Curso 2013/14 Primera convocatoria

Problema 1.
Sea la siguiente operación financiera en la que los capitales de prestación y contraprestación se
han representado, respectivamente, con signos positivo y negativo.

a) Plantear la(s) ecuación(es) que permite(n) calcular el tipo de interés efectivo anual que
hace equivalentes, desde un punto de vista financiero, prestación y contraprestación
b) Asumiendo que el tipo de interés efectivo anual de esta operación es del 5,62%, calcular la
reserva matemática por la derecha, en el momento 3 por los métodos prospectivo y
retrospectivo.
Problema 2.
Sea una operación de constitución de las siguientes características:
• Términos consitutitivos mensuales constantes (prepagables)
• Duración: 5 años
• Tipo de interés nominal anual: 6%
• Capital a constituir: 10.000 €
Con estos datos:
a) Calcular la cuantía del término constitutivo
b) Confeccionar el cuadro de constitución para los 4 primeros períodos
c) Calcular la cuota de constitución del período 36 (resolver este apartado sin confeccionar el
cuadro de constitución)
Problema 3.
La fábrica de muebles “El ben fet” precisa renovar una de sus máquinas del proceso de
fabricación. El precio de adquisición de ésta asciende a 57.000 euros. Debido a la falta de liquidez
el propietario-gerente se está planteando tres posibles estrategias financieras:
• Estrategia A. Vender 60 letras del tesoro que adquirió hace 125 días, las condiciones de
estas eran las siguientes: tipo de interés de la subasta 1,5%, vencimiento 355 días. El tipo
de interés del mercado es actualmente del 1,25%.
• Estrategia B. Llevar al descuento un único efecto con vencimiento dentro de 198 días y
cuyo nominal asciende a 74.500 euros. Las condiciones de descuento son las siguientes:
Los comisión de cobranza es del 1,05% sobre el nominal, con un mínimo de 115 euros.
Las gastos por correo son del 0,25% sobre el nominal con un mínimo de 22 euros, tipo de
descuento del 2%, base: ACT/360. El timbre asciende a 54 euros para un nominal entre
47.001 y 75.000 euros.
• Estrategia C. Pedir un préstamo, sistema de amortización francés, por el importe de la
maquina. Las condiciones de éste son: duración 2 años; pagos bimestrales; el tanto (tipo
de interés) nominal que le aplica el banco en esta operación es del 3,132%. Los gastos de
apertura ascienden a 250 € y 140€ de gastos notariales.
Como los conocimientos en matemáticas financieras del propietario-gerente son escasas (por no
decir nulos), éste le ha pedido a Manolín, becario en periodo de prácticas, que le oriente en la
elección de su estrategia financiera. Y le pide que calcule:
a) Cuantía que va ha recibir si elige la estrategia A.
b) Cuantía que va a recibir si elige la estrategia B
c) Cuantía de los términos amortizativos del préstamo (estrategia C).
 d) La cantidad pendiente de pago transcurrido un año desde la fecha de concesión del
préstamo (estrategia C)
e) La cuantía de intereses correspondientes al último término amortizativo (estrategia C)
f) La rentabilidad obtenida con la venta de Letras del Tesoro (estrategia A) y el coste
financiero del descuento de efectos (estrategia B), ambas magnitudes en términos de tipo
de interés efectivo anual
g) Y finalmente debe plantear las ecuaciones que permiten calcular, en términos de tipo de
interés efectivo anual, la rentabilidad y el coste de la estrategia C

Curso 2013/14 Segunda convocatoria

Problema 1.
Una empresa dedicada a la comercialización de maquinaria de limpieza industrial, ha recibido de
un cliente un efecto comercial de 4.500 u.m. de nominal con vencimiento dentro de 90 días. La
empresa acude a su entidad financiera para descontar el efecto.
Condiciones del descuento:
• Tipo de descuento: 8%
• Comisión cobrada por el banco: 0,5%
• Impuesto de Actos Jurídicos Documentados: 16,83
• Base para la operación de descuento: ACT/360
Se pide:
a) Calcular el efectivo que el banco ingresará a la empresa
b) Calcular el tanto efectivo de coste (en términos de tipo de interés efectivo anual) para la
empresa
Problema 2.
Una empresa, poseedora de una Letra del Tesoro, necesita financiarse durante 15 días para lo
cual va a realizar una REPO. Los datos son los siguientes:
• La letra del Tesoro fue suscrita por la empresa, en el momento de su emisión, hace 120
días. La Letra fue emitida a 364 días, a un tipo de interés del 2%.
• El tipo de interés de mercado al que hoy (momento en el cual se realiza la REPO) se
negocian las Letras del Tesoro es del 2,5%.
• El tipo de interés REPO pactado con la entidad bancaria es del 6%.
• Nominal de una Letra del Tesoro: 1.000 u.m.
• La base utilizada para operaciones REPO es ACT/360
Con los anteriores datos se desea calcular:
a) El importe (en u.m.) que percibirá la empresa al realizar la REPO
b) El coste para la empresa de esta fuente de financiación, en términos de tipo de interés
efectivo anual
Problema 3.
Siguiendo las voces que hablan de una incipiente recuperación y aprovechando la bajada de los
precios de la vivienda, una joven pareja decide adquirir una vivienda para uso habitual en
Castellón. La pareja dispone de unos ahorros y cuenta con el respaldo de sus respectivas familias.
Tras muchas negociaciones con el actual propietario y el banco, el precio de compra de la
vivienda es de 120.000€ y las condiciones del préstamo con el banco son los siguientes:
• El principal del préstamo es como máximo el 70% del valor de la vivienda
• Interés efectivo anual 4%
• Préstamo francés con cuota constante mensual
• Plazo 20 años
 • Comisión de estudio a cobrar por el banco del 0,1% del principal
• Gastos de registro y notaria de 2500€
Sorprendentemente ambos han trabajado en estos últimos años, y gracias a ello han podido
ahorrar las nóminas correspondiente a las extras de 15 de junio y 15 de diciembre que ascienden
en total a 2500€ por periodo durante los últimos 3 años. Es decir cada 15 junio y cada 15
diciembre de los últimos 3 años han ahorrado entre los dos 2500€. Este dinero lo han ido
aportando a una cuenta remunerada al 1,5% de interés semestral. Su primera aportación la
realizaron el 15 de diciembre de 2011.
Con estos datos se pide:
a) Calcular la cuota mensual (término amortizativo) a abonar por la pareja si deciden
hipotecarse por el máximo permitido por la entidad bancaria
b) Plantear las ecuaciones que permiten calcular la rentabilidad anual del préstamo para el
banco y el coste anual del mismo para la pareja (ambas magnitudes en términos de tipo de
interés efectivo anual)
c) Calcular el capital acumulado del que dispone la pareja en su cuenta de ahorro en el
momento de la firma de la hipoteca si dicha firma se produce el 15/12/14 (en ese día no se
realiza aportación a la cuenta remunerada). Resolver este apartado sin confeccionar el
cuadro de constitución.
d) Confeccionar el cuadro de constitución correspondiente (el relativo a la cuenta
remunerada) hasta el 15/12/2014
e) Determinar si, para la compra de la vivienda, es necesario una aportación extra por parte
de las familias, y, en su caso, determinar la cuantía .
f) Trascurridos 8 años justos desde la firma del préstamo, el ayuntamiento de Castellón
expropia un huerto de clemenules propiedad de la familia de la joven, ¿a cuanto debería
ascender la expropiación para poder cancelar el préstamo hipotecario?