CONTRATOS BANCARIOS

Enero 22

Contenido
1. Sistema financiero colombiano
Autoridades y entidades financieras
2. Operaciones bancarias
Noción y clasificación
3. Introducción al estudio de contratos bancarios
4. Operación y contratos bancarios

Los bancos son el ente principal del sector financiero.

¿Qué hacen? Captan dinero y funcionan como intermediarios – lo que determina el valor del dinero son las
tasas de captación y de colocación.

Nuevas tecnologías
- La regulación financiera debe ir de la mano del desarrollo tecnológico
- Cambio de intereses – las preferencias del consumidos cambian con el tiempo y eso afecta al sector
financiero.

Fintech
“Tecnología financiera”
 Decreto 2555/10: regulación de la actividad bursátil y financiera
Fue una compilación de todos los decretos:
- Decreto 2443/18
Los bancos pueden ser accionistas de las fintech (compañías de tecnología financiera)
A través de las fintech se coloca dinero a terceros – tienen un mejor análisis de créditos.
Si un banco no se asocia a una fintech desaparece.
 Funciones
a. Big data y analítica
Venden datos a otras compañías
Lo que tiene valor es la información – se da en bloque
b. Movilidad
Aplicaciones de celular y chats
c. Inteligencia artificial

Las empresas fintech se dedican a intermediar en el mundo de las finanzas en varios aspectos como por
ejemplo:
 Sistemas técnico y servicios de apoyo (ej. payu)
 Tren de registro distributivo
Blockchain: el dinero está en bloque – ej. bitcoin
 Asesoramiento y gestión de activos
Robots inteligentes, mercado de valores
 Financiación participativa – crowdfunding

Las fintech tienen una profundización en el sector financiero (desde un celular cualquier persona puede
adquirir un préstamo) En cambio los bancos no pueden llegar a toda la población. También plantean nuevos
modelos de negocio, contribuyen a reparar las fallas del mercado y generan mayor bienestar para los
consumidores.

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  Reto para los bancos, cooperativas y microfinancieras
Deben invertir en la transformación digital e innovar oferta de productos y servicios.

Para que los beneficios de Fintech se plasmen en nuestro país es necesario que la regulación reaccione
rápidamente a este tipo de fenómenos para seguir garantizando el bienestar de los consumidores financieros.

Crowdfunding
Mecanismo que permite conectar a los inversionistas con proyectos productivos a través de plataformas
informáticas localizadas en sitios web.
El Estado debe velar por ese dinero porque es del público ¿Cómo lo hace? A través de entidades que si estén
reguladas (debe haber un respaldo)
- Esas plataformas no están reguladas por la Superintendencia Financiera
Regulación de la actividad: financiación colaborativa
- Van a haber compañías de financiación colaborativa
Hacen parte del sistema financiero y son las que van a empezar a autorizar a las sociedades que no
son vigiladas por la Superintendencia Financiera a captar recursos.
¿Cómo? El emprendedor (quien capta los recursos del proyecto) envía el proyecto a la plataforma
crowdfunding indicando descripción, cantidad necesaria, tiempo de recaudación y recompensas.
Algunos son valorados de forma comunitaria y otros los valora la misma plataforma crowdfunding. Se
publica el proyecto por unos días (30, 60 o 120) y después se mira si fue financiado o no.
- Obligaciones de medio: si el proyecto quiebra no está la obligación de devolver el dinero. Ese fue el
riesgo que corrió el emprendedor.

Características de la financiación colaborativa:

1. Incrementa las fuentes de recursos para los empresarios y emprendedores ampliando su acceso al
mercado y aumentando la profundización financiera de la economía.
2. Decreto 1357/18
 Busca garantizar que se mantenga un nivel de riesgo adecuado y que el sistema sea
equilibrado.
 Se establecieron topes máximos de inversión y la calidad de vigiladas por la
Superintendencia Financiera que tendrán estas entidades.

Blockchain
Sistema de manejo descentralizado de datos e información que consiste en un libro contable en el que los
registros (los bloques) están enlazados y cifradas para proteger la seguridad y privacidad de las
transacciones.
- No se conoce al emisor, al receptor ni a los pares.
- Es un sistema de bloques de algoritmos que supuestamente no se pueden hackear.
- Esta permitido pero no está regulado en Colombia.
Principio de neutralidad tecnológica consagrado en la Ley 1341/09, estipula que se puede usar
cualquier tipo de tecnología para cualquier fin legítimo que tenga, siempre y cuando no haya una
norma que regule el uso de esa tecnología.

¿Cómo funciona blockchain?

1. A quiere enviar dinero a B
2. La transacción se representa en la red como un “bloque”
3. El bloque se transmite a todas las partes de la red
4. Los que están en la red aprueban que la transacción es válida
5. El bloque entonces puede añadirse a la cadena, lo que proporciona un registro indeleble y
transparente sobre las transacciones

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 6. El dinero se mueve de A a B.

Criptomonedas
Riesgos:
1. Pérdida total
La generación y comercialización de las criptomonedas se realiza bajo algoritmos complejos que
dificultan su rastreo.
2. Volatilidad
Si valor presenta altas volatilidades por las fluctuaciones en la demanda. No tienen un valor
intrínseco
3. Legal
No son consideradas por el ordenamiento jurídico como moneda de curso legal, lo cual limita su
aceptación como medio de pago.
4. Seguridad
Los exchanges de criptomonedas pueden dejar de operar por problema técnicos o pueden cerrar
totalmente debido a fraudes o hackeos.

Moneda legal en Colombia

Según el artículo 6 de la Ley 31 de 1992, el peso constituye el único medio de pago de curos legal con poder
liberatorio ilimitado.

Conclusiones
 Fintech y crowdfunding están ya generando cambios importantes en los contratos bancarios
 Blockchain va a generar hacia el futuro cambios en la forma en la que se van a cumplir los contratos
de todo tipo
 Criptomonedas en la actualidad no son consideradas como moneda de curso legal
 Todas las innovaciones van a hacer cambiar y modificar los paradigmas
 El reto de los abogados es pensar como las innovaciones van a modificar los contratos.

Enero 29

Nociones Fundamentales

Noción del Derecho Bancario

Néstor H. no habla de una derecho bancario como tal sino una legislación financiera.
 Está noción amplía el contenido del derecho mercantil, no es parte de el.
 Contratos bancarios hacen parte del derecho mercantil en cuanto al objeto del mismo mientras que
por los sujetos no.

Rodríguez Azuero habla de contratos bancarios son tema mercantil.

