UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA

DIRECCIÓN DE INVESTIGACIONES Y POSTGRADO

MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS
PLANIFICACIÓN FINANCIERA

INFORME FINANCIERO DE LA INDUSTRIAL REGAL C.A.

Elaborado por:
Amin E. García V.
María E. Hernández R.
Grupo Nº 2
Facilitador:
Msc. Norma López

Caracas, 12 de Diciembre de 2022.

 INTRODUCCIÓN

Un informe financiero es un documento que permite conocer el estado económico de una

empresa, entidad, organización o incluso de una persona individual. Se construye a partir de los

datos registrados durante un periodo de tiempo concreto y es un elemento clave para las

empresas, puesto que permiten convertir datos brutos, que por sí solos tienen poco o nulo valor,

en información valiosa sobre el estado económico de la empresa.

Cabe destacar que suelen transformar los datos en conocimiento utilizando todo tipo de

gráficos, lo que permite representar el estado financiero de una empresa de una manera muy

visual, existe una gran variedad de grafismos que permiten visualizar el estado económico de un

periodo concreto de una manera muy clara.

La utilidad de los informes financieros va mucho más allá de conocer el estado

económico de una empresa. Objetivamente esa es su principal utilidad, por ejemplo, un balance

general anual permite conocer el rendimiento de un año de una empresa. Si solo se visualiza

superficialmente, no parecerá una herramienta de gran utilidad.

Sin embargo, analizar en profundidad un reporte financiero puede ser vital para

anticiparse a posibles problemas o confirmar que la estrategia que se está utilizando es la más

adecuada, tomar decisiones más acertadas y otras muchas ventajas que aumentan la rentabilidad

de las empresas.

Acudir a reportes financieros para conocer detalladamente qué es lo que se está haciendo

bien y qué es lo que se está haciendo mal es simplemente fundamental. Gracias a los informes

financieros se puede conocer de forma clara de donde provienen los ingresos y los gastos de una

empresa durante un periodo de tiempo determinado.

 1. Calcular cinco (05) razones ó indicadores financieros de su elección, elaborando un

gráfico para cada indicador, realizando el análisis de la variación de cada indicador en los tres

períodos conseguidos consecutivos.

Indicador Financiero

Son valores que se seleccionan de los estados financiero y que sirven para medir la

situación económica de una empresa o institución; en el caso de la empresa seleccionada se

extraerá 5 cuentas contables importantes que nos permitirá analizar la transición que la compañía

a realizado en el lapso de los últimos tres (3) años con el propósito de reflejar de forma objetiva

el comportamiento de la misma.

Análisis Financiero

Es el examen que se realiza a una institución para estudiar a través de la observación las

variaciones que ha realizado en un periodo determinado. Este tipo de investigación amerita el

conocimiento adecuado para explorar y comparar los diferentes indicadores financieros

diagnosticando las diferencias entre las cifras para elaborar síntesis que permitan la toma de

decisiones a corto, mediano y largo plazo

Situación de la compañía en el tiempo: luego de escoger los indicadores financieros y

realizar el análisis financieros es importante tomar en consideración el contexto y los escenarios

externos que pudieron afectar a la empresa bajo ciertas circunstancias que pudieron condicionar

los datos arrojados por estados financieros, por ejemplo, pudiéramos hablar de la situación

ocasionada por la pandemia por el COVID 19 que afecto el entorno de la empresa y que,

evidentemente, creo una nueva realidad durante los años de mayor afectación.
Empresa seleccionada: REGAL, C.A.

Periodos consecutivos: 2020-2021-2022

Indicadores financieros:

Activo: Cuentas por cobrar a clientes

Pasivo: Cuentas por Pagar a Proveedores

Ingresos: Ventas internas

Costos: Inventario final de materia prima

Gastos: Gastos de personal

Indicador Financiero 2020 2021 2022

Cuentas por cobrar a clientes 4037,14 291560,07 774128,18

Cuentas por Pagar a Proveedores 37378,6 202504,24 1807191,93

Ventas internas 37395,9 1728103,31 9684629,74

Inventario final de materia prima 16134,8 186375,45 208339,93

Gastos de personal 9648,83 233362,82 1657456,9

Gráfico Nº 1.

