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1. Calcule la tasa de interés por periodo de capitalización y el número de periodos de capitalización para un
capital invertido a interés compuesto durante,
a) 3 años con tasa de interés del 12% anual capitalizable cada mes.
b) 3 años con tasa de interés del 12% anual capitalizable cada quincena.
d) 5 años con tasa de interés del 1.5% mensual capitalizable cada trimestre.
f) 2 años con tasa de interés del 15% semestral capitalizable cada bimestre.
g) 6 años con tasa de interés del 18% anual capitalizable cada día. Utilice el año natural.
h) 2 años con tasa de interés del 18% anual capitalizable cada día. Utilice el año comercial.
i) 5 años con tasa de interés del 30% anual capitalizable cada 91 días. Utilice el año natural.
Respuesta: a) 1% mensual; 36 meses; b) 0.5% quincenal; 72 quincenas; c) 15% anual, 4 años; d) 4.5%
trimestral; 20 trimestres; e) 2% mensual, 96 meses; f) 5% bimestral, 12 bimestres; g) 0.049315% diario,
2190 días; h) 0.05% diario, 730 días; i) 7.4794521% por periodo de 91 días, 20.054945 periodos
2. Mediante una tabla de capitalización, calcule el valor futuro y el interés compuesto al cabo de 6 meses de
$150,000, invertidos al 18.36% anual capitalizable cada mes.
Total 14,307.61
3. Mediante una tabla de capitalización, calcule el valor futuro y el interés compuesto al cabo de un año y
tres meses de $100,000 al 27% capitalizable cada trimestre.
Total 38,624.34
4. En las cuentas de ahorro, el ABC Bank, de Houston, Texas, ofrece una tasa de interés anual del 7.75%
capitalizable diariamente. Si se invierten 52,400 dólares el 4 de enero, ¿cuál será el valor futuro el 19 de
noviembre del mismo año utilizando
a) el año natural?
b) el año comercial?
Datos:
C=52,400
n=319
n
M =C ( 1+i )
Operaciones y resultado:
319
0.0775
M =52,400 1+ ( 365 )
M =56,071.76 dólares
319
0.0775
M =52,400 1+ ( 360 )
M =56,124.52 dólares
5. Una persona tiene que elegir entre invertir $80,000 al 9% capitalizable cada 14 días por un año, o bien,
hacerlo al 10.4% con capitalización bimestral por un año. ¿Qué es mejor?
Datos:
C=80,000
365
n=
14
n=6
M =C ( 1+i )n
Operaciones y resultado:
a) Primera opción
365
0.09
M =80,000 1+
( )
14
365
14
M =$ 87,520.38
b) Segunda opción
6
0.104
M =80,000 1+( 6 )
M =$ 88,688.97
6. Un anuncio bancario publicado en la prensa dice: "El dinero que usted invierte con nosotros gana
intereses al 8.85% convertible cada día". Encuentre la cantidad que deberá invertir hoy si desea tener
$300,000 dentro de tres años. Utilice el año comercial.
Respuesta: $229,207.58
Datos:
M =300,000
i=8.85 % anualcapitalizable diariamente
n=1095
M
C=
(1+i )n
Operaciones y resultado:
300,000
C= 1095
0.0885
( 1+
360 )
C=$ 229,207.58
7. Un padre de familia desea tener $150,000 disponibles para cuando su hija ingrese a la universidad,
dentro de 3 años, y costear con ese dinero los dos primeros semestres de su carrera. ¿Qué cantidad debe
depositar hoy en una sociedad cooperativa de ahorro y préstamo (socap), de tal manera que dentro de 3
años tenga el dinero deseado? La tasa que le paga la socap es del 14% con capitalización bimestral.
Respuesta: $99,033.72
Datos:
M =150,000
n=18
M
C=
(1+i )n
Operaciones y resultado:
150,000
C=
0.14 18
( 1+
6 )
C=$ 99,033.72
8. El costo actual del pasaje en el transporte colectivo de la ciudad es de $7.00 y se prevén aumentos del
5.15% cada año, durante los próximos 8 años. ¿En cuántos años el costo del pasaje será de $9.00?
