FINANZAS ESTRATÉGICAS

SEMANA 2

Samuel Sebastián Campusano Núñez

Lunes, 13 de febrero de 2023.
Ingeniería Industrial
DESARROLLO

1. Escoja una empresa de la industria alimentaria (Lucchetti, Nestlé, etc.) y su

correspondiente Balance General de dos años consecutivos. Por ejemplo, Balance
General de “Nestlé” del año 2015 y Balance General de “Nestlé” del año 2016.

2017 2016
ACTIVOS M$ M$

ACTIVO CIRCULANTE
Disponible 2.868.481 3.336.517
Valores Negociables 72.644.110 49.242.733
Socios Deudores 16.838.266 15.389.999
Deudores por Ventas 41.588.677 41.052.824
Documentos por Cobrar 3.162.750 2.867.469
Deudores varios 576.592 507.998
Existencias 39.125.169 36.090.529
Gastos pagados por 212.725 273.046
anticipado
Total, Activo Circulante 177.016.770 148.761.115
Activo Fijo
Terrenos 6.839.466 6.839.466
Construcciones y obras de 87.781.127 87.333.120
infraestructura
Equipos de Transporte 1.357.558 1.228.443
Maquinarias y equipos 151.120.694 149.693.250
industriales
Obras agrícolas y 4.252 103.829
plantaciones
Otros activos fijos 7.330.789 7.232.434
Menos: Depreciación (84.672.440) (74.224.536)
acumulada
Total Otros Activos 169.761.446 178.206.006
Total, Activos 346.818.814 327.007.719
Pasivos 2017 2016
PASIVO CIRCULANTE
Proveedores 14.368.457 13.921.233
Acreedores 68.409 73.529
Impuestos Retenidos 488.741 893.706
I.V.A débito fiscal 370.363 670.114
Socios Acreedores 9.329.724 7.176.163
Provisiones 6.659.606 6.494.843
TOTAL, PASIVO 31.285.300 29.229.588
CIRCULANTE
PASIVO LARGO PLAZO
Otros pasivos a largo plazo 13.227.798 10.708.312
TOTAL, PASIVO LARGO 13.227.798 10.708.312
PLAZO
PATRIMONIO
Capital 158.970.278 145.040.798
Reservas Voluntarias 41.840.283 40.622.324
Capitalizadas
Reserva legal 46.648.130 46.622.324
Reserva legal Ley 20881 9.787.154
Reserva devolución cuotas 1.972.236 1.087.461
de participación.
Remanente del ejercicio 52.874.789 44.107.315
TOTAL, PATRIMONIO 302.305.716 287.069.819
TOTAL, PASIVOS Y 346.818.814 327.007.719
PATRIMONIO
Ingresos de la explotación 387.443.331 366.695.907
Costo de la exploración (250.513.324) (239.468.299)
MARGEN DE 136.930.007 127.227.608
EXPLOTACIÓN
Gastos de administración (80.736.986) (78.393.446)
REMANENTE 56.193.021 48.834.162
OPERACIONAL
Ingresos financieros 2.024.825 2.560.474
Gastos financieros (574.402) (2.100.120)
Ingresos fuera de la 186.240 141.353
explotación
Egresos fuera de la (460.314) (30.761)
explotación
Corrección Monetaria (2.549.324) (3.021.832)
DÉFICIT NO (1.372.975) (2.450.886)
OPERACIONALES
Remanente del ejercicio 54.820.046 46.383.276
antes impuesto
Menos impuesto a la renta (1.945.257) (2.275.961)
por operaciones con
terceros.
REMANENTE DEL 52.874.789 44.107.315
EJERCICIO

Fuente: Estados de Situaciones Financieras Falabella.

2. Realice lo mismo de la instrucción anterior con una empresa de la industria del
acero.

COMPAÑÍA SIDERURGICA HUACHIPATO S. A

ESTADOS DE SITUACIONES FINANCIERA CLASIFICADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(CIFRAS EN MILES DE DOLARES ESTADOUNIDENSES – MU$$)

Activos Nota 31.12.2019 31.12.2018

MU$$ MU$$

Activos corrientes
Efectivo y 7 5.844 459
equivalentes al
efectivo
Otros activos no 12 2.300 5.408
financieros corrientes
Deudores 8 56.568 69.878
comerciales y otras
cuentas por cobrar
corrientes, netos
Cuentas por cobrar a 9 27.368 23.311
entidades
relacionadas,
corrientes
Inventarios 10 156.133 161.880
corrientes, netos
Activos por 11 2.774 5.130
impuestos corrientes
Total, de activos corrientes distintos de 250.987 266.066
los activos o grupos de activos para su
disposición clasificados como
mantenidos para la venta o como
mantenidos para distribuir a los
propietarios
Activos corrientes 250.987 266.066
totales

Otros activos no 12 10.793 8.716

financieros no
corrientes
Cuentas comerciales 8 2.025 18.044
por cobrar y otras
cuentas por cobrar
no corrientes, neto
Inversiones 13 13 898
contabilizadas
utilizando el método
de la participación
Activos intangibles 14 12 69
distintos de la
plusvalía, neto
Propiedades, Planta 15 549.478 555.944
y Equipo, neto
Total, de activos no 562.321 583.671
corrientes
Total, de activos 813.308 849.737

Fuente: Estados de Situaciones Financieras Compañía Huachipato 2019-2018

3. Calcule el capital de trabajo y el efectivo para “Nestlé” (recuerde que es un ejemplo),
para el año 2015 y 2016 y compárelos. Desarrolle el mismo ejercicio para la empresa
del acero. Además, realice un análisis comparativo del efectivo que posee cada una
de las empresas.

• Empresa Colun: Capital Trabajo y efectivo (2015-2016):

- 𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝑻𝒓𝒂𝒃𝒂𝒋𝒐 𝒏𝒆𝒕𝒐 𝟐𝟎𝟏𝟕

- 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑢𝑐𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
- 177.016.770 − 31.285.300 = 145.731.470

-Capital de trabajo neto (2016)

-Activo Circulante – Pasivo Circulante.
- 148.761.115 – 29.229.588 = 119.531.527

- Capital fijo de trabajo (2016-2017)

- 145.731.470 – 119.531.527 = 26.199.943

Al realizar un análisis de los resultados entregados anteriormente, se puede

apreciar que existe un aumento en el valor de los activos circulantes como pasivos
en el año 2017.

Ahora se debe calcular el capital de trabajo y efectivo en el año 2018-2019 para la

empresa siguiente.

- Capital de trabajo neto (2019)

- Activo circulante – pasivo circulante.
- 250.987 – 266.866 = -15.879

- Capital de trabajo neto (2018)

- - activo circulante-pasivo circulante
 - 266.866 – 403.391 = -136.525
- Capital fijo (2018-2019)
- = -15.879 – (-136.525) = 120.646

Respuesta: Al analizar cada resultado de cada operación descrita anteriormente, a modo

de resumen se puede decir que, su valor es positivo, lo cual es gratificante ya que indica
que existe un aumento en los activos circulantes.

4. Extraiga dos conclusiones o recomendaciones generales de su trabajo. Una de ellas

respecto de una empresa y la segunda conclusión general respecto de la
comparación entre ambas.

Respuesta: A modo de recomendación de las empresas en evaluación, en cuanto a la

empresa Colún, si bien existe un aumento considerable en cuanto a sus activos y pasivos
circulantes, y al realizar un análisis en los activos del año 2017, y según los datos
entregados, se podría indicar que podría tener un equilibrio con el fin de incrementar los
pasivos, lo que esto podría provocaría un mejor cuidando de las utilidades de la empresa,
consiguiendo aumentar sus ganancias, como también sus utilidades, por lo que es
importante que la empresa ponga énfasis en lo dicho.

Por otro lado, para la empresa Falabella, se podría indicar que debería tener mayor
atención a la capital y deudas que esta tenga, ya que debe buscar un equilibrio en los
pasivos que tenga, esto con el fin de proteger las utilidades de la empresa.

5. ¿Cuál empresa cree usted que tiene menor flotación (en tiempo y dinero)? ¿Por qué
motivo? (a lo menos uno).

Respuesta: En este caso, la empresa que tiene mayor flotación en tiempo y dinero sería la
empresa Falabella, ya que posee en su poder un alto número o cantidad de acciones por
lo que esto correspondería a que se adquirieron a través de un plan de distribución de
acciones, lo cual estas no pueden intercambiarse en su valor por un tiempo, lo cual esta
acción se consideraría como restringida.
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

IACC. (2023). Administración del capital de trabajo y manejo de la tesorería. Finanzas

Estratégicas. Semana 2

IACC. (2023). Administración del capital de trabajo y manejo de la tesorería. Finanzas

Estratégicas. Semana 2.

IACC. (2023). Capital de trabajo. Finanzas Estratégicas. Semana 2.

IACC. (2023). Finanzas - que es el ciclo financiero. Semana 2.

IACC. (2023). Finanzas - que es el ciclo operativo. Semana 2.

Recuperado de:
https://www.df.cl/noticias/site/artic/20190111/asocfile/20190111145711/memoria_colun_final.pdf2
.%20realice%20lo%20mismo%20de%20la%20instrucción%20anterior%20con%20una%20empre
sa%20de%20la%20industria%20del%20acero.balance%20general%20empresa%20huachipato,
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2019fuentes:https:/www.capacero.cl/cap_acero/site/artic/20200304/asocfile/20200304094322/cs
h__estados_financieros_2019.pdf