Cuentas por cobrar a clientes

 2020; 4037.14; 0%
2021;
291560.07; 27%

2022;
774128.18;
72%

Análisis Financiero:

La industria REGAL C.A., ha tenido complicaciones en su cuenta por cobrar,

debido a un incremento de los niveles de morosidad de los clientes, quienes se han atrasado

por diversos factores, entre los que se podría suponer la recesión económica que está

afectando al país. A su vez se evidencia un pequeño porcentaje de clientes no identificados,

se recomienda evaluar y mejorar el fichero de créditos de la empresa para identificar cada

uno de los clientes.

Gráfico Nº 2:

Cuentas por Pagar a Proveedores

2020; 37378.66; 2% 2021;

202504.
24; 10%

2022;
1807191.93; 88%

Análisis Financiero:

Los resultados señalan que las Cuentas por pagar de la empresa presenta un
ascenso desde el 2020 al 2022, las deudas a instituciones externas son las que mayor

importe captan, la cobertura de estas permitió a la empresa adquirir un nuevo

financiamiento externo. Se concluye que la estrategia de expansión comercial de la

empresa ocasionó la flexibilidad de las políticas de crédito, en pro de una mayor percepción

de utilidades, por lo que se recomienda mejorar estratégicamente sus políticas de cobranza.

Gráfico Nº 3:

Ventas Internas

2021;
1728103
2020; 37395.91; 0% .31; 15%

2022;
9684629.74; 85%

Análisis Financiero:

Al principio del periodo financiero estudiado las operaciones fueron mermadas por

el impacto de la Pandemia COVID-19, durante el segundo año financiero del estudio en

cuestión fueron aperturándose las operaciones de ventas donde se ve un pequeño

incremento en las mismas, en el último año financiero (2022) se nota tomaron medidas de

marketing y marketing digital, dando resultados positivos, pudiendo superar enormemente

las ventas de los dos años anteriores.

Gráfico Nº 4:

Inventario Final de Materia Prima

2020; 16134.87; 4%

2022; 208339.93; 51% 2021; 186375.45; 45%

Análisis financiero:

Se denota un crecimiento de inventario significativo, el cuál en el año 2020 se

aprecia un bajo porcentaje de materia prima por problemas de adquisición por tema

pandemia COVID-19 donde muchas importaciones fueron restringidas. En los años 2021 y

2022 se denota escalonadamente el incremento de la fuerza de la partida circulante dentro

del activo corriente.

Gráfico Nº 5

Gastos Personales

Gastos de personal
2021;
233362.82;
12%
2020; 9648.83; 1%

2022; 1657456.9; 87%

Análisis Financiero:

Durante el año 2020 se puede apreciar que los gastos de gastos personales fueron

mínimos debido a que la jornada de trabajo se redujo en un 90% debido al impacto de la

Pandemia COVID-19, en el último año se denota gran diferencia con respecto al año 2021,

se deben tomar acciones para la verificación de gastos personales y aplicar la reducción de

gastos personales por conceptos de actividades laborales externas.

Situación de la compañía en el tiempo:

 En el primer año del período evaluado se nota que la empresa fue afectada en todas sus

operaciones por el problema de COVID-19, ya que no se tenían previsiones necesarias para un

factor externo de tal magnitud, donde se pueden notar en los gráficos que sus operaciones de

adquisición y proceso de la materia prima a lo más mínimo, sin embargo a comienzos del año

2021 las operaciones fueron reiniciando tomando la empresa las operaciones parciales tanto para

la adquisición de materia prima como de ventas, una de las desventajas del efecto pandemia

COVID-19, aplicando estrategias empresariales para estabilizar el entorno interno de la empresa

se logró ir estabilizando las operaciones gradualmente a través de marketing y marketing digital

donde se completó la restauración de operaciones de la empresa en su totalidad en el último año

financiero de la empresa.
 2. A partir de los Informes Financieros de cualquier empresa escogida en consenso por el

grupo, analizar las cuentas por cobrar, inventarios, pasivos, productividad de capital y evaluar la

rentabilidad de la empresa, realizando la interpretación respectiva, las gráficas correspondientes

y su impacto en la operatividad de la empresa.

