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PRESENTADO POR:
PRESENTADO A:
IBAGUÉ -TOLIMA
05 DE FEBRERO DE 2024
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Tabla de contenido
Introducción.......................................................................................................................... 2
CUADRO COMPARATIVO................................................................................................... 3
ANÁLISIS FINANCIERO....................................................................................................... 5
CONCLUSIONES................................................................................................................... 8
BIBLIOGRAFÍA..................................................................................................................... 9
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Introducción.
El presente trabajo tiene como objetivo realizar un análisis financiero a la empresa ARGOS
Acerca de la empresa.
Durante más de setenta años, Cementos Argos S. A. es una sociedad comercial anónima
constituida de acuerdo con las leyes colombianas el 14 de agosto de 1944, con domicilio
compañía tiene por objeto social la explotación de la industria del cemento, la producción de
La dirección de la sede social o principal es Vía 40 Las Flores, Barranquilla. Sin sucursales
Cuadro Comparativo:
FDS fijo de efectivo descontado, componen TIR Tasa interna de retorno, es la tasa
el presupuesto de capital, el cual indica si interna de ingresos que se obtienen
el proyecto de debe Aceptar o rechazar. periódicamente de una inversión, es decir
que la tasa de descuento que da un proyecto
de VAN en cero.
VAN valor actual neto es una variante de TRP Tasa de rendimiento promedio, se basa
FSD, corresponde al valor presente neto, la en la utilidad anual neta de efectivo y la
diferencia es que el VAN se le resta el inversión inicial mostrando una tasa de
desembolso original del valor actual de las rendimiento promedio del proyecto
entradas del efectivo futuro.
Empresarial Argos cuya matriz es la sociedad denominada Grupo Argos S. A. (Argos, s.f.)
Balance General
PASIVO
Obligaciones financieras 1.476.758 1.197.958 1.558.784
Pasivo por arrendamiento 118.945 126.980 104.276
Pasivos comerciales y cuentas por pagar 983.726 1.383.501 1.316.945
Pasivo por impuestos 63.100 94.530 76.322
Pasivo por beneficios a empleados 180.102 173.361 247.955
Provisiones 95.660 109.179 63.572
Otros pasivos financieros - 85.018 97.407
Instrumentos financieros derivados 1.360 21.908 110.692
Bonos en circulación y acciones preferenciales 317.884 458.288 366.272
Otros pasivos no financieros 247.135 272.419 258.429
Total pasivo corriente 3.484.670 3.923.142 4.200.654
Obligaciones financieras 1.615.678 3.119.319 2.645.532
Pasivos por arrendamiento 556.586 563.899 474.623
Pasivos comerciales y cuentas por pagar 5 - 7
Pasivo por beneficios a empleados 237.982 191.913 180.120
Instrumentos financieros derivados 47.451 649 44.557
Provisiones 201.762 189.720 203.785
Bonos en circulación y acciones preferenciales 2.926.871 2.740.742 2.506.371
Pasivo por impuesto diferido 293.992 467.394 506.058
Total pasivo no corriente 5.880.327 7.273.636 6.561.053
TOTAL PASIVOS 9.364.997 11.196.778 10.761.707
US$ dólares (millones) 2.352 2.328 2.655
Estado de Resultados
Gastos financieros, netos -109.578 -150.506 -160.396 -176.013 -215.101 -214.494 -420.480 -605.608
Ganancia (pérdida por diferencia en cambio, neta -5.009 -6.038 22.543 -14.939 -42.702 183 11.496 -57.458
Participación neta en el resultado de participadas -27 963 4.761 -2.356 -684 593 5.697 -2.447
Utilidad antes de impuesto sobre la renta 98.205 128.963 202.558 132.358 159.166 286.952 429.726 578.476
Impuesto sobre la renta -60.179 -104.312 -123.543 -37.533 -35.570 -57.500 -288.034 -130.603
Utilidad neta del ejercicio 38.026 24.651 79.015 94.825 123.596 229.452 141.692 447.873
Análisis financiero
crecimiento en ventas lo cual ha logrado que este sector sea de los más importantes de
Colombia por su rentabilidad. Y desde esta misma fecha Cementos Argos ha logrado
mercados.
el año 2022 Hubo una reducción 14% en comparación con el año 2023 del
Las cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar durante el año 2022
cartera.
cubrir sus deudas, cuenta con activos y la utilidad del ejercicio fue
varios años.
