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Respuestas

1. Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?

Año X X+1 X+2

BDI/V 4.70 2.87 1.71

Se obtiene BDI/Ventas, en el año X 4.70% y en el año X+1 2.87%, se concluye que ha

bajado, y esto si es peligroso ya que indica reducción de la rentabilidad de la empresa debido al

negocio en sí, la actividad

2. Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?

Año X X+1 X+2

BDI/V 4.70 2.87 1.71
V/AN 2.26 2.52 4.32
AN/FP 2.46 2.66 2.19
ROE 26.15 19.27 16.16

Se obtiene un rendimiento sobre los fondos propios en el año X de 26.15 y en el año X+1

de 19.27, por lo que podemos deducir que la hubo una disminución del rendimiento de

rentabilidad en los fondos propios, debido principalmente al negocio en sí ya que en cuanto a la

eficacia de la gestión y la estructura financiera se tuvo un ligero crecimiento.

3. Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo

evolucionan? ¿Van mejorando?

Año X X+1 X+2

Coeficiente de Liquidez 1.21 1.19 1.09
Coeficiente de Solvencia 0.47 0.35 0.24
Coeficiente de 67.87% 73.89% 80.78%
endeudamiento
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Los 3 coeficientes van empeorando

El coeficiente de liquidez va en descenso (bajó .12 de X a X+2), de seguir la tendencia el

monto del activo corriente será insuficiente para el pago de las deudas a corto plazo.

El coeficiente de solvencia va en descenso (bajó .24 de X a X+2), los fondos propios no

son suficientes para cubrir los recursos ajenos, lo que representa un riesgo ya que somos

dependientes de los proveedores o de prestamos

El coeficiente de endeudamiento va en aumento (subió .13% de X a X+2), lo que

significa que opera mayoritariamente con recursos ajenos

4. ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

Año X X+1 X+2

Clientes 357 561 873
Ventas 1214 1845 3100
Plazo medio de cobro de
107.34 110.98 102.79
clientes

En términos generales se mantiene sobre los 100 días, lo que es un tiempo demasiado

elevado, del año X al X+2 hubo un descenso de 5 días, no sin antes haber aumentado en X+1.

5. ¿A qué sirve el Apalancamiento?

Termino empleado al tomar deuda, el apalancamiento puede emplearse para invertir y

generar valor en la organización y aumentar en ciertos casos la ROE.

6. ¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?

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Año X X+1 X+2

ROE 26.15 19.27 16.16
RAN 15.86 11.08 11.14
i 7.26 5.49 7.95

Habría que tratar de reducir los gastos en la gestión, tratando de buscar proveedores

alternos o verificando los procesos ya que se tiene un beneficio después de ventas muy bajo y

que va en descenso. De igual forma debido a que RAN > i y ROE > RAN, puedo tomar deuda lo

que aumentaría la ROE.

7. ¿Qué limites hay para este aumento?

Para el aumento de la deuda el límite sería a fin de que no sea perjudicial para la

organización, hasta que i = RAN ya que si i > RAN hará disminuir la Rentabilidad sobre los

Fondos Propios.

8. ¿Cuáles son considerados valores sin riesgo?

Aquel cuya rentabilidad es conocida con anterioridad y no presenta, a priori, riesgos. Es

decir, que no presenta volatilidad y, por tanto, su valor no cambiará sustancialmente con el

tiempo. El ejemplo por excelencia de un activo libre de riesgo es la deuda pública de un país

muy solvente.

9. ¿Qué es el WACC?

Coste Medio Ponderado de Capital, costo de los recursos usados por la organización al

operar.