PAUL ENRIQUE REZABALA CASTRO

INTERÉS COMPUESTO
El interés compuesto es el valor que se genera sobre el monto de un capital variable y que
se aplica sobre una inversión o un crédito.

Se denomina compuesto porque se calcula sobre el valor de un capital que aumenta

constantemente, debido a que los intereses se van sumando en cada período. Este concepto es
aplicable para calcular cuánto se gana en una inversión o en un ahorro, así como también para
calcular cuánto se paga en un préstamo o crédito.

Su característica principal radica en que el interés calculado varía constantemente de

manera exponencial y se suma al valor del capital de cada período (capitalización). Por
lo anterior, los intereses siempre serán mayores en cada período de tiempo.

La inversión con interés compuesto se diferencia en la del interés simple en que, tras cada
periodo de capitalización, se puede invertir los intereses generados durante este periodo
en el siguiente.
La Fórmula para calcular el interés compuesto es: Ic = C[(1+i) ^n- 1]
Cn = C0 (1 + i)n Siendo C0 el capital inicial prestado, i la tasa de interés, n el periodo de
tiempo considerado y Cn el capital final resultante.
Las variables que involucran la fórmula anterior son:
• El capital (C): monto inicial del valor entregado como préstamo o inversión.
• La tasa de interés (i) del período, expresada en forma decimal.
• El tiempo (n): número de períodos de tiempo.
Para aplicar la fórmula anterior se debe tener en cuenta que la tasa de interés y el número
de períodos deben estar expresados en la misma unidad de tiempo.

Ejemplo:
Un ejemplo práctico para determinar el interés compuesto con un capital inicial de 1.000€
y una tasa de interés del 5% en un periodo de 5 años:
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Como vemos, el interés anual resultante no son 50€ (salvo el periodo inicial), sino que se
van incorporando los intereses generados y devengados a periodos posteriores,
obteniendo al final de la operación una ganancia o pago de 276,28€, y no 250€ que sería
en una situación de interés simple.

ECUACIÓN DE VALOR

La ecuación de valor es un conjunto de obligaciones, que pueden ser deudas y pagos o

ingresos y egresos, con vencimientos en ciertas fechas pueden ser convertidas en otros
conjuntos de obligaciones equivalentes, pero, con vencimientos en fechas diferentes.
Puede ser un solo caso o un conjunto de obligaciones.

La fórmula de la ecuación de valor equivalente en interés simple es

VP = VF/ (1+it)

DONDE
VP = Valor presente

VF = Valor futuro

1 = Constante

i = Tasa de interés, porcentaje anual, mensual, diario, llamado también tasa de interés
real

t = Periodo de capitalización, unidad de tiempo, años, meses, diario

Una ecuación de valor es una igualdad que establece que la suma de los valores de un
conjunto de deudas es igual a la suma de los valores de un conjunto de deudas propuesto
para remplazar al conjunto original, una vez que sus valores de vencimiento han sido
trasladados a una fecha común, la cual es llamada fecha focal o fecha de valuación.
EJEMPLO

Una persona cuenta con una deuda de $3,500 a vencer en 3 meses, si deseara pagarla a
finales del próximo mes, ¿Cuál es el monto a pagar si la tasa de interés simple es del 4%
anual, teniendo como fecha focal la nueva fecha?

Solución: En este caso, la persona está adelantando el pago de la deuda, es un valor

presente.
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DESARROLLO
VP = VF / (1+it)

VP = 3,500 / (1+(0.04/12)(2))

VP = 3,500 / (1+(0.00333)(2))

VP = 3,500 / (1.+ 0.00666)

VP = 3,500 / (1.00666)

VP = 3,477.051

EQUIVALENCIA FINANCIERA

El principio de equivalencia financiera establece que dos sumas de dinero invertidas en

fechas distintas, son equivalentes cuando, analizados en un mismo momento o tiempo
conservan la misma cuantía. Si al ser valorados ambos capitales no cumplen la
equivalencia o no son iguales, una de las dos sumas de dinero tendrá preferencia sobre la
otra y por lo tanto será el elegido. La importancia de tener en cuenta el tiempo en una
equivalencia financiera es que el dinero no vale lo mismo en momentos diferentes del
tiempo, lo que lleva a analizar su valor partiendo de los conceptos que se plantearan a
continuación.
Conocer el concepto de equivalencia financiera permite resolver situaciones y
operaciones financieras donde hay un intercambio de capitales financieros entre dos
personas o entre una persona y una entidad financiera donde queda pactado la cantidad
de dinero que se intercambiaran entre ambas partes y las fechas en que se producirá el
intercambio de estas cantidades.
La equivalencia financiera permite analizar, por ejemplo:

1. Si se prefiere recibir $ 500.000 hoy si se tiene la posibilidad de invertirlos

al 4% mensual durante seis meses o mejor recibir dentro de 6 meses $
600.000.
2. Analizar si es lo mismo disponer de $ 100 a fecha de hoy que dentro de
un año.
En el entorno económico actual, en casi todas las operaciones financieras se prefiere más
el dinero hoy que el dinero mañana, esto debido al valor temporal del dinero ya que no es
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lo mismo disponer de $ 100 a fecha de hoy que dentro de un año. Precisamente este es el
origen del tipo de interés que no es más que el costo o el precio que hay que pagar o
recibir por el uso de ese capital, por esta razón para poder calcular equivalencias entre
uno o varios capitales financieros se hace necesario acudir a los regímenes financieros
que permitirán calcular el precio y la equivalencia entre capitales para la toma de
decisiones.

Ejemplo:

La fusión del valor del dinero en el tiempo y el tipo de interés permite

desarrollar el concepto de equivalencia financiera, el cual significa que

diferentes sumas de dinero en momentos diferentes pueden tener el

mismo valor adquisitivo, es decir el capital equivalente a $ 1.000 a un 10%
anual en un año será por ejemplo $ 1.100. Es decir, como en el ejemplo
siguiente los capitales que tienen diferente valor son los mismos en
distintos periodos de tiempo esto sería una equivalencia financiera debido
a que el valor actual es igual a los valores futuros ubicados en tiempos

diferentes, esta equivalencia es lo que recibe el nombre de equivalencia

financiera:

Es decir, desde el punto de vista financiero se está hablando del mismo capital en el
sentido que un capital de $ 1500 dentro de 5 años es equivalente a uno de $ 1000 en el
momento actual.