Análisis Financiero

EVALUACIÓN ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 1

Resolución de caso N° 01 “Construcción de EEFF y evaluación de
Estructura Financiera”
(EVIDENCIA 1)

Datos Informativos:

 Unidad didáctica: Análisis Financiero

 Plazo de entrega: Semana 4

 Docente: Guzmán Espinoza, Willy Cesar Willy Cesar Guzmán Espinoza

 Integrantes:

1. QUISPE RODRIGUEZ, Sonia

2. CASTILLO ASTUPIÑAN, Najeli Yomaira
3. SALCEDO PAJUELO, Jhonatan Jairo
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INDICE

Datos Informativos: ....................................................................................................... 1

RESOLUCION DEL CASO........................................................................................... 3
Datos brindados por el caso ………………………………………………………………… 3
DESARROLLO DEL CASO
1. Realizar el Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados. según su
clasificación
2. Realice su diagnóstico actual en base a la observación de los EEFF
3. Determinar la estructura financiera de la empresa
3.1. Es la adecuada, describir los comentarios
3.2. Costo promedio ponderado de capital WACC
4. Conclusiones
5. Recomendaciones
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RESOLUCION DEL CASO

Este es el caso de una empresa donde se desea realizar “Construcción de EEFF

y evaluación de Estructura financiera”, con la información brindada se podrá
desarrollar los EEFF identificando su estructura y costos financieros.

Así mismo, nosotros como estudiantes tendremos la capacidad de poder analizar

el estado de situación financiera y el estado de resultados y realizar un
diagnóstico en base a la observación de los EEFF. Seguido de ello, se
determinará la estructura financiera de la empresa, desarrollando las
interrogantes mencionados en el caso, redactar comentarios y por último
presentar la versión final del informe.
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“Construcción de EEFF y evaluación de Estructura Financiera”

Datos brindados del caso:

DATOS BRINDADOS DEL CASO

●        Efe cti vo: 25,936 Leyenda

●        Cuenta s por Cobra r: 35,500 ACTIVOS
●        Cuenta s por cobra r comerci a l es corto pl a zo. 65,000 PASIVOS
●        Inventa ri o: 180,000 PATRIMONIO
●        Pré sta mo ba nca ri o e n corto pl a zo: 86,500 ESTADOS DE RESULTADOS
●        Inmuebl e: 215,000
●        Gas tos Fi na nci eros: 11,374
●        Depre ci a ci ón: 20,307
●        Amorti zaci ón: 390
●        Ma qui na ri a y Equi po: 30,000
●        Res ervas Lega l : 10,000
●        Obl i ga ci one s Fi na nci era s a Largo pl a zo: 230,000
●        Res ervas Es ta tuta ri a s: 10,000
●        Res ul ta dos Acumul a dos : 50,936
●        Kd: 20%
●        Ke :25%
●        Impues to Renta : 30%
●        Venta s anua l es : 240,657
●        Costo de ve nta repre senta n el 50% de l a s ventas 120,329
●        Gas to de Admi ni s tra ci ón: 15,491
●        Gas to de Ve nta s : 3,031
●        Ca pi ta l Soci a l 80,000

DESARROLLO DEL CASO:

1. Realizar el Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados.

según su clasificación

1.1. Estado de Situación Financiera (o Balance General):

Muestra los activos con los que cuenta una empresa, sus pasivos
exigibles y el capital o patrimonio contable de una entidad a una fecha
determinada. Así mismo nos permite entender la estructura financiera
de la empresa, es decir, los recursos con los que cuenta y la manera
en que se están aprovechando en un periodo de tiempo determinado.
Está conformado por el Activo, Pasivo y Patrimonio.
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Evidencia AA1
Estado De Situacion Financiera
Por el periodo del 01 de enero al 30 de diciembre del 2022
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
Activo corriente S/. Pasivo corriente S/.

