DATOS

Ventas mayores en el segundo semestre

Requería fondos para financiar ventas/inventario al tercer trimestre. Deuda de corto plazo.
Finales de 2017 plan de modernización con 3 años renovación. Inversión de 16,8 millones.
Junio 2019 vencía el crédito de casi 4,5 millones obtenido en 2013.
Inicios 2019 préstamo a 5 años de 10,8 millones
2019 pérdidas, descenso en ventas del 4%. 2018 las ventas decrecen.
2020 crecimiento esperado del 20% en ventas

A partir de estos datos, deben extraer las previsiones que la empresa va a tener para el año 2020.

Ventas 38,29 millones

Costo ventas 20,02 millones
Gastos generales (administ, ventas, amortiz invent. No fabricados) 12,67 millones. De éstos 322.000 son del inmovilizado no fa
Otros gastos 1.512 millones
Interés deuda corto plazo con pago mensual, se calcula sobre saldo cierre mes anterior.
Interés deuda largo plazo del 5,8%
Interés línea de crédito del 6,4%
Amortizaciones previstas 1.218 millones (maquinaria y equipo) – parte del costo de ventas.
Plazo de ventas 30 días, plazo de cobro 60 días
Compras materia prima 980.000 mes
Mano de obra 630.000 mes
Otros gastos: 126.000 mes (1.512 millones al año).
Gastos comerciales y administrativos: 588.000 mes de enero a junio y 1.470.000 mes de julio a diciembre.
Impuestos: 455.000 marzo y mayo; 105.000 agosto/noviembre

Para el plan de modernización, ustedes deben ver lo siguiente:

Última fase año 2020 que era de 2,52 millones
Pago febrero/marzo 2 cuotas iguales.

Pagos préstamo hipotecario.

Junio y diciembre (intereses)

10 cuotas semestrales iguales consecutivas desde junio 2000

Dividendo accionistas
1.092 millones otros años/año 2020
Pago marzo y septiembre en partes iguales.

Saldo mínimo de caja 1,4 millones

No variación en la cuenta provisiones.

Para la deuda a largo plazo, si ustedes lo revisan, dice lo siguiente:

Inicio pago en junio 1.008
Es el interés de préstamo largo plazo (8.064) + porción deuda corto plazo (2.016)
Con esta información, ya podrán realizar el Estado de Resultados, bajo el formato que ya todos conocen:
Ventas USD. 38.290
(-) Costo de ventas
###
(-) Gastos administrativos y ventas
(-) Otros gastos
###
(-) Gastos financieros USD. 1.029
###
(-) Impuestos
###
(-) Dividendos
###

Con los datos del estado de resultados, que en su mayoría ya les di los datos, podrán determinar, mediante el análisis de ratio
En realidad, el caso no es complejo, lo difícil sería extraer la información que le acabo de dar. Recuerde que un caso parecido s
Lo que se califica del caso, es justamente el armado del estado de resultados y su análisis financiero.
son del inmovilizado no fabricación y como gastos comerciales y administrativos la suma de 588.000 al mes durante los 6 primeros meses,
diante el análisis de ratios, si la empresa se encuentra en una salud financiera que le permita realizar las proyecciones que ha efectuado.
de que un caso parecido será objeto del examen final, así que recomiendo se vaya familiarizando con la conceptualización de los mismos.
durante los 6 primeros meses, aumentando a 1,47 millones de dólares por mes durante el resto del año.
yecciones que ha efectuado.
eptualización de los mismos.
EMPRESA ALADINO S.A.
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
PERIODO 2020
(En miles de dólares)

Ventas 38,290
(-) Costo de ventas 20,020
.= utilidad bruta 18,270
(-) Gastos administrativos y ventas 12,670
(-) Otros gastos 1,512
.= BAIT 4,088
(-) Gastos financieros 1,029
.= BAT 3,059
(-) Impuestos 918
.= Resultado del ejercicio. 2,141
(-) Dividendos 1,092
.= Reservas 1,049

INFORMACIÓN ADICIONAL
.=Amortizaciones equipos de fabricación 1,218
.=Otras amortizaciones 322
Amortizaciones totales del periodo 1,540
EMPRESA ALADINO S.A.
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
PERIODO 2020
(En miles de dólares)

Utilidad Neta 2,141

(+) Depreciaciones y amortizaciones 1,540
(-) Clientes 1,421 (8281-6860)
(-) Costo de ventas 518 (3584-3066)
(-) Proveedores 175 (1155-980)
(-) Impuestos 202 (1127-925)
Total Actividades de Operación 1,365
Actividades de Inversión
(-) Compra de Activos fijos 2,520
Total Actividades de Inversión -2,520

Actividades de Financiamiento
Deuda corto plazo 3934 (6594-2660)
(-) Deudas largo plazo 2,016
(-) Dividendos 1,092
Total Actividades de Financiamiento 826

