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Riesgos según su naturaleza financiera:

Los riesgos según su naturaleza financiera se pueden clasificar en tres grupos que son riesgos de
mercado, riesgos de crédito y riesgos de liquidez. Existe correlación entre uno y otro tipo de
riesgo, la ocurrencia de uno de ellos puede conducir a la ocurrencia de otro, de allí la importancia
en la administración y gestión de los riesgos financieros.

1. Riesgos de mercado:

Riesgo de mercado se refiere a la incertidumbre generada por el cumplimiento de factores


externos a la organización, ya puede ser cambios en las variables macroeconómicas o factores
de riesgo como tasas de interés, tipos de cambio, inflación, tasa de crecimiento, cotizaciones
de las acciones, cotizaciones de las mercancías, que se pueden traducir en pérdidas para el
inversionista o para quién accede al crédito en determinadas condiciones.

También es posible definir el riesgo de mercado como las posibles variaciones que disminuyen
el valor presente neto de una posición o un portafolio de inversión o que incrementen el valor
presente neto de una obligación, ante movimientos adversos en las condiciones de los
mercados financieros el cual deriva cambios de los precios de los activos y pasivos financieros.

Dentro de los riesgos de mercado es preciso determinar la siguiente clasificación:

 Riesgo de tasa de interés:


Es el riesgo de que el precio de un título que devenga un interés fijo, como puede ser
un bono, una obligación o un préstamo, se vea afectado por una variación de los tipos
de interés del mercado. En general, un aumento de los tipos de interés de mercado
influyen negativamente en el precio de un bono de cupón fijo y al contrario un
descenso de los tipos de interés afectara positivamente a la cotización de los bonos de
cupón fijo.

El riesgo de tipo de interés puede medirse por la duración del título, cuando más
grande sea la vida del título, mas aumenta este riesgo. La duración que es la técnica
más antigua de las muchas que se utilizan para la gestión de riesgo de tipo de interés.

 Riesgo de tasa de cambio:


El riesgo en el tipo de cambio hace referencia a los posibles cambios de cotización de
una divisa frente a otra, de forma que dependiendo de la posición que tengamos, la
volatilidad de la moneda y el espacio de tiempo que consideramos, un movimiento del
valor puede hacernos ganar o perder posiciones ( valor).

El riesgo de cambio viene dado cuando se producen transacciones en monedas


distintas a la extranjera, ya sea en el propio país o en el exterior, de monedas distintas
a la extranjera, ya sea en el propio país o en el exterior, de tal forma que la
rentabilidad de la transacción va a depender no solo de la cuantía económica
percibida, sino del valor de la misma con respecto a la moneda nacional durante un
tiempo concreto.
 Riesgo de commodities:
El riesgo de “commodities” es otra de las modalidades del llamado riesgo de mercado.
Se llama así porque es el riesgo que se corre en razón de las variaciones de los precios
de materias primas o insumos llamados” commodities en inglés, término que se suele
usar tal cual, aun escribiendo en otros idiomas.

Es un tipo de riesgo que suele ser muy comentado y dar lugar a polémicas cuando
precios internacionales suben mucho.

2. Riesgos de crédito:

El riesgo de crédito se refiere a la pérdida potencial en que incurre la empresa, debido a la


probabilidad que la contraparte no efectué oportunamente un pago o que incumpla con sus
obligaciones contractuales y extracontractuales, igualmente de la posibilidad de
degradamiento de la calidad crediticia del deudor, así como los problemas que se puedan
presentar con los colaterales o garantías.

El estudio del riesgo crediticio o de contraparte se compone de los siguientes elementos:

 Exposición crediticia.
 Provisión crediticia.
 Riesgo de recuperación.
 Capital en riesgo crediticio.

El análisis de riesgo de crédito, adquiere cada vez mayor importancia en el ámbito de los
negocios, y su atención esta soportada principalmente en los cambios de factores que afectan y
alertan al mercado en general, tales como crecimiento estructural de las quiebras, aumento en los
niveles de competencia, disminución de las garantías o colaterales, tecnología avanzada,
crecimiento de las operaciones fuera de los mercados organizados, entre otros.

El riesgo crediticio, visto desde la óptica de la creación de valor para los accionistas, supone que el
otorgamiento de crédito y los rendimientos obtenidos en las operaciones de tesorería que tengan
exposición al riesgo de incumplimiento, deberán generar una rentabilidad superior al costo
promedio ponderado de los recursos, y por ende al costo de oportunidad del capital invertido, con
relación a las opciones que ofrece el mercado con un mismo nivel de riesgo asociado.