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ADMINISTRACIÓN FINANCIERA - I
MES: Freddy Ramón Martínez Morel
1.- La información de tres empresas que se dedican a la misma actividad se presenta a continuación:
BALANCE GENERAL
Blanco S.A Verde S.A Rojo S.A
ACTIVO
Efectivo 330,000.00 209,780.00 160,000.00
Cuentas por cobrar 450,000.00 610,220.00 550,000.00
Inventarios 600,000.00 490,000.00 700,000.00
Gastos pre-pagados 20,000.00 100,000.00 80,000.00
Inversiones a largo plazo 200,000.00 400,000.00 330,850.00
Planta y equipo(neto) 800,000.00 700,000.00 600,000.00
2,400,000.0 2,510,000.0 2,420,850.0
Total activo 0 0 0
Obligaciones y Derecho de los Acc.
Determinar:
a) ¿Cuál de las tres tiene más capacidad para hacerle frente a un financiamiento?
b) ¿A cuál de las tres le rinde mejor el activo? (Rendimiento de la inversión bruta)
c) ¿Cual de ellas tiene el mejor rendimiento sobre el patrimonio?
d) ¿Cual de las tres esta mas apalancada financieramente?
e) ¿Cual de ellas esta controlando mejor sus cobros?
2.- Caso: Compañía “ Langosta S.A. “
Se presenta a continuación, los estados financieros de la Compañía “ Langosta S.A. “ para el año 2,019 y 2,020 acompañados de cierta
información miscelánea adicional.
“ Langosta S.A. “
Estados de situación
a Diciembre 31
2020 2019
Efectivo........................... 35,000.00 25,000.00
Cuentas por cobrar(neto)........ 91,000.00 90,000.00
Inventario de mercaderías……….. 160,000.00 140,000.00
Gastos pre-pagados................. 4,000.00 5,000.00
Terrenos.................................. 90,000.00 159,180.00
Equipo.................................... 880,000.00 640,000.00
Menos: Depreciación acumulada (260,000.00) (200,000.00)
Total Activo....................... 1,000,000.00 859,180.00
“ Langosta S.A. “
Estados de resultados
De enero 01 a diciembre 31
2020 2019
Todas las ventas se hicieron a crédito a una tasa relativa uniforme durante el año. Los productos que maneja nuestra compañía son
comunes al consumo del mercado.
Instrucciones
Haga los siguientes cálculos para cada año.
1.Razón de pronta liquidez 11. Rendimiento sobre el capital contable
2.Razón corriente 12.Rendimiento sobre los activos
3.Razón patrimonial 13.Rotación de los activos totales
4.Razón de la deuda
5.Valor de cada acción en libros
6.Utilidad por acción
7.Porcentaje de utilidad bruta
8.Razón de gastos de operación
9.Rotación de inventario (solo para el año 2020)
10 Rotación de cuentas por cobrar (solo para el año 2020)
3.- Caso: Compañía “ Saturno S.A “
A continuación se presenta un balance condensado de la compañía Saturno S.A
Saturno S.A
Balance general
A diciembre 31 del 2,020
Durante el ultimo año, la compañía tuvo una utilidad bruta en ventas de Lps.160,000.00, y ventas de
Lps.400,000.00. Las cuentas por cobrar, los inventarios y los activos de planta permanecieron relativamente
constantes durante el año. Con base en esta información, calcule lo siguiente:
a-Razón corriente
b-Razón de la prueba de ácido
c-Razón patrimonial
d-Rotación de activos
e-Rotación de cuentas por cobrar
f-Rotación de inventarios
g-Valor de cada acción en libros
4.- Las cifras del último año para dos compañías que se ocupan en la misma línea de negocios aparecen a
continuación:
Barcasa S.A Bolerama S.A
II.-De acuerdo a los resultados de los incisos anteriores, cual de las dos compañías se encuentra en mejores
condiciones financieras
Reconstrucción de estados financieros a través de las razones financieras
“ Tornillo S.A. “
Balance general
A diciembre 31 del 2,020
“ Transparente S.A “
Estado de situación financiera
A diciembre 31 del 2,020
Activo Pasivo y Derecho de los Acc.
Circulante Obligaciones a Corto Plazo
Caja y Bancos................Lps. Cuentas por pagar...................Lps.
Cuentas por Cobrar........ Impto.sobre la renta.................
Inventarios...................... Total Oblig.a Corto Plazo........
Gastos P/p.anticipado..... 10,000.00 Obligaciones a largo Plazo
Total Activo Circulante... Prestamos por pagar................
Propiedad planta y equipo.... Derecho de los Accionistas
Acciones comunes....................