Efectivo 25,936 Prestamos bancarios corto plazo 86,500

Cuentas por cobrar Comerciales y diversas 100,500
Inventario 180,000
Total Activo Corriente 306,436 Total Pasivo Corriente 86,500

Activo no corriente Pasivo no corriente

Inmueble, maquinaria y equipo 245,000 Obligaciones financieras a largo plazo 230,000
Depresiación y amortización acumulada 20,697 (-)
Total Activo No Corriente 224,303 Total Pasivo no Corriente 230,000
Total Pasivo 316,500

Patrimonio
Capital Social 80,000
Reserva Legal y estatutarias 20,000
Resultados acumulado 50,936

Resultados del ejercicio 63,303

Total Patrimonio 214,239

TOTAL DE ACTIVO 530,739 TOTAL PASAVIO Y PATRIMONIO 530,739

Interpretación: Nuestro balance de situación tanto en el activo como el pasivo y patrimonio

muestran igualdad en los importes calculados. Por otro lado, la empresa cuenta con una muy
buena solvencia financiera. Tal es así que nos muestra una razón de liquidez general de 3.54 (>
1), esto quiere decir que parte de los activos circulantes están siendo financiados, así mismo
indica que la empresa cuenta con una muy buena capacidad para poder satisfacer las deudas
que vencen a corto plazo.

1.2. Estado de Resultados (EERR):

Es un reporte financiero que refleja los gastos e ingresos de una
empresa durante un periodo determinado. A grandes rasgos, se
obtiene restando los gastos de los ingresos para entender mejor cuál
es el beneficio neto que ha obtenido la organización. Así mismo, se
presenta información relativa a los logros alcanzados por la
administración de una empresa durante un periodo determinado;
asimismo, hace notar los esfuerzos que se realizaron para alcanzar
dichos logros.
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Empresa
ESTADO DE RESULTADOS
Por el periodo del 01 de enero al 30 de diciembre del 2022

S/.
Ventas 240,657
(-) Costo de Ventas 120,329

Utilidad Bruta 120,328.50

(-) Gastos de Administracion 15,491.00
(-) Gastos de Ventas 3,031.00
Utilidad Operativa 101,806.50
(+) IngresosFinancieros -
(-) Gastos Financieros 11,374.00
(+) Ingresos Diversos/Excepcionales -
(-) Gastos Diversos/Excepcionales -
Utilidad Antes del Impuesto a la Renta 90,432.50
(-) Impuesto a la Renta 30% 27,129.75
UTILIDAD NETA 63,302.75

Interpretación: Nuestro estado de resultados de perdida nos muestra una UTILIDAD de ganancia
de un importe S/. 63,303.75 soles, lo cual quiere decir que la empresa en el periodo 2022
presentó operaciones tanto en sus ingresos como egresos, importes razonables, lo que conllevó
a generar ganancias favorables para la organización.

2. Realice su diagnóstico actual en base a la observación de los EEFF

DIAGNOSTICO DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Pasivo corriente 86,500
Activo corriente 306,436 Pasivo no corriente 230,000
Activo no corriente 224,303 Patrimonio 214,239
TOTAL DE ACTIVO 530,739 TOTAL PASIVO y PATRIMONIO 530,739

DIAGNOSTICO DE LOS EERR

(+) Ventas 240,657
(-) Costos 120,329
(-) Gastos 57,026
63,303 GANANCIA
RENTABILIDAD DE UTILIDAD NETA 26.30%

Total Gastos % .
177,354 73.7
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2.1. Detalle del Diagnóstico de los EEFF:

En equipo se ha observado dos problemas

latentes de la situación de los EEFF.

Identificación de Problemas:
1. Muestra poca solvencia en liquidez, debido a
que sus activos son financiados por recursos de
terceros 60%.
2. Los gastos de la empresa se encuentra > al 50%
de sus ingresos (ventas), 73.7%.

Principales causas del problema identificado:

- Mala gestión en sus adquisiones, compras y
otros gastos o costos.
- Mala gestión de financiamiento por la elevada
tasa de intereses.

2.2. Relación entre causa efecto:

CAUSA EFECTO

Personal mal capacitado Falta de continuidad

No realiza con eficacia en sus
Sistema de
funciones de trabajo gestión
financiero y
administrativo
ineficiente
No es un personal
competente No lleva una buena
contabilidad
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3. Determinar la estructura financiera de la empresa

ESTRUCTURA FINANCIERA (SOLVENCIA)