Respuesta: 5 años
Datos:
C=7
M =9
n=
log ( MC )
log ( 1+i )
Operaciones y resultado:
n=
log ( 97 )
log ( 1+0.0515 )
n=5 años
9. Las ventas de una compañía han venido aumentando a un ritmo del 11.3% anual. Si las ventas del año
pasado fueron de 792 millones de pesos, ¿cuándo llegarán las ventas a los 1,800 millones de pesos,
suponiendo que la tasa de crecimiento se mantiene constante?
Datos:
C=792
M =1,800
n=
log ( MC )
log ( 1+i )
Operaciones y resultado:
n=
log ( 1,800
792 )
log ( 1+0.113 )
Datos:
C=100,000
M =630,638.13
n=
log ( MC )
log ( 1+i )
Operaciones y resultado:
n=
log ( 630,638.13
100,000 )
0.084
log (1+
12 )
11. El señor Lomelí tiene la opción de liquidar una deuda pagando $2,300 ahora o pagar $2,800 dentro de 7
meses. Si opta por hacerlo dentro de 7 meses, ¿qué tasa de interés anual se le carga, sabiendo que los
intereses se capitalizan cada quincena?
Datos:
C=2,300
M =2,800
n=14
M 1n
i= ( )
C
−1
Operaciones y resultado:
1
2,800
i= (
2,300 ) 14
−1
12. Carlos compró un curso de inglés en $3,600 y, cinco semanas después, lo rifó entre sus compañeros de
trabajo, obteniendo una ganancia de $1,270. Considerando la capitalización de intereses en forma
semanal, ¿qué tasa anual de rendimiento obtuvo?
Datos:
C=3,600
M =4,870
n=5
M 1n
i= ( ) C
−1
Operaciones y resultado:
4,870 15
i= (
3,600 )
−1
13. ¿Cuánto tiempo le tomará a una inversión incrementarse el 45% del capital original, si la tasa de interés
es del 2% mensual capitalizable cada cuatrimestre?
Datos:
C=1
M =1.45
Operaciones y resultado:
n=
log ( 1.451 )
log ( 1+0.08 )
Tasa equivalente. Dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de capitalización son equivalentes si
producen el mismo monto compuesto al final de un plazo dado. [ CITATION Agu17 \l 2058 ]
¿Qué tasa de interés capitalizable cada mes produce el mismo monto que la tasa del 34.6% capitalizable
trimestralmente?
Datos:
i = 34.6% anual capitalizable trimestralmente
ieq = ? Tasa equivalente capitalizable mensualmente y que produce el mismo monto que la tasa i
capitalizable m número de veces en un año.
m
i
ieq= 1+ [( ) ]
m
q
−1 ( q )
Operaciones y resultado:
4
0.346
ieq= 1+ [( 4 ) 12
]
−1 ( 12 )
4
ieq=[ ( 1+0.0865 ) 12
]
−1 ( 12 )
4
ieq=[ ( 1.0865 ) 12
]
−1 (12 )
Calcule la tasa de interés efectiva que se recibe de un depósito bancario, si la tasa nominal es del 9.66%
capitalizable cada semana.
Datos:
ie = ? Tasa efectiva correspondiente a una tasa de 9.66% anual capitalizable cada semana.
i m
ie= 1+ ( ) m
−1
Operaciones y resultado:
52
0.0966
ie= 1+ ( 52 ) −1
52
ie=( 1.00185769231 ) −1
ie=0.10132101781
ie=10.13 % efectivo
Ejercicios a resolver
14. Calcule la tasa nominal capitalizable cada cuatrimestre equivalente a la tasa del 27.4% capitalizable cada
bimestre.
Datos:
i=27.4 % anual capitalizable bimestralmente
m=6
q=3
m
i
ieq= 1+ [( ) ]
m
q
−1 ( q )
Operaciones y resultado:
6
0.274 3
ieq= 1+ [( 6 )
−1 ( 3 ) ]
ieq=28.03 % anualcapitalizable cuatrimestralmente
15. ¿Cuál es la tasa de interés anual que, capitalizada cada semana, produce el mismo monto que el 11%
capitalizable cada mes?