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Los ingresos por actividades ordinarias del grupo empresarial colombina logro un
compañía.
2022.
Del activo disponible las cuentas más representativas son las cuentas por
deterioro de su valor.
que el activo corriente es del 36.15% del total de los activos. Del pasivo corriente los
rubros más representativos son las obligaciones financieras con el 22.89% y las
que son pasivos que se deben cancelar durante el año 2024. El pasivo no corriente
representativo son las obligaciones financieras a largo plazo con 35.15% Del
patrimonio de la compañía los rubros más representativos son la utilidad del periodo
RAZON CORRIENTE
Para el año 2022 la compañía por cada peso de obligación vigente contaba con $
719.691pesos para respaldarla, es decir que del cien por ciento de sus ingresos, el 97,09%
son para pago de sus obligaciones y tan solo el 2,91% le quedaban disponibles. Con respecto
al año 2023 podemos decir que su liquidez disminuyo, ya que antes destinaba el 97,090% del
total sus ingresos para cubrir sus obligaciones, en cambio ahora destina 126,58% para el
CAPITAL DE TRABAJO
La empresa tiene comprometidos todos sus recursos de operación y aun así no alcanza a
cubrir las obligaciones a corto plazo, por lo cual debería recurrir a los activos no corrientes
PRUEBA ACIDA:
SOLIDES FINANCIERA:
Nos muestra que la compañía por cada peso que debe cuenta con $ 1.92608 pesos
Nos permite concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto para el años 2023 y 2022
fue del 4.5% y 1.17% respectivamente; es decir que hubo una aumento en la
rentabilidad del la inversión de los socios del 3.84%, esto probablemente originado
Podemos observar que la compañía para el año 2023 genero una utilidad
aumento de los costos de ventas en especial por materia prima, así como
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*Las transacciones recientes de desinversiones en Estados Unidos y el proceso de listamiento de estos activos en la bolsa de NY ha n llevado a registros no recurrentes que se excluyen de estas cifras par
comparabilidad de las cifras. El detalle de los ajustes realizados y la reconciliación se encuentran en el anexo de la presentación de la última entrega de resultados, disponible en https://ir.argos.co/info
financiera/reportes-trimestraes/
Regional USA
Período
Indicador Unidad Trimestrales Año Acumulado
1T22 2T22 3T22 1T23 2T23 3T23 Ene - Sep 2022 Ene - Sep 2023
Volumen de Cemento Miles de Toneladas Métricas 1.401 1.658 1.591 1.501 1.582 1.527 4.651 4.609
Volumen de Concreto Ajustado* Miles de Metros Cúbicos 1.091 1.230 1.119 1.064 1.076 991 3.440 3.131
Ingresos Ajustados* Millones de dólares $ 340 $ 416 $ 414 $ 416 $ 444 $ 437 $ 1.171 $ 1.296
EBITDA Ajustado* Millones de dólares $ 37 $ 75 $ 76 $ 65 $ 93 $ 108 $ 188 $ 266
Margen EBITDA Ajustado* % 10,9% 18,0% 18,4% 15,7% 21,0% 24,7% 16,1% 20,5%
Regional Colombia
Período
Indicador Unidad Trimestrales Año Acumulado
1T22 2T22 3T22 1T23 2T23 3T23 Ene - Sep 2022 Ene - Sep 2023
Volumen de Cemento Miles de Toneladas Métricas 1.468 1.513 1.537 1.400 1.413 1.540 4.517 4.354
Mercado Local Miles de Toneladas Métricas 1.170 1.235 1.218 1.056 1.106 1.160 3.623 3.321
Exportaciones Miles de Toneladas Métricas 297 277 319 345 308 380 894 1.032
Volumen de Concreto Miles de Metros Cúbicos 649 656 712 621 613 635 2.016 1.868
Volumen de Agregados Miles de Toneladas Métricas 402 330 332 313 305 209 1.063 827