Otros Activos..................... 20,000.00 Utilidad retenida.......................
Reserva legal............................
Total Activo....................... Total Pasivo y Derecho Accion.
“ Transparente S.A “
Estado de Resultados
De enero 1 a diciembre 31 del 2,020
Ventas Netas..................Lps.
Menos:Costo de Ventas.......
Utilidad Bruta en ventas........
Gastos Operativos
Gastos de venta y Admón..... 200,000.00
Utilidad Operativa................
Gastos financieros................ 80,000.00
Utilidad antes del I.S.R (30%)
Impuesto sobre la renta..........
Ingreso neto..........................
INFORMACION COMPLEMENTARIA
1.Las ventas totales representan el 48% del activo total; y el 87.5% se han
vendido al crédito.
2.El derecho de los accionistas con las obligaciones suman Lps,2,500,000.00.
el inventario se reemplaza a los 72 días; la existencia inicial fue de Lps.101,300.00
3.La prueba ácida es de 1.00325 a 1 y la razón de la deuda mostró un índice de
40%.-Cada acción devengó Lps.29.40 de La utilidad neta.
4.Los recaudos de las ventas al crédito se efectúan a los 60 días, siendo el saldo
inicial de las cuentas a cobrar Lps.99,200.00
5.Los intereses están contenidos por el préstamo a largo plazo, en una proporción
de 7.5 veces. Las utilidades retenidas suman Lps.450,000.00, y la reserva
legal Lps.50,000.00
6.Cada acción común tiene un valor par de Lps.100.00
7.- Caso “ Lechuga S.A “
Imagine que las cifras del balance, representan valores promedios, y que todas las ventas se hacen a
crédito.
INSTRUCCIONES
El balance general de “ Brisas de la Colina S.A” se muestra a continuación. Las ventas totales durante el año
sumaron Lps.3,040,000.00; las ventas al crédito representaron 75% del total.
a) Razón circulante
b) Razón rápida
c) Período promedio de cobranzas
9.- Caso “ Sensación S.A “
Reconstruya los estados financieros a través de las razones financieras para el período que
corresponde a 2,020
“ Sensación S.A “
Estado de situación
A dic. 31 de 2,020
( en millares de lempiras )
“ Sensación S.A “
Estado de rendimiento
Para el año 2,020
( en millares de lempiras )
Suponga que las ventas y la producción sean estables durante el año, y que este sea de 360 días.
1.-Si la razón del pasivo muestra un índice del 40%, me indica que la inversión bruta esta financiada
por el derecho de los accionistas en un 60%................................................................... ( )
2.- El valor a la par de las acciones comunes, es el que aumenta en cada periodo según la utilidad ( )
3.-El plazo de rotación de ctas por pagar, resulta de la división de ctas. por pagar entre días
del año…………………………………………………………………………………… ( )
4.-El rendimiento sobre la inversión neta, se obtiene dividiendo las ventas netas entre el
El patrimonio……………………………………………………………………………. ( )
5.-La rotación de activo resulta de la división del total activos entre ventas netas………… ( )
TIPO COMPLETACION:
c.___________________________________
3.-El principio económico mas importante que se utiliza en las finanzas para la administración es:
_________________________________________________________________________________________________
11.- La siguiente información se relaciona con las operaciones de “ SOL S.A. “ Elabore con ella el estado de
resultados y determine:
a.-Rotación de Inventario
b.-Período de cobro.
Las ventas se hacen a razón del 125% sobre el costo de venta. Las cuentas a cobrar permanecieron constantes
Durante todo el año. Calcular
12.- Caso: “ T S.A.
13.-“ Fnanzas S.A “ tiene una razón rápida de 1.4 veces, una razón circulante de 3.0 veces y una rotación de
inventario de cinco veces, activos circulantes totales de Lps.810,000.00, y efectivo y valores negociables de
Lps.120,000.00 en el 2020. Si el costo de venta fuera igual a 86% de las ventas, ¿Cuáles habrán sido las ventas
anuales y sus días de venta pendiente de cobro del año 2020?
A continuación se presentan algunos datos para la compañía “ Villa centro S.A “, y los promedios generales
industriales de la competencia.