Art. 335 Constitucional: las actividades financieras y cualquiera relacionada con el manejo, aprovechamiento o
inversión, son de interés público y solo pueden ser ejercidas previa autorización del Estado.
Todas las instituciones financieras requieren autorización del Estado ¿Quién la da? Superintendencia
Financiera.
 Componente de derecho público dentro de los contratos bancarios.
Relación entre el Estado y los particulares

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Elementos del derecho privado en los contratos bancarios:
Relación entre una institución financiera y un particular
 Derecho comercial:
Relaciones entre comerciante – particular o comerciante – comerciante
Las instituciones financieras son profesionales (comerciantes) que realizan actividades todo el
tiempo.

Elementos del derecho penal en los contratos bancarios:

Delitos financieros – las personas jurídicas o naturales que capten recursos de más de 21 personas, sin
autorización tienen una sanción pecuniaria y cárcel.
 Ley 599 de 2000, art. 314, 315, 316.

Políticas monetarias
En Colombia la única moneda aceptada es el peso colombiano y la junta del Banco de la República es quien
toma decisiones respecto de todas las políticas monetarias.

Definición de Néstor H.
“Conjunto de principios y normas que gobiernan la formación, el funcionamiento, la actividad y la liquidación
ordenada de las instituciones que tienen como objeto la captación, el manejo, el aprovechamiento y la
inversión de los fondos provenientes del ahorro del público, así como las instituciones auxiliares del crédito.”

Definición Rodríguez Azuero

Derecho mercantil: “Conjunto de normas reguladoras que, proveniente de una autoridad, se imponen
coercitivamente al grupo social.”

Derecho Mercantil – RA Derecho Bancario – NHM

Carácter consuetudinario Mutabilidad
Los usos y costumbre continúan informando su Las reglas deben adecuarse a la realidad
desarrollo y hace de la costumbre una de las cambiante.
fuentes más destacadas. ¿Quién lo hace? Rama ejecutiva + Banco de la
República.

Profesional Intervención
La existencia de obligaciones especiales para los El mercado o adecuación del comportamiento de
comerciantes, a las cuales están sometidos por su los bancos esta condicionado al interés público.
condición de tales, a diferencia de las personas nos
comerciantes.
Carácter profesional
Tendencia a la Internacionalización Internacionalización
La dinámica mercantil trasciende de lo local o Integración de las economías, globalización de
nación y comunica Estados. mercados, apertura de mercados bancarios, etc.
Surgen facilidades para consolidar un sistema de
pagos internacionales que permite una financiación
fluida del comercio mundial.
Lucrativo
Los actos comerciales son naturalmente
remunerados.
El banco gana por su intermediación.
Fuentes del Derecho
La Ley: Ley y Costumbre:

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 Nace de la voluntad soberana del Estado, es Las mismas del derecho.
general obligatoria y permanente en el tiempo. La constitución Política:
La costumbre: Acepta la eficacia directa de la constitución como
Surge por los hábitos repetitivos de los individuos. norma jurídica aplicable junto a la ley o incluso
Rasgos dinámicos: frente a ella.
Permiten la flexibilización y capacidad de Legislación financiera:
adaptación a situaciones nuevas, cambiantes y a Dado el carácter especial del derecho bancario no
soluciones rápidas. puede decirse que su fuente primigenia es la
legislación general.

Jerarquía de las fuentes del Derecho Bancario

1. La constitución
Art. 4: constitución es norma de normas
Art. 335: facultades del gobierno – intervención en la actividad financiera.
Art. 189, # 24: inspección, vigilancia y control – Superintendencia financiera.
Art. 150, # 22: Banco de la República – máxima autoridad monetaria, cambiaria y crediticia.

2. La Ley
Carácter especial
Ley financiera y bancaria imperativa + los reglamentos administrativos que con fundamento en la
misma expiden las autoridades.
 Legislación financiera
a. Toda norma que gobierne la formación, el funcionamiento, la actividad y liquidación
ordenada de las instituciones bancarias + intervención, regulación y fiscalización
estatal = legislación financiera.
b. Capitulo I de la Parte Primera del Estatuto Orgánico del sistema Financiero se
refiere a la Estructura del Sistema Financiero.
c. Normas que su desarrollo es delegado a diferentes autoridades como: Junta
directiva del Banco de la República o la Superintendencia Financiera.
 El acto administrativo
a. La normatividad jurídica de autoridades administrativas debe acatar las
disposiciones de la ley en sentido material y formal.
b. Deslegalización del derecho bancario
Presencia de normas administrativas en el régimen bancario. Dada la inflexibilidad
de las normas legales para regular las cambiantes circunstancias de la economía,
la propia ley se ha encargado de ir transfiriendo su poder normativo a distintos
organismos de la administración pública.
c. Reglamentos legales
Disposiciones de carácter administrativo tienen por objeto lograr la correcta
ejecución de las leyes.
d. Reglamentos técnicos
Actos administrativos que deben expedir las entidades de alta policía económica
para asegurar el cumplimiento efectivo de las disposiciones.
Ordenes o circulares externas de carácter general y cartas circulares, normalmente
expedidas por la Superintendencia financiera.
- Son externas cuando: “van dirigidas al público en general o a las
entidades vigiladas con el objeto principal de divulgar el conocimiento
de la ley y prevenir su oportuno cumplimiento por parte de ellas.

3. El contrato

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 Postulado de la autonomía de la voluntad privada con carácter relativo y a renglón seguido de la
legislación imperativa que establecen con su clientela las instituciones de crédito.
Su único límite son las disposiciones legales – pueden versar únicamente sobre norma supletiva.

4. Legislación supletiva
Existen normas supletivas comerciales o financieras, prefiriendo de nuevo por su especialidad las
normas bancarias. Cuando la ley especial no dice nada, debe remitirse a la ley supletiva.
La aplicación analógica del derecho es procedente en el caso de normas dispositivas mas no
exceptivas o imperativas. Dado que estas se agotan en sus efectos en las situaciones que ellas
mismas consagran.

5. La costumbre
El poder normativo de la costumbre se revela en ausencia de normas imperativas, contractuales o
dispositivas que resulten pertinentes a una situación determinada.
Relación estrecha con derecho mercantil – costumbre mercantil
Es una fuente supletiva del derecho bancario.

6. La legislación civil
Acude a salvar los vacíos de la legislación especializada, financiera y comercial, fundamentalmente
en el ámbito del derecho bancario contractual.