Datos:
i=11% anual capitalizable mensualmente
m=12
q=52
m
i
ieq= 1+ [( ) ]
m
q
−1 ( q )
Operaciones y resultado:
12
0.11
ieq= 1+ [( 12 ) 52
]
−1 ( 52 )
a) el año natural?
b) el año comercial?
Datos:
365
m=
28
i m
( )
ie= 1+
m
−1
Operaciones y resultado:
365
0.28157
(
ie= 1+
)
28
−1
365
28
ie=32.1242 % efectivo
Datos:
360
m=
28
i m
( )
ie= 1+
m
−1
Operaciones y resultado:
360
0.28157
(
ie= 1+
)
28
−1
360
28
ie=32.1188 % efectivo
17. ¿Cuál es la tasa nominal capitalizable bimestralmente que produce un rendimiento del 24.75% anual
efectivo?
Respuesta: 22.53% anual
Datos:
i=24.75 % anual efectivo
m=1
q=6
m
i
ieq= 1+ [( ) ]
m
q
−1 ( q )
Operaciones y resultado:
0.2475 16
ieq= 1+ [( 1
−1 ( 6 )) ]
ieq=22.53 % anualcapitalizable bimestralmente
18. ¿Cuál es la tasa nominal que produce un rendimiento del 28.4% anual efectivo, si el interés se capitaliza
cada semana?
Datos:
i=28.4 % anual efectivo
m=1
q=52
m
i
ieq= 1+ [( ) ]
m
q
−1 ( q )
Operaciones y resultado:
1
0.284
ieq= 1+ [( 1 ) 52
]
−1 ( 52 )
19. Lolita solicita un préstamo por $5,400 para la compra de una lavadora y acuerda pagar $6,051.53 al cabo
de 6 meses. Si el interés cobrado fue capitalizado cada mes;
a) ¿qué tasa nominal anual pago?,
b) ¿qué tasa efectiva pago? Y
c) ¿qué tasa efectiva pagó en el periodo de 6 meses?
Datos:
C=5,400
M =6,051.53
n=6
1
M n
i= ( ) C
−1
Operaciones y resultado:
1
6,051.53 6
i= ( 5,400 ) −1
Datos:
m=12
i m
ie= 1+ ( ) m
−1
Operaciones y resultado:
12
0.23
ie= 1+ (12 ) −1
ie=25.5864 % efectivo
Datos:
i=23 % capitalizablemensualmente
m=12
i m
( )
ie= 1+
m
−1
Operaciones y resultado:
6
0.23
(
ie= 1+
12
−1)
ie=12.0653 % efectivoen 6 meses
Ecuaciones de valor
“Hay ocasiones en que un deudor desea remplazar un conjunto de deudas, previamente contraídas con un
determinado acreedor, por otro conjunto que le sea equivalente, pero con otras cantidades y fechas de
vencimiento.” (Aguirre, 2017)
Para lograr lo anterior es necesario plantear una ecuación de valor. Una ecuación de valor es una igualdad que
establece que la suma de los valores de un conjunto de deudas es igual a la suma de los valores de un conjunto
de deudas propuesto para reemplazar el conjunto original, una vez que sus valores de vencimiento han sido
trasladados a una fecha común, llanada fecha focal o fecha de valuación. La fecha focal elegida de manera
arbitraria permite plantear la ecuación de valor. (Aguirre, 2017)
Bruno recibió hoy el fondo de ahorro de la empresa donde trabaja y desea liquidar su adeudo, de manera
anticipada, con el señor García. ¿Qué cantidad tendrá que pagar hoy en sustitución del adeudo original, si
la tasa de interés se fija en 30% capitalizable cada mes?
Datos:
Deuda 1 = $12,100 a pagar dentro de 2 meses
Deuda 2 = $13,200 a pagar dentro de 5 meses
Deuda 3 = $14,300 a pagar dentro de 9 meses
i = 30% anual capitalizable cada mes = 2.5% mensual
Pago único = X
Planteamiento y/o fórmula:
Nota: Las deudas y los pagos deben llevarse a la misma fecha focal.