Saldo Inicial Caja 1,729

Saldo final Caja 1,400
 EMPRESA ALADINO S.A.
BALANCE GENERAL PROYECTADO
PERIODO 2020
(En miles de dólares)
ACTIVO 34,132
Activo circulante 13,265
Caja 1,400
Clientes 8,281
Inventario 3,584
Activo fijo 20867
Propiedad planta y equipo 20,867
TOTAL ACTIVO 34,132
PASIVO 18,411
Pasivo corriente 12,363
Deuda a corto plazo 6,594
Porción corriente deuda a largo plazo 2,016
Proveedores 980
Impuestos por pagar 925
Provisiones 1,848
Pasivo largo plazo 6,048
Deuda a largo plazo 6,048
PATRIMONIO 15,721 15,721
Capital social y prima de emisión 10,920
Beneficios retenidos 3,752
Utilidad Ejercicio 1,049
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 34,132
EMPRESA ALADINO S.A.
NOTAS EXPLICATIVAS
PERIODO 2020
(En miles de dólares)

Inventarios
Inventario inicial 3,066
.+ compras materia prima 11,760 980*12
.+ mano de obra y gastos fabricación 7,560 680*12
.+ depreciación equipo fabricación 1,218
.- Costo de ventas 20,020
Saldo Inventarios 3,584

Impuestos
Saldo inicial impuestos por pagar 1,127
.+ Impuesto Renta generado 918
.- Impuestos pagados 2020 1,120 (455*2)+(105*2)
Saldo Impuestos 925

Activos fijos
Saldo inicial 19,887
+ remodelación planta 2,520
- Depreciación anual equipo fabricación no f 1,540
Saldo activos fijos 20,867

Deuda largo plazo

Saldo inicial 10080 (8.064+2.016)
Deuda final>
Corto plazo 2016
Largo plazo 8064-2016
Saldo deuda largo plazo 6048
SOLVENCIA .= Activo .= 34,132 .=
Pasivo
18,411

ENDEUDAMIENTO .= Pasivo .= 18,411 .=

Fondos propios
15,721

AUTOFINANCIACIÓN .= Fondos Propios .= 15,721 .=

Fondos Propios + Pasivos
34,132

LIQUIDEZ .= Activo Corriente .= 13,265 .=

Pasivo Corriente
12,363

PRUEBA ÁCIDA .= Activo Corriente - Existencias .= 9,681 .=

Pasivo Corriente
12,363

PMC .= Clientes x360 .= 8,281 *

Ventas
38,290

PMP .= Proveedores x360 .= 980 *

Compras
11,760

PMA .= Existencias x360 .= 3,584 *

Costos de Ventas
20,020

INDEPENDENCIA Capitales Permanentes

FINANCIERA .= .= 10,920 .=
Activo No Corriente
20867

MARGEN BRUTO .= Margen Bruto .= 18,270 .=

Ventas
38,290

COBERTURA DE BAIT
INTERESES .= .= 4,088 .=
Intereses
1,029

ROS (RENTABILIDAD DE Beneficio

LAS VENTAS) .= .= 2,141 .=
Ventas
38,290
RE BAIT
.= .= 4,088 .=
Activo neto
34,132

t Impuestos sobre beneficios

.= .= 918 .=
BAT
3,059

RF Beneficios
.= .= 2,141 .=
Patrimonio
15,721

MARGEN VENTAS BAIT

.= .= 4,088 .=
Ventas
38,290

FONDO DE MANIOBRA Activo Corriente - Pasivo Corriente

.= .= 13,265 -

ROTACIÓN DEL ACTIVO Ventas

.= .= 38,290 .=
Activo
34,132

Conclusión
Los indicadores muestran una solvencia de la empresa, sin embargo la liquidez de la empresa no cubre lo deseado que
Presupuestar en base a un crecimiento del 20% cuando los 2 ultimos años tuvo perdida es muy riegoso
El ratio de enduedamiento de 1.17 veces esta dentro del ranago tolerable para ser una empresa sin problemas financier
 1.85 veces El activo puede cubrir 1.85 veces sus
deudas a terceras personas

1.17 veces El pasivo representa 1.17 veces el

patrimonio de la empresa

0.46 veces La empresa está conformada por

46% de fondos propios

1.07 veces El activo corriente puede cubrir 1.07

veces el pasivo corriente

0.78 veces El activo liquido puede curbir 0.78

veces el pasivo corriente

360 .= 78 dias El periodo medio de cobros es de 78

dias

360 .= 30 dias el periodo medio de pagos a

proveedores es de 30 dias

360 .= 64 dias El periodo medio de

aprovisionamiento es de 64 dias

0.52 veces El capital representa 0.52 veces el

activo no corriente

0.48 veces El margen bruto representa 0.48

veces las ventas

3.97 veces La cobertura de intereses es de 3.97

veces

5.59% La rentabilidad de las ventas es del

5,59%
 0.12 veces El BAIT representa 0.12 veces del
activo neto

0.30 veces Los impuestos sobre los beneficios

representan 0.30 veces sobre el BAT

0.14 veces Los beneficios son 0.14 veces sobre

el patrimonio

0.11 veces El BAIT es 0.11 veces sobre las

ventas

la empresa tiene un capital

12,363 .= 902.3 dólares circulante de 902.3 miles de dólares

1.12 veces La rotación de las ventas es de 1.12

veces sobre el activo

a no cubre lo deseado que era 1.4 millones

a sin problemas financieros