Y GAS FIJOS 50,000

= UTILIDAD UAII -
B) CON BASE EN LAS VENTAS ACTUALES DE LA EMPRESA
Y EN SUS COSTOS DE INTERESES Y DIVIDENDOS PREFERENTES
, CALCULES SUS UAII Y SUS GANANCIAS DISPONIBLES PARA LOS ACCIONISTAS
COMUNES

ESTADO DE RESULTADO AÑO 1 AÑO 2

VENTAS $ 180,000 $ 248,400

- COSTO VARIABLES $ 105,000 $ 144,900
UTILIDAD BRUTA $ 75,000 $ 103,500
- C Y GASTOS FIJOS DE OPERACIÓN $ 50,000 $ 50,000
UTILIDAD UAII $ 25,000 $ 53,500
- INTERESES ANUAL $ 13,000 $ 13,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 12,000 $ 40,500
- IMPUESTO 40 % $ 4,800 $ 16,200
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO $ 7,200 $ 24,300
- DIVIDENDOS PREFERENTES $ 7,000 $ 7,000
UTILIDAD NETA $ 200 $ 17,300

1000 1000
N DE ACCIONES
UPA $ 0.2 $ 17
UPA SIN DIVIDENDOS $ 7 $ 24

D)APALANCAMIENTO FINANCIERO

GAF = 2.375
0.29

GAF = 8.2