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Introducción
Es importante tener claro cuál es el rol de la administración financiera y conocer cuáles son sus principales c
uso adecuado de nuestros gastos, inversiones y dinero del cual disponemos, obtener éxito en los negocios o
Debemos realizar una planeación adecuada de detallada de nuestras inversiones y lograr que las mismas sea
actividad financiera y los estados financieros
Objetivos.
• Utilizar de manera adecuada los recursos disponibles para lograr que la empresa obtenga buenos res
• Evitar los riesgos que puedan ver afectadas nuestras inversiones.
• Alcanzar una excelente vida económica, poder invertir, comprar y aumentar los ingresos de manera ad
conocer cuáles son sus principales características para llevar a cabo y lograr que tanto las organizaciones, empresas y en nuestra vida c
mos, obtener éxito en los negocios o nuestro día a día.
ersiones y lograr que las mismas sean utilizadas de manera responsables, conociendo en el siguiente ensayo las funciones básicas, el o
0.392420172538843
INFORMACIÓN DEL SECTOR AÑO 1 AÑO 2
DISPONIBLE 2.85% 2.85%
INVERSIONES (CP) 3.88% 3.13%
DEUDORES (CP) 7.53% 9.66%
INVENTARIOS (CP) 12.88% 14.05%
OTROS ACTIVOS CP 13.66% 11.30%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 40.80% 42.06%
INVERSIONES (LP) 16.87% 25.26%
DEUDORES (LP) 3.16% 3.46%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 9.44% 12.87%
OTROS ACTIVOS (LP) 29.74% 16.35%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 59.20% 57.94%
TOTAL ACTIVO 100.00% 100.00%
OBLIGACIONES BANCARIAS 6.61% 8.34%
PROVEEDORES 10.81% 5.43%
OTROS PASIVOS (CP) 8.43% 12.83%
OBLIGACIONES LABORALES (CP) 0.48% 0.27%
ESTIMADOS Y PROVISIONES (CP) 0.78% 0.55%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 27.11% 27.41%
OBLIGACIONES FINANCIERAS 7.28% 8.64%
CUENTAS POR PAGAR (LP) 7.74% 6.41%
ESTIMADOS Y PROVISIONES (LP) 0.47% 0.57%
OTROS PASIVOS (LP) 5.10% 6.47%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 20.59% 22.09%
TOTAL PASIVO 47.71% 49.50%
CAPITAL SOCIAL 5.44% 5.44%
SUPERÁVIT DE CAPITAL 11.23% 7.08%
RESERVAS 6.80% 8.30%
REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO
2.67% 0.70%
UTILIDADES DEL EJERCICIO 3.04% 3.11%
UTILIDADES RETENIDAS 2.13% 17.93%
SUPERÁVIT POR VALORIZACIONES
20.98% 7.95%
TOTAL PATRIMONIO 52.29% 50.50%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100.00% 100.00%
ESTADOS DE RESULTADOS AÑO 1 AÑO 2
INGRESOS OPERACIONALES 100.00% 100.00%
COSTO DE VENTA 75.38% 75.84%
UTILIDAD BRUTA 24.62% 24.16%
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 10.49% 10.65%
GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN 3.95% 3.45%
UTILIDAD OPERACIONAL 10.18% 10.06%
INGRESOS NO OPERACIONALES 6.95% 6.56%
GASTOS FINANCIEROS 3.52% 3.65%
GASTOS NO OPERACIONALES 3.59% 2.58%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 10.03% 10.40%
IMPUESTO DE RENTA 3.24% 3.29%
UTILIDAD NETA 6.78% 7.10%
VERTICAL VAR ABSOLUTA VAR RELATIVA
0.00% $ 0 N/A
10.89% $ 242,702 72.79%
22.15% $ 268,806 29.78%
5.91% $0 0.00%
50.03% $ 576,109 27.83%
100.00% $ 1,302,346 32.67%
0 1 2
VENTAS 13,395,427 14,506,313
(-)Costo de ventas variables 10,200,778 10,901,358
(-) Costo de ventas fijos - -
Total costo de ventas 10,200,778 10,901,358
(=) UTILIDAD BRUTA 3,194,649 3,604,955
GASTOS DE VENTAS 651,211 754,312
GASTOS ADMINISTRACION 1,970,331 1,811,017
(-) DEPRECIACION - -
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS - -
UTILIDAD OPERACIONAL 573,107 1,039,626
Ingresos no Operacionales 132,043 66,964
Gastos Financieros 121,705 146,625
Gastos No financieros 34,699 93,735
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 548,746 866,230
Provisiòn de Impuestos 34% 215,339 290,121
UTILIDAD NETA 333,407 576,109
RESERVA LEGAL 33,341 57,611
UTILIDAD DEL EJERCICIO 300,066 518,498
Periodo 0 1 2
ACTIVO
Activo Corriente 2,107,033 3,615,168
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 485,483 464,685
INVENTARIOS 228,455 80,390
INVERSIONES - 158,878
Productos en proceso - -
Productos Terminados - -
DEUDORES COMERCIALES 1,393,095 2,911,215
Activo No Corriente 1,879,459 1,673,670
ACTIVO FIJO 1,228,868 1,200,650
INVERSIONES 158,878 -
ACTIVO FIJO NETO - -
ACTIVOS DIFERIDOS - -
Amortización de diferidos - -
ACTIVO DIFERIDO NETO 491,713 473,020
TOTAL ACTIVO 3,986,492 5,288,838
PASIVO
Pasivo Corriente 113,134 262,941
Obligaciones Bancarias 47,900 32,843
ACREEDORES COMERCIALES - -
IMPUESTOS POR PAGAR 65,234 230,098
Pasivo no Corriente 1,803,487 2,379,917
OBLIGACIONES FINANCIERAS 707,955 317,358
Cuentas por pagar 577,709 1,247,780
Estimados y provisiones 306,075 382,270
Otros Pasivos 211,748 432,509
TOTAL PASIVO 1,916,621 2,642,858
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 453,600 453,600
Reservas 67,418 132,019
UTILIDAD DEL EJERCICIO 333,407 576,109
UTILIDADES RETENIDAS 902,719 1,171,525
SuperAvit por valorizaciones 312,727 312,727
TOTAL PATRIMONIO 2,069,871 2,645,980
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 3,986,492 5,288,838
- - - -
0 1 2
UTILIDAD OPERACIONAL 573,107 1,039,626
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 194,856 353,473
(=) NOPAT/UODI 378,251 686,153
(+) DEPRECIACIONES - -
(+) AMORTIZACIONES - -
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO - -
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS - 1,228,868 28,218
(+/-) OTROS ACTIVOS
(+/-) OTROS PASIVOS 65,234 164,864
FLUJO DE CAJA LIBRE - (785,383) 879,235
COSTO DE CAPITAL 0 1 2
Total pasivo con costo 707,955 317,358
Total Patrimonio 2,069,871 2,645,980
Total 2,777,826 2,963,338
% Pasivos 25.5% 10.7%
% Patrimonio 74.5% 89.3%
Kd 21% 21%
Costo Patrimonio
Rf 4.8% 4.9%
Rm 16% 17%
B 0.9 0.9
B apalancado 1.10 0.97
Ke 17.2% 16.7%
WACC 18.14% 17.12%
Periodo 1 2
FLUJO DE CAJA LIBRE - - 785,383 879,235
VPN - 23,814 - 664,817 641,003
TIR 11.95%
Analisis
Considerando el flujo de caja para el año uno se establece que es negativo, mientras que al año 2
se puede considerar positivo ideal para una empresa en desarrollo, sin embargo sin poder
determinar el nivel de inversion para el año 0, es complicado establecer su valor presente neto
que este no sea negativo, pero se puede desarrollar bajo dos alternativas, obtener los valores del
año 3 o en su defercto obtener el nivel de inversion.
Condicionando que el pasivo con costo es bajo, se puede inducir que el patrimonio es ideal para
obtener un valor de apalancamiento, y un rendimiento del mercado del 16-17% valores medios de
los crecimientos de proyectos colombianos se establece que el valor del costo promedio
ponderado del capital es de 18%, el cual es normal para el nivel de ingresos de dicha empresa.
Considerando tambien una tasa Interna de Retorno se puede evaluar que es idonea para el
desarrollo de la empresa pues es superior a 10% pero inferior a 35%, lo que la hace estable en el
mercado.
ESTADO DE SITUACIÓN
AÑO 1 VERTICAL AÑO 2 VERTICAL
FINANCIERA
DISPONIBLE $ 485,483 12.18% $ 464,685 8.79%
INVERSIONES (CP) $0 0.00% $ 158,878 3.00%
DEUDORES (CP) $ 1,393,095 34.95% $ 2,911,215 55.04%
INVENTARIOS (CP) $ 228,455 5.73% $ 80,390 1.52%
OTROS ACTIVOS CP $0 0.00% $0 0.00%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 2,107,033 52.85% $ 3,615,168 68.35%
INVERSIONES (LP) $ 158,878 3.99% $0 0.00%
DEUDORES (LP) $0 0.00% $0 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y
EQUIPO $ 1,228,868 30.83% $ 1,200,650 22.70%
OTROS ACTIVOS (LP) $ 491,713 12.33% $ 473,020 8.94%
31.65%
47.15%
68.35%
52.85%
Año 1 Año 2
Analisis
El desarrollo del capital Activo, se considera negativo ya que el capital corriente es decir efectivo, inventarios, productos que
se devaluan con el tiempo crecen de un periodo a otro lo que puede poner en peligro la inversion, considerando los riesgos
del mercado y los precios del consumidor.
VAR ABSOLUTA VAR RELATIVA
-$ 20,798 -4.28%
$ 158,878 N/A
$ 1,518,120 108.97%
-$ 148,065 -64.81%
$ 0 N/A
$ 1,508,135 71.58%
-$ 158,878 -100.00%
$ 0 N/A
-$ 28,218 -2.30%
-$ 18,693 -3.80%
-$ 205,789 -10.95%
$ 1,302,346 32.67%
51.92% 50.03%
45.24% 45.00%
2.84% 4.97%
Año 1 Año 2
Analisis
Dado el grafico de pasivos, se puede establecer que el patrimonio decrece en el periodo 2, por lo cual los pasivos se
incrementan particularmente los pasivos corrientes es decir el pago a proveedores, obligaciones financieras estas
que son a corto plazo, lo que puede afectar la rentabilidad que puede suponer las relaciones ROA y ROE en funcion
de los posibles valores de rentabilidad y accionar o apalancamiento financiero
VAR ABSOLUTA VAR RELATIVA
-$ 15,057 -31.43%
$ 0 N/A
$ 164,864 252.73%
$ 0 N/A
$ 0 N/A
$ 149,807 132.42%
-$ 390,597 -55.17%
$ 670,071 115.99%
$ 76,195 24.89%
$ 220,761 104.26%
$ 576,430 31.96%
$ 726,237 37.89%
$0 0.00%
$ 0 N/A
$ 64,601 95.82%
$ 0 N/A
$ 242,702 72.79%
$ 268,806 29.78%
$0 0.00%
$ 576,109 27.83%
$ 1,302,346 32.67%
ONIO
o 2, por lo cual los pasivos se
bligaciones financieras estas
ciones ROA y ROE en funcion
financiero
Analisis de Rentabilidad Año 1
Rentabilidad Economica
Rentabilidad Financiera
Prueba de liquidez
Prueba Acida
Activo corriente-Inventario $ 1,878,578.00
PA 16.60489331
Pasivo corriente $ 113,134.00
Liquidez inmediata
Rentabilidad Economica
Rentabilidad Financiera
Prueba de liquidez
Prueba Acida
Activo corriente-Inventario $ 3,534,778.00
PA 13.44323632
Pasivo corriente $ 262,941.00
Liquidez inmediata
Variacion Optimista/pesimista
2.61% Optimista
5.66% Optimista
1.48% Optimista
-4.88 Pesimista
-3.16 Pesimista
-2.52 Optimista
Conclusión.
El adecuado manejo de los recursos disponibles depende directamente de las capacidades del departamento de
organizar y dirigir los recursos económicos dentro de la empresa, tomando decisiones que dejen mejores benefi
accionistas y lograr aumentar el capital de la entidad.
La correcta inversión de nuestro recursos, evitando o disminuyendo riesgo, corresponde a la adecuaca impleme
dos puntos de vistas cumplen funciones muy importantes ya que se puede organizar para poder lograr lo que qu
adecuado, controlando de manera adecuada nuestro dinero y evitar abusos con el mismo.
Se deberia implementar la de administración financiera, ya que siendo la más primordial, lograr hacer un buen u
un balance para dejar de gastar más de lo necesario y haciendo uso de los más necesario.
• Utilizar de manera adecuada los recursos disponibles para lograr que la empresa obtenga buenos resulta
• Evitar los riesgos que puedan ver afectadas nuestras inversiones.
• La administración financiera juega un papel muy importante, ya que logramos medir las ganancias y las pe
funciones. Con el fin de alcanzar una excelente vida económica, poder invertir, comprar y aumentar los ingresos
ya que logramos medir las ganancias y las perdidas obtenidas, tener un conocimiento previo de las ventas, comp
des del departamento de finanzas, el cual está encargado de planear, controlar,
ue dejen mejores beneficios para la empresa y que contenga menos riesgos a los
l, lograr hacer un buen uso adecuado de los gastos que obtengo a diario y llevar
o.
edir las ganancias y las perdidas obtenidas, tener un conocimiento previo de las ventas, compras y otras
y aumentar los ingresos de manera adecuada, la administración financiera juega un papel muy importante,
revio de las ventas, compras y otras funciones.