Universidad tecnológica de Santiago

(UTESA)

Asignatura:
Interpretación de Análisis Financiero
Profesor:
José M. Cordero
Tema:
Análisis e interpretación de estados financieros
Presentado por:
Reynaldo catedral-(2-17-8460)
Fecha:
20/3/2023
 Índice
Introducción……………………………………………………………….. 3

Estado del movimiento de las cuentas superávit……………………….4

Estado de movimiento de las cuentas del capital contable……………5

Estudio del cambio en la situación financiera……………………………6

Estudio del estado de origen y aplicación de recursos…………………7

Estudio del estado de origen y aplicación de fondos……………………8

Estudio del cash Flow o flujo de fondos a largo plazo…………………..9

Estudio del cash Flow o flujo de fondos a largo plazo…………………..9.1

Estudio del estado de origen y aplicación de utilidades…………………10

 Introducción

Como todos sabemos pueden existir diferentes maneras o métodos para llevar a cabo
algunas operaciones contables, en ocasiones se obtienen resultados distintos,
dependiendo de qué criterio se utilizó, lo cual origina que, si varias personas realizan la
misma tarea, puede que lleguen a resultados diferentes.

Pero esto realmente no debería ser una limitante, si al momento de analizar la

información se tomaran en cuenta los criterios con los cuales se elaboraron dichos
estados financieros.

En el siguiente trabajo a presentar se mostrará un contenido el cual veremos algunos

conceptos y ejemplos de los pasos a tomar en los diferentes pasos en el área de los
estudios financieros.
 Desarrollo

Estado del movimiento de las cuentas superávit

En términos generales, se conoce como superávit a la abundancia de aquello que es

necesario o beneficioso sobre aquello que no lo es. Lo contrario a superávit se conoce
como déficit.
superávit hace referencia a un exceso de ingresos sobre gastos. Es decir, cuando la
diferencia entre los ingresos, siendo éstos positivos, y los gastos, negativos, da un
resultado positivo.

Tipos de superávit según la contabilidad

Superávit fiscal: Está relacionado con la administración pública. Se origina cuando

una administración pública es capaz de recaudar más dinero que aquel que necesita
para afrontar sus cargas. También, el superávit fiscal se relaciona con el dinero que
una administración recibe de otra en función de lo que esta última aporta (entre una
región y un Estado por ejemplo).
Superávit público: Cuando el superávit fiscal hace referencia al conjunto de todas
las administraciones públicas de un país.
Superávit presupuestario: Hace referencia al superávit fiscal previsto por el Gobierno
al realizar los presupuestos del año siguiente.
Superávit primario: Es el superávit fiscal sin tener en cuenta los costes de
financiación previos, es decir, sin contar con los intereses de la deuda adquirida
anteriormente. Por lo que es más fácil que resulte en superávit que el superávit fiscal,
al que en estos casos se le denomina déficit o superávit total.
Superávit exterior: Es la diferencia entre ingresos y gastos que tiene un país con
respecto al exterior. Puede haber superávit en cualquier cuenta de la balanza de
pagos. Estas son las más importantes:
Superávit comercial: cuando el saldo de las importaciones de un país es inferior al
de las exportaciones.
Superávit de capital: menores inversiones en el extranjero con dinero nacional que
inversiones extranjeras en el país.
Superávit financiero: cuando los ciudadanos del interior del país envían menos
remesas de las recibidas.
En definitiva, puede existir superávit en cualquier ente que tenga entradas y salidas de
dinero o de cualquier otro bien.

Yo entiendo que el superávit existe cuando el balance de una organización o persona

es positivo, es decir, es superavitario. En este escenario, los ingresos cubren de sobra
los gastos, o dicho de otro modo, la capacidad de recaudación de ingresos es mayor
que las cargas con las que se cuenta.

Estado de movimiento de las cuentas del capital

contable

El estado de cambios en el capital contable es un estado financiero que muestra, de

forma cronológica, los movimientos realizados por la empresa para llegar al capital
contable actual.