La superintendencia financiera se pronuncia a través de actos administrativos con fuerza vinculante/carácter

obligatorio.
¿Qué reglamentos puede expedir la Super. Financiera?
a. Reglamentos técnicos
b. Reglamentos administrativos
c. Reglamentos legales

El contrato
RA:
 Objetivo: contratos bancarios – relaciones jurídicas entre cada uno de los profesionales (las
entidades financieras) y los particulares.
No son contratos de adhesión sino que ya están “pre establecidos”
Los contratos traen obligaciones que se deben cumplir. Si hay incumplimiento de estos contratos se
pueden hacer dos cosas:
- Proceso jurisdicción antes la superintendencia
- Justicia civil
 Subjetivo

Obligaciones
¿Cuáles son los efectos del incumplimiento?
Validez, existencia y eficacia de los contratos.

Normas del Sector Financiero a tener en cuenta

1. Constitución Política de 1991
2. Decreto 663 de 1993. Por medio del cual se expide el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero.
3. Circular Externa 007 de 1996. Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera de
Colombia.
4. Decreto 2555 de 2010. Por el cual se recogen y reexpiden las normas en materia del sector
financiero, asegurado y del mercado de valores.

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 5. Decreto 1068 de 2015. Por medio del cual se expide el Decreto Único Reglamentario del Sector
Hacienda y Crédito Público.
6. Ley 35 de 1993. Normas generales que señalan los objetivos y criterios que debe sujetarse el
Gobierno para regular la actividad financiera, bursátil y aseguradora.
7. Resolución Externa 8 de 2000. Por la cual se compendia el régimen de cambio internacional.

El Estatuto Orgánico del Sistema Financiero – EOSF

Mediante el Decreto- Ley 1730 de 1991 (EOSF) se compilaron las leyes sobre instituciones bancarias
vigentes desde 1923, como los distintos reglamentos constitucionales expedidos desde 1968.
• Su gran virtud consiste en que el Estatuto regula íntegramente la materia bancaria y por lo tanto
deben estimarse insubsistentes todas las disposiciones que sobre la misma hayan sido expedidas
con anterioridad a su fecha de promulgación, esto es el 4 de julio de 1991.
Circular 100 de 1995
 Esta circular reúne los diferentes instructivos que actualmente se encuentran vigentes en materia
contable y financiera que no están expresamente reglados en el Plan Único de Cuentas, así como
los requerimientos de información que las entidades vigiladas deben reportar a la Superintendencia
Financiera.
• Se recopilaron, revisaron, modificaron ya actualizaron las normas vigentes en esta materia y se
elaboraron instructivos para cada una de las proformas en que se remite información, con el fin de
facilitar su comprensión y manejo.

Circular Externa 007 de 1996

• Reúne las diferentes instrucciones en materia jurídica emitidas por la Superintendencia Financiera y
que a la fecha se encuentran vigentes. Se recopilaron, revisaron, modificaron y actualizaron las
normas vigentes en esta materia.

Decreto 2555 de 2010

• Es expedido por el presidente de la República en virtud de su facultad regulatoria, con el propósito
de unificar y regular la normatividad del sector financiero, asegurados y del mercado de valores.
• Se derogan y vuelven a expedir la mayoría de decretos sobre temas financieros que se habían
expedida hasta la fecha, para recogerlos en una única compilación o cuerpo normativo.
• Señala las entidades sujetas a inspección, vigilancia y control; ponderación de créditos a entidades
territoriales; límites individuales de crédito; límites de concentración de riesgos; publicación de
información; entre otros.

Decreto 1068 de 2015

• Surge de la búsqueda de una mayor seguridad jurídica y una eficiente aplicación del sistema
regulatorio en el sector
• Expedido por el Ministerio de Haciendo y Crédito Público en el año 2015, este Decreto Único
Reglamentario del Sector Hacienda y Crédito Público, compila la reglamentación sobre el régimen
cambiario, de inversiones de capital extranjero en el país, inversiones colombianas en el exterior y
algunas normas relativas a divisas.

Mercado intermediario
Hay un banco o una entidad financiera (tercero) para la captación de dinero.

Mercado no intermediario
Es la captación a partir de los títulos valores, acciones, etc.

Febrero 5
Fideicomiso / Fiducia Mercantil

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Es un negocio jurídico en virtud del cual se transfieren bienes a una sociedad fiduciaria para que está cumpla
con la finalidad que quiere el constituyente.
 Se transfieren a título de fiducia mercantil porque se crea una patrimonio aparte.
 En Colombia el fiduciario no pueden ser personas naturales
 Lo más importante es que la fiducia tiene que cumplir con una finalidad, si no la hay no es un
negocio de fiducia mercantil.
 Es una operación neutra o complementaria típica de servicios financieros.

Caracteres jurídicos
1. Contrato principal, onerosos y conmutativo (hay obligaciones para ambas partes)
2. Puede ser de tracto sucesivo o de ejecución instantánea
3. En algunas legislaciones es típico y en otras atípico
En Colombia es típico
4. Se perfecciona por el acuerdo de voluntades – es bilateral entre sociedad fiduciaria y fideicomitente.
5. Cumplimiento de requisitos:
Transferencia de bienes muebles e inmuebles – se deben seguir las formalidades establecidas por la
ley de acuerdo al tipo de bien.
Transferencia de títulos valores, acciones, etc

Tipificación del Contrato

Es un contrato mercantil y esta determina su profesionalización
¿Qué quiere decir esto? Solo puede hacerlo una entidad que este autorizada – sociedad fiduciaria o bancos.
Quien da la autorización y vigila es la Superintendencia Financiera.

Partes
3 categorías de personas:
a. Sociedad fiduciaria / Fiduciario
Es propietario frente a terceros y el ejecutor de la voluntad del constituyente. Adquiere los bienes y
se compromete a administrarlos o enajenarlos para la consecución de la finalidad señalada en el
acto constitutivo.
 Nunca podrá ser fideicomisario. Es decir, beneficiarse las finalidades del fideicomiso y
tampoco puede quedarse con los bienes.
 A lo único que tiene derecho es a sus honorarios.
b. Constituyente / Fideicomitente
Cualquier persona que sea capaz puede constituir una fiducia mercantil – los incapaces también
pueden hacerlo mediante un representante legal.
También pueden ser personas jurídicas.
c. Fideicomisario / Beneficiario
Quien recibe los beneficios derivados de la finalidad del contrato de fiducia y puede llegar a ser el
mismo constituyente.
 Para cambiar de beneficiario se debe notificar a la sociedad fiduciaria y se debe modificar el
contrato mediante otro sí.