Ventas 1,607,500.00
Costo de ventas 1,353,000.00
Utilidad bruta 254,500.00
Gastos fijos operativos 143,000.00
Depreciación 41,500.00
Utilidad operativa 70,000.00
Gastos financieros 24,500.00
Utilidades antes de impuestos 45,500.00
Impuesto sobre la renta(40%) 18,200.00
Utilidad neta 27,300.00
PROMEDIO
RAZÓN INDUSTRIAL
Razón circulante 2.0 veces
Período de cobranza 35 días
Rotación de inventario 5.6 veces
Rotación de Activo total 3.0 veces
Margen de utilidad neta 1.20 %
Rendimiento de la inversión bruta 3.60 %
Rendimiento de la inversión neta 9.00 %
Razón de endeudamiento 60.00 %
Esta compañía vende accesorios de plomería(fontanería) en condiciones 2/10 y n/30 días. Sus estados financieros
de los últimos tres años son los siguientes:
Año Año Año
2018 2019 2020
Utilizando todas las razones posibles, analice la situación financiera de la compañía y su desempeño durante los
últimos tres años, considere que las cifras de cada balance son promedios.
16.- “ Bonanza S.A “ manifiesta según sus libros, cuentas por cobrar
que consta de montos que se originan en
los meses indicados. La compañía tuvo ventas anuales de Lps.2.4 millones. La empresa extiende términos de
créditos a 30 días.
17.- “ Botones S.A “ tiene ventas de Lps.4.00 millones y un margen de utilidad bruta de 40%. Sus inventarios
de fin de trimestre son:
a) Encuentre el inventario trimestral promedio y calcule la rotación de inventario, así como la edad
promedio del inventario.
b) Suponiendo que la compañía está en una industria con una rotación de inventario promedio de 2.0 veces
¿cómo evaluaría la actividad del inventario de “Botones S.A “
18.- “Grasas S.A “Ha tenido los siguientes balances generales durante los últimos 4 años (en millares)
Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
Instrucciones
Determine cuales son los principales problemas en la situación financiera de la compañía.
Las ventas representaron el 140% del total del activo, y el costo de venta el 40% de las ventas; los gastos de
operación el 20% de las ventas
Calcular
1.Razón de pronta liquidez 9.Rotación de inventario (solo para el año 2020)
2.Razón corriente 10 Rotación de cuentas por cobrar (solo para el año 2020)
3.Razón patrimonial 11.Rendimiento sobre el capital contable
4.Razón de la deuda 12.Rendimiento sobre los activos
5.Valor de cada acción en libros 13.Rotación de los activos totales
6.Utilidad por acción
7.Porcentaje de utilidad bruta
8.Razón de gastos de operación
Durante el ultimo año, la compañía tuvo una utilidad de Lps.160,000.00 sobre ventas de Lps.400,000.00.
Las cuentas por cobrar al 01 de enero totalizaron Lps.30,000.00; el inventario a principios de enero sumó
Lps.55,000.00; los activos de planta permanecieron relativamente constantes durante el año. Con base en esta
información calcule lo siguiente:
21.-“Guanábana S.A “ tiene una razón rápida de 1.4 veces, una razón circulante de 3.0 veces y una rotacion de
inventario de cinco veces, activos circulantes totales de Lps.810,000.00, y efectivo y valores negociables de
Lps.120,000.00 en el 2019. Si el costo de venta fuera igual a 86% de las ventas, ¿Cuáles habran sido las ventas
anuales y sus dias de venta pendiente de cobro (período de cobro) del año 2019?.
Calcular para el año 2,020 lo siguiente: (a) Porcentaje de utilidad bruta (b) Rotación de inventarios (c) Rotación
de cuentas por cobrar.
23.- Caso: Compañía “Jaguar S.A “
Utilizando únicamente la información disponible, complete los estados financieros, para la Cía. de “Jaguar S.A “.
“Jaguar S.A “
Estado de situación
A diciembre-31-2020
“ Jaguar S.A “
Estado de Rendimientos
De enero 01 a diciembre-31-2020
Ventas netas...................................................Lps.
Costo de venta.................................................
Utilidad bta.en venta(25% de las vtas.netas)....
Gastos de operación........................................
Ingresos de operación(10% de las vtas.netas)..
Gastos de intereses....................................... 28,000.00
Ingresos antes del impto. s/la renta...............
Impuesto sobre la renta(tasa del 40%)............
Ingresos netos............................................... Lps. 60,000.00
Información adicional
(1) La razón del derecho de los accionistas fue del 40%; la razón de la deuda fue del 60%.
(2) El único gasto de intereses pagado fue sobre la deuda a largo plazo
(3) El inventario a enero-01 ascendió a Lps.150,000.00
(4) La razón corriente resultó de 2 a 1, la prueba de fuego de 1 a 1
(5) El reemplazo del inventario en el período fue de 4.8 veces y los cobros se realizan en 12.8
veces en el período.
(6) La cuentas por cobrar en enero-01 sumaron Lps.80,000.00