Ingresos Miles de Millones de pesos $ 632 $ 678 $ 705 $ 712 $ 735 $ 769 $ 2.015 $ 2.216
EBITDA Miles de Millones de pesos $ 130 $ 136 $ 157 $ 181 $ 147 $ 209 $ 423 $ 537
Margen EBITDA % 20,5% 20,1% 22,3% 25,4% 20,0% 27,1% 21,0% 24,2%
Regional Caribe
Período
Indicador Unidad Trimestrales Año Acumulado
1T22 2T22 3T22 1T23 2T23 3T23 Ene - Sep 2022 Ene - Sep 2023
Volumen de Cemento Miles de Toneladas Métricas 1.080 1.050 1.045 1.024 1.025 916 3.174 2.965
Centroamérica Miles de Toneladas Métricas 387 420 383 414 447 397 1.189 1.258
Caribe Miles de Toneladas Métricas 398 439 361 408 357 351 1.197 1.116
Trading Miles de Toneladas Métricas 296 191 301 201 221 168 788 590
Volumen de Concreto Miles de Metros Cúbicos 58 71 77 71 68 77 206 216
Centroamérica Miles de Metros Cúbicos 31 47 49 49 48 57 127 154
Caribe Miles de Metros Cúbicos 27 24 28 22 19 20 79 61
Ingresos Millones de dólares $ 137 $ 138 $ 136 $ 145 $ 141 $ 135 $ 411 $ 420
Centroamérica Millones de dólares $ 58 $ 62 $ 61 $ 67 $ 69 $ 64 $ 181 $ 200
Caribe Millones de dólares $ 63 $ 71 $ 62 $ 71 $ 64 $ 63 $ 197 $ 198
Trading Millones de dólares $ 17 $ 5 $ 12 $ 7 $ 7 $ 7 $ 34 $ 22
EBITDA Millones de dólares $ 29 $ 32 $ 31 $ 30 $ 33 $ 33 $ 93 $ 96
Centroamérica Millones de dólares $ 17 $ 19 $ 19 $ 18 $ 19 $ 18 $ 54 $ 55
Caribe Millones de dólares $ 8 $ 10 $ 8 $ 9 $ 10 $ 10 $ 27 $ 28
Trading Millones de dólares $ 4 $ 4 $ 5 $ 3 $ 4 $ 5 $ 12 $ 13
Margen EBITDA % 21,3% 23,4% 23,2% 20,6% 23,7% 24,6% 22,6% 22,9%
Margen EBITDA Centroamérica % 30,1% 29,9% 30,2% 26,3% 27,8% 28,1% 30,1% 27,4%
Margen EBITDA Caribe % 12,7% 14,3% 13,4% 12,5% 15,3% 15,5% 13,5% 14,3%
Corporativo
Período
Indicador Unidad Trimestrales Año Acumulado
1T22 2T22 3T22 1T23 2T23 3T23 Ene - Sep 2022 Ene - Sep 2023
EBITDA Miles de Millones de pesos -$ 39 -$ 34 -$ 35 -$ 36 -$ 44 -$ 49 -$ 108 -$ 129
Tasa de Cambio
Período
Indicador Unidad Trimestrales
1T22 2T22 3T22 1T23 2T23 3T23
Tasa de Cambio Cierre COP/USD $ 3.748,15 ######### ######### $ 4.627,27 ######### #########
Tasa de Cambio Promedio** COP/USD $ 3.911,34 ######### ######### $ 4.757,97 ######### #########
RAZON DE ENDEUDAMIENTO:
Podemos concluir que la participación de los acreedores para el año 2023 es del 52%, sobre
el total de los activos de la compañía, lo cual es un nivel muy riesgoso para la compañía.
APALANCAMIENTO:
Podemos observar que por cada peso del patrimonio invertido por los inversionistas
en la empresa está comprometido $ 1.079 lo cual es muy riesgoso para los accionistas
teniendo en cuenta que los acreedores tienen mayor participación que el propietario.
APALANCAMIENTO OPERATIVO:
Se observa que la empresa puede incrementar en 1.74 su utilidad operativa por cada
Conclusiones
Durante más de setenta años, Cementos Argos S. A. es una sociedad comercial anónima
constituida de acuerdo con las leyes colombianas el 14 de agosto de 1944, con domicilio
crecimiento en ventas lo cual ha logrado que este sector sea de los más importantes de
Colombia por su rentabilidad. Y desde esta misma fecha Cementos Argos ha logrado
mercado.
Se debe crear un sistema de vigilancia y evaluación efectivo para que las gerencias y
Realizar un análisis de los activos que son un gasto en vez de inversión para poder vender
Referencias
https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=3&cad=rja&uact
=8&ved=2ahUKEwjupbPI7MriAhUPxVkKHU6_AeQQFjACegQIBBAC&url=https%3
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