Objeto del Contrato

Uno o más bienes salvo los personalísimos del fideicomitente
- Patrimonio autónomo agrupa todos estos bienes y está afectado a la finalidad para la cual se
constituye.
Implica una transferencia de propiedad. Mientras que en el encargo fiduciario se da una entrega y no
una transferencia.

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 Características:
a. Los bienes están separados del resto del activo de la fiduciaria y de otros patrimonios
autónomos.
Consecuencia: contabilidad y estados financieros distintos
b. Están excluidos de la garantía general de los acreedores del fiduciario. Los deudos del
fiduciario no puede perseguir los activos de los patrimonios autónomos.
c. Están excluidos de la garantía general de los acreedores del fiduciante salvo que la
constitución del fideicomiso se haga en fraude a los acreedores (insolventarse)
Acción Pauliana

Retorno de los bienes al fideicomitente

Cuando se termina el fideicomiso deben retornar al fideicomitente o a sus herederos salvo que se haya
estipulado algo diferente.
Ej. Beneficiarios

Negocios Prohibidos
1. Negocios fiduciarios secretos
Para evitar que se hagan cosas ilegales.
2. Fideicomisos sucesivos
La fiducia no dura a muchos años.
3. Negocios fiduciarios celebrados a más de cierto tiempo
Plazo máximo en Colombia: 20 años
4. Negocios fiduciarios donde se concedan ganancias al fiduciario distintas a los honorarios.
5. Los realizados en fraude a la ley.

Obligaciones del Fiduciario

1. Administrar los bienes en la forma establecida
- Que cumpla con la finalidad de la fiducia
- Debe invertir los bienes y responder por su manejo
Si el fideicomitente no expresa donde se debe invertir, entonces el fiduciario tiene la
obligación de invertirlos en su propia cartera colectiva.
2. Hacer inventario y prestar caución
Se debe verificar que se recibe, que se tiene, etc
“Prestar caución”: tener pólizas
3. Mantener los bienes separados del resto de sus activos
4. Llevar personaría para la protección de los bienes
5. Rendir cuenta de su gestión
Obligación de rendición de cuentas: debe hacerse semestralmente
 Se hace un informe y se presentan los estados financieros
6. Transferir a los bienes a quien corresponda
7. Consultar a la autoridad jurisdiccional o administrativa
Cuando el fiduciario tenga dudas sobre como debe operar o que debe hacer frente a los bienes debe
acudir, en Colombia, a la Superintendencia Financiera. Lo que ella diga es una obligación para el
fiduciario así vaya en contra de lo mandado por el fideicomitente.

Derechos del Fideicomitente

1. Los que se hubiere reservado
Derechos para vigilar o acompañar los movimientos de la sociedad fiduciaria
Ej. comités para asesor al fiduciario.
2. Revocar el fideicomiso
Aplica únicamente si se reservo esa facultad en el contrato

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 3. Exigir la rendición de cuentas
4. Ejercer la acción de responsabilidad con el fiduciario
5. Pedir la remoción del fiduciario y nombrar uno
Aplica únicamente si se reservo esa facultad en el contrato
 Esta remoción debe estar autorizada por la Superintendencia Financiera
6. Obtener la devolución de los bienes

Obligaciones del Fideicomitente

1. Remuneración
Al fiduciario
2. Reembolsar los gastos
Ej. impuestos
3. Saneamiento por evicción de los bienes fideicomitidos.
Cuando los bienes son perturbados por terceros.

Derechos del Beneficiario

1. Exigir al fiduciario el cumplimiento y ejercer acciones
2. Impugnar los actos anulables
3. Pedir la remoción del fiduciario
Por incompetencia – debe estar en el contrato
4. Revisar estados contables

Intervención de autoridad
Superintendencia Financiera a sociedades fiduciarias (autorización y vigilancia)
 Algunas son bancarizadas
 Quien quiera constituir una sociedad fiduciaria requiere autorización y varios requisitos
Los accionistas también.
El fiduciario no puede separarse de su cargo hasta que no cuente con autorización de la Superintendencia
Financiera.
¿Qué más hace la Super Financiera?
a. Absolución de consultas
b. Imposición de obligaciones a fiduciarias
c. Remoción del fiduciario
d. Señalamiento de tarifas.
Para le cobro de las sociedades fiduciarias por administrar los bienes.

Causas de Extinción del Negocio fiduciario

1. Por haberse realizado plenamente sus finales
2. Por la imposibilidad de cumplir sus fines
Fuerza mayor o caso fortuito
3. Por expiración del plazo o haber transcurrido el plazo máximo estipulado por la ley.
4. Por el cumplimiento de la condición resolutoria si está sometido
5. Por hacerse imposible o no cumplirse el termino señalado, la condición suspensiva
Ej. cuando se cumpla el punto de equilibrio en un proyecto, cuando se venta el 50% de preventa y
nunca se logra, cuando mi hijo entre a la universidad y se va
6. Por la muerte del fideicomitente o del beneficiario, cuando se haya señalado en el contrato como una
causa de extinción.
7. Por disolución de la entidad fiduciaria
Se venden o se trasladan esos patrimonio autónomos a otras entidades fiduciarias.
8. Por acción de los acreedores anteriores al negocio fiduciario
9. Por declaración de nulidad del acto constitutivo

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 10. Por mutuo acuerdo entre el fideicomitente y del beneficiario
11. Por revocación del fideicomitente cuando expresamente se haya reservado el derecho.

Clases de Fideicomiso
a. Fideicomiso de administración
Cuando una persona constituye un patrimonio autónomo con sus bienes con el fin de que la
sociedad fiduciaria los administre.
Ej. entrego mi empresa para que la administre (outsourcing), arrendar mi inmueble, hoteles, etc
 Fideicomiso de administración y pago
Perciba todos los frutos que genere el bien y hago pagos
b. Fideicomiso de inversión
Además de la administración y manejo de los bienes, busca destinarlos a ciertas actividades de las
cuales pueda derivar rendimiento.
Ej. fondo de empleados
 Ej2. Manejo de carteas colectivas
Encargo fiduciario: entrego los recursos, siguen siendo míos, solo para que los invierta.
c. Fideicomiso de garantía
No hay encargo fiduciario
El deudor en cargo de fideicomitente transfiere unos bienes a un patrimonio autónomo con el objeto
de respaldar el cumplimiento de una obligación a favor de un tercero, en caso de que no la satisfaga
oportunamente, proceda a venderlos y destinar su producido a la cancelación de la deuda.
 No solo bienes sino también de beneficios derivados de un contrato
d. Fideicomiso inmobiliario
Fideicomitente transfiere los terrenos donde se va a desarrollar un proyecto para que la sociedad
fiduciaria administre los recursos provenientes de las ventas de las unidades resultantes y una vez
alcanzo el punto de equilibrio, disponga de tales recursos para la ejecución del proyecto.
e. Fideicomiso testamentario

