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INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO

FACULTAD DE SOCIEDAD, CULTURA Y CREATIVIDAD
ESCUELA DE PSICOLOGÍA, TALENTO HUMANO Y SOCIEDAD
PROGRAMA DE RECURSOS HUMANOS

ADMINISTRACION FINANCIERA

ENTREGA FINAL

PRESENTA:

LUISA MARIA SANCHEZ TORO CODIGO 100265796

TUTOR:
ANGELA MARIA VARGAS ARIZA

SALGAR, DICIEMBRE DE 2022.

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Contenido

Introducción ........................................................................................................ 3

Estados Financieros café Idilio .......................................................................... 4

Análisis Vertical .................................................................................................. 6

Análisis Horizontal ............................................................................................. 8

Estado de Resultado ......................................................................................... 10

Indicadores Financieros ................................................................................... 11

Indicadores de apalancamiento ....................................................................... 15

Indicadores del Macroentorno ........................................................................ 16

Indicadores del sector café ............................................................................... 17

 3

Introducción

En los estados financieros presentados en el siguiente informe se puede apreciar

la situación financiera de la empresa café Idilio en los años 2020 y 2021. En este informe

se realizan análisis vertical, horizontal, de solvencia, endeudamiento, rentabilidad,

actividad y apalancamiento, los cuales muestran ampliamente y con gráficos las

situaciones positivas, negativas y de mejora para la empresa. Posteriormente se hace un

análisis comparativo con las cifras de Colombia y del sector café recopiladas de las más

grandes empresas.

Finalmente y luego de realizar amplios análisis se pueden hacer las

recomendaciones pertinentes para el mejoramiento de la empresa cuyo sector estuvo muy

afectado por las situaciones que aporrearon a todo el país.

 4

Estados Financieros café Idilio

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 VERTICAL AÑO 2 VERTICAL VAR ABSOLUTA VAR RELATIVA

DISPONIBLE 128.334 0,81% 224.464 1,30% 96.130 74,91%

INVERSIONES (CP) - 0,00% 139.888 0,81% 139.888 N/A
DEUDORES (CP) 6.346.858 40,10% 6.951.166 40,26% 604.308 9,52%
INVENTARIOS (CP) 5.604.528 35,41% 5.785.530 33,51% 181.002 3,23%
OTROS ACTIVOS CP 448 0,00% 0 0,00% -448 -100,00%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 12.080.168 76,33% 13.101.048 75,88% $1.020.880 8,45%

INVERSIONES (LP) 139.888 0,88% 0 0,00% -139.888 -100,00%

DEUDORES (LP)
- 0,00% 0 0,00% $0 N/A

PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO

2.397.435 15,15% 2.954.231 17,11% 556.796 23,22%
OTROS ACTIVOS (LP) 1.209.095 7,64% 1.209.095 7,00% $0 0,00%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3.746.418 23,67% 4.163.326 24,12% 416.908 11,13%
TOTAL ACTIVO 15.826.586 100,00% 17.264.374 100,00% 1.437.788 9,08%
OBLIGACIONES BANCARIAS 5.901.712 37,29% 8.747.827 50,67% 2.846.115 48,23%
PROVEEDORES 1.600.320 10,11% 1.159.595 6,72% -440.725 -27,54%
OTROS PASIVOS (CP) 772.208 4,88% 262.775 1,52% -509.433 -65,97%
OBLIGACIONES LABORALES (CP) 178.805 1,13% 183.169 1,06% 4.364 2,44%
ESTIMADOS Y PROVISIONES (CP) 131.036 0,83% 227.113 1,32% 96.077 73,32%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 8.584.081 54,24% 10.580.479 61,29% 1.996.398 23,26%
OBLIGACIONES FINANCIERAS $0 0,00% 0 0,00% 0 N/A
CUENTAS POR PAGAR (LP) $0 0,00% 0 0,00% 0 N/A
ESTIMADOS Y PROVISIONES (LP) $0 0,00% 0 0,00% 0 N/A
OTROS PASIVOS (LP) $0 N/A 0 N/A 0 N/A
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE - 0,00% 0 0,00% 0 N/A
TOTAL PASIVO 8.584.081 54,24% 10.580.479 61,29% 1.996.398 23,26%
CAPITAL SOCIAL 2.010.593 12,70% 2.010.593 11,65% 0 0,00%
SUPERÁVIT DE CAPITAL - 0,00% 0 0,00% 0 N/A
RESERVAS 672.652 4,25% 690.310 4,00% 17.658 2,63%
REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO 849.478 5,37% 849.478 4,92% 0 0,00%
UTILIDADES DEL EJERCICIO 176.577 1,12% 161.389 0,93% -15.188 -8,60%
UTILIDADES RETENIDAS 2.324.110 14,68% 1.763.030 10,21% -561.080 -24,14%
SUPERÁVIT POR VALORIZACIONES 1.209.095 7,64% 1.209.095 7,00% 0 0,00%
TOTAL PATRIMONIO 7.242.505 45,76% 6.683.895 38,71% -558.610 -7,71%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 15.826.586 100,00% 17.264.374 100,00% 1.437.788 9,08%
 5

