Taller: Matemáticas Financieras y Estados

Financieros
Este taller deberá elaborarse en los grupos que se han asignado durante la asignatura y ser
presentado en la fecha establecido por el miembro que ha sido designado en la lista, indicando
en el documento de entrega los estudiantes que efectivamente participaron en la elaboración.

Así mismo, se debe entregar un documento en word donde se plasme la parte I y un

documento en excel donde se suministren los cálculos y las respuestas de la parte I y II. Las
funciones de Excel pueden ser usadas para comprobar los cálculos.

Parte I: Matemáticas Financieras

1. Conversión de tasas
Cuatro (4) bancos le ofrecen la posibilidad de financiar la compra de su vivienda en un crédito
de 400 millones de pesos con las siguientes posibilidades para la tasa de interés en cada uno
de ellos
(considere un año de 365 días):
• 8,00% NSMv (Nominal semestral mensual vencida)
• 8.00 % NABa (Nominal anual bimestral anticipada)
• 10.00% NSTv (Nominal anual bimestral vencida)
• 8,00% NASa (Nominal anual semestral anticipada)

¿Cúal de los bancos le ofrece la tasa más favorable? Explique el por qué y exprese todos los
procedimientos considerando como referencia una tasa efectiva anual.

(Rubrica 8puntos, 2 puntos por cada conversión)

2. VAN TIR con tasa de descuento fija

Desarrollar una mezcla química puede ser posible a través de 2 procesos: el proceso A tendría
un costo inicial de US$100.000 y su operación costaría $8.000 por todos los trimestres. Su
valor de salvamento sería de US$30.000 después de 12 trimestres de vida.
El proceso B tendría un costo inicial de US$120.000 y un costo de operación de $3.000 por
cada uno de los trimestres y un valor de rescate de US$16.000 al terminar su vida de 14
trimestres.
a) ¿Cuál es el valor presente del proceso que debe elegirse, considerando una TMAR de
4%ET ? (justifique el resultado y realice el proceso utilizando hoja de cálculo en hoja
de calculo)
b) Realice el diagrama de flujo de efectivo para cada uno de los procesos

(Rubrica 10 Puntos, 6 puntos por los flujos de los dos procesos y 4 puntos, por la explicación)
3. Perpetuidad
Un inversionista desea valorar una empresa a tráves del método de flujo de caja descontado.
Se espera que el EBITDA de la empresa sea de US$500.000 anuales, con una TMAR para el
inversionista del 10% (que incluye el crecimiento esperado de la empresa)
a) ¿cuál considera el inversionista es el valor presente de la compañía?

(Rubrica 6 puntos)

4. Amortización: serie uniforme y elaboración de una tabla de

amortización
Se adquiere un computador por valor de US$8.000. Para la compra, se utiliza un crédito
pactado a cuota fija trimestral, por un término de 6 años. Si la tasa es del 1,4% EM,
utilizando cifras redondeadas a dos decimales y expresando el valor en US$ responda:
a) ¿Cuál es el valor de la cuota fija trimestral?
b) ¿A partir de qué trimestre con la cuota se abona un mayor valor a capital que a intereses?
(realice una gráfica del capital y los intereses pagados bimestralmente que permita visualizar
este resultado)
c) Si decide pagar la totalidad del saldo después de hacer el pago de la cuota en el trimestre
8, ¿cuánto debería pagar?

(Rubrica 8 puntos)

5. Flujos de efectivo con diferentes fechas focales

Una persona pide prestado a un amigo y se compromete a pagar US$70.000 en 5 meses y
US$40.000 en 8 meses, reconociendo al amigo una tasa de interés de 24% EA. Al verse en
apuros para pagar esta deuda y sin haber hecho abonos previos, en el mes 7 pide refinanciar
el crédito, haciendo un pago de US$40.000 ese mismo mes y el saldo en el mes 10.
a) ¿Cuánto dinero solicitó al amigo?
b) ¿Cuál es el valor a pagar en el mes 10?

(Rubrica 8 puntos)
Parte II: Flujo de Caja Libre y Flujo de caja de Tesorería
La comercializadora farmacéu0ca PANDEMINA inició operaciones en el año 202X producto
de la Pandemia ocurrida en el mundo en el 2019. El año 202X fue su primer año y la
empresa u0lizó dicho año para hacer las inversiones y además recibir los esImulos
tributarios concedidos por el gobierno nacional para las nuevas empresas que se
cons0tuyeran después de la pandemia ya que recibirán beneficios tributarios durante los
siguientes diez años.

PANDEMINA 0ene inversiones en el año 202X que ascienden a $400.000.000 las cuales
fueron financiadas por igual can0dad principalmente por préstamos de corto plazo por
valor de $20.000.000, deuda de largo plazo e inversiones en capital social por parte de los
socios de $100.000.000.

A con0nuación, las transacciones que la Comercializadora realizó en el año 202Y:

1. Depreciaciones:
a. Equipos de Laboratorio: 5 años en línea recta con un valor de salvamento del 10%
b. Vehículos: 8 años en línea recta con un valor de salvamento del 25%
c. Muebles y Enseres: 5 años u0lizando el método de Suma de Dígitos Creciente con un
valor de salvamento del 5%
d. Edificio: 30 años u0lizando el sistema de gradiente geométrico creciente con un valor
residual o de salvamento del 50%
e. Licencias e intangibles: 5 años en línea recta sin valor de salvamento

2. Ventas: $600.000.000, con un saldo de cuentas por cobrar de $50.000.000.

3. Compras de materia prima del período por $250.000.000 con un saldo al final del año
202Y en cuentas por pagar a los proveedores de $40.000.000.
4. Inventarios: El nuevo saldo de Inventarios al final del año 202Y es de: $30.000.000
5. Gatos de publicidad y de ventas pagados en el mismo año: $50.000.000
6. Pagos realizados por an0cipado: Los seguros se pagan an0cipadamente y se amor0zan
en el año siguiente. Para el año 202Y fueron de $1.000.000
7. Gastos de personal pagados por $45.000.000 todos se pagaron de contado.
8. CesanIas 8%. Se acumulan para ser trasladadas al año siguiente al Fondo de CesanIas
9. Gastos Financieros pagados en el año 202Y: $5.000.000
10. Gastos por diferencia en cambio: $8.000.000
11. Gastos por corrección monetaria UVR: $5.000.000
12. Tasa de Impuestos: 25% (En caso de perdidas al final del año los impuestos por pagar
serán de cero)
13. La empresa no está obligada a realizar la Reserva Legal del 10% sobre la u0lidad neta
Se le pide elaborar el Estado de la Situación Financiera, El Estado de Resultados Integrales
y los Flujos de Efec0vo: Flujo de Tesorería y Flujo de Caja Libre para el año 202Y.

(Rubrica 60 puntos)