Febrero 12

Fondos de inversión colectiva

Antes eran los fondos comunes/ordinarios.
 Son importantes hoy en día porque el banco también los ofrece y rentan de una manera distinta a
una cuenta corriente o de ahorros.
 Clases:
a. Abiertos
Partes: los adherentes (inversionistas), las sociedades fiduciarias, sociedades comisionistas
de bolsa y las Sociedad de Administración de Inversión.
En este caso el adherente es el beneficiario que quiere invertir en una de las sociedades
fiduciarias – ellas captan dineros del público y hacen inversiones determinadas.
Todo es un vehículo de inversión donde todos los recursos de los adherentes se invierten
en títulos y con el resultado de esa inversión hay unos rendimientos para los adherentes.
b. Cerrados
Fondos de capital privado: los adherentes invierten para una destinación específica.
Ejs. Inmobiliarios, maderables, de caucho, etc.
Se utilizan bastante en este momento – sirven para cualquier proyecto productivo.

Reglamentación: Decreto 1242 y 1243 de 2013, compilación en el Decreto 2555.

Características
1. Segregación

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 Son independientes – los activos de los fondos son independientes a los de la sociedad comisionista
de bolsa y a los del adherente.
2. Profesionalismo
Son solo manejadas por sociedades vigiladas por la Superintendencia Financiera
¿Cuáles son? SF, SAI, SCB

Se le debe dar prioridad a los inversionistas sobre las sociedades – tienen prioridad respecto a cualquier
interés que tenga cualquier de esas sociedades sobre las inversiones.

Órganos de Administración
1. Junta directica
2. Gran comité de inversiones
Toma decisiones
3. Comité de vigilancia
Determina el cumplimiento de los reglamentos de las inversiones
4. Representante Legal
También toma decisiones con el comité de inversiones.

Administración de fondos de inversión colectiva

Gestoría de fondo de inversión colectiva

 Puede existir o no el gesto, si existe toma las decisiones de gestión.
 Ej. arrendar bienes

Distribución
 Distribuye unidades de participación
 Son sociedades comisionistas que ayudan a vender las inversiones
 Custodio: cuidan los títulos que van a generar resultados para los adherentes.

CONTRATOS BANCARIOS CORTE II

Corrección problema jurídico y parcial

Captación masiva:
No solo que sean más de 20 personas sino también se debe tener en cuenta el artículo 1 del Decreto 1981 de
1988 donde establece más requisitos
 Que el valor del patrimonio liquido del captador sobrepase el 50% o que las operaciones se hayan
realizado a través de medios de comunicación para captar recursos del publico.
No se deben cumplir las dos condiciones concurrentemente, al menos una de las dos.

No siempre son solo contratos de mutuo en la captación masiva, hay otros contratos disfrazados.
 Contrato de mutuo:
Prestar dinero a terceros
 Ej. contratos de mandato
Donde el mandante me da una orden para invertir en unos títulos. Esa orden es abierta, esto hace
que haya una captación de recursos del público.
 Cualquier tipo de contrato donde no haya una contraprestación configura una captación masiva y
habitual.

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Interés remuneratorio se define como interés a plazo (la tasa tiene un plazo)
Dos opciones:
a. Que no se pacte el interés remuneratorio
Si no se pacta se presume que es el interés bancario corriente
b. Que se pacte
El interés remuneratorio no puede exceder nunca el interés moratorio (Cuando el deudor se una
suma de dinero no paga en la fecha establecida – es 1.2 del interés bancario corriente cuando no se
pacten.

Art. 884 C.Co:

“Cuando en los negocios mercantiles haya de pagarse réditos de un capital, sin que se especifique por
convenio el interés, éste será el bancario corriente; si las partes no han estipulado el interés moratorio, será
equivalente a una y media veces del bancario corriente y en cuanto sobrepase cualquiera de estos montos el
acreedor perderá todos los intereses, sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 72 de la Ley 45 de 1990.”

¿Se puede constituir un esquema fiduciario con bitcoins? NO

El bitcoin no es ilegal pero tampoco está regulado.

Las sociedades vigiladas por la Superintendencia Financiera no pueden realizar ninguna operación con
bitcoins ¿Por qué? No se sabe si es moneda, si es valor, si es un commoditie. Son consideradas como
operaciones riesgosas.

Circular Básica Contable

Parte II, Capitulo I: condiciones de los negocios fiduciarios.
Las partes deben pactar en el contrato de fiducia las instrucciones que deben seguir el fideicomitente y las
partes.

Anatocismo

Intereses sobre los intereses atrasados de una obligación.

 Está prohibido en el derecho civil (entre dos personas naturales)
Prohibición: Art. 2235 C.Ci y Art. 1617, #3
Hay excepciones: intereses pendientes cuando hay demanda judicial siempre que no sean superior a
un año.
 En derecho comercial una de las partes de la relación es comerciante
Art. 886 C.Co: permite el anatocismo
“Los intereses pendientes no producirán intereses sino desde la fecha de la demanda judicial del
acreedor, o por acuerdo posterior al vencimiento, siempre que en uno y otro caso se trate de
intereses debidos con un año de anterioridad, por lo menos.”

El anatocismo es diferente de la capitalización de intereses

No es sobre intereses atrasados sino sobre intereses que no están atrasados, es decir, que no se deben.
Normalmente se da en obligaciones a plazo largos.
 Es restructurar la deuda (cambiar la obligación) y así el banco puede cobrar intereses sobre
intereses.

Sanción civil por cobro de intereses excesivos:

Perdida de intereses a plazo y moratorio.
 Art. 72 de la Ley 45/90 y Art. 884 C.Co:
En ningún caso pueden haber intereses superiores a los legales o convencionales
 Si el acreedor debe más de los intereses remuneratorio

13
 Derecho a que se le restituya la suma pagada en exceso más un monto igual
 Si es más de los intereses moratorios:
Que se le restituya la suma pagada en exceso más un monto igual

Tasas
Tasas nominales: es de un periodo determinado
Tasas efectiva anuales: las nominales se deben pasar a efectivas anuales.

