ASIGNATURA : Finanzas internacionales

CÓDIGO :
VIGENCIA DESDE :
INTENSIDAD HORARIA TOTAL : 24 HORAS
MODALIDAD : PRESENCIAL
CARACTERÍSTICA :
CRÉDITOS : 2 CRÉDITOS
FECHA ACTUALIZACIÓN : AGOSTO DE 2017

1. JUSTIFICACIÓN DEL CURSO:

La gestión financiera internacional tiene una gran demanda en muchas disciplinas e

iniciativas empresariales. Las empresas se convierten en corporaciones multinacionales

(MNC) con el objetivo de sacar provecho de las oportunidades en el exterior. Sus

gerentes financieros deben estar en la capacidad de evaluar el entorno internacional,

reconocer oportunidades, implementar estrategias, estimar la exposición al riesgo y

administrarlo. Aquellas empresas multinacionales que estén más capacitadas para

responder a los cambios en el entorno financiero internacional serán recompensadas. Lo

mismo puede decirse de los universitarios de hoy quienes pueden llegar a ser los futuros

gerentes de las multinacionales. Este curso explora la problemática que enfrentan las

empresas multinacionales y la forma en que toman decisiones financieras internacionales.

La comprensión de la gestión financiera internacional es crucial, no solo para las

multinacionales más grandes con numerosas filiales en el exterior, sino también para las

pequeñas y medianas empresas (PYME). La administración financiera internacional es

importante incluso para las empresas que no tienen negocios internacionales porque

estas empresas reconocen cómo ellas y sus competidores extranjeros se verán afectados

por los cambios en los tipos de cambio, las tasas de interés extranjeras y la inflación que

pueden afectar las políticas de precios y los costos de producción de los competidores

locales e internacionales.
 2. OBJETIVOS GENERALES:

• Explorar problemáticas que enfrentan las empresas multinacionales y cómo toman

decisiones financieras internacionales.
• Comprender y gestionar el riesgo en los tipos de cambio.
• Describir la importancia general de la economía financiera para la gestión
financiera multinacional y la importancia de los conceptos de cobertura de tipo de
cambio y arbitraje, utilizando los mecanismos internacionales disponibles para
gestionar el riesgo tales como futuros, forwards, opciones y swaps.
• Comprender eventos financieros actuales en todo el mundo como el impacto de
China en el sistema financiero internacional, los problemas actuales que enfrenta
el euro, el debate sobre el proteccionismo y las devaluaciones competitivas.
• Tomar decisiones inteligentes acerca de los cambios en las tasas de cambio en un
contexto internacional, usando técnicas analíticas en criterios específicos.
• Examinar casos financieros internacionales reales mediante el uso de análisis
financiero y razonamiento aplicado a una variedad de casos y ejemplos.

3. METODOLOGIA.

El curso se desarrollará a través de exposiciones magistrales, ejercicios prácticos,

casos de estudio, talleres teórico-prácticos y construcción de herramientas para la
toma de decisiones, orientados a las diferentes actividades en las que se desempeñan
los estudiantes. Para cada sesión, el estudiante deberá leer los capítulos definidos en
la bibliografía y especificado en la descripción de los contenidos, y paralelo al
desarrollo del curso ir desarrollando el proyecto final en equipos que servirá para la
preparación de la evaluación final. El curso tendrá una alta orientación hacia la
conceptualización del manejo del riesgo de tipo de cambio a través del entendimiento
de las teorías que fundamentan su comportamiento y las estrategias para minimizar el
impacto negativo y aprovechar los impactos positivos.

4. DESCRIPCIÓN ANALÍTICA DE CONTENIDOS:

Fecha/Tema Contenido analítico Actividades Bibliografía

▪ Globalización y las empresas ▪ Los estudiantes
Abril 3/2020 multinacionales. deberán leer los
capítulos definidos en
Finanzas Internacionales, ▪ El mercado de divisas. la bibliografía.
El Mercado de Divisas. ▪ Exposición magistral.
▪ Gestión del Riesgo I: Riesgo ▪ Desarrollo de
Riesgo de Tasa de de tipo de cambio real. ejercicios.
Cambio.
Geert Bekaert y Robert
Hodrick, International
Financial Management
(Gestión financiera
internacional), Pearson
Prentice Hall, 2da Edición,
2012. Capítulos 1 y 2.
 ▪ Determinación del Tipo de ▪ Los estudiantes Geert Bekaert y Robert
Cambio I: Paridad de poder deberán leer los Hodrick, International
Abril 4/2020 adquisitivo. capítulos definidos en Financial Management
la bibliografía. (Gestión financiera
Determinación de la tasa ▪ Determinación del Tipo de ▪ Exposición magistral. internacional), Pearson
de cambio. Cambio II: Paridad ▪ Desarrollo de Prentice Hall, 2da Edición,
Condiciones de paridad descubierta de tipos de ejercicios. 2012. Capítulos 3 ,6 y 7.
internacional. Interés. ▪ Los estudiantes
deberán desarrollar los
puntos del 1 al 10 del
proyecto final en
equipos.
▪ Determinación del Tipo de ▪ Los estudiantes Geert Bekaert y Robert
Cambio II: Paridad deberán leer los Hodrick, International
Abril 10/2020 descubierta de tipos de capítulos definidos en Financial Management
Interés. Cont. la bibliografía. (Gestión financiera
Determinación de la tasa ▪ Exposición magistral. internacional), Pearson
de cambio. ▪ Determinación del Tipo de ▪ Desarrollo de Prentice Hall, 2da Edición,
Cambio III: Paridad cubierta ejercicios. 2012. Capítulos 8 y 9.
Condiciones de paridad de tipos de Interés. ▪ Los estudiantes
internacional. deberán desarrollar los
puntos del 11 al 20 del
proyecto final en
equipos.
▪
▪ Riesgo de transacción y el ▪ Los estudiantes Geert Bekaert y Robert
mercado forward. deberán leer los Hodrick, International
Abril 11/2020 capítulos definidos en Financial Management
▪ Gestión del Riesgo II: La la bibliografía. (Gestión financiera
Estrategias de decisión de cobertura. ▪ Exposición magistral. internacional), Pearson
administración del riesgo ▪ Desarrollo de Prentice Hall, 2da Edición,
cambiario. ejercicios. 2012. Capítulos 17 y 20.
▪ Los estudiantes
deberán desarrollar los
puntos del 21 al 30 del
proyecto final en
equipos.
▪ Gestión del Riesgo III: ▪ Los estudiantes Geert Bekaert y Robert
Abril 24/2020 Forward, futuros y opciones deberán leer los Hodrick, International
capítulos definidos en Financial Management
Estrategias de la bibliografía. (Gestión financiera
administración del riesgo ▪ Exposición magistral. internacional), Pearson
cambiario ▪ Desarrollo de Prentice Hall, 2da Edición,
ejercicios. 2012. Capítulos 17 y 20.

▪ Gestión del Riesgo III: ▪ Simulación aplicada a

Abril 25/2020 Forward, futuros y opciones diferentes actividades
económicas; Grupos -
Estrategias de
Estudiantes.
administración del riesgo
cambiario
▪ Evaluación final.

5. EVALUACIÓN

El curso se evaluará como se presenta a continuación:

Proyecto final en equipos: 50%
Caso en equipos: 20%
Examen final: 30%
 6. BIBLIOGRAFÍA GENERAL

Geert Bekaert y Robert Hodrick, International Financial Management (Gestión

financiera internacional), Pearson Prentice Hall, 2da Edición, 2012.
Esto se complementará con otras lecturas diseñadas para hacer énfasis en ciertos
problemas y presentar diferentes puntos de vista. Las lecturas de la prensa empresarial
(por ejemplo, The Economist, Wall Street Journal, Financial Times, etc.) son muy
recomendadas.