ESTADOS DE RESULTADOS AÑO 1 VERTICAL AÑO 2 VERTICAL VAR ABSOLUTA VAR RELATIVA
INGRESOS OPERACIONALES 15.773.068 100,00% 18.737.167 100,00% $2.964.099 18,79%
COSTO DE VENTA 11.600.916 73,55% 13.460.013 71,84% $1.859.097 16,03%
UTILIDAD BRUTA 4.172.152 26,45% 5.277.154 28,16% $1.105.002 26,49%
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 1.203.626 7,63% 1.293.680 6,90% $90.054 7,48%
GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN 1.694.745 10,74% 1.700.131 9,07% $5.386 0,32%
UTILIDAD OPERACIONAL 1.273.781 8,08% 2.283.343 12,19% $1.009.562 79,26%
INGRESOS NO OPERACIONALES 741.400 4,70% 234.151 1,25% $-507.249 -68,42%
GASTOS FINANCIEROS 291.237 1,85% 485.579 2,59% $194.342 66,73%
GASTOS NO OPERACIONALES 1.356.729 8,60% 1.684.006 8,99% $327.277 24,12%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 367.215 2,33% 347.909 1,86% $-19.306 -5,26%
IMPUESTO DE RENTA 190.638 1,21% 186.520 1,00% $-4.118 -2,16%
UTILIDAD NETA 176.577 1,12% 161.389 0,86% $-15.188 -8,60%
 6

Análisis Vertical

Según el análisis vertical para el año 2020 en la empresa café Idilio se puede

apreciar que el 40.10% de las inversiones son cuentas por cobrar a corto plazo, igualmente

para el año 2021 donde aumenta un 16% se incrementa la inversión que depende de que

se haga liquida por parte de los deudores.

Los inventarios también representan un alto porcentaje en las inversiones, para el

año 2020 son de un 35,41% y para el año 2021 de un 33,51%, aunque disminuye sigue

siendo una importante inversión que depende de sus ventas para recuperarla.

La propiedad planta y equipo tienen una buena participación en la inversión de la

empresa tanto en el año 2020 que fue de 15,15% como en el año 2021 que se incrementó

con una participación del 17,11%.

El disponible se representa en un 0,81% para el año 2020 y un 1,30% para el año

2021 el cual aumenta pero es uno de los activos menos representativos de los estados

financieros para los dos años, igual a las inversiones a largo plazo que pasaron de 0.88%

a 0%.

Analisis comparativo vertical del activo cafe Idilio

45,00%
40,00%
35,00%
30,00%
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
DISPONIBLE DEUDORES (CP) INVENTARIOS INVERSIONES PROPIEDADES
(CP) (LP) PLANTA Y
EQUIPO

año 1 año 2
 7

En los pasivos corrientes podemos evidenciar que las fuentes de financiamiento

más utilizadas son las obligaciones bancarias a corto plazo las cuales tienen la mayor

participación para esta cuenta y se representan con un 37,29% para el año 2020 y que

aumentan en un 13,38% para el año 2021. Las obligaciones laborales y los estimados y

provisiones son las obligaciones a corto plazo más bajas para ambos años en la empresa

café idilio. El pasivo corriente se encuentra quieto para ambos años por lo cual se puede

considerar una refinanciación a largo plazo para las obligaciones bancarias de la empresa.