Gráfico Nº6

Cuentas por cobrar

2022 1,399,047.6
8

2021 404,102.38

2020 8,524.72

Indicadores Financieros 2020 2021 2022

Cuentas por cobrar 8.524,72 404.102,38 1.399.047,68

En la gráfica se expresa claramente que las cuentas por cobrar aumentan cada año,

paralelamente conforme se estabilizan todas las operaciones de la empresa, de acuerdo a la

adquisición y procesamiento de la materia prima. Donde fue afectada a principios del período
estudiado por factores externos donde no se había planificado una estrategia comercial para este

tipo de eventos como lo fue el COVID-19.

Gráfico Nº7

Inventarios
2022 993,994.90

2021 208,400.72

2020 21,129.52

Indicador Financiero 2020 2021 2022

Inventarios 21.129,52 208.400,72 993.994,90

Durante el primer año en estudio ceso el inventario ya que la empresa presentó problemas de

adquisición de materia prima, afectando sus operaciones de producción, donde se presentaron

ventas mínimas que fueron minimizando el inventario de materia procesada anteriormente. La

materia prima presentó mucha restricción para su importación debido a las restricciones

internacionales.
Gráfico Nº8

Pasivos

2022 3,291,696.57

2021 872,838.44

2020 45,985.40

Indicador Financiero 2020 2021 2022

Pasivos 45.985,40 872.838,44 3.291.696,57

En los pasivos se encuentra en incremento a partir del año 2021 ya que por medio de las

restricciones y condiciones sanitarias de importación de materia prima, sufrió modificación el

proceso de adquisición de la misma, de manera que cuando se normalizaron las operaciones de

importación y adquisición de la materia prima los montos de deudas por pagar a los agentes

externos aumentó conforme la adquisición de dicha materia

Gráfico Nº9

Productividad de capital

208,339.93

6,020,166.38

9,618,801.79

100% 1000%

2020 2021 2022

Productividad del capital 2020 2021 2022

1.711.923,3 9.618.801,79

Ingresos por productos 36.614,24 7

Costos de Producción y Ventas 1.955,54 736.090,49 6.020.166,38

Inventario Final Productos

Terminados 5.112,75 32.105,58 208.339,93

La productividad del capital va en aumento a medida de que la empresa empleo

estrategias comerciales de marketing y marketing digital e implemento algunas reformas en sus

operaciones comerciales, notando que en el último año es mayor el aumento que se genera en la

producción en relación con el aumento de capital que se ha incorporado.

Gráfico Nº10

Rentabilidad de la empresa

2022 700,074.38

2021 481,617.82

2020 5,560.16

Rentabilidad de la empresa 2020 2021 2022

Resultados del año 5.560,16 481.617,82 700.074,38

La rentabilidad de la empresa se mantuvo por buen camino ya que se fijó la relación de la

administración del capital y las inversiones realizadas a través del tiempo. Por medio de

estrategias empresariales adaptables al entorno que se vio afectado por agentes externos se

mantuvo buenas prácticas, al mismo tiempo que realizar análisis internos y externos

constantemente, pudiendo mantener constante una gran diferencia en el éxito y rentabilidad de la

empresa.
 3. Analizar la composición de los pasivos de la empresa tanto a corto como a largo plazo

y sus índices de endeudamiento. Realizar las gráficas correspondientes y su impacto en la

operación de la empresa.

Pasivos 2020 2021 2022

Proveedores Nacionales -3255,66 -313256,76 -456433,56

Proveedores Extranjeros -37378,66 -202504,24 -1807191,93

Pagare Banco Mercantil C.P. -0,05 -0,05 -0,05

Seguro Social Obligatorio -2,95 -88,36 -3610,51

Pérdida Involuntaria de Empleo 0,41 -9,96 -682,18

Fondo de Ahorro Obligatorio para la

Vivienda -0,57 -113,18 -1218,62

I.N.C.E -0,23 -54,56 -1185,74

I.S.L.R Por Pagar -2876,86 -242548,31 -303948,31

Patente de Industria y Comercio -213,5 -9698,14 -23348,43

Retenciones I.S.L.R por Enterar -9,52 -509,96 -1460,87

Retenciones I.V.A. por Enterar -130,95 -41193,75 -41532,06

 Vacaciones -46,48 -952,29 -17509,06

Utilidades -102,38 -1822,79 -21386,16

Intereses sobre Prestaciones Sociales -14,75 -171,48 -5115,98

Bono Vacacional -4,92 -296,4 -8216,16

Cuentas por Pagar Compañías

Relacionadas -6,33 -59,83 -227,91

Anticipos Recibidos De Clientes -1838,15 -55419,57 -352513,49

Prestaciones Sociales Obreros -52,36 -212,6 -2845,13

Prestaciones Sociales Empleados -70,79 -1696,39 -23137,82

Prestaciones Sociales Directivos -20,19 -176,1 -1584,6

Prestaciones Sociales Aprendices I.N.C.E. -0,76 -0,06 -0,06

Prestaciones Sociales Vendedores -2,94 -145,1 290,37

Anticipos Sobre Prestaciones Sociales

Obreros 17,93 17,56 12,81

Anticipos Sobre Prestaciones Sociales

Empleados 11,35 10,14 2500,14

Anticipos sobre Prestaciones Sociales

Vendedores 0,02 0,02 0,01

Gráfico Nº11
 Cuentas por Pagar a
Proveedores
2500000
2000000
1500000
1000000
500000
0
2020 2021 2022

Para el análisis de los pasivos de la empresa Regal se toma en consideración el ratio de

las cuentas por pagar a los proveedores tanto nacionales como extranjeros los cuales representan

el 92% del endeudamiento que adquiere la empresa al inicio de la pandemia, estos pasivos

corrientes simbolizan las obligaciones a corto plazo y las cifras más altas dentro de su

clasificación, no obstante es importante destacar que si bien no representan un

desaprovechamiento de los activos corrientes están planteados dentro del marco de una

eventualidad causada por el Covid 19. Para el año 2021 este índice baja considerablemente a un

60 % debido a que los pocos ingresos obtenidos durante este periodo fueron utilizados para

saldar las cuentas pendientes con los abastecedores de sus suministros, sin embargo se observa

que hubo un aumento del endeudamiento con el fisco nacional debido a que por ser una empresa

que funge como agente de retención retraso los pagos producto de su obligación como

contribuyente especial, decisión que debió tomarse durante este periodo de contingencia

asumiendo las consecuencias de las sanciones que posteriormente se recibieron del ente

regulador y que hasta hoy siguen afectando su funcionamiento.

Gráfico Nº12
 Impuestos por Pagar
800000
700000
600000
500000
400000
300000
200000
100000
0
2020 2021 2022

Además se observa que con respecto a los impuestos parafiscales la curva ascendente

estuvo acorde con el movimiento regular de la empresa para esos años y la reactivación paulatina

de sus actividades.

Ahora bien para el año 2022 la empresa logra reactivar sus actividades en un 90%

estableciendo estrategias de mercado y sacrificando el cierre de algunas de sus sucursales dando

como resultado la regularización de su flujo de caja lo que le permite que el índice de

endeudamiento financiero adquiera mayor relación con sus activos

Gráfico Nº13

Índice de Endeudamiento
Financiero
3500000
3000000
2500000
2000000
1500000
1000000
500000
0
2020 2021 2022
 CONCLUSIONES

Los Estados Financieros reflejan todo el conjunto de conceptos y funcionamiento de las

empresas, toda la información que en ellos se muestra debe servir para conocer todos los

recursos, obligaciones, capital, gastos, ingresos, costos y todos los cambios que se presentaran en

ellos a cabo del ejercicio económico, también para apoyar la planeación y dirección del negocio,

la toma de decisiones, el análisis y la evaluación de los encargados de la gestión, ejercer control

sobre los rubros económicos internos y para contribuir a la evaluación del impacto que ésta tiene

sobre los factores sociales externos. Estos deben ser útiles para tomar decisiones de inversión y

de crédito, medir la solvencia y liquidez de la compañía así como su capacidad para generar

recursos y evaluar el origen y características de los recursos financieros, así como su

rendimiento.
 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

Van Hore J. y Wachowicz J. (2010). Fundamentos de Administración Financiera.

Decimotercera Edición. Pearson Educación. México.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS