RIESGO DE MERCADO

Estudiante: Saeteros Pluas Christian

Asignatura: Administración de Riesgos Financieros

Docente: Javier Constantine. Ing.

Paralelo: Fin-Sno 7-3

 ¿QUÉ ES EL RIESGO DE MERCADO?

El riesgo de mercado, hace referencia a la posibilidad de pérdidas o

minusvalías en una cartera, como consecuencia de la fluctuación de los
factores de riesgo, ya sean tipos de interés, precios de las acciones, tipos
de cambio u otros. Estamos hablando de cambios súbitos e ineludibles
en el mercado financiero, que justamente por su naturaleza incierta
deben ser tomados en cuenta dentro de los cálculos de riesgos.
 Factores que determinan el riesgo de mercado
Riesgo de tipo de interés:

El riesgo asociado a la variación de los tipos de interés se presenta en el

caso de activos cuyo valor es sensible a las modificaciones del volumen de
los tipos o del vencimiento de un título. Cuanto más prolongado sea el
horizonte de una inversión, más se expone a este tipo de riesgo.

Ejemplos:
■ En este sentido el riesgo de tipo de interés puede afectar a las
empresas de diferentes maneras, por ejemplo, si conviene un interés
fijo su riesgo será perder la oportunidad de aprovechar una variación
hacia la baja en las tasas de interés.
■ Por otra parte, la empresa se verá favorecida por el riesgo de tipo de
interés si la variación de las tasas de interés es hacia el alza y negoció
a una tasa fija de interés.
Riesgo de tipo de cambio:

El riesgo de tipo de cambio se refiere al riesgo de un cambio

desfavorable en el valor de liquidación de una transacción ingresada
en una moneda diferente a la moneda base (moneda nacional). Este
riesgo surge del movimiento en los tipos de cambio base o los tipos
de cambio denominados y también se denomina riesgo de tipo de
cambio o riesgo cambiario o riesgo cambiario.

Ejemplos:
■ El departamento de análisis de la empresa ABC, nos proporciona
las claves para aprender a cubrir todo riesgo de tipo de cambio.
■ El riesgo de tipo de cambio sucede cuando no se tiene el
conocimiento de la evolución de los precios de venta y compra de
divisas.
Riesgo de renta variable:
Es el riesgo debido a la variabilidad de las acciones y de los índices bursátiles, cuya evolución fluctúa
constantemente. Por tanto, no se presenta solo como un incremento inferior a las expectativas, sino también,
de manera más general, como una discrepancia entre la variación esperada (incluso a la baja, en el caso de las
ventas al descubierto o short selling) y la real.

Ejemplo:
■ Supongamos que una empresa requiere financiamiento para construir una nueva planta de producción y
desea hacerlo a través de la venta de acciones, en lugar de solicitar un préstamo a entidades financieras.
Decide entonces vender 1.000 acciones a un valor nominal de $ 500 cada una. Los inversionistas creen
que la empresa incrementará sus beneficios actuales luego de la construcción de la nueva planta, por lo
que compran el total de las acciones ofrecidas. Unos meses después, la empresa cerró un importante
negocio de exportación gracias a la ampliación de su capacidad productiva. El precio de las acciones
aumentó a $ 650, dado el interés que despertó la empresa en la bolsa de valores. Así, algunos
inversionistas que compraron a $ 500 la acción decidieron venderla obteniendo una muy buena ganancia
($ 150 por acción).
Riesgo de volatilidad:

La volatilidad es la medida de la variación del precio de

un activo en un determinado tiempo. En otras palabras,
esencialmente se trata del índice que describe cuánto y
a qué velocidad cambia el valor de un bien. Cuando un
mercado es más volátil, los riesgos aumentan. O, como
mínimo, aumenta la probabilidad de que nuestra
cartera se enfrente a variaciones de valor significativas.

Ejemplo:
■ Por ejemplo, las Acciones son un instrumento cuyo
precio depende de diversos factores, siendo la
Volatilidad esperada del activo subyacente el más
importante y posiblemente también el más difícil de
estimar. Para ello, existen varios métodos que
tienen como objetivo el poder pronosticar de forma
más precisa cuál será la Volatilidad observada en el
mercado en el futuro.
Riesgo de producto:

Es el riesgo asociado a la variación del precio de los productos,

especialmente de las materias primas como los metales y los
productos energéticos (riesgo de materias primas). En efecto,
también el valor de los productos está sujeto a fluctuaciones,
tanto a efectos inmediatos como de cara a expectativas futuras.

Ejemplo:
■ Este riesgo afecta directamente a las refinerías ya que como
se explicó en apartados previos basan su margen de
beneficio en la diferencia de precio que existe entre los
combustibles (Output) y el precio del petróleo (Input).
■ La empresa debe conocer en cada momento el nivel de riesgo al que está expuesto el margen de
su negocio, pudiendo actuar sobre los factores de riesgo que más estén afectando negativamente
a la incertidumbre de sus resultados futuros.

Una correcta gestión del riesgo requiere seguir 4 pasos esenciales:

1) Identificar los factores de riesgo que afectan a los márgenes.

2) Medir el riesgo del negocio con la metodología más adecuada.
3) Gestión activa y dinámica del riesgo mediante la utilización de productos financieros.
4) Realizar periódicamente un reporte para analizar la situación del negocio en cada momento, y
poder tomar las medidas correctivas más adecuadas.
 CONCLUSIÓN
En mi opinión si fuera el gerente de una empresa tendría muy en cuenta los riesgos que
existen en el mercado y realizaría una aproximación de las posibles futuras pérdidas ya
que estas variables o clases de riesgos no se pueden controlar o eliminar solo prever. Así
podríamos garantizar en mayor parte la solvencia, rentabilidad y retorno del capital de
nuestro negocio. Además hay que definir estrategias de negocio más adecuadas para
gestionar el riesgo en los resultados económicos futuros, para aquello necesitamos
analizar y conocer en detalle la evolución del mercado en el que nos encontramos
(tendencia, volatilidad y expectativas) para cada uno de los factores de riesgos y así
cumplir con el plan de negocio de mi empresa.
 BIBLIOGRAFÍA

• https://revistas.uasb.edu.ec/index.php/foro/article/view/359/356

• https://am.pictet/es/blog/articulos/guia-de-finanzas/riesgo-de-mercado-que-es-y-cuales-
son-los-factores-que-lo-determinan

• https://www.economia360.org/riesgo-de-tipo-de-cambio/

• https://enciclopediaeconomica.com/renta-variable/

• https://www2.deloitte.com/es/es/pages/strategy-operations/solutions/riesgo-mercado.html