Caso práctico Número 1: Empresa Ríos y asociados

Sandra Milena Ceballos Cuervo

Héctor Vicente Coy Beltrán

Matemática Financiera

2023
 Enunciado

La empresa Ríos asociados, está elaborando un proyecto de inversión para ingresar a un nuevo

mercado de productos de consumo masivo, el cual se pretende evaluar en 5 años, elabora las

proyecciones financieras con los siguientes datos:

Inversión inicial requerida $ 45.800.000 tiene ingresos proyectados durante los 5 años de operación

en los siguientes ordenes, año 1 ingresos por $11.500.000 y para los siguientes 4 años los ingresos

se incrementan un 20% para cada año.

Para la inversión inicial se toma un crédito por los $ 45.800.000 a una tasa de interés del 9%

efectivo anual y por un periodo de 3 años.

Cuestión

1. Establecer los valores de los ingresos en los años 2 a 5 teniendo como base los datos entregados.

2. Elaborar el flujo de caja proyectado con los datos generados y calcular el VAN tomando como

Tasa interna de oportunidad el costo de los intereses cobrados por la entidad financiera.

3. Calcular el VAN y explicar la situación financiera del emprendimiento y su viabilidad en el

tiempo para que la empresa tome la decisión de invertir.

4. Calcular la TIR con los datos suministrados y determinar la tasa a la cual será recuperada la

inversión inicial con la ejecución del proyecto, mostrando la relación de esta con el cálculo del

VAN.
5. Calcular la cuota mensual a pagar por el crédito otorgado en el periodo establecido de forma

inicial.

Solución al caso práctico

EMPRESA RÍOS Y ASOCIADOS

1
. Establecer los valores de los ingresos en los años 2 a 5 teniendo como base los datos entregados

PERIODO: 0 1 2 3 4 5
VALOR INICIAL: $ 45.800.000
INGRESOS
PROYECTADOS: $ 11.500.000 $ 13.800.000 $ 16.560.000 $ 19.872.000 $ 23.846.400

2.
Elaborar el flujo de caja proyectado con los datos generados y calcular el VAN tomando como Tasa interna de oportunidad el
costo de los intereses cobrados por la entidad financiera

PERIODO: 0 1 2 3 4 5
-$ 45.800.000 $ 11.500.000 $ 13.800.000 $ 16.560.000 $ 19.872.000 $ 23.846.400
VAN: $ 17.182.890,51
TASA: 9%

3.
Calcular el VAN y explicar la situación financiera del emprendimiento y su viabilidad en el tiempo para que la empresa tome la
decisión de invertir

PERIODO: 0 1 2 3 4 5
-$ 45.800.000 $ 11.500.000 $ 13.800.000 $ 16.560.000 $ 19.872.000 $ 23.846.400
VAN: $ 17.182.890,51
TASA: 9,00%

R/PTA: Es positiva la inversión a realizar, pues una vez paguemos la inversión al banco a los 5 años y aun nos sobra dinero.

4. Calcular la TIR con los datos suministrados y determinar la tasa a la cual será recuperada la inversión inicial con la ejecución
del proyecto, mostrando la relación de esta con el cálculo del VAN

PERIODO: 0 1 2 3 4 5
-$ 45.800.000 $ 11.500.000 $ 13.800.000 $ 16.560.000 $ 19.872.000 $ 23.846.400
 TIR: 21,83%

PERIODO: 0 1 2 3 4 5
-$ 45.800.000 $ 11.500.000 $ 13.800.000 $ 16.560.000 $ 19.872.000 $ 23.846.400
TIR: 21,83%
VAN: $ 17.182.890,51
TASA: 9,00%
TASA RECUPERAR: 12,83%

5. Calcular la cuota mensual a pagar por el crédito otorgado en el periodo establecido de forma inicial.

VALOR CREDITO: $ 45.800.000

TASA: 9,00%
3 ANUAL
PERIODO:
12 MENSUAL
TASA EFECTIVA: 0,093806898
VALOR CUOTA
MENSUAL: $ 4.296.356
 Aplicación Práctica del Conocimiento

La oficina de servicios púbicos del municipio de Suesca Cundinamarca, quiere invertir en un

proyecto nuevo, el cual consiste en la venta de material reciclado, se pretende evaluar en 5 años,

elabora las proyecciones financieras con los siguientes datos:

Inversión inicial requerida $ 30.000.000 tiene ingresos proyectados durante los 5 años de operación

en los siguientes ordenes, año 1 ingresos por $7.000.000 y para los siguientes 4 años los ingresos se

incrementan un 20% para cada año.

Para la inversión inicial se toma un crédito por los $ 30.000.000 a una tasa de interés del 9%

efectivo anual y por un periodo de 3 años.

OFICINA SERVICIOS PUBLICOS MUNICIPIO DE SUESCA

Establecer los valores de los ingresos en los años 2 a 5 teniendo como base los datos
1. entregados

PERIODO: 0 1 2 3 4 5
VALOR INICIAL: $ 30.000.000
INGRESOS $ $
PROYECTADOS: 7.000.000 8.400.000 $ 10.080.000 $ 12.096.000 $ 14.515.200

2. Elaborar el flujo de caja proyectado con los datos generados y calcular el VAN tomando
como Tasa interna de oportunidad el costo de los intereses cobrados por la entidad
financiera

PERIODO: 0 1 2 3 4 5
$ $
-$ 30.000.000 7.000.000 8.400.000 $ 10.080.000 $ 12.096.000 $ 14.515.200
VAN: $ 8.512.601,08
TASA: 9%
3. Calcular el VAN y explicar la situación financiera del emprendimiento y su viabilidad en el
tiempo para que la empresa tome la decisión de invertir

PERIODO: 0 1 2 3 4 5
$ $
-$ 30.000.000 7.000.000 8.400.000 $ 10.080.000 $ 12.096.000 $ 14.515.200
VAN: $ 8.512.601,08
TASA: 9,00%

R/PTA: Es positiva la inversión a realizar, pues una vez paguemos la inversión al banco a
los 5 años y aun nos sobra dinero.

4. Calcular la TIR con los datos suministrados y determinar la tasa a la cual será recuperada
la inversión inicial con la ejecución del proyecto, mostrando la relación de esta con el
cálculo del VAN

PERIODO: 0 1 2 3 4 5
$ $
-$ 30.000.000 7.000.000 8.400.000 $ 10.080.000 $ 12.096.000 $ 14.515.200
TIR: 18,88%

PERIODO: 0 1 2 3 4 5
$ $
-$ 30.000.000 7.000.000 8.400.000 $ 10.080.000 $ 12.096.000 $ 14.515.200
TIR: 18,88%
$
VAN: 8.512.601,08
TASA: 9,00%
TASA
RECUPERAR: 9,88%

Calcular la cuota mensual a pagar por el crédito otorgado en el periodo establecido de

5. forma inicial.

VALOR CREDITO: $ 30.000.000

TASA: 9,00%
3 ANUAL
PERIODO:
12 MENSUAL
TASA EFECTIVA: 0,093806898

VALOR CUOTA
MENSUAL: $ 2.814.207
 Referencias

Asturias corporación universitaria. (2023). El dinero: valor temporal, capitalización y descuento.

Hernández Iglesias, José E. 2004. Gerencia financiera. Corporación unificada nacional de

educación superior CUN.