INTRODUCCIÓN

"El futuro económico, y no económico, de una persona lo determina más la buena o

mala gestión del dinero que haga esa persona que los ingresos que llegue a tener a lo
largo de su vida."

Entendemos que la forma en que se administra y maneja cada recurso financiero es

más determinante para el éxito económico a largo plazo que la cantidad de ingresos
que se generen. Afirmando de esta manera, la gran importancia de realizar una
planificación financiera, inversión inteligente y el control de gastos como uno de los
principales factores claves en la estabilidad económica de cada individuo.

Es esencial comprender que una buena gestión del dinero es sumamente crucial para
establecer una verdadera base financiera sólida y sostenible, independientemente de
los ingresos generados, ya que, al mantenernos en un equilibrio entre ingresos,
gastos, ahorros e inversiones, una persona definitivamente puede asegurarse un
futuro económico estable y seguro, incluso si sus ingresos no son excepcionalmente
altos.

Por esa razón, ¿Consideras que las AFP realmente garantizan una jubilación digna
para todos los trabajadores, independientemente de su salario y trayectoria laboral?

La capacidad de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) para asegurar

una jubilación digna a los adultos mayores es un tema realmente controvertido, estos
son influenciados por diversos factores que se presentan a largo de nuestra sociedad.
Desde nuestra perspectiva, no apoyamos la existencia de las AFP en nuestro país, por
razones muy cuestionables que más adelante debatiremos cada uno de ellos.

Al analizar el futuro de las AFP, se espera que se desate un debate enérgico en

relación a las modificaciones cruciales que se requieren para asegurar pensiones
adecuadas a los trabajadores afiliados. Tras esto, procederemos a exponer
detalladamente tanto nuestros argumentos como contra argumentos con respecto a
las AFP.
1. Las AFP en Perú no benefician a la población y muestran una gestión
ineficiente que no promueve el bienestar de los adultos mayores.

1.1. Riesgos de mala gestión

1.1.1. Según la organización Internacional del trabajo los sistemas privados no

proporcionan protección Garantizada de jubilación.

*(Individualización de cuentas) Proporcionan una pensión de subsistencia,

además el objetivo de las inversiones es hacer crecer esos fondos a largo
plazo.
1.2. Bajas tasas de reemplazo

1.2.1. Datos de los aportes que realizan los afiliados, resulta que no
garantizan un nivel de vida rentable - Proyecto de Ley 03036 ‘’LEY QUE
ESTABLECE EL RÉGIMEN ESPECIAL DE JUBILACIÓN ANTICIPADA PARA
DESEMPLEADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES”

1.2.2.

*(Flexibilidad en Aportes) Cada trabajador tiene una cuenta individual lo cual

facilita el manejo y control de sus aportes
 1.3.Comisiones elevadas

1.3.1.Casos de las AFP no han logrado generar rendimientos atractivos

para los afiliados

1.3.2.Comparación de las comisiones cobradas en otros países cobradas

por las AFP.

Según el articulo 24 de la ley de creación de las AFP manifiesta que el sistema

privado regula las comisiones.

Uno de los motivos en la cual genera controversia en las AFP es las altas comisiones que se
cobran por sus prestaciones de servicio. Según Calderón nos precisa que el aumento de las
comisiones genera vulnerabilidad a los fondos de los afiliados, atentando a su futura jubilación,
esta situación perjudica especialmente a los afiliados al no tener un ahorro preciso.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) en el Perú han sido objeto de críticas
debido a las altas tarifas que cobran a los afiliados. Estas tarifas representan una parte
considerable de los aportes de los trabajadores y, en muchos casos, pueden reducir de manera
permanente los fondos acumulados a lo largo de su vida laboral. Según lo señalado por
Calderón, el incremento en las tarifas pone en riesgo los fondos de los afiliados, afectando
negativamente sus futuras jubilaciones, lo que significa que los trabajadores recibirán
pensiones más reducidas a largo plazo. Esto afecta especialmente a los trabajadores de bajos
ingresos, quienes dependen de cada centavo de sus ahorros para mantener un nivel de vida
adecuado durante la jubilación.

Además en el contexto de la comparación internacional de comisiones, el informe de la

Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) destaca una disparidad
significativa entre Perú y otros países de la región. En este sentido, se observa que las
comisiones en Perú se sitúan en niveles más elevados en comparación con sus vecinos, siendo
Chile un ejemplo destacado. La nación chilena ha logrado implementar medidas efectivas para
reducir de manera considerable las comisiones asociadas a sus Administradoras de Fondos de
Pensiones (AFP), lo que refleja un compromiso con la eficiencia y la protección del patrimonio
de los ciudadanos.

No obstante, a pesar de las críticas, las AFP en Perú son entidades encargadas de administrar
los ahorros para la jubilación. Sin embargo, es esencial encontrar un equilibrio entre la
protección de los ahorros de los trabajadores y la viabilidad del sistema de pensiones. Reducir
excesivamente las comisiones podría llevar a una disminución en la calidad de los servicios o
incluso poner en riesgo la sostenibilidad del sistema.

De acuerdo con el artículo 24 de la ley de creación de las AFP, el sistema privado regula las
comisiones que se extraen de cada afiliado, lo que puede vulnerar los derechos de los
aportantes en el futuro.

Según Macías y Sánchez, se ha observado que a pesar de los esfuerzos por ajustar y reducir los
costos operativos de las AFP, esto no ha tenido un impacto significativo en la disminución de las
comisiones cobradas. Año tras año, las comisiones han aumentado, a pesar de la
implementación de nuevas tecnologías, la renegociación de servicios con terceros, la
depuración de la cartera de clientes y la reestructuración de las estrategias de venta de
servicios. Además, estos incrementos en las comisiones han sido asumidos por los aportantes.

1.5. Dependencia del rendimiento del mercado financiero.

1.5.1.Casos de los trabajadores que no tienen control sobre el rendimiento

del mercado financiero ni sobre las decisiones de inversión de las AFP

1.5.2.Casos Riesgo de pérdidas significativas.

*Estabilidad y seguridad financiada

Además, otra de las criticas y controversias del sistema privado es la dependencia del
rendimiento del mercado financiera, Según Cabezas las AFP invierten los aportes de los
trabajadores en los mercados financieros, como acciones, bonos y fondos mutuos. Esto
significa que el valor de las pensiones está directamente relacionado con el desempeño de
estos activos. Cuando los mercados están en auge, los ahorros de los trabajadores pueden
crecer significativamente, pero en tiempos de crisis, como la crisis financiera de 2008 o la
pandemia de COVID-19, los fondos pueden sufrir pérdidas considerables. Esto pone en riesgo
la seguridad financiera de los jubilados.

Según Sifuentes, la rentabilidad de las inversiones está estrechamente ligada al

comportamiento de los mercados internacionales frente a las crisis económicas globales. En
momentos de crisis, las rentabilidades tienden a volverse negativas, generando preocupación
entre los inversionistas. Sin embargo, en este escenario, las Administradoras de Fondos de
Pensiones (AFPs) parecen mantener una posición más sólida, ya que, a pesar de las
fluctuaciones del mercado, suelen lograr mitigar las pérdidas y preservar la estabilidad de los
fondos de pensiones.

Es importante destacar que, aunque las rentabilidades pueden tornarse negativas, las AFPs
están diseñadas para gestionar y diversificar de manera estratégica las inversiones, buscando
minimizar los impactos adversos. Aunque los afiliados pueden experimentar cierta volatilidad
en sus cuentas individuales, las AFPs se esfuerzan por mantener una visión a largo plazo,
adaptándose a las condiciones del mercado y trabajando en pro de los intereses de sus
afiliados.

Pero si bien es cierto que las AFP están expuestas a la volatilidad del mercado financiero,
también es importante considerar que las AFP diversifican las inversiones de los fondos de
pensiones para reducir el riesgo. Esto implica invertir en una variedad de clases de activos, lo
que ayuda a mitigar el impacto de las fluctuaciones del mercado en el valor de los fondos. A
largo plazo, esta estrategia puede generar rendimientos positivos y estabilidad en las
pensiones.

Es por ello que el sistema de AFP en Perú debe estar sujeto a regulaciones gubernamentales
para proteger los intereses de los trabajadores y garantizar la seguridad de sus fondos. El
Estado debe supervisa por medio de la Superintendencia de Bancos y Seguros a las inversiones
y los rendimientos de las AFP para asegurarse de que cumplan con ciertos estándares de
seguridad y transparencia.

1.7. Falta de información a los afiliados de sus aportes.

1.7.1. Nota de prensa “Gobierno propone ajustes a la Ley que permitirá

devolver fondos de las AFP para beneficiar a quienes realmente lo necesitan”

1.7.2. Ley N° 30425 retiro de la cuenta individual

*Potencial para mejora y reforma