Es decir, no solo es el resultado sino una guía más completa para determinar el capital
que la compañía posee.

De acuerdo con la Norma de Información Financiera B-4, el estado de cambios en el

capital contable debe de contar con la siguiente estructura:

“El estado de cambios en el capital contable debe presentar en forma segregada, por
cada periodo por los que se presente, los importes relativos, en su caso, a:
a) Saldos iniciales del capital contable
b) Ajustes por aplicación retrospectiva por cambios contables
c) Saldos iniciales ajustados
d) Movimientos del capital contribuido
e) Resultado integral
f) Movimientos del capital ganado
g) Saldos finales del capital contable.

Estudio del cambio en la situación financiera

El estado de cambios en la situación financiera es aquél que muestra, en pesos

constantes, los recursos generados o utilizados en la operación, los principales
cambios ocurridos en la estructura financiera de la Entidad y su reflejo final en el
efectivo y equivalentes de efectivo en un periodo determinado.

El estado de cambios en la situación financiera tiene como objeto principal proporcionar

a los usuarios de los estados financieros, información relevante y condensada relativa a
un periodo determinado y que les aporte elementos, que en adición a los demás
estados financieros, sean suficientes para:

a) Evaluar la capacidad de la Entidad para generar recursos;

b) Conocer y evaluar las razones de las diferencias entre el resultado neto y los
recursos generados o utilizados por la operación.

c) Evaluar la estrategia de la Entidad, aplicada en las transacciones de inversión y

financiamiento ocurridas en el periodo, es decir, la capacidad para cumplir con
sus obligaciones, distribuir excedentes o pagar dividendos, según corresponda, y
en su caso, para anticipar la necesidad de obtener financiamiento, entre otros
aspectos.
Estudio del estado de origen y aplicación de recursos

El Estado de origen de aplicación de recursos es un estado financiero auxiliar, que

informa sobre los cambios ocurridos en la situación financiera de la entidad entre dos
fechas y también se le suele conocer como el "estado de fuentes y aplicación de
fondos" o "estado de fuentes y uso de fondos".

Este estado complementa la información para el usuario de los estados financieros

sobre las fuentes y orígenes de los recursos de la entidad, así como su aplicación y
empleo durante el mismo periodo. Esto es, los cambios sufridos por la entidad en su
estructura financiera entre dos fechas, indicando al comparar las cifras presentadas en
los estados financieros aquellas que sufrieron alguna modificación, cuales representan
para la empresa un origen de recursos y la aplicación que se hizo de ellos.

La base para su formulación es el estado de situación financiera elaborado en forma

comparativa, documento que permite que se determinen los cambios habidos y tanto
en aumentos como en disminuciones.

Origen
Se considera que es un origen cuando existe una disminución en una cuenta de activo
(-), aumenta una cuenta de pasivo (+) o una cuenta de capital contable (+).

Aplicación
Se considera aplicación cuando aumenta una cuenta de activo (+), disminuye una
cuenta de pasivo (-) y de capital contable (-).
 Estudio del estado de origen y aplicación de fondos

El estado de origen y aplicación de fondos (EOAF) posibilita que los responsables de la

administración examinen los balances de situación de algún determinado periodo de
tiempo de los fondos.
También denominado Cuadro de Financiación, recoge de manera global, de un lado,
las cuentas cuya variación ha supuesto entrada de fondos en el negocio y, de otro, las
cuentas cuya variación ha supuesto salida de fondos del mismo, de manera que deben
ser iguales la suma de ambas cantidades, ya que no se pueden aplicar más fondos de
los que han entrado en la empresa.
El estado de origen y aplicación de fondos es un instrumento útil para analizar
los balances de situación ya que pone de manifiesto las variaciones que se han
producido en el mismo durante un determinado periodo de tiempo. Permite responder
cuestiones como las siguientes:

 ¿Qué inversiones se ha efectuado?