Operaciones y resultado:
x=11,516.95+11,666.88 +11,450.42
x=$ 34,634.25
La tienda departamental La Francesa ofrece una sala por $8,700, precio de contado. Puede comprarse a
crédito mediante 3 pagos iguales de $3,014.45 cada uno; el primer pago sería el día de la compra y los
otros dos a 1 y 2 meses. ¿Cuál es la tasa de interés anual, si los intereses se capitalizan mensualmente?
Datos:
Precio de contado = $8,700
Pago 1 = $3,014.45 a pagar el día de la compra
Pago 2 = $3,014.45 a pagar dentro de 1 mes
Pago 3 = $3,014.45 a pagar dentro de 2 meses
i=?
Planteamiento y/o fórmula:
Nota: El precio de contado y los pagos deben llevarse a la misma fecha focal.
Operaciones y resultado:
3,014.45 3,014.45
8,700=3014.45+ +
( 1+i )1 ( 1+i )2
Como no es posible despejar la tasa (i) en este tipo de ecuaciones, utilizaremos el método de
interpolación.
INTERPOLACION LINEAL
La interpolación lineal consiste en encontrar un dato dentro de un intervalo del que se conocen los
valores en los extremos.
Cuando en una función solo se conocen dos puntos de la misma (x 1, y1) (x2, y2) y se quiere conocer un
punto x que se encuentra entre x1 y x2, la interpolación permite conocer una estimación del punto x para
un valor del punto y, donde x1 < x < x2.
( x−x 1 ) ( y− y 1 )
=
( x2−x 1 ) ( y 2− y 1 )
Despejando tenemos:
( y − y1 )
x=
[ ( y 2− y 1 ) ]
( x2 −x1 ) + x1
Para ello consideramos que y = 8,700 y x = tasa que estamos buscando. Ahora será necesario encontrar el
valor y1 respecto a una tasa x 1 y el valor y2 respecto a una tasa x2, los cuales deberán ser uno mayor y uno
menor a $8700.
Para una tasa (x1) de 5% mensual (60% anual capitalizable mensualmente) tenemos:
3,014.45 3,014.45
y 1=3,014.45+ +
( 1+ 0.05 )1 ( 1+0.05 )2
y 1=3,014.45+2,870.90+2,734.20
y 1=8,619.55
Para una tasa (x2) de 3% mensual (36% anual capitalizable mensualmente) tenemos:
3,014.45 3,014.45
y 2=3,014.45+ +
( 1+ 0.03 )1 ( 1+0.03 )2
y 2=3,014.45+2,926.65+2,841.41
y 2=8,782.51
( y − y1 )
x=
[ ( y 2− y 1 ) ]
( x2 −x1 ) + x1
( 8,700−8,619.55 )
x= [ ( 8,782.51−8,619.55 )
( 0.03−0.05 ) +0.05
]
x=0.0401=4.01 % mensual=48.12% anual
Respuesta: $71,978.93
Datos:
Deuda1=$ 18,100 a pagar dentro de 3 meses
Planteamiento y/o fórmula considerando como fecha focal el plazo del pago único:
x=19,020.17+22,773.33+30,185.43
x=71,978.93
21. Joel tiene una empresa elaboradora de yogurt y hace 8 meses compró una maquina envasadora. La
máquina cuesta 41,200 dólares de contado y la adquirió a crédito, sin enganche y a un año de plazo,
pagando un interés del 12% capitalizable cada bimestre. Si Joel dio un abono de 5,000 dólares a los 4
meses y otro de 10,000 dólares a los 6 meses, ¿cuánto deberá pagar al final de los 12 meses? ¿Qué
cantidad se paga de intereses? Utiliza como fecha focal el mes número 12.
