Análisis de Estados Contables

Situación financiera a corto plazo

A- DATOS GENERALES
Nonbre de la empresa: Sales HD SA
Actividad: Distribuidor de lubricantes y accesorios para automotores
B-ESTADOS BASICOS
(En miles de pesos)
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
x3 x2 x1
ACTIVO
Activo Corriente
Caja y Bancos 50 186 301
Inversiones 21 110
Créditos por Ventas 1.500 1.210 905
Bienes de Cambio 1.190 1.005 911
Total del Activo Corriente 2.740 2.422 2.227
Activo No Corriente
Bienes de uso (V.O.) 347 347 347
Bienes de uso (D.A.) (183) (134) (95)
Total Activo No Corriente 164 213 252
Total del Activo 2.904 2.635 2.479
PASIVO
Pasivo Corriente
Deudas
Bancarias 100 96
Comerciales 1.100 869 699
Remuneraciones y Cargas Sociales 90 39 27
Total Pasivo Corriente 1.290 1.004 726
Pasivo No Corriente
Bancarias 505 288 548
Total Pasivo No Corriente 505 288 548
Total del Pasivo 1.795 1.292 1.274
PATRIMONIO NETO 1.109 1.343 1.205
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 2.904 2.635 2.479
(0) (0) (0)
ESTADO DE RESULTADOS
x3 x2
Ventas netas 4.500 4.055
Costo de mercadería (3.237) (3.021)
Ganancia Bruta 1.263 1.034
Gastos de Comercialización (952) (763)
Gastos de Administración (450) (177)
Otros ingresos y egresos 7 16
Ingresos financieros 22 63
Ganancias a. de interés e impuestos (110) 173
Gastos financieros (250) 40
Ganancias antes de Impuestos (360) 213
Impuesto a las Ganancias 126 (75)
PERDIDA/GANANCIA NETA DEL EJERCICIO (234) 138
Información complementaria

a) Detalle bienes de uso

V.O. D.A. V.R.
Saldo al inicio 347 (95) 252
Depreciación del ejercicio (39) (39)
Saldo al cierre x2 347 (134) 213
Depreciación del ejercicio (49) (49)
Saldo al cierre x3 347 (183) 164

b) Deudas bancarias x3: vencimiento en dos años

ESTADO DE VARIACION DEL CAPITAL CORRIENTE

Variación del capital corriente

x3 x2 x1
Activo Corriente 2.740 2.422 2.227
Pasivo Corriente (1.290) (1.004) (726)
Capital corriente 1.450 1.418 1.501
Variación de capital corriente 32 (83)

Causas de variación del capital corriente x3 x2

Causas económicas
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO (234) 138
Depreciaciones 49 39
Fondo provisto por operac. ordinarias (185) 177
Causas financieras
Deudas bancarias 217 (260)
Subtotal causas financieras 217 (260)
Aumento/disminución de capital corriente 32 (83)

Análisis del negocio

a) Perfil de la empresa
Sales HD es una empresa dedicada a la venta mayorista de lubricantes y accesorios
a lubricentros en la zona norte de la provincia de Córdoba. Cuenta con una clientela
muy atomizada y los principales argumentos de venta son los precios y plazos
de venta. Entre la principales marcas de aceites: Total, Castrol, Power Oíl e YPF.

b) Riesgo de la industria
El negocio de la reventa está circunscripto a pequeños negocios y el nivel de demanda
esta sujeto poder adquisitivo de la población. El precio de los productos está determinado
por el precio del petróleo y el tipo de cambio.
Los negocios de mayor volumen de compra adquieren directamente a los fabricantes.

c) Posición competitiva
Por el tipo de producto la estrategia es de liderazgo en costos. La empresa tiene
una débil posición competitiva en el mercado. No cuenta con poder de negociación
con los proveedores.
En las zonas más alejadas de la ciudad de Córdoba existe una menor competencia
pero hay mayores costos de distribución.
La empresa tiene muy limitada la financiación bancaria.
Instrumental de análisis
x3 x2 Tend.
A) Posición del capital corriente

Monto de Capital corriente

CC 1.450 1.418 102%
Variación del CC 32 (83)

Liquidez corriente 2.740 = 2,12 2.422 = 2,41 113%

1.290 1.004 128%

Liquidez seca 1.550 = 1,20 1.417 = 1,41 109%

1.290 1.004 128%

ESTADO DE VARIACION DEL CAPITAL CORRIENTE x3

-Causas de variación del capital corriente
Causas económicas
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO (234)
Depreciaciones 49
Fondo provisto por operac. ordinarias (185)
Causas financieras
Deudas bancarias 217
Subtotal causas financieras 217
Aumento/disminución de capital corriente 32

B) Requerimiento de capital corriente x3 x2

Plazo de cobranza 1.120 x 365 = 91 874 x 365 = 79 128%

4.500 4.055 111%

Plazo de almacenamiento 1.098 x 365 = 124 958 x 365 = 116 115%

3.237 3.021 107%
Ciclo operativo bruto 215 195 110%

P. de P. deudas comerciales 814 x 365 = 87 648 x 365 = 76 126%

3.422 3.115 110%
Ciclo operativo neto = 128 = 119 108%

Suficiencia del capital corriente 1.450 = 0,99 1.418 = 1,15

1.471 1.237
C) Autofinanciación
x3 x2
Autofinanciación a C.P. (185) 177 -105%
= -7,00% = 8,00%
2.581 2.325 111%

Margen (185) 177 -105%

= -4,00% = 4,00%
4.500 4.055 111%

Rotación del activo corriente 4.500 4.055 111%

= 1,74 = 1,74
2.581 2.325 111%

D) Proyección del capital corriente requerido x3 x2

1.471 1.237
Capital corriente requerido en relación a las ventas: = 33,00% = 31,00%
4.500 4.055

4.500
Incremento de las ventas (%) : = 1,11
4.055

Ventas año x4: 4.500 1,11 = 4.995

CCRP=(V x (1+%v)) x CCR/Vtas 4.995 33,00% = 1.648

Capital corriente requerido proyectado x4 1.648