Caso práctico Unidad 1.

Lizeth Paola Juliao Arteta

Hector Vicente Coy Beltran

Matemáticas Financieras

2023
 Solución al caso práctico

La empresa Ríos asociados, está elaborando un proyecto de inversión para ingresar a un nuevo

mercado de productos de consumo masivo, el cual se pretende evaluar en 5 años, elabora las

proyecciones financieras con los siguientes datos: Inversión inicial requerida $ 45.800.000 tiene

ingresos proyectados durante los 5 años de operación en los siguientes ordenes, año 1 ingresos por

$11.500.000 y para los siguientes 4 años los ingresos se incrementan un 20% para cada año.

Para la inversión inicial se toma un crédito por los $ 45.800.000 a una tasa de interés del 9%

efectivo anual y por un periodo de 3 años.

Tabla 1. Datos iniciales

Inversión 45.800.000,00

Ganancia primer año 11.500.000,00

Incremento de ingreso los siguientes 4 años 20%

Periodo en años total 5

Tasa de interés 9%

Periodo en años crédito 3

Periodo en meses crédito 36

Fuente: Autor.

1. Establecer los valores de los ingresos en los años 2 a 5 teniendo como base los datos

entregados.
 Formula Vf = Vi*(1+i)

Tabla 2. Proyección de ingresos empresa Ríos Asociados.

Ingresos Año
11.500.000,00 Ganancia año 1
13.800.000,00 Ganancia año 2 (20%)
16.560.000,00 Ganancia año 3 (20%)
19.872.000,00 Ganancia año 4 (20%)
23.846.400,00 Ganancia año 5 (20%)
85.578.400,00 Ganancia T
Fuente: Autor.

2. Elaborar el flujo de caja proyectado con los datos generados y calcular el VAN tomando

como Tasa interna de oportunidad el costo de los intereses cobrados por la entidad

financiera.

Tabla 3.  Flujo de caja empresa Ríos Asociados.

AÑO
0 1 2 3 4 5
Balance caja -
-45.800.000,00 - -5.887.435,00 -3.587.435,00 -827.435,00 19.872.000,00
inicio

Ingresos -45.800.000,00 11.500.000,00 13.800.000,00 16.560.000,00 19.872.000,00 23.846.400,00

Egresos - -17.387.435,00 -17.387.435,00 -17.387.435,00 - -

Balance caja -
-45.800.000,00 -5.887.435,00 -3.587.435,00 -827.435,00 19.872.000,00 23.846.400,00
fin
 Fuente: Autor.
3. Calcular el VAN y explicar la situación financiera del emprendimiento y su viabilidad en el

tiempo para que la empresa tome la decisión de invertir.

VAN = (Tasa de interés; Suma de ingresos)-Valor de préstamo

Tabla 4.  VAN empresa Ríos Asociados.

- 45.800.000,00 Inversión
10.550.458,72 VAN 1
11.615.183,91 VAN 2
12.787.358,43 VAN 3
14.077.825,79 VAN 4
15.498.523,81 VAN 5
18.729.350,66 VAN
Fuente: Autor.  

En la tabla 4. Podemos observar como es el comportamiento del flujo de caja y como

finalmente obtenemos un VAN positivo después de 5 años, el VAN es un indicador que nos

permite evaluar la rentabilidad de inversión en un negocio, para este caso el VAN es mayor

a la inversión ósea que cubrimos el monto y se ha generado una ganancia al cabo de los 5

años.

4. Calcular la TIR con los datos suministrados y determinar la tasa a la cual será recuperada la

inversión inicial con la ejecución del proyecto, mostrando la relación de esta con el cálculo

del VAN.

TIR = (-Valor del préstamo; Total de flujos de cada periodo)

TIR = 22%

Para este caso la TIR es del 22%, la TIR es un indicador evaluar la tasa de beneficio

o rentabilidad de una inversión, para este caso el TIR es positivo nos indica que el
 proyecto será viable y podría ser aprobado, al revisar el van y la TIR encontramos

valores que pertinente tomar una decisión más solidad de inversión.

5. Calcular la cuota mensual a pagar por el crédito otorgado en el periodo establecido de

forma inicial.

a. Cambiar el interés anual a mensual

%MV = (1 + %EA) ^ (1/12) – 1

b. Calcular la cuota mensual

Cuota = (Monto * (%MV x (1 + %MV) ^ n)) / (((1 + %MV) ^ n) - 1)

Tabla 5.  Calculo cuota mensual.

cambiar tasa interés anual a mensual 0,0072

cuota mensual 1.448.952,90
cuota anual 17.387.434,83
monto total pagado 52.162.304,50
Fuente: Autor.
 Aplicación Práctica del Conocimiento

Conocer e identificar la importancia del valor del dinero en el tiempo, tomar indicadores que

permiten evaluar la rentabilidad del negocio, me permite tener un claro panorama de lo que se

requiere para evaluar una inversión, poder visualizar como el flujo de caja impacta a los indicadores

de rentabilidad de un negocio.
 Referencias

En este espacio debe incluir las referencias citadas en el texto. Se debe hacer uso de la Norma APA,

el manual o guía está disponible en

http://uniasturias.edu.co/SUMMA/pdf/norma_apa_7_edicion.pdf.