Analisis comparativo vertical del pasivo cafe Idilio

60,00%

50,00%

40,00%

30,00%

20,00%

10,00%

0,00%
OBLIGACIONES BANCARIAS OBLIGACIONES LABORALES ESTIMADOS Y PROVISIONES
(CP) (CP)

año 1 año 2

Frente a la financiación propia de café Idilio tenemos una representación superior

a las otras de las utilidades retenidas, representadas en 14,68% el año 2020 y 10,21% en

el año 2021, la reinversión bajo en el año 2021, seguido del capital social del patrimonio

la cual está representada en el año 2020 12,70% y en el año 2021 disminuyo a 11,65%.

Las utilidades del ejercicio disminuyeron respecto al año 2020, las cuales

estuvieron representadas en 1,12% y el año 2021 0,93%.

 8

Analisis comparativo vertical del patrimonio cafe

Idilio
16,00%
14,00%
12,00%
10,00%
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
CAPITAL SOCIAL UTILIDADES DEL EJERCICIO UTILIDADES RETENIDAS

año 1 año 2

Análisis Horizontal

Frente al análisis del crecimiento de los activos según el análisis horizontal

podemos evidenciar que el disponible aumento sustancialmente respecto al año 2020

representado en un 74,91%, por otra parte la cuenta de otros activos disminuyo totalmente

representada en un -100% respecto al año 2020, igual a las inversiones a largo plazo

también representadas en un -100% respecto al año 2020.

Frente a las fuentes de financiación con terceros según el análisis horizontal

podemos evidenciar que las obligaciones financieras se incrementaron las cuales fueron

de un 48,23%, igual a los estimados y provisiones que incrementaron un 73,32%, por otra

parte los otros pasivos a corto plazo disminuyeron en un -65,97%, igual sucedió con los

proveedores que disminuyeron un -27,54%.

Frente a las fuentes de financiación propias según el análisis horizontal podemos

evidenciar que las utilidades retenidas disminuyeron un -24,14% igual a las utilidades del

ejercicio un 8,60%.
 9

Analisis horizontal activos, pasivos y patrimonio

cafe Idilio

-100% -50% 0% 50% 100%

 10

Estado de Resultado

Según el análisis horizontal se evidencia en el estado de resultados que la utilidad

operacional y los gastos financieros aumentaron muy notoriamente hasta en $ 1.009.562.

los ingresos operacionales, el costo de ventas y la utilidad bruta también aumentaron pero

de manera más parcial frente al año 2020 hasta en 18,79%, algunos por su parte

disminuyeron notoriamente como lo hicieron los ingresos no operacionales un -68,42%,

seguido de la utilidad antes de impuestos un -5,26%, impuesto de renta un -2,16% y la

utilidad neta un -8,60%.

Analisis comparativo horizontal Estado de resultado

Cafe Iidlio

-80,00% -60,00% -40,00% -20,00% 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00%

UTILIDAD NETA IMPUESTO DE RENTA

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS GASTOS FINANCIEROS
INGRESOS NO OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL
UTILIDAD BRUTA COSTO DE VENTA
INGRESOS OPERACIONALES
 11

Indicadores Financieros

Indicadores de Solvencia

Después de hacer un análisis de liquidez de la empresa café Idilio nos muestra que

tanto para el año 2020 como para el año 2021 contamos con un capital de trabajo

suficiente, aunque disminuyo sigue estando positivo para la empresa.

También se evidencio que queda en un bajo nivel de solvencia después de pagar

sus obligaciones y que además sus inventarios están comprometidos para aumentar el

nivel de solvencia para ambos años, considerando que el año 2021 sigue a la baja.

Capital de trabajo
4.000.000
3.500.000
3.000.000
2.500.000
2.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
-
Año 1 Año 2

Solvencia razòn corriente y prueba acida

1,60
1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
-
Razón Corriente Prueba Acida

Año 1 Año 2
 12

Indicadores de endeudamiento

La empresa café Idilio cuenta con un buen índice de endeudamiento ya que se

encuentra en 54,24% en el año 2020 y en el año 2021 aumenta a 61,29%, lo ideal sería

que se ubicara por debajo de 50%.

La concentración del endeudamiento a corto plazo para el año 2020 y para el año

2021 fue de 100% lo cual es negativo pues todos los compromisos están a corto plazo.

De acuerdo al patrimonio que tiene la empresa un 33,10% se fue para los activos

fijos y en el año 2021 aumento a un 44,20%.

