FUNDACIN UNIVERSITARIA MARA CANO FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES MODULO DE GESTIN FINANCIERA TALLER 2. CAPITAL DE TRABAJO 1.

Con base en la siguiente informacin y utilizando el mtodo contable, identifique la cantidad de capital de trabajo de esta organizacin: calcule los principales indicadores de liquidez y haga las apreciaciones respectivas. Elementos del balance:

ACTIVOCORRIENTE Disponible InversionesTemporales Diferidoseintangibles Deudores Inventarios TOTALACTIVOCORRIENTE

PASIVOCORRIENTE $640,00 ObligacionesFinancieras Proveedoresycuentaspor $2.800,00 pagar CompaiasVinculadas $10.040,00 Impuestos,gravamenesytasas $10.780,00 Obligacioneslaborales $24.260,00 Anticiposclientes TOTALPASIVOCORRIENTE PASIVOLARGOPLAZO Crditosdiferidos TOTALPASIVOLARGOPLAZO

$6.060,00 $2.993,00 $7.546,00 $820,00 $2.145,00 $1.850,00 $21.414,00

ACTIVOSFIJOS Propiedadplantayequipo $27.000,00 Depreciacinyagotamiento $6.410,00 TOTALACTIVOSFIJOS $20.590,00 OTROSACTIVOS InversionesPermanentes Diferidoseintangibles TOTALOTROSACTIVOS

$10.800,00 $10.800,00

TOTALACTIVO

PATRIMONIO $2.800,00 CapitalSocial $800,00 Primaencolocacindeacciones $3.600,00 Valoraciones ReservaLegal ReservasOcasionales UtilidaddelEjercicio TOTALPATRIMONIO $48.450,00 TOTALPASIVOYPATRIMONIO

$7.200,00 $690,00 $800,00 $940,00 $4.250,00 $2.356,10 $16.236,10 $48.450,10

2. Con base en la siguiente informacin y utilizando el mtodo contable, identifique la cantidad de capital de trabajo de esta organizacin: calcule los principales indicadores de liquidez y haga las apreciaciones respectivas. ACTIVOS Activos Corrientes Efectivo Cuentas por Cobrar Inventario Activos Fijos Edificios Neto Costo de Adquisicin Edificios Depreciacin Acumulada Edificios Maquinaria y Equipo Neto Costo de Adquisicin M y E

$ 6.138.998 $ 1.421.081 $ 2.816.667 $ 1.901.250 $ 7.775.000 $ 5.840.000 $ 8.000.000 $ 2.160.000 $ 1.935.000 $ 4.500.000

Depreciacin Acumulada M y E TOTAL ACTIVOS Pasivo Corriente Proveedores Pasivos Laborales Cesantas Intereses Cesantas Impuestos por Pagar Pasivo de Largo Plazo Obligaciones Financieras Bonos en Circulacin TOTAL PASIVO Capital Social Supervit de Capital (Prima en Colocacin) Reservas Utilidad del Ejercicio TOTAL PATRIMONIO PASIVO Y PATRIMONIO

$ 2.565.000 $ 13.913.998 $ 1.439.508 $ 950.625 $ 144.850 $ 128.550 $ 16.300 $ 344.033 $ 5.300.000 $ 5.300.000 $0 $ 6.739.508 $ 500.000 $ 5.843.073 $ 192.500 $ 638.918 $ 7.174.490 $ 13.913.998

3. De acuerdo con la siguiente informacin y utilizando el mtodo del dficit acumulado calcular la inversin en capital de trabajo para el prximo mes, de acuerdo con los siguientes criterios: a) La inversin en capital de trabajo se har considerando el dficit acumulado mnimo. b) La inversin en capital de trabajo se har considerando el dficit acumulado promedio. c) La inversin en capital de trabajo se har considerando el dficit acumulado mximo. d) Cual debera ser el mtodo del dficit escogido si se tiene como criterio para definir su eficiencia una tasa de inters de captacin del 4% ASA para los recursos remanentes y una tasa de inters de colocacin del 26,5% AMV para los recursos deficitarios. Utilice el criterio de VPN para determinar la pertinencia de mantener ese nivel de Capital de trabajo. (los datos estn expresados en millones de pesos y los periodos son anuales) 0 Ingresos Egresos Saldo 7 $ $ 2.000,00 1.210,00 8 $ 2.150,00 $ 1.320,00 9 $ 2.200,00 $ 1.430,00 10 $ 2.400,00 $ 1.540,00 11 $ 2.500,00 $ 1.450,00 12 $ 2.650,00 $ 1.170,00 $ $ $ $ 2.000,00 1 1.200,00 2 $ 1.500,00 $ 1.000,00 $ 3 $ 1.300,00 950,00 $ 4 $ 1.850,00 880,00 5 $ 1.400,00 $ 1.990,00 6 $ 2.100,00 $ 1.100,00

