14.

6- A continuación, se presenta información tomada de los estados financieros de El Mueble

Americano, una tienda de muebles:

Del balance general:

Efectivo ………………………………………………………………………..….. $30,000
Cuentas por cobrar …………………………………………………………… $150,000
Inventario ………………………………………………………………………… $200,000
Activos fijos (netos de depreciación acumulada) ……………… $500,000
Pasivos corrientes ……………………………………………………………. $150,000
Patrimonio total de accionistas ……………………………………….. $300,000
Activos totales …………………………………………………………………. $1,000,000
Del estado de resultados:
Ventas netas ……………………………………………………………………. $1,500,000
Costo de los bienes vendidos …………………………………………… $1,080,000
Costos de operación ………………………………………………………… $315,000
Gastos de intereses …………………………………………………………. $84,000
Gastos de impuestos de renta …………………………………………. $6,000
Utilidad neta ……………………………………………………………………. $15,000
Del estado de flujo de efectivo:
Efectivo neto proveniente de actividades de operación $40,000
(incluyendo intereses pagados por $79,000) …………………….
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión ………….. ($46,000)
Actividades de financiación:
Cantidades prestadas ………………………………………………………. $50,000
Pago de sumas prestadas ………………………………………………… ($14,000
)
Dividendos pagados ………………………………………………………… ($20,000
)
Efectivo neto proveniente de actividades de financiación .. $16,000
Aumento neto en el efectivo durante el año …………………. $10,000

Instrucciones:

a) Explique la forma como el gasto de intereses que aparece en el estado de resultados

podría ser $84,000, cuando el pago de intereses que aparece en el estado de flujos de
efectivo es de solamente $79,000.

b) Calcule lo siguiente (aproxime a un decimal):

1. Razón corriente

Razón corriente= Activos corrientes/Pasivos corrientes

Activos corrientes= Efectivo + Cuentas por cobrar + Inventario

Activos corrientes= $30,000 + $150,000 + $200,000

Activos corrientes= $380,000

Razón corriente= $380,000/$150,000

Razón corriente= 2.53

2. Razón de liquidez inmediata

Activos líquidos= Efectivo + Cuentas por cobrar

Activos líquidos= $30,000 + $150,000

Activos líquidos= $180,000

Razón de liquidez inmediata= Activos líquidos/Pasivos corrientes

Razón de liquidez inmediata= $180,000/$150,000

Razón de liquidez inmediata= 1.2

3. Capital de trabajo

Capital de trabajo= Activos corrientes - Pasivos corrientes

Capital de trabajo= $380,000 - $150,000

Capital de trabajo= $230,000

4. Razón de endeudamiento

Pasivos totales= Activos totales – Patrimonio

Pasivos totales= $1,000,000 - $300,000

Pasivos totales= $700,000

Razón de endeudamiento= Pasivos totales/Activos totales

Razón de endeudamiento= $700,000/$1,000,000

Razón de endeudamiento= 0.7

Razón de endeudamiento= 70%

c) Comente sobre estas medidas y evalúe la capacidad de pago de deuda de corto plazo de
El Mueble Americano.

d) Calcule las siguientes razones (suponga que los valores de final de año de los activos
totales y el patrimonio de accionistas representan también las sumas promedio en el
transcurso del año):

2. Rendimiento de activos

Rendimiento de activos= Utilidad operacional/Promedio de activos

Rendimiento de activos= Ventas - Costos - Gastos/Promedio de activos

Rendimiento de activos= $1,500,000 - $1,080,000 - $315,000/$1,000,000

Rendimiento de activos= $105,000/$1,000,000

Rendimiento de activos= 0.105

Rendimiento de activos= 10.5%

2. Rendimiento de patrimonio

Rendimiento de patrimonio= Utilidad neta/Promedio de patrimonio

Rendimiento de patrimonio= $15,000/$300,000

Rendimiento de patrimonio= 0.05

Rendimiento de patrimonio= 5%

e) Comente sobre el desempeño de la compañía bajo estas mediciones. Explique por qué el
rendimiento de los activos y el rendimiento del patrimonio son tan diferentes.

f) Analice (1) la seguridad aparente de los derechos de largo plazo de los acreedores y (2)
las perspectivas de que El Mueble Americano continúe su pago de dividendos al nivel
presente.

En el siguiente cuadro aparece información sobre el capital de trabajo de Productos Imperial, a

principios del año.

Efectivo ……………………………………………………………………………………………….. $405,000

Inversiones temporales en los valores negociables ……………………………… $216,000
Documentos por cobrar, corrientes …………………………………………………….. $324,000
Cuentas por cobrar ……………………………………………………………………………… $540,000
Provisión para cuentas de dudoso recaudo …………………………………………. $27,000
Inventario ……………………………………………………………………………………………. $432,000
Gastos prepagados ……………………………………………………………………………… $54,000
Documentos por pagar dentro de un año ……………………………………………. $162,000
Cuentas por cobrar ……………………………………………………………………………… $445,500
Pasivos acumulados ……………………………………………………………………………. $40,500

Las siguientes transacciones fueron realizadas durante el año:

1. Se vendió inventario a crédito que costaba $72,000 por $65,000.

2. Se emitieron acciones adicionales en efectivo, $800,000.
3. Se vendieron inversiones temporales que habían costado $60,000 por $54,000 en efectivo.
4. Se adquirieron inversiones temporales por $105,000. Se pagaron en efectivo.
5. Se cancelaron cuentas incobrables por $18,000.
6. Se vendió inventario a crédito que había costado $75,000 por $90,000.
7. Se adquirió planta y equipo por $480,000 en efectivo.
8. Se declaro un dividendo en efectivo de $240,000.
 9. Se declaro un dividendo en acciones del 10%.
10. Se pagaron cuentas por $120,000.
11. Se compraron bienes a crédito por $90,000.
12. Se cobró efectivo sobre las cuentas por cobrar, $180,000.
13. Se obtuvo préstamo de un banco al emitir un documento de corto plazo $250,000.

Instrucciones

a. Calcule el valor de los activos de liquidez inmediata, los activos corrientes y los pasivos
corrientes al principio de año como se muestra mediante los anteriores saldos de
cuenta.

b. Utilice la información la información en la parte a para calcular (1) la razón corriente,

(2) la razón de liquidez inmediata y (3) el capital de trabajo.

c. Indique el efecto (incremento, disminución, o ningún efecto) de cada transacción

independiente enumerada arriba la razón corriente, la razón de liquidez inmediata, el
capital de trabajo y los flujos de efectivo netos de actividades de operación. Utilice el
siguiente formato (el renglón 0 se da como ejemplo):