Un inversionista desea invertir 7.

0 millón de pesos con un horizonte de inversión de 270 días y dispone de las sigu
alternativas:
1.- Comprar un pagaré bancario a 270 días al 9.0% anual.
2.- Comprar un pagaré bancario a 90 días al 7.5% anual y cuando venza comprar otro pagaré bancario a 180 días
Con la información anterior determine lo siguiente:

a).- Monto total de la inversión, al vencimiento, incluyendo capital más intereses a 270 días, según la alternativa 1.

b).- Monto total de la inversión, al vencimiento del plazo total con base en la alternativa número 2.

c).- Decisión que debe tomar este inversionista en caso de que la expectativa de la tasa de interés, en el mercado
financiero, sea mayor que la tasa forward calculada a 180 días dentro de 90 días.

a). - $ 7´000,000 * (1 + .09 * 270 / 360) =

b). - $ 7´000,000 * (1 + .075 * 90 / 360 =

(1 + .09 * 270 / 360)/(1 + .075 * 90 / 360)*(360/180) =

$ 7´000,000 * (1 + .075 * 90 / 360) * (1 + .0957 * 180 / 360) =

zonte de inversión de 270 días y dispone de las siguientes
7000000 270 360 180
9% 1
ndo venza comprar otro pagaré bancario a 180 días. 7.50% 90

tal más intereses a 270 días, según la alternativa 1. 270

on base en la alternativa número 2.

e la expectativa de la tasa de interés, en el mercado

dentro de 90 días.

7,472,500.00

7,131,250.00

9.57055%

7,472,500.00
 Un inversionista necesita cubrir un precio minimo para sus 10,000 acciones que posee del "BANPA
Considerando que recientemente el precio de estos titulos han mostrado cierta volatilidad y con el propósito de cubrir es
vencimiento al Mayo 31, 2022. por lo que paga una prima

Con la información anterior determine:

1. El resultado en caso de que el precio de mercado de la acción, al vencimiento del contrato se ubique en $ 190.00
2. El resultado en caso de que el precio de mercado de la acción al vencimiento del contrato se moviera a $ 220.00
3.En ambos escenarios, se solicita indicar la decisión que debe tomar el inversionista con respecto a la cobertura contratada y

Fecha Concepto

3/31/2022 Pago de prima por compra de la acción

5/31/2022 Ingreso obtenido por venta de acciones

5/31/2022 Valor final de la cartera vendida

11/30/2021 Costo de adq. De las acciones vendidas

5/31/2022 Resultado de la operación (perdida/ utilidad) contable

us 10,000 acciones que posee del "BANPAIS", S.A.B. de C.V., las cuales piensa vender dentro de dos meses a un precio de $ 200.00 por acci
olatilidad y con el propósito de cubrir este precio, el inversionista contrata una "Opción Put" de tipo europeo, para un precio de ejercicio d
ayo 31, 2022. por lo que paga una prima de $ 20.00 por acción. El contrato se firmo el Marzo 31, 2022

ontrato se ubique en $ 190.00

ntrato se moviera a $ 220.00
on respecto a la cobertura contratada y cual sería el resultado contable considerando que el costo de adquisicón de cada titulo fue de $ 1

Ejerce No Ejerce
Res. Operación Res. Contable Res. Operación Res. Contable

(-$200,000.00) (-$200,000.00) (-$200,000.00) (-$200,000.00)

$ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,200,000.00 $ 2,200,000.00

(-$1,900,000.00) $ - (-$2,200,000.00) $ -

$ - (-$1,500,000.00) $ - (-$1,500,000.00)

(-$100,000.00) $300,000.00 (-$200,000.00) $500,000.00

n precio de $ 200.00 por acción.
para un precio de ejercicio de $ 200.00 por acción, con

cón de cada titulo fue de $ 150.00 (Noviembre 30, 2021.)

 Una empresa tiene un crédito en el que paga cada mes una cantidad de inter de acuerdo al nivel de la TIE
vencimiento del crédito en 18 meses.
Adicionalmente tiene la expectativa de que esta tasa de interés se incrementará por cuestiones del mercado nacion
cantidad de intereses a pagar. Sin embargo desea cubrir este riesgo, por lo que coti
Actualmente el nivel de la TIIE 28 se encuentra al 7.6%. La compra y la ven
IRS 18X1 en el mercado se encuentra: pago 9.0% - recibo 7.6%. Conforme a sus expectativas, la empresa pagará d
manera que durante 18 periodos de 30 días la empresa recibirá TIlE_
El comportamiento de la TIIE_28 será el siguiente: Con base en la información anterior, determine el resultado, seg
por la compra del swap, en el entendido de que el monto de financiamiento es de

TASA FACTOR FIJO FACTOR VARIABLE (30

MES TASA FIJA VARIABLE (30 DIAS) DIAS) MONTO
1 0.09 0.08850 0.00750 0.00738 10,000,000.00
2 0.09 0.09750 0.00750 0.00813 10,000,000.00
3 0.09 0.09050 0.00750 0.00754 10,000,000.00
4 0.09 0.09000 0.00750 0.00750 10,000,000.00
5 0.09 0.08800 0.00750 0.00733 10,000,000.00
6 0.09 0.09200 0.00750 0.00767 10,000,000.00
7 0.09 0.08850 0.00750 0.00738 10,000,000.00
8 0.09 0.09100 0.00750 0.00758 10,000,000.00
9 0.09 0.08500 0.00750 0.00708 10,000,000.00
10 0.09 0.08500 0.00750 0.00708 10,000,000.00
11 0.09 0.09200 0.00750 0.00767 10,000,000.00
12 0.09 0.08800 0.00750 0.00733 10,000,000.00
13 0.09 0.09060 0.00750 0.00755 10,000,000.00
14 0.09 0.09100 0.00750 0.00758 10,000,000.00
15 0.09 0.08500 0.00750 0.00708 10,000,000.00
16 0.09 0.08600 0.00750 0.00717 10,000,000.00
17 0.09 0.08400 0.00750 0.00700 10,000,000.00
18 0.09 0.09100 0.00750 0.00758 10,000,000.00
SOBRECOSTO
 cuerdo al nivel de la TIE 28 sobre un monto que tiene que pagar
18 meses.
ones del mercado nacional por lo que tendría que presupuestar una mayor
te riesgo, por lo que cotiza un IRS de 18x1.
7.6%. La compra y la venta de un
as, la empresa pagará de manera fija el 9.0% en vez de la tasa TIIE 28, de
a empresa recibirá TIlE_28.
ermine el resultado, según sea el caso, del importe neto a favor o a cargo
de financiamiento es de $10.0 millones.

INTERES TASA
INTERES TASA FIJA VARIABLE TOTAL NETO
75,000.00 73,750.00 1,250.00
75,000.00 81,250.00 - 6,250.00
75,000.00 75,416.67 - 416.67
75,000.00 75,000.00 -
75,000.00 73,333.33 1,666.67
75,000.00 76,666.67 - 1,666.67
75,000.00 73,750.00 1,250.00
75,000.00 75,833.33 - 833.33
75,000.00 70,833.33 4,166.67
75,000.00 70,833.33 4,166.67
75,000.00 76,666.67 - 1,666.67
75,000.00 73,333.33 1,666.67
75,000.00 75,500.00 - 500.00
75,000.00 75,833.33 - 833.33
75,000.00 70,833.33 4,166.67
75,000.00 71,666.67 3,333.33
75,000.00 70,000.00 5,000.00
75,000.00 75,833.33 - 833.33
1,350,000.00 1,336,333.33 13,666.67