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

a. Intermediario
Busca unir puntas entre captadores y colocadores
b. No intermediario
Lo clientes compran directamente valores, ej. acciones de Ecopetrol

Sistema financiero en Colombia:

Establecimiento de crédito
1. Bancos
Pueden hacer operaciones de leasing desde la Ley 1328/09
2. Corporaciones financieras
3. Compañías de financiamiento
4. Cooperativas financieras
Están vigiladas por SF en cuanto tienen que ver con captación y colación de recursos pero no están
constituidas como sociedades SA, son simples cooperativas.

Sociedades de servicios financieros

1. Sociedad administradoras de fondos y pensiones.
2. Sociedades fiduciarias
3. Almacenes generales de deposito
4. Sociedades comisionistas de bolsas
5. Sociedades administradoras de inversión
6. Sociedades de intermediación cambiaria y de servicios de financiamiento especiales.
Fondos de inversión colectiva

Otras instituciones financieras

1. Instituciones oficiales especiales
Bancos de segundo piso
2. Sociedad de capitalización
3. Sociedades aseguradoras

Establecimientos Bancarios

Son las instituciones financieras que captan recursos del publico en cuentas corrientes, de ahorro, depósitos a
la vista con el objeto de realizar operaciones activas de crédito (prestar dinero)
 El banco coloca a cualquier persona

Corporaciones financieras: también captan recursos a término a través de CDT y los colocan de manera
diferentes (operaciones activas de crédito)
 Promover la creación, reorganización

14
  Coloca a entidades para fortalecer la economía, promover la creación, reorganización y fusión, de
sociedades.

Compañía de financiamiento: Captan recursos a termino y colocan a través de contratos de leasing.

 Operaciones activas de crédito para facilitar la comercialización de bienes y servicios, y realizar
operaciones de arrendamiento financiero/leasing.

Operaciones Bancarias

Dependen de la posición del banco

a. Activas
Banco como acreedor
Cuenta de ahorro, cuenta corriente y CDT
Acá el banco está captando recursos.
- Los intereses en este caso son remuneratorios (los que paga el banco) y coloca el dinero a
otra persona.
b. Pasivas
Banco como deudor
Mutuo, carta de crédito, apertura de crédito
c. Neutras
Contratos fiduciarios y titularización

FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA

La tasa de interés es mayor en comparación a las cuentas de ahorro.

¿Qué son los FIC’s?

Decreto 1242 y 1243 de 2013 (Decreto 2555 de 2010): definición
 Todo mecanismo o vehículo de captación o administración de sumas de dinero u otros activos.
 La norma no lo define como un patrimonio autónomo pero tiene las mismas características – es una
ficción jurídica donde se traspasan los bienes.
Los administradores se convierten en los administradores.
 Integrado con el aporte de un número plural de personas determinables una vez el fondo entre en
operación.
No se quedan como dinero sino que el administrador invierte de acuerdo a lo que diga el reglamento.
- Por que genera mayor $
Es una inversión representada en títulos, bienes, etc y por eso las tasas de interés son
mayores.
 Recursos que serán gestionados de manera colectiva para obtener resultados económicos también
colectivos.

Características y funcionamiento
a. Su forma de inversión es a través de unidades de participación y/o nominativas.
Cada uno tiene ciertas unidades de acuerdo a las inversiones.
b. Las participaciones del fondo se constituirán una vez el inversionista realice la entrega de recursos y
se identifique la procedencia de los mismos.
c. Si alguno se quiere retirar pide la redención
- Cerrado: hasta el monto que diga el reglamento
- Abierto: no hay problema con el retiro.
d. ¿Cuáles entidades pueden administrar los fondos de inversión colectiva?

15
 Sociedades comisionistas
Sociedades fiduciarias
Sociedades administradoras de inversión
e. Deberes de administradores

Principios en la Administración de Fondos de Inversión Colectiva

 Profesionalismo
Las administradoras y entidades financieras – deben hacer la debida diligencia como si fueran otro
profesional tomando las mismas decisiones.
 Prevención y administración de conflictos de interés
Los conflictos de dan porque los administradores y órganos internos chocan con inversionistas o
entre todos.
Se buscan evitar.
Decreto 2555 de 2010: abstenerse o revelar el conflicto de interés y que le órgano encargo
determine si hubo o no conflicto.
 Preservación del buen funcionamiento
Intermediarios del sistema de valores – en lo que diga el reglamento
 Trato equitativo entre los inversionistas
 Segregación
 Mejor ejecución del encargo

Mecanismo de revelación de información

1. Reglamento
2. Prospecto
3. Ficha técnica
4. Extracto de cuenta del inversionista
5. Informe de rendición de cuentas
También hay derecho políticos: ir a las reuniones/asambleas.

Activos aceptables para la inversión

Lo que establezca le reglamento únicamente.
¿Qué puede ser? Títulos valores, documentos de contenido crediticio o que contegna obligaciones dinerarias,
valores inscritos o no en el Registro Nacional de Valores y Emisores, valores emitidos por entidades
bancarias en le exterior.

Fondos de capital privado son fondos de inversión colectiva pero cerrados.

¿Qué pueden hacer las sociedades administradoras?

Administrar, gestionar o custodiar fondos de inversión colectiva.

BANCO DE LA REPÚBLICA

¿Qué hace?
1. Emite monedas
Entre haya más circulación de dinero, los índices de precios al consumidor suben y todo se vuelve
más caro.
Consecuencia: inflación sube y la finalidad principal del BR es que la inflación sea moderada (la
controla)
¿Cómo se controla la inflación?

16
 - Vender activos financieros y darle liquidez a la economía
- Comprar activos para que no haya tanto dinero en circulación
- Tasas de interés
2. Banco de bancos
3. Autoridad cambiaria
Dinero que se trae de cuentas en el exterior – para poder ingresarlo debe canalizarse a través del
BR.
La cuenta del banco del exterior transfiere al banco en Colombia y el banco automáticamente lo pasa
a pesos. Después debe informar al BR reportando cuanta plata en pesos entró al país.

Sistema Financiero:
 Ministerio de Hacienda
 Banco de la República
 Fondos de Garantías de Instituciones Financieras (FOGAFIN: es un seguro – si el banco se liquida
responde por el)
 Autorregulador del mercado de valores: institución privada
 Superintendencia Financiera

MONEDA

Definición

COMPLETAR CON PRESENTACIÓN

Marzo 12

Sanción por cobro de intereses excesivos – Art. 884 C.Co

No opera igual para intereses remuneratorios y moratorio
a. Remuneratorio
Por encima del interés bancario corriente
El deudor tiene derecho a que se le restituya la suma en exceso más un monto igual a dicho exceso
b. Moratorios
Por encima de 1.5 veces el interés bancario corriente la sanción es que se pierden todos los
intereses y el deudor esta obligado a restituir el exceso más lo que cobro.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Art. 50 EOSF: todas las instituciones financieras tienen que ser sociedades anónimas – Son sociedades
comerciales y están vigiladas por la Superintendencia Financiera.

