UNIVERSIDAD TECNICA DE AMBATO

MODULO DE PLANIFICACION FINANCIERA EMPRESARIAL

EJERCICIOS DE APLICACION

CAPITAL DE TRABAJO

4. La Cía Benetton presenta la siguiente información del Balance General:

ACTIVO PASIVO
Activo circulante 2.700 Pasivo corto plazo 1.600
Activo fijo 4.300 Fondos a largo plazo 5.400
Total 7.000 Total: 7.000

a. La empresa percibe 2% anual de rendimiento sobre sus activos circulantes y 15% sobre sus
activos fijos. Se transfiere $ 300 del Activo Circulante al Activo Fijo.
b. El costo de los pasivos de corto plazo es 3% anual y de los fondos de largo plazo el 11% anual. Se
transfiere $ 300 de fondos de largo plazo a pasivos de corto plazo.

Evaluar el efecto de los cambios, en las utilidades y en el riesgo.

5. Marbella S.A pronosticó las siguientes necesidades de financiamiento temporales para el próximo
año.
MES NEC. TEMPORAL
Enero $ 0
Febrero 300.000
Marzo 500.000
Abril 900.000
Mayo 1.200.000
Junio 1.000.000
Julio 700.000
Agosto 400.000
Septiembre 0
Octubre 200.000
Noviembre 700.000
Diciembre 300.000

Si la necesidad permanente de fondos de la empresa es de U.S $ 4’000.000, Calcule el total de los

costos de financiamiento anual, usando una estrategia de financiamiento agresiva y una estrategia de
financiamiento conservadora.

Recomiende una de ellas en cada una de las siguientes situaciones

a.- El costo anual de los fondos a corto plazo es del 9 por ciento y el de los fondos a largo plazo el
15%
b.- El costo anual de los fondos, tanto a corto como a largo plazo, es del 11 por ciento.
c.- Analice el resultado considerando el riesgo y la rentabilidad.

ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

6. La empresa “MUEBLE FINO S.A” produce 3.000 pupitres al día con un costo de $ 6,oo cada uno.
Necesita 22 días para que los materiales se conviertan en un pupitre. La empresa concede 40 días
de crédito a sus clientes y les paga a sus proveedores en 30 días.
a.- Cual es la duración del ciclo de caja de la empresa.
b.- Cuál es la cantidad de capital de trabajo que debe financiar la empresa con un nivel de 3.000
pupitres diarios, con la situación descrita en a)
c.- En qué cantidad podría reducir su nivel de financiamiento, si el pago a proveedores lo difiere a 35
días.
d.- La administración analiza el efecto que tendría sobre la inversión en capital de trabajo un nuevo
proceso de producción. Este proceso permitirá disminuir su período de conversión de inventarios a
20 días e incrementar su producción diaria a 3.600 pupitres; sin embargo el costo se incrementará a
$ 7,oo cada uno. Se supone que el cambio no afecta el período de cobranza (40 días) ni el período
de pago a proveedores (30 días)
d.1.- Cuál sería el ciclo de conversión de efectivo
d.2.- Cuál sería el requerimiento de financiamiento de capital de trabajo si se implantará este nuevo
proceso
d.3 Explique si conviene o no el cambio señalado y porqué razón.

8. La empresa de agua potable se encuentra analizando la mejor alternativa para sus recaudaciones
y mejorar el flujo de efectivo de la empresa. Actualmente tiene tres ventanillas de recaudación, en las
que atienden 3 cajeros y 1 supervisor. La remuneración promedio de los cajeros es de U.S $ 200,oo
y el Supervisor $ 300; por otros gastos generales correspondientes a esta área se considera la
cantidad de $ 250,oo.

Los fondos que se recaudan diariamente (20 días al mes) ascienden en promedio a U.S $ 20.000 ,
que corresponden a 500 transacciones, se depositan en el Banco del Pichincha al día siguiente de
recaudado. El 50% de la recaudación se recibe en cheques que son efectivizados dos días después.

Servipagos ha presentado una oferta para realizar las recaudaciones, cobrando $ 0.15 por cada
tansacción y los fondos estarán disponibles en cuarenta y ocho horas. El costo de oportunidad que
tiene la empresa es del 12%.

Que recomendación daría a la empresa.?