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EJERCICIO PRÁCTICO
El Cuerazo es una empresa dedicada a la fabricación de artículos de cuero (Bolsos y Billeteras) desea establecer cómo
encuentra su situación actual en términos financieros, por lo tanto le solicita que realice un diagnóstico de la empres
emita conceptos y recomendaciones para que la empresa tome un nuevo rumbo, mejorando su operatividad, sus resulta
financieros y de gestión, considerando siempre las expectativas de los clientes internos y externos.
La firma funciona desde hace más de 20 años y cuenta con la más moderna tecnología en la elaboración de este tipo
productos. A continuación se presentan los estados financieros clasificados correspondientes a los tres últimos años,
base en los cuales se pide lo siguiente:
a. Desarrollar el análisis vertical de los tres años.
b. Desarrollar el análisis horizontal para el año 2 y año 3.
c. Calcular los indicadores de liquidez.
d. Calcular los indicadores de actividad.
e. Calcular los indicadores de endeudamiento.
f. Calcular los indicadores de rentabilidad.
g. Expresar un concepto sobre cada uno de los anteriores aspectos.
h. Realizar recomendaciones para mejorar el desempeño de la empresa.
Activo
Efectivo 30,326 66,897
Inversiones temporales 425 8,631
Cuentas por cobrar a clientes 129,749 192,468
Inventario de producto terminado 29,652 46,415
Inventario de producto en proceso 15,064 34,257
Inventario de materias primas 62,687 85,063
Otros inventarios 40,095 47,297
Otros activos corrientes 38,465 79,031
Subtotal Activo Corriente Bruto 346,463 560,059
Provisiones de cuentas por cobrar e inventarios (708) (1,062)
Subtotal Activo Corriente Neto 345,755 558,997
Pasivo
Obligaciones financieras 185,577 316,460
Porción corriente de obligaciones a largo plazo 7,025 13,090
Cuentas por pagar a proveedores 105,625 120,742
Impuesto de renta por pagar 4,408 24,074
Otros impuestos por pagar 0 0
Otros pasivos corrientes 30,527 38,326
Subtotal Pasivos Corrientes 333,162 512,692
Patrimonio
Capital pagado 30,090 30,090
Reservas 71,992 94,624
Utilidades del ejercicio 26,241 61,919
Datos adicionales:
Inventarios iniciales:
Inventario de producto terminado 21,594 34,990
Inventario de producto en proceso 8,732 17,776
Inventario de materias primas 43,306 73,971
Otros inventarios 27,730 47,313
Inventarios Iniciales Totales $ 101,362 $ 174,050
Inventarios Finales Totales $ 147,498 $ 213,032
Costos distribuidos
Costo materias primas utilizadas 976,505 1,729,365
Costo mano de obra directa 114,883 203,455
Costos indirectos de fabricación 57,442 101,728
Sub total costos de fabricación $ 973,584 $ 1,724,192
Políticas de crédito
Venta: el 63% de las ventas 986,262 1,704,398
Compra: el 68% de las compras 799,099 1,396,543
os.
2 y año 3.
anteriores aspectos.
Año 3
110,588
48,519
295,648
90,565
60,288
130,530
74,448
107,015
917,601
(1,357)
916,244
94,400
168,740
177,000
21,760
18,880
112,100
592,880
(114,557)
478,323
2,140
0
16,682
18,822
$ 1,529,303
$ 1,413,389
460,953
22,796
244,637
65,584
0
63,902
857,872
96,508
86,920
49,560
232,988
$ 1,090,860
30,090
152,933
139,506
$ 322,529
$ 1,413,389
Año 3
3,482,242
2,363,531
1,118,711
793,345
325,366
9,394
94,128
240,632
101,126
139,506
54,770
40,424
100,375
55,811
$ 251,380
$ 355,831
2,426,448
285,465
142,733
$ 2,419,190
2,588,699
1,971,179
$ 2,898,792
$ 2,399,326
###
PLANEACIÓN Y ANÁLISIS FINANCIERO
EJERCICIO PRÁCTICO
El Cuerazo es una empresa dedicada a la fabricación de artículos de cuero (Bolsos y Billeteras) desea establecer cómo se e
tanto le solicita que realice un diagnóstico de la empresa y emita conceptos y recomendaciones para que la empresa tome u
financieros y de gestión, considerando siempre las expectativas de los clientes internos y externos.