Requisitos para constituir una sociedad anónima – Art. 99 C.Co

a. 5 socios mínimo
b. Animo societario
c. Capital
d. Que ese capital produzca réditos

Art. 334 y 335 Constitucional

No basta con cumplir con los requisitos de la sociedad anónima, se requiere una autorización del estado.

Formación y funcionamiento
Es un proceso complej porque se requiere una autorización PREVIA de la Superintendencia Financiera.

17
Etapas de organización para constituir una institución financiera:
1. Periodo negocial
Los fundadores convienen las bases contractuales – cuando se va a constituir una sociedad se debe
realizar un contrato – documento privado que se debe registrar en la Cámara de Comercio (antes era
por medio de escritura pública)
Se definen los elementos esenciales de la sociedad:
- Los objetos en las instituciones financieras son reglados
Están reglados en el EOSF – solo pueden haber lo que este en la norma.
- Domicilio
- Capital
Hay requerimientos específicos de capital
- Término de duración
- Demás estipulaciones que deban ir en el estatuto social.

Art. 53 EOSF:
Causales de inhabilidad e incompatibilidad para actuar como constituyente de una institución
financiera.
¿Cuáles son? Delitos contra el patrimonio económico, lavado de activos, enriquecimiento ilícito, etc.
Estas causales también aplican para los administradores.

2. Petición
Solicitud a la SF para poder operar.
La petición debe ir acompañada de los estatutos, monto de capital, hoja de vida de peticionarios y
quienes pretenden ser sus administradores y el estudio de factibilidad de la empresa (una especie de
“estudio del mercado”)

La constitución de la SA se rige por el derecho privado pero la autorización de rige por las
disposiciones de derecho administrativo.

3. Publicidad
La SF pide que se publique en un diario de amplia circulación que hay animo de constituir una
institución financiera.
Uno de los fines de la SF es cuidar el ahorro de terceros por eso cualquier persona está legitimada
para intervenir con la constitución de la sociedad para salvaguardas el interés publico.

Después de que se formula petición hay 5 días para realizar los 3 avisos de publicidad.

4. Oposición
Cualquier persona se puede oponer porque son recursos del publico.
Si cualquier tercero se opone quienes tienen intención de constituir la sociedad tienen derecho de
contradicción.

5. Decisión
Plazo de cuatro meses para decidir si da la autorización para que esa entidad financiera funcione
mediante acto administrativo (Ley 1328/09: cambio el término porque antes eran 6 meses)
- Formación de la persona jurídica
No se debe confundir con el permiso de funcionamiento o certificado de autorización para
llevar a cabo operaciones financieras.

Servicio público vs. Interés público

18
¿Donde entra el tema financiero?
a. Servicio publico
El estado da una concesión = “autorización” para desarrollar actividades.
- Si me quitan la autorización considerada como un concesión, es posible pedir perjuicios
demandando al Estado.
- No es así porque el permiso que otorga el Estado es:
 Personalísimo: es intuito persona porque se confiere en consideración a la
persona (los solicitantes)
 Atemporal: indefinido
 Revocable: cuando medien circunstancias que afecten el orden público
económico.
Revocar el permiso es algo extremo, casi nunca se ve.
b. Interés público
Todas las actividades que realizan las entidades financieras con de interés público (Art. 335
constitucional) No son un servicio público.
La autorización no es una concesión, es una simple autorización del Estado.

Certificado de autorización
Equivale al permiso de funcionamiento. Dependiendo de la calidad de la institución financiera, hay un capital
que mínimo que los socios deben dar, con este certificado el Estado puede garantizar que efectivamente esta
capital este constituido y sea un respaldo.

Acto reglado
El permiso de funcionamiento es un acto reglado, la SF no puede basarse en razones subjetivas para darlo,
debe basarse en un criterio objetivo:
 Responsabilidad idónea de los constituyentes y administradores
Se busca que den confianza la publico porque van a manejar/captar los recursos de las personas.
Solo puede negar la licencia de funcionamiento por carecer de solvencia moral o de condiciones
técnicas requeridas, no puede ser por ninguna otra razón.

ESTABLECIMIENTOS BANCARIOS
Definición – Art. 6 EOSF
a. Banco comercial
Establecimiento/persona jurídica/SA que se dedica a captar recursos del público y a colocarlos a
través de contratos de mutuo o de prestamos.
b. Banco hipotecario
c. Secciones

Operaciones autorizadas – Art. 7 EOSF

Objeto: solo las operaciones autorizadas y las conexas a dichas operaciones (son las necesarias para
desarrollar las autorizadas)
1. Descontar y negociar pagares, letras de cambio y otros títulos de duda.
2. Recibir depósitos en cuenta corriente a término y de ahorros
3. Cobrar deudas, hacer pagos y traspasos
4. Comprar y vender letras de cambio y monedas
Pueden tener cuentas en el extranjero, ser intermediarios en el mercado cambiarios
5. Otorgar crédito, incluido prestamos para realizar operaciones dirigidas a adquirir el control de otras
sociedades o asociaciones.
6. Aceptar para su pago, en fecha futura, letras de cambio que se originen en transacción de bienes
correspondientes a compraventas nacionales o internacionales.
7. Expedir cartas de crédito

19
 8. Recibir bienes muebles en deposito para custodia, arrendar cajillas de seguridad
9. Tomar prestamos dentro y fuera del país
10. Obrar como agente de transferencia de cualquier persona y en tal carácter recibir y entregar dinero,
traspasar, registras y refrendar títulos de acciones.
11. Celebrar contratos de apertura de crédito
Se puede utilizar en el futuro, es una disponibilidad o cupo que me da el banco para usarlo en
cualquier momento.
12. Otorgar avales y garantías
13. Realizar operaciones del numeral 5, articulo 22 del EOSF.
14. Operaciones de leasing
15. Contrato de administración no fiduciaria
16. Operaciones de leasing y arrendamiento sin opción de compra (Ley 1328/09)
17. Cuentas de ahorro programado.