4. La inversin se har considerando el mtodo del dficit acumulado (mnimo, promedio y mximo) y se tendr como criterio para definir su eficiencia una tasa de inters de captacin del 7,5% EA para los recursos remanentes y una tasa de inters de colocacin del 29% EA para los recursos deficitarios. Utilice el criterio de VPN para determinar la pertinencia de mantener ese nivel de Capital de trabajo y comparar los tres mtodos. Los datos son anuales en miles de pesos.

0 Ingresos Egresos $ $ $ $ 2.450,00

1 800,00 1.300,00

2 $ 1.590,00 $ 1.530,00

3 $ 2.300,00 $ 1.950,00

4 $ 2.550,00 $ 1.880,00

5 $ 2.890,00 $ 1.990,00

5. De acuerdo con el mtodo del periodo de desfase y con base en la informacin siguiente establezca el nivel de inversin en capital de trabajo., identifique claramente el periodo de maduracin. Intuitivamente que piensa que ocurrira con el calculo del periodo de desfase, si los proveedores otorgaran a la empresa plazos adicionales para el pago de la materia prima. Costo total de operacin anual Compra de materias primas Entrada de producto en curso Entrada en almacn de producto terminado Venta del producto Cobro de ventas 118.400.000 12/07/2009 24/09/2009 18/10/2009 12/12/2009 23/01/2010

Como cambiara esta decisin si los proveedores otorgan un plazo de 30 das para el pago de la materia prima. 6. De acuerdo con el mtodo del periodo de desfase y con base en la informacin siguiente establezca el nivel de inversin en capital de trabajo., identifique claramente el periodo de maduracin. Costo total de operacin anual Inventario inicial de materias primas Costo de Materia Prima Compra de materias primas Consumo de materias primas anual Inventario inicial de productos en proceso Aumento del inventario de producto en proceso Produccin anual Inventario inicial de producto terminado Aumento del inventario de producto terminado Costo unitario de produccin Costo de ventas anuales Inventario inicial de cuentas por cobrar Aumento de cuentas por cobrar en el periodo Margen de ganancia sobre el ingreso $ 1.850.000.000,00 15.000 Unidades

$1.800,00
$ 14.000 Unidades 495.600.000,00 80.000 Unidades 55.200 Unidades 890.000 Unidades 35.400 Unidades 43.000 Unidades

$4.200,00
$ 294.000.000,00

$44.200.000,00 $73.000.000,00
19%

Cmo cambiaria la inversin en capital de trabajo si el margen de ganancia se hace sobre el costo? 7. Suponga que la informacin histrica de la compaa le ha permitido conocer los registros de inversiones en capital de trabajo durante los ltimos aos, considerando un modelo de regresin lineal simple proponga los montos de inversin de KW durante los prximos cinco prximos periodos. CAPITALDE AO MES TRABAJO

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre 2007 Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre 2008 Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre 2009 Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio 2010 Julio

$3.125.010 $2.883.210 $3.859.650 $3.622.913 $3.399.345 $2.976.020 $4.583.860 $5.562.500 $4.116.960 $4.099.015 $4.653.530 $4.492.210 $3.139.740 $3.558.840 $4.786.540 $4.065.510 $4.420.790 $4.465.700 $4.393.880 $4.850.160 $2.984.598 $3.980.750 $4.642.730 $3.416.890 $3.526.125 $4.269.295 $3.693.250 $3.824.410 $4.309.070 $4.404.800 $5.383.980 $5.753.310 $4.781.190 $5.400.220 $4.685.340 $4.266.130 $3.615.893 $3.648.455 $5.528.099 $5.548.250 $5.180.110 $5.989.288 $5.275.898

Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

$6.598.250 $6.087.729 $5.348.477 $6.111.761 $4.729.230

8. Suponga que la informacin histrica de la compaa le ha permitido conocer los registros de inversiones en capital de trabajo durante los ltimos aos, considerando un modelo de regresin lineal simple proponga los montos de inversin de KW durante los prximos seis prximos periodos. Capitalde Trabajo $49.900.000 $56.340.000 $67.350.000 $73.100.000 $85.100.000 $88.900.000 $98.700.000 $105.500.000

Ao 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010