La firma funciona desde hace más de 20 años y cuenta con la más moderna tecnología en la elaboración de este tipo de pro
clasificados correspondientes a los tres últimos años, con base en los cuales se pide lo siguiente:
Cuentas Año 1
Activo
Efectivo 30,326 8.77%
Inversiones temporales 425 0.12%
Cuentas por cobrar a clientes 129,749 37.53%
Inventario de producto terminado 29,652 8.58%
Inventario de producto en proceso 15,064 4.36%
Inventario de materias primas 62,687 18.13%
Otros inventarios 40,095 11.60%
Otros activos corrientes 38,465 11.12%
Subtotal Activo Corriente Bruto 346,463
Provisiones de cuentas por cobrar e inventarios (708) -0.20%
Subtotal Activo Corriente Neto 345,755 100.00%
Terrenos 31,860 16.52%
Construcciones y edificaciones 66,080 34.27%
Maquinaria y equipo 80,240 41.61%
Equipos de oficina 8,766 4.55%
Equipos de computación y comunicación 9,440 4.90%
Flota y equipo de transporte 53,100 27.54%
Subtotal Activo Fijo Bruto 249,486
Depreciación acumulada (56,646) -29.37%
Subtotal Activo Fijo Neto 192,840 100.00%
Inversiones permanentes 18,608 55.02%
Activo diferido 1,526 4.51%
Otros activos 6,548 19.36%
Valorizaciones 7,136 21.10%
Subtotal Otros Activos 33,818 100.00%
Total Activo Bruto $ 629,767
Total Activo Neto $ 572,413
Pasivo
Obligaciones financieras 185,577 55.70%
Porción corriente de obligaciones a largo plazo 7,025 2.11%
Cuentas por pagar a proveedores 105,625 31.70%
Impuesto de renta por pagar 4,408 1.32%
Otros impuestos por pagar 0 0.00%
Otros pasivos corrientes 30,527 9.16%
Subtotal Pasivos Corrientes 333,162 100.00%
Obligaciones financieras a largo plazo 52,898 50.97%
Cesantías consolidadas 34,492 33.23%
Otros pasivos a largo plazo 16,402 15.80%
Subtotal Pasivos a Largo Plazo 103,792 100.00%
Total Pasivo $ 436,954
Patrimonio
Capital pagado 30,090 22.21%
Reservas 71,992 53.15%
Utilidades del ejercicio 26,241 19.37%
Valorizaciones 7,136 5.27%
Total Patrimonio $ 135,459 100.00%
Total Pasivo más Patrimonio $ 572,413
Cuentas Año 1
Datos adicionales:
Inventarios iniciales:
Inventario de producto terminado 21,594
Inventario de producto en proceso 8,732
Inventario de materias primas 43,306
Otros inventarios 27,730
Inventarios Iniciales Totales 101,362
Inventarios Finales Totales 147,498
Costos distribuidos
Costo materias primas utilizadas 976,505
Costo mano de obra directa 114,883
Costos indirectos de fabricación 57,442
Sub total costos de fabricación 973,584
Políticas de crédito
Venta: el 63% de las ventas 986,262
Compra: el 68% de las compras 799,099
eteras) desea establecer cómo se encuentra su situación actual en términos financieros, por lo
aciones para que la empresa tome un nuevo rumbo, mejorando su operatividad, sus resultados
externos.
Año 2 Año 3
Año 2 Año 3
2,292,706 3,482,242
1,696,286 2,363,531
596,420 1,118,711
474,377 793,345
122,043 325,366
9,351 9,394
24,635 94,128
106,759 240,632
44,840 101,126
61,919 139,506
34,990 54,770
17,776 40,424
73,971 100,375
47,313 55,811
174,050 251,380
213,032 355,831
1,729,365 2,426,448
203,455 285,465
101,728 142,733
1,724,192 2,419,190
1,704,398 2,588,699
1,396,543 1,971,179
2,053,740 2,898,792
1,707,711 2,399,326
7.72%
3.39%
20.65%
6.33%
4.21%
9.12%
5.20%
7.48%
-0.09%
64.00%
6.59%
11.79%
12.36%
1.52%
1.32%
7.83%
-8.00%
33.41%
0.15%
0.00%
1.17%
1.27%
2.59%
108.10%
100.00%
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PLANEACIÓN Y ANÁLISIS FINANCIERO
EJERCICIO PRÁCTICO
El Cuerazo es una empresa dedicada a la fabricación de artículos de cuero (Bolsos y Billeteras) desea establecer cómo se
encuentra su situación actual en términos financieros, por lo tanto le solicita que realice un diagnóstico de la empresa y
emita conceptos y recomendaciones para que la empresa tome un nuevo rumbo, mejorando su operatividad, sus resultados
financieros y de gestión, considerando siempre las expectativas de los clientes internos y externos.
La firma funciona desde hace más de 20 años y cuenta con la más moderna tecnología en la elaboración de este tipo de
productos. A continuación se presentan los estados financieros clasificados correspondientes a los tres últimos años, con
base en los cuales se pide lo siguiente:
a. Desarrollar el análisis vertical de los tres años.
b. Desarrollar el análisis horizontal para el año 2 y año 3.
c. Calcular los indicadores de liquidez.
d. Calcular los indicadores de actividad.
e. Calcular los indicadores de endeudamiento.
f. Calcular los indicadores de rentabilidad.
g. Expresar un concepto sobre cada uno de los anteriores aspectos.
h. Realizar recomendaciones para mejorar el desempeño de la empresa.
Activo
Efectivo 30,326 66,897
Inversiones temporales 425 8,631
Cuentas por cobrar a clientes 129,749 192,468
Inventario de producto terminado 29,652 46,415
Inventario de producto en proceso 15,064 34,257
Inventario de materias primas 62,687 85,063
Otros inventarios 40,095 47,297
Otros activos corrientes 38,465 79,031
Subtotal Activo Corriente Bruto 346,463 560,059
Provisiones de cuentas por cobrar e inventarios (708) (1,062)
Subtotal Activo Corriente Neto 345,755 558,997
Pasivo
Obligaciones financieras 185,577 316,460
Porción corriente de obligaciones a largo plazo 7,025 13,090
Cuentas por pagar a proveedores 105,625 120,742
Impuesto de renta por pagar 4,408 24,074
Otros impuestos por pagar 0 0
Otros pasivos corrientes 30,527 38,326
Subtotal Pasivos Corrientes 333,162 512,692
Patrimonio
Capital pagado 30,090 30,090
Reservas 71,992 94,624
Utilidades del ejercicio 26,241 61,919
Datos adicionales:
Inventarios iniciales:
Inventario de producto terminado 21,594 34,990
Inventario de producto en proceso 8,732 17,776
Inventario de materias primas 43,306 73,971
Otros inventarios 27,730 47,313
Inventarios Iniciales Totales $ 101,362 $ 174,050
Inventarios Finales Totales $ 147,498 $ 213,032
Costos distribuidos
Costo materias primas utilizadas 976,505 1,729,365
Costo mano de obra directa 114,883 203,455
Costos indirectos de fabricación 57,442 101,728
Sub total costos de fabricación $ 973,584 $ 1,724,192
Políticas de crédito
Venta: el 63% de las ventas 986,262 1,704,398
Compra: el 68% de las compras 799,099 1,396,543
Año 2 Año 3
Variación Variación Variación Variación
Año 3
Absoluta Relativa Absoluta Relativa
30,090 0 0 0 0
152,933 22,632 0.31436826 58,309 0.61621787
139,506 35,678 1.35962806 77,587 1.25304026
54,770
40,424
100,375
55,811
$ 251,380
$ 355,831
2,426,448
285,465
142,733
$ 2,419,190
2,588,699
1,971,179
$ 2,898,792
$ 2,399,326
###
Indicadores Financieros
Indicador Fórmula 1 2
$ 1.04 $ 1.09
$ 0.60 $ 0.67
77.3% 78.2%
18.5% 17.3%
1.4% 1.1%
76.25% 76.68%
Rotación de Invent.
E.C. Días
#DIV/0! #DIV/0!
$ 916,244
$ 857,872
$ 1.07
$ 560,413
$ 857,872
$ 0.65
$ 58,372
$ 1,090,860
$ 1,413,389
77.2%
$ 580,257
$ 3,482,242
16.7%
$ 94,128
$ 3,482,242
2.7%
$ 325,366
$ 94,128
3.46 Veces
$ 857,872
$ 1,090,860
78.64%
$ 1,090,860
$ 322,529
3.38 Veces
$ 857,872
$ 322,529
2.66 Veces
$ 580,257
$ 322,529
1.80 Veces
$ 2,193,812
$ 244,058
8.99 Veces
$ 89,081,170
$ 2,193,812
40.61 Días
365
8.99 Veces
40.61 Días
$ -
#DIV/0!
#DIV/0!
$ 2,363,531
$ 303,606
7.78 Veces
365
7.78 Veces
46.89 Días