 ¿Qué financiación se ha utilizado?
 ¿Cómo se reparte la financiación utilizada entre accionistas, beneficios no
repartidos y deuda?
 ¿Qué parte de la financiación obtenida es a corto y a largo plazo?
 ¿Existe un equilibrio razonable entre las inversiones efectuadas y la financiación
utilizada?

El estado de origen y aplicación de fondos se confecciona a partir de dos balances de

una misma empresa, y consiste en su integración de todas las variaciones que se han
producido en el activo y en el pasivo.
A continuación, se detallan un estado simplificado:

1. Se precisan dos balances de una misma empresa. En el balance ya se ha

distribuido el beneficio del año anterior.
2. Se calculan los aumentos y disminuciones producidos entre los dos balances.
Las variaciones de activo han de igualar a las variaciones de pasivo.
3. Se confecciona el Estado de Origen y aplicación de fondos poniendo a la
izquierda los aumentos de activo y las disminuciones de pasivo (que son las
aplicaciones de fondos) y a la derecha los aumentos de pasivo y las
disminuciones de activo (que son los orígenes de fondos). En la izquierda se
anotan también las pérdidas del ejercicio (porque originan disminuciones de
fondos, que es lo contrario de la financiación) y en la derecha las amortizaciones
y beneficios del ejercicio.
Estudio del cash Flow o flujo de fondos a largo plazo

También conocido como flujo de efectivo o flujo de tesorería, el cash flow es un

indicador que permite conocer la salud de las finanzas de la compañía y saber si tienes
la liquidez necesaria para hacer frente a los pagos a proveedores, a los acreedores o
las nóminas de los trabajadores.

tipos de cash flow

Al igual que otros indicadores económicos, hay varios tipos de flujo de caja. Puede
ofrecer un valor positivo o negativo en un período determinado y es necesario entender
qué significa.

 Cash flow positivo: significa que entra más dinero del que sale. El excedente
de tesorería te permite hacer frente a las deudas que tienes, pero también
repartir dividendos entre los accionistas o realizar inversiones.
 Cash flow negativo: significa que sale más dinero del que entra en la empresa.
En este caso, representa una situación de déficit y para solucionarlo deberás ser
capaz de generar nuevas entradas de capital o revisar el exceso de gasto.

¿Para qué sirve calcular el cash flow?

 Viabilidad de la empresa a largo plazo. Un análisis del cash flow indica la

salud económica de la empresa, permitiendo determinar futuros problemas o
necesidades. De este modo, podrás tomar las medidas adecuadas para
evitarlas o minimizar sus efectos, causando mayor estabilidad a medio y
largo plazo.

 Optimización de gastos. Al realizar un seguimiento del cash flow pueden

aparecer gastos innecesarios, superfluos o incluso duplicados que suponen una
importante carga económica para la empresa. Si los identificas, podrás
suprimirlos y acercarte a un cash flow positivo. Esto también te permite crear
una pequeña reserva de dinero para afrontar gastos inesperados o épocas de
dificultades económicas.
 Mejor relación con bancos e inversores. Tanto si accedes a los bancos y
entidades de crédito en busca de financiación como si buscas inversiones
alternativas, el hecho de afrontar las deudas o generar dividendos permitirá una
mejor relación con tus inversores y acreedores gracias a informes muy precisos
que aumentarán la confianza en tu empresa.
 Estudio del estado de origen y aplicación de
utilidades

Es un estado financiero secundario Son los informes que presentan los principales
conceptos de una cuenta o varios grupos de cuenta. Su propósito es profundizar sobre
algún aspecto de los estados financieros principales.
El contador público puede elaborarlos dependiendo de las necesidades de información
de la administración.

También es un estado financiero que analiza las operaciones generadas por las
utilidades de capital de los accionistas explicando el destino que tendrá dicho capital.