* Fuentes de Financiamiento

* Pasivo / Patrimonio 1.48

* Total Pasivo / Total Activos 0.60 60 %

* Total Patrimonio / Total Activos 0.40 40 %

Ratio de Liquidez General

Activo corriente = 3.54

Pasivo corriente

Ratio de Solvencia

Activo = 1.68
Pasivo

 La empresa cuenta con una proporción de financiación de 1.48%

proporcionados por recursos de terceros para hacer frente a su
patrimonio. En otras palabras, tiene la capacidad de endeudamiento en
relación a sus recursos propios.
 El total de inversión es S/. 530,739 la misma que se encuentra financiada
por el pasivo por un importe de S/. 316,500 (capitales de terceros) y por
recursos propios financiado con un importe de S/. 214,239.
 El importe del total de activos nos da a conocer la pertenencia del régimen
tributario que sería la empresa.
 La empresa está financiada en un 60% por recursos de terceros y un 40%
financiada por recursos propios.
 La empresa muestra una razón de liquidez general de 3.54 (> 1), así
mismo indica que la empresa cuenta con una muy buena capacidad para
poder satisfacer las deudas que vencen a corto plazo.
 La empresa cuenta con una muy buena solvencia financiera de 1.68
siendo > a 1.5, esto quiere decir que cuenta con suficientes activos para
poder reinvertir y sacar mayor rendimiento.
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3.1. ¿Es la adecuada?

a. Describa sus comentarios:

No, sustento con tres situaciones:
1. Porque la empresa está siendo sostenida y mayormente solventada por
financiamientos de terceros (como es el caso de prestamos y
obligaciones).
2. Sus gastos son representados por un 73.7% respecto a sus ingresos, esto
quiere decir que la empresa no posee una buena gestión financiera en
sus adquisiciones, compras y otros gastos o costos.
3. Sus inventarios representan una participación del 74.8% respecto a sus
ventas, esto quiere decir que la empresa posee mucha mercadería en
stock a la cual debería darle salida y no estar retenida, porque se entiende
que se cuenta con dinero dormido.

3.2. ¿Cuál es el costo promedio ponderado del capital?

El WACC, como costo de oportunidad, permite medir y comparar

diferentes tasas que ofrecen las oportunidades de negocios para decidir
si el negocio será rentable. Además, se utiliza para evaluar el rendimiento
de la organización y garantizar que esta cumple con una estructura
financiera eficaz.

COSTO PROMEDIO PONDERADO DEL CAPITAL (WACC)

* Kd 20% (costo de deuda)

* Ke 25% (costo de capital)

WACC IMPORTE TASA TOTAL

PASIVO (Kd) 316,500 0.20 63,300

PATRIMONIO (Ke) 214,239 0.25 53,560

SUMA 530,739 116,860

DIVISION WACC 0.22 22.02 %

Tasa de referencia
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Interpretación: El costo promedio ponderado del capital, conocido como WACC

de la empresa es representado por 22.02% (tasa de referencia), esto quiere decir
que si la empresa otorga financiamiento a través de sus ventas a créditos a sus
clientes debe de ser un interés mayor a 22% para poder generar ganancias
(teniendo en cuenta que la empresa esta siendo solvente debido a que es
financiada por recursos de terceros).

4. CONCLUSIONES:

 La empresa está obteniendo mayor financiamiento de recursos de

terceros y poco de sus recursos propios.
 La empresa posee un nivel de endeudamiento no razonable ya que tiene
muchos compromisos con terceros.
 La empresa podría dar créditos a sus clientes a corto plazo y así poder
aumentar sus ganancias y pagar sus deudas de financiamiento a tiempo
ya que su tasa de referencia es mayor al 22% la cual nos resolvería un
problema encontrado en la empresa.
 La empresa muestra una buena posición, pero a base de terceros,
obteniendo un exceso de liquidez para poder realizar mejoras o
inversiones lo cual pueda traer beneficios sin necesidad de buscar más
financiamiento externo.
 La empresa si bien genera utilidades (ganancias), se observa que no hay
una buena gestión en sus gastos ya que estos son elevados siendo
representado por un 73.7% respecto a sus ventas.
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5. RECOMENDACIONES:

 Minimizar los gastos (Auditoria de inventarios, compras, caja chica,

remuneraciones y comisiones).
 Adquirir activos generados por recursos propios y no de los pasivos que
son financiados por recursos de terceros.
 Invertir estratégicamente las utilidades ya sea en activos o aumento de
inversión en el capital.
 Capacitar al equipo de tesorería con la finalidad de generar menor riesgo
de financiamiento o gestión administrativo.
 Promover las ventas ya que se cuenta con un exceso en los inventarios.
 Planifique sus obligaciones fiscales, planificación y realización de
auditorias de contabilidad trimestral, para detectar posibles riesgos en la
empresa.