Datos:
Precio de contado=41,200
0 1 2 3 4 5 6
B i m e s t r e s
5,000
X
10,000
Tasadeinterés=12%capitalizablecadabimestre=2%bimestral
Fecha focal
I =M −C=Pagos−Precio de contado
Operaciones y resultado:
46,937.89=5,412.16+10,612.08+ x
x=30,373.65 dólares
I =5,412.16+10,612.08+30,373.65−41,200
I =5,197.89 dólares
22. Leticia compra un automóvil a crédito, cuyo precio de contado es de $310,000. Acuerda con la agencia
automotriz pagar un enganche de 30% y a los 6 meses liquidar el resto pagando una tasa de interés de
16% capitalizable cada mes. Habiendo transcurrido 3 meses, Sandra renegocia la deuda y la agencia
acepta un pago inmediato de $60,000 y el resto a pagar dentro de 6 meses. ¿Cuánto tendrá que pagar a
los 6 meses de renegociada la deuda? Utiliza como fecha focal el día de la compra del automóvil.
Respuesta: $179,510
Datos:
Precio de contado=310,000
Enganche=93,000
60,000 x
310,000−93,000= 3
+ 9
0.16 0.16
( 1+
12 ) ( 1+
12 )
Operaciones y resultado:
x
217,000=57,662.61+
1.126603147
x=$ 179,510.01
23. El director de una escuela compró a crédito dos pizarrones electrónicos. El precio de contado es de
$35,210, y lo va a pagar mediante 3 abonos mensuales consecutivos, comenzando dentro de un mes. Si
la tasa de interés es del 2.17% mensual capitalizable cada mes y el segundo abono será el doble del
primero y el tercer abono será el doble del segundo, calcule los abonos mensuales y el interés total que
paga por el financiamiento. Utiliza como fecha focal el día de la compra de los pizarrones.
Respuesta: Primer abono: $5,298.55; segundo abono: $10,597.10; tercer abono: $21,194.20. Interés total
= $1,879.85
Datos:
Precio de contado=35,210
x 2x 4x
35,210= + +
( 1+0.0217 ) ( 1+0.0217 ) ( 1+ 0.0217 )3
1 2
Operaciones y resultado:
x 2x 4x
35,210= + +
( 1+0.0217 ) ( 1+0.0217 ) ( 1+ 0.0217 )3
1 2
x 2x 4x
35,210= + +
1.0217 1.04387089 1.06652289
35,210=6.64521217 x
x=5,298.55
24. El día de hoy, el gerente de la cafetería de una universidad compró dos hornos iguales para hacer pizzas.
Los hornos los compró a crédito, sin enganche, debiendo pagar $10,000 al término de 2 meses y $18,672
al final de 4 meses. ¿Cuál es la tasa de interés anual capitalizable cada quincena, sabiendo que el precio
de contado de un horno es de $12,860? Utiliza como fecha focal el día de la compra de los hornos.
Datos:
Precio de contado=25,720
10,000 18,672
25,720= +
(1+i )4 ( 1+ i )8
Operaciones y resultado:
Parai=2% quincenal
10,000 18,672
25,720= + =25,174.83
( 1+0.02 ) ( 1+ 0.02 )8
4
Parai=1.5 % quincenal
10,000 18,672
25,720= + =25,997.18
( 1+0.015 ) ( 1+ 0.015 )8
4
( y − y1 )
x=
[ ( y 2− y 1 ) ]
( x2 −x1 ) + x1
( 25,720−25,174.83 )
x= [ ( 25,997.18−25,174.83 ) ]
( 0.015−0.02 ) + 0.02
x=0.01668529=1.668529 % mensual=40.04 % anual capitalizable quincenalmente
25. Andrés compra a crédito una computadora portátil, cuyo precio de contado es de $18,700. La
computadora se pagará mediante 3 abonos mensuales consecutivos de $6,828.37 cada uno, empezando
al final del tercer mes. Calcule la tasa de interés capitalizable cada mes que cobra la tienda
departamental. Utiliza como fecha focal el día de la compra de la computadora.
Datos:
Precio de contado=18,700
Operaciones y resultado:
Parai=2% mensual
Parai=2.5 % mensual
( y − y1 )
x=
[ ( y 2− y 1 ) ]
( x2 −x1 ) + x1
( 18,700−18,927.55 )
x= [ ( 18,562.27−18,927.55 ) ]
( 0.025−0.02 ) + 0.02