CORPORACIONES FINANCIERAS
Solo hay 5 en Colombia – son un tipo de institución financiera

Definición: captación de recursos a término y a la vista, a través de depósitos o instrumentos

Se encargan de la reestructuración: escisiones, adquisiciones, fusiones, etc

Objeto – Art. 11 EOSF

Banca de inversión, compra y venta de activos (en general esto es lo que hacen las CF)

Operaciones autorizadas – Art. 12 y 13 EOSF

1. Promover su creación, reorganización, fusión, transformación y expansión
2. Suscribir y adquirir acciones o bonos convertibles en acciones
3. Colocar mediante comisión acciones, bonos y otras obligaciones de nueva emisión o mercado
secundario
4. ----
5. Operaciones de cambio en el exterior autorizadas por la ley.
6. Servir de intermediario de recursos de moneda legal y extranjera
7. Negociar títulos representativos de capital o de los activos de sociedades que estén quebradas.
8. Descontar, aceptar y negociar toda clase de títulos emitidos a favor de las empresa con plazo mayor
de un año.
9. Prestar asesoría diferente de la vinculada a operaciones específicas de crédito o capitalización
celebradas por al respectiva entidad
Asesoría en banca de inversión – compra y venta de activos
10. Otorgar prestamos a personas naturales colombianas o extranjeras domiciliadas en el país
11. Otorgar y recibir avales y garantías en moneda legal
12. Adquirir y mantener acciones de empresas tenedoras

COMPAÑÍAS DE FINANCIAMIENTO
Definición – Art. 16 de la Ley

Leasing: arrendamiento financiero con opción de compra.

Operaciones autorizadas – Art. 24 EOSF

ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO

Depositan mercancías, si un cliente trae mercancía estos almacenes emiten una factura que tiene circulación
como un título valor. El almacén está encargado de vigilar esos bienes.

20
Art. 33 EOSF – Objeto y funciones de los AGD

Forma jurídica de las instituciones

1. Sociedades anónimas y excepcionalmente sociedades cooperativas

2. Elementos esenciales de las sociedad
3. Capital suscrito en entidades financieras debe pagar siempre en dinero.
En las sociedad comerciales se puede pagar en especie.
4. Hay que cancelar el 50% del capital al momento de la constitución y el saldo en un plazo máximo de
un año (Art. 81 EOSF)
5. Persiguen la obtención de utilidades con el fin de distribuirlo.

Tienen un régimen ordinario y un régimen especial

El especial versa sobre los siguientes aspectos:
 Constitución y obtención de personalidad jurídica
Se requiere el permiso de funcionamiento
 Régimen de aporte sociales e integración de capital
 Fusión, transformación y escisión a través de procedimiento más expeditos
El procedimiento es más rápido que en sociedades comerciales.
 Calidades e inhabilidades, incompatibilidades, responsabilidad y ejercicio de la administración.
Hay administradores que toman las decisiones (ej. contratación) y tienen responsabilidad – puede
ser sancionado con multas, y debe ceñirse únicamente a las operaciones autorizadas.
 Inhabilidades del revisor fiscal
Igual en sociedades financieras y comerciales.
Mayor responsabilidad porque se trata de recursos del público, hay tercero y dinero de terceros
involucrados.
 Régimen de circulación y negociaciones de acciones
Se pueden comprar y vender acciones de los banco en el mercado primario (mercado secundario es
el que está en bolsa)
 Liquidación y proceso concursal

Sociedades Cooperativas
No están constituidas como SA, tienen una forma de asociación diferente, esto hace que a las personas que
les presten dinero tienen que ser asociados de esas cooperativas (no pueden ser terceros como un banco)

Teoría de los Estatutos Especiales

No es un régimen excepciones sino especial.

El cumplimiento de los estatutos de las sociedades financieras es especial

Art. 2034 C.Ci – Aplicación de normas a sociedades vigiladas por la Superintendencia Financiera:
Las instituciones financieras manejan algunos temas especiales pero no son excepcionales.

Marzo 19

Transformaciones
Adquisiciones
Fusiones
Escisiones

21
Conversión
Cesión de activos, pasivos y contratos

¿Qué se debe buscar en las resoluciones?

Fusión por absorción
Previamente se dio una escisión para sacar unos activos importantes.
1. Partes
Comisionista absorbida: Serfinco S.A
Comisionista absorbente: Ultrabursátiles S.A

2. Operaciones autorizadas para las comisionistas de bolsa

Decreto 2555/10
Artículo 2.9.2.1.1
1. Operaciones por cuenta propia: intermediación de su propio portafolio – normalmente actúan a por
medio de un tercero.
2. Administrar valores de sus comitentes.
3. Administrar portafolios de valores de terceros de conformidad con las normas vigentes
4. Asesoría en actividades relacionadas con el mercado de capitales:
5. Operaciones de corretaje.
6. Representantes de oficinas de representación en Colombia de las bolsas de futuros y opciones del
exterior, así como de las que constituyan las entidades financieras extranjeras especialmente
calificadas por el Banco de la República:
- Futuros son un tipo de valor, se mantiene la tasa pactada.
7. Contratos de corresponsalía en sociedades de banca, administradoras de carteras colectivas,
sociedades privadas de banca de inversión y/o casas de bolsa extranjeras con el objeto de
promocionar la celebración de negocios entre terceros y tales entidades y promocionar los propios
en el exterior.
8. Financiar la adquisición de valores.

3. Qué operación es – Quien la autoriza

Art. 56: aviso a la superintendencia financiera – solo puede hacerse si ya se dio la respectiva
aprobación del compromiso de fusión de la asamblea de accionistas por unanimidad.
Este trámite tuvo que realizarse también al momento de escindirse las sociedades.

Art. 57: aviso a los accionistas

Art. 58: Objeción

Concepto de la SIC: si se va a modificar o no la estructura del mercado

- Puede objetarla o proponer condiciones para su aprobación

Una vez se haya dado cumplimiento a lo establecido en el artículo 60 del EOSF, la Superintendencia
Financiera certificará la fusión.

Marzo 26

Derecho de retiro
Código de Comercio

Derecho de inspección

22
De todos los accionistas (no son administradores) durante 15 días anteriores a la asamblea general de
accionistas.
 Estas asambleas son obligatorias para todas las sociedades y deben hacerse durante los primeros 3
meses del año.
En esta asamblea se debe aprobar los estados financieros – se deben enviar con la convocatoria
para que los accionistas puedan revisarlos antes de la asamblea (eso es lo que implica ejercer el
derecho de inspección)
 En caso de que no se cumpla con este derecