Nombre:

Cristhian Quiñonez Mina.

Asignatura:
Finanzas internacionales - Fall B 2022

Periodo:
2022 -2023
 Las repercusiones que se generaron en el mercado de futuros a raíz
de la pandemia del covid-19

En la elaboración de este ensayo se pudo dar a conocer que el 2020 ha sido un año

para cambiar la forma en que vivimos, no solo emocionalmente, sino dramáticamente en

el trabajo. Antonio Ochoa de México es un experto en el mercado de futuros, lo que

implica celebrar contratos para comprar y vender materiales específicos en una fecha

futura y acordar precios, cantidades y fechas. Ochoa ha vivido en los Estados Unidos

por más de 15 años y maneja exitosamente el mercado de futuros.

En palabras de Antonio, la llegada del Covid-19 ha cambiado por completo la

forma de gestionar los mercados. Todavía hay otros países que están en un proceso

más lento en lo que respecta a la vacunación. El mercado de futuros implica la

negociación de contratos para comprar y vender productos básicos en fechas futuras a

través de acuerdos sobre precios, cantidades y términos actuales.

Así, el mercado de futuros nació estabilizando la demanda y flexibilizando los

precios y volúmenes intercambiados en momentos inadecuados. Es un elemento de

cobertura, una protección contra las decisiones del mercado que puede

permitir una comercialización estable.

La primera bolsa de futuros fue la Chicago Grain Exchange, que en 1848 comenzó a

establecer las reglas básicas de comercio y contratos comerciales para la entrega

futura de productos agrícolas, y en 1730 la ya establecida bolsa de futuros en Osaka.

Hubo una bolsa. infraestructura. Solucionado sobre futura entrega de arroz. 

La pandemia de COVID19 ha creado una onda expansiva que ha impactado a toda la

economía mundial y ha desencadenado la mayor crisis en más de un siglo. Esto ha

llevado a un fuerte aumento de la desigualdad dentro de los países y entre ellos. Las

observaciones preliminares sugieren que la recuperación posterior a la crisis no será

tan fluida como el impacto económico inicial, las economías emergentes y los grupos

desfavorecidos deberán recuperarse de las pérdidas de ingresos y medios de vida

causadas por la pandemia. necesita más tiempo.

A diferencia de muchas crisis anteriores, al comienzo de la pandemia se lanzó una

respuesta drástica y a gran escala a través de políticas económicas que,

en general, lograron mitigar los daños más graves en el corto plazo. Pero la

respuesta de emergencia también conlleva nuevos riesgos, como un fuerte aumento de

los niveles de deuda pública y privada en la economía mundial. Si esto no

se aborda con decisión, puede poner en peligro la recuperación inherente.

El COVID-19 tendrá un gran impacto en el mercado laboral. Más allá de las

preocupaciones a corto plazo por la salud de los trabajadores y sus familias, el virus

y las secuelas de la crisis económica afectarán negativamente al mundo del

trabajo de tres formas fundamentales. Como se vio en crisis anteriores, los efectos

adversos sobre la demanda laboral podrían generar ajustes significativos en los

salarios y las horas trabajadas.

Las crisis económicas por lo general no afectan significativamente el trabajo por

cuenta propia, pero en muchos casos el trabajo por cuenta propia se convierte en la

opción predeterminada para mantener o mantener los niveles de ingresos cuando la

economía informal se despierta.

Como resultado, el empleo informal puede aumentar durante la crisis. Sin

embargo, las restricciones actuales sobre el movimiento de personas y bienes pueden

obstaculizar este tipo de mecanismo de supervivencia.

La contracción de la actividad económica y las restricciones a la circulación de

personas afectarán tanto al sector industrial como al de servicios. Según datos recientes,

el valor económico total agregado de las industrias de China cayó un 13,5% en

los primeros dos meses de 2020. Las cadenas de suministro globales y regionales se ven

afectadas.

Un tercer sector, que incluye el turismo, los viajes y el comercio minorista, es

particularmente vulnerable. Un análisis preliminar del World Travel and Trade Council

predice que los viajes internacionales podrían caer hasta un 25 % en 2020, poniendo en

riesgo millones de puestos de trabajo.(Organización Internacional del Trabajo, 2022).

El impacto económico de la pandemia ha sido particularmente agudo en las

economías emergentes, donde las pérdidas de ingresos han expuesto y exacerbado

los factores que fomentan las vulnerabilidades económicas existentes. Cuando llegó la

pandemia en 2020, quedó claro que muchos hogares y empresas no estaban preparados

para soportar interrupciones a largo plazo y a gran escala en sus ingresos. Por ejemplo,

una serie de estudios basados en datos previos a la crisis muestran que más del 50 % de

los hogares en países emergentes y desarrollados no podrán sostener el consumo básico

durante más de tres meses si se pierden los ingresos.

Del mismo modo, las reservas de efectivo de la empresa promedio son

suficientes para cubrir sus gastos dentro de los 55 días. Muchos hogares y empresas en

las economías emergentes ya luchaban con niveles insostenibles de deuda antes de la

crisis y están luchando para cumplir con los pagos en medio de la pandemia y las

medidas sanitarias.

La crisis ha tenido un impacto dramático en la pobreza y la desigualdad en todo el

mundo. La pobreza mundial ha aumentado por primera vez en una generación, y las

pérdidas de ingresos desproporcionadas que sufren los desfavorecidos han llevado a un

aumento dramático de la desigualdad. Según datos de la encuesta, para 2020, el

desempleo temporal entre los trabajadores con solo educación primaria ha

aumentado en 70 % del país. 

 La pérdida de ingresos también es elevada entre los jóvenes, las mujeres,

los trabajadores por cuenta propia y los trabajadores poco cualificados y con un nivel

educativo bajo. Las mujeres se ven particularmente afectadas por la pérdida de ingresos

y empleos, ya que es más probable que trabajen en los sectores más afectados por las

restricciones y las medidas de distanciamiento social. Se puede observar una tendencia

similar entre las empresas. Los más pequeños, informales y con acceso limitado al

crédito formal han sido los más afectados por la pérdida de ingresos debido a la

pandemia.

Cuando comenzó la crisis, las grandes empresas podían cubrir sus

costos hasta por 65 días, mientras que las medianas empresas podían cubrir sus costos

hasta por 59 días y las pequeñas empresas hasta por 65 días. 53 y

50 días respectivamente. Mientras tanto, las VSE y las pymes están

sobrerrepresentadas en los sectores más afectados por la crisis, como el alojamiento y la

restauración, el comercio minorista y los servicios personales. La respuesta a corto

plazo del gobierno a la pandemia ha sido rápida y completa. Los gobiernos emplean una

variedad de herramientas de política que nunca se han usado ni se han usado a tal escala

en las economías emergentes.

Los ejemplos incluyen medidas directas significativas contra los generadores de

ingresos, embargos y programas para hacer que los bancos centrales sean más

activos. Estos programas varían mucho en tamaño y alcance (Figura 1.1). Una de las

razones es que muchos países de bajos ingresos tienen un acceso limitado a los

mercados de crédito, lo que dificulta la movilización de recursos.

Antes de la crisis existían instituciones financieras y altos niveles de

deuda pública. Como resultado, la magnitud de la respuesta

fiscal al PIB es uniformemente grande en la mayoría de los países de ingreso alto y

uniformemente pequeña o inexistente en los países de ingreso bajo. Las respuestas

fiscales varían ampliamente en los países de medianos ingresos, lo que refleja marcadas

diferencias en la capacidad y disposición de los gobiernos para asignar recursos a los

programas de apoyo. Ayhan Kose, vicepresidente interino de Crecimiento de la Renta

Variable, Finanzas e Instituciones y Jefe del Grupo de Perspectivas del Banco Mundial,

dijo: “Las caídas de los precios de las materias primas son de corta duración, por lo que

el estímulo económico puede mitigar su impacto. 

Pero si los precios se mantienen bajos durante un período prolongado,

los responsables políticos tendrán que encontrar soluciones para ayudar a la economía a

adaptarse sin problemas a la nueva normalidad. COVID 19 ha acelerado la llegada de la

nueva normalidad para los exportadores de petróleo emergentes y en desarrollo. En un

mundo de COVID-19, estos países deben volverse más proactivos en la implementación

de políticas para reducir su dependencia de los ingresos del petróleo. »

Barril Proyectado 2021

Se espera que la demanda aumente, aunque lentamente, mientras continúen los viajes

y las restricciones de viaje debido a problemas de salud, y en el contexto de la actividad

económica mundial que solo regresa a los niveles anteriores de la pandemia a partir de

2022. Las restricciones de suministro deben levantarse periódicamente. 

Los precios generales de la energía, incluidos el gas natural y el carbón, deberían

recuperarse con fuerza en 2021, luego de una fuerte caída en 2020 que se revisó al

alza con respecto a los pronósticos de abril. La aparición de una segunda ola

de infecciones podría conducir a más restricciones y reducción del consumo, retrasos en

el desarrollo y distribución de vacunas y precios de la energía más bajos de lo esperado.

Después de caer en 2020, se espera que los precios de los metales aumenten

modestamente en 2021 debido a una modesta recuperación de la economía mundial y

al continuo estímulo de China.

Si el crecimiento mundial continúa desacelerándose durante un

período prolongado, los precios caerán más de lo esperado. Se espera que los precios de

los productos básicos agrícolas, que aumentaron alrededor del 3% en

2020, aumenten ligeramente en 2021 debido a la escasez en la producción de aceite

comestible. Las preocupaciones sobre la inseguridad alimentaria siguen

siendo agudas en algunos mercados y economías emergentes. 

Estas preocupaciones se ven alimentadas por el impacto de la recesión mundial en

los ingresos, las limitaciones en el suministro local de alimentos y las restricciones

aduaneras que restringen la oferta de mano de obra. La inflación de los precios de los

alimentos se ha acelerado significativamente en muchos países. La pandemia es solo la

última de una serie de impactos en los mercados de materias primas. Uno de los

artículos destacados del informe examina la naturaleza de estos shocks para 27 materias

primas desde 1970 hasta 2019.

Él encuentra que, entre muchas otras materias primas, tanto los shocks permanentes

("permanentes") como los de corto plazo ("temporales") contribuyen aproximadamente

por igual a los cambios en los precios de las materias primas. Si bien la mayor parte de

la volatilidad de los precios de las materias primas agrícolas puede explicarse por

perturbaciones permanentes, las perturbaciones temporales tienen un impacto

mayor en los precios de las materias primas industriales. La duración variable de estos

shocks demuestra la necesidad de flexibilidad política.

Los cambios temporales en los precios de las materias primas pueden

forzar la aplicación de estímulos fiscales para regular el consumo. Los países que

dependen de la exportación de productos básicos sujetos a fluctuaciones cíclicas de

precios deben acumular reservas fiscales durante las expansiones

económicas y utilizarlas para respaldar la actividad económica durante las recesiones.

Es posible que los países que dependen en gran medida de las materias primas

sujetas a shocks frecuentes deban adoptar políticas estructurales como la

diversificación o la ampliación de sus bases impositivas para facilitar la adaptación al

nuevo entorno económico. El Grupo del Banco Mundial, una importante fuente de

financiamiento y conocimiento para los países en desarrollo, está tomando medidas

rápidas y de gran alcance para ayudar a los países en desarrollo a fortalecer su respuesta

a la pandemia. 

Apoyamos las intervenciones de salud pública, trabajamos para garantizar el

suministro de los suministros y equipos necesarios y ayudamos al sector privado

a seguir funcionando y conservar los puestos de trabajo. El marco proporcionará

hasta $ 160 mil millones durante los 15 meses hasta junio de 2021 para ayudar a más de

100 países a proteger a los pobres y vulnerables, apoyar a las empresas y acelerar la

recuperación económica. Esto incluye $50 mil millones de nuevos recursos en forma de

donaciones y préstamos en condiciones muy favorables de la Asociación Internacional

de Fomento y $12 mil millones para ayudar a los países en desarrollo a financiar sus

compras y distribución (Banco Mundial, 2020).

La presencia de la incertidumbre como factor inevitable en las decisiones

económicas de diversos actores de la economía constituye un factor decisivo que

justifica el surgimiento de la negociación de futuros en diversos mercados

financieros globales.

El mercado de futuros de instrumentos financieros en particular se ha destacado como

una de las opciones más atractivas y crecientes en las bolsas de valores del mundo, lo

que lo convierte sin duda en uno de los más populares. por los cambios en la economía

mundial. 

Un contrato de futuros es una promesa legalmente exigible de entregar o recibir una

cantidad y calidad específicas de bienes a un precio acordado en una

plataforma de negociación de futuros al momento de la ejecución del contrato. Uno de

los principales objetivos del mercado de futuros es lograr la asignación más eficiente de

recursos en la economía y proteger a varios actores económicos de los riesgos asociados

con fluctuaciones inesperadas en los tipos de cambio, las tasas de interés, los precios de

las acciones y los precios de las materias primas. capaz de cubrirse. firmar el contrato;

Como resultado, el comercio de futuros se convierte en una importante herramienta de

planificación y fijación de precios.

Las instituciones financieras que negocian con derivados necesariamente tienen

controles internos sólidos sobre estas transacciones y están completamente

integradas en su estructura general. El objetivo de estos sistemas de control es

permitir la ejecución eficiente de las actividades en este campo,

proporcionar información adecuada sobre las mismas y, en última instancia, cumplir

con la normativa legal aplicable. Si el sistema de control interno de la institución

financiera cumple adecuadamente con los objetivos declarados; el grado de control que

tiene la organización sobre el conocimiento ambiental, los procesos y la identificación,

análisis y gestión de riesgos; la adecuación de los controles internos de la organización

para determinar el cumplimiento con los sistemas de información gerencial y, lo más

importante, el cumplimiento de las prácticas de gestión tales como aprobaciones

(o aprobaciones) y hacer los ajustes contables necesarios.

Cuando hablamos de riesgo financiero, nos referimos a cualquier actividad

empresarial que implique incertidumbre y pueda tener consecuencias financieras

adversas para una organización. Como resultado, esta situación puede conducir a la

pérdida de capital.

El riesgo financiero está relacionado con la rentabilidad de una empresa. Así, por

ejemplo, cuanta más deuda tiene una empresa, mayor es el riesgo financiero potencial.

Por este motivo, es imprescindible calcular los riesgos asociados antes de realizar

cualquier inversión. El riesgo de mercado surge cuando las fluctuaciones del mercado

hacen que una empresa pierda el valor y la posición de sus activos.

Este tipo de riesgo financiero a menudo se asocia con cambios en los precios y

hábitos de gasto de los consumidores. Como tal, es un riesgo financiero derivado de las

incertidumbres económicas en el sistema financiero, que puede afectar el

desempeño tanto de empresas particulares como de partes de ellas.

Comprender los riesgos involucrados en el comercio de futuros es importante para

los comerciantes cuando administran su exposición a mercados altamente

apalancados. Primero, debido a que los futuros y otros instrumentos financieros son

inherentemente riesgosos, solo se debe usar capital de riesgo para mercados futuros.

El apalancamiento es un riesgo importante asociado con el comercio de futuros. El

apalancamiento es inherente al comercio de futuros y se refiere a la capacidad de utilizar

fondos prestados para gestionar contratos de mayor valor con una inversión

mucho menor. Esto aumenta el poder adquisitivo de los

comerciantes y les permite administrar grandes posiciones con un capital de

riesgo mínimo. El apalancamiento es lo que hace que el comercio de futuros sea

oportunista, pero es importante que los comerciantes entiendan cómo funciona y el

papel que juega el margen de futuros (NinjaTrader, 2020).

El apalancamiento puede generar pérdidas superiores a la cantidad depositada con el

corredor, por lo que los operadores deben tomar las medidas adecuadas para minimizar
el riesgo de operar en mercados impredecibles. El mercado de futuros es un derivado

financiero que surgió en el siglo XIX en relación con los cultivos, para que los

agricultores no lo pierdan todo por una caída de la demanda o por el clima. ¿Cómo? Se

realiza mediante un contrato firmado entre un comprador y un vendedor (un agricultor)

mediante el cual ambas partes acuerdan un precio fijo por un número

específico de cosechas que se entregarán en una fecha posterior.

El mercado de futuros, negociado en instrumentos financieros, fue una de las

principales innovaciones financieras experimentadas en todo el mundo y es otra

alternativa, más atractiva y en evolución a los mercados globales de acciones, que aún

hoy se está implementando en Japón, indica la situación. La legitimidad e idoneidad de

los contratos de futuros está dada por la formalización de contratos que se regulan y

reglamentan formalmente, y su regulación en nuestro país debe regularse con miras al

futuro.

El mercado de futuros se ocupa de instrumentos financieros de corto plazo, acciones,

telecomunicaciones, divisas, así como materias primas o productos físicos (equivale a

un mercado o bolsa de materias primas, como harina de pescado, oro, plata, petróleo,

algodón, etc.). Los mercados de futuros tienen como objetivo lograr la asignación más

eficiente de recursos en la economía, lo que permite a

los participantes económicos cubrir los riesgos asociados con cambios

inesperados en los tipos de cambio, las tasas de interés, los precios de las acciones

y los precios de los productos garantizado por contrato.

El mercado de futuros es uno de los mercados más populares entre los comerciantes,

pero muchos confunden estos instrumentos con otros que comparten ciertas similitudes,

como los contratos. Las políticas fiscales, monetarias y fiscales bien diseñadas

pueden ayudar a contrarrestar y mitigar estos riesgos interrelacionados y transformar los

vínculos intersectoriales de la economía de viciosos a virtuosos.

Las respuestas a las crisis también deben incluir políticas para abordar los

riesgos asociados con los altos niveles de deuda pública para permitir que los gobiernos

mantengan una asistencia de recuperación efectiva. Esta es una prioridad

importante, ya que los altos niveles de deuda pública reducen la capacidad de

los gobiernos para invertir en redes de seguridad social que puedan compensar el

impacto de la crisis en la pobreza y la desigualdad, creando dificultades durante el

período de recuperación. crisis.

Bibliografía
Banco Mundial. (22 de 10 de 2020). Obtenido de
https://www.bancomundial.org/es/news/press-release/2020/10/22/impact-of-
covid-19-on-commodity-markets-heaviest-on-energy-prices-lower-oil-demand-
likely-to-persist-beyond-2021
NinjaTrader. (13 de 11 de 2020). NinjaTrader. Obtenido de
https://ninjatrader.com/es/blog/understanding-risk-in-futures-trading/
Organización Internacional del Trabajo. (12 de 12 de 2022). Obtenido de
https://www.ilo.org/global/topics/coronavirus/impacts-and-responses/
WCMS_739398/lang--es/index.htm