De acuerdo a las ventas de la empresa café Idilio el 54,42% está comprometido

en las deudas para el año 2020 y para el año 2021 se incrementan este compromiso en un

56,47%, lo que podemos apreciar es que en ambos años las ventas están muy

comprometidas con las deudas de la empresa a corto plazo, lo cual se debe revisar y pensar

en un financiamiento.

Los costos financieros están consumiendo en el año 2020 el 8,60% y en el año

2021 el 8,99% aumento y además quedo por encima de 5%, los intereses financieros

aumentan y además quedan por encima de 5% lo cual no es favorable y se debe revisar.

Indicadores de endeudamiento

Cobertura de INTERESES Financieros

Cobertura de Costos Financieros

Endeudamiento Vs Ventas

Activos fijos Vs Patrimonio

Concentración del endeudamiento a
corto plazo
Índice de endeudamiento:

0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00%120,00%

Año 2 Año 1
 13

Indicadores de rentabilidad

La rentabilidad bruta de la empresa se encuentra en un margen promedio para los

dos años los cuales se encuentran en el año 2020 un 26,45% y en el año 2021 aumenta a

un 28,16%.

La rentabilidad operacional se encuentra en un índice bajo para el año 2020 en

8,08% y para el año 2021 en 12,19% aumento y es positivo el aumento pero sigue estando

bajo por lo cual se deben revisar los gastos operacionales.

La rentabilidad neta de la empresa se encuentra muy baja ya que se sitúa en el año

2020 en 1,12% y en el año 2021 en 0,86%, lo cual es una rentabilidad demasiado baja.

La rentabilidad del patrimonio y el activo es demasiado baja para los años 2020 y

2021 de la empresa lo cual también se debe revisar y hacer ajustes para mejoras.

Indicadores de rentabilidad
60,00%

50,00%

40,00%

30,00%

20,00%

10,00%

0,00%
Rentabilidad Rentabilidad Rentabilidad Rentabilidad del Rentabilidad del
Bruta Operacional Neta Patrimonio Activo

Año 1 Año 2
 14

Razones de actividad

La rotación de deudores comerciales se encuentra para el año 2020 en 145 días y

para el año 2021 en 134 días, lo cual no es tan favorable ya que supera los periodos

normales de cartera que son de 90 días.

La rotación de inventarios está tardando un poco más de la cuenta, y más esta que

es de alimentos, para el año 2020 se demoró 174 días y para el año 2021 disminuyo a 155

días, lo cual no es favorable y quiere decir que el inventario no está rotando de la manera

adecuada..

El periodo de pago a acreedores paso de 49 días en el año 2020 a 31 días en el año

2021 lo cual no es favorable teniendo en cuenta el periodo de rotación de inventarios y el

periodo de cartera que es demasiado largo.

El ciclo de conversión del efectivo es poco favorable para el año 2020 tardo 368

días y el año 2021 mejoro y se tardó 319 días, sigue siendo un tempo un extenso para la

conversión del efectivo en comparación con el periodo de cartera pago e inventarios.

Indicadores de actividad
800
700
600
500
400
300
200
100
0
Periodo de cobro a Rotación de Periodo de pago a Ciclo de conversión
deudores inventario acreedores del Efectivo
comerciales comerciales

Año 1 Año 2
 15

Indicadores de apalancamiento

El apalancamiento de la empresa se encuentra de manera positiva y tiende al

aumento en el año 2021. Analizando el apalancamiento operativo, financiero y total la

empresa muestra indicadores positivos.

Indicadores de apalancamiento
9,00
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
-
GAO GAF GAT

Año 1 Año 2
 16

Indicadores del Macroentorno

El sector económico del país para el año 2020 tuvo una caída como nunca antes

en la historia, debido a la pandemia y el confinamiento, se pudo registrar para dicho año

un PIB de -7,0% el más bajo registrado en Colombia. Por otra parte la tasa de cambio

presento gran volatilidad, el peso de devaluó y el dólar supero los $ 4.100 en marzo de

2020, debido también en gran parte a la pandemia y su manejo en USA. La inflación en

cambio bajo y se registró en 1,61% la más baja en la historia también debido a la

pandemia, al consumo de recursos propios y las ayudas por parte del estado en servicios

públicos. En el año 2021 y luego de iniciar con la reactivación de la economía tras la

pandemia se pudo registrar un PIB de 10,06% una muy buena recuperación para dicho

año. La inflación se ubicó en 12,53% anual, la más alta registrada en 23 años en Colombia.

La tasa de cambio se comportó igual de volátil al año 2020 y el dólar supero los $ 4.000

en noviembre.

El sector café por su parte tuvo un comportamiento muy parecido en Colombia

para los años 2020 y 2021, podemos ver que el PIB Café en el 2020 se situó en -10,4% y

en el 2021 aunque se recuperó un poco se mantuvo negativo situándose en -4,8. Todo esto

también tiene a la pandemia de fondo pues tras la recuperación los fertilizantes subieron

de precio, aunque el valor por carga subió positivamente con el dólar, esto sucedió por la

demanda VS las bajas en la producción debido al precio de los fertilizantes y además el

clima para dichos años que no permitió mejor desarrollo de la producción.

 17

Indicadores del sector café

Indicadores de rentabilidad

Según el análisis de rentabilidad de café idilio en comparación con los indicadores

del sector café de Colombia podemos evidenciar que tanto para el año 2020 como para el

año 2021 el margen bruto se encuentra por encima, pasa lo contrario con la rentabilidad

del activo y del patrimonio que se encuentra por debajo en ambos años.

Analisis rentabilidad sector economico

SECTOR CAFÉ

AÑO 2021

AÑO 2020
CAFÉ IDILIO

AÑO 2021

AÑO 2020

0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00%

Rentabilidad del Activo Rentabilidad del Patrimonio

Rentabilidad Neta Rentabilidad Bruta

Indicadores de liquidez

Según el análisis de liquidez de café idilio en comparación con los indicadores del

sector café de Colombia podemos evidenciar que tanto para el año 2020 como para el año

2021 los indicadores de liquidez se encuentran muy por encima, la liquidez corriente y la

inmediata se están demorando más que en promedio del mismo año del sector, así mismo

la rotación de inventarios, de cuentas por cobrar, cuentas por pagar y ciclo operacional se

están demorando mucho más que el sector.

 18

Analisis liquidez sector economico

Ciclo de conversión del Efectivo

Periodo de pago a acreedores comerciales

Rotación de inventario

Periodo de cobro a deudores comerciales

Prueba Acida

Razón Corriente

0% 20% 40% 60% 80% 100%

CAFÉ IDILIO AÑO 2020 SECTOR AÑO 2020

CAFÉ IDILIO AÑO 2021 SECTOR AÑO 2021

Indicadores de endeudamiento

Según el análisis de endeudamiento de café idilio en comparación con los

indicadores del sector café de Colombia podemos evidenciar que tanto para el año 2020

como para el año 2021 los indicadores de endeudamiento se encuentran muy por encima,

las ventas se encuentran comprometidas, todas las deudas se encuentran a corto plazo y

en general todos los indicadores de endeudamiento se exceden con respecto al sector.

Indicadores de endeudamiento sector economico

120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Índice de Concentración Endeudamiento Cobertura de Cobertura de
endeudamiento: del Vs Ventas Costos INTERESES
endeudamiento Financieros Financieros
a corto plazo

CAFÉ IDILIO Año 1 SECTOR año 1 CAFÉ IDILIO Año 2 SECTOR año 2
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Conclusiones y recomendaciones

Al finalizar el análisis de los estados financieros de la empresa café Idilio y luego

de corroborarlos con los indicadores del sector café para los años 2020 y 2021, podemos

evidenciar que la empresa cuenta con un disponible total positivo y que además los

ingresos son buenos pero las deudas con terceros están en incremento y corto plazo, lo

cual se debe revisar y si es posible refinanciar, por otra parte podemos apreciar que la

utilidad neta disminuyo y es baja para ambos años ya que los gastos aumentaron y se debe

revisar como estamos produciendo el café y disminuir gastos o ajustarlos, también se

puede analizar según el macroentorno que la rotación de inventarios es muy lenta y las

cuentas por cobrar tienen más plazo que el que se estimaría para este sector.

Finalmente se puede concluir que de acuerdo con las problemáticas del sector para

el año 2021 y 2021, como la carestía en los fertilizantes y los cierres en el país ayudaron

a la baja utilidad de la empresa y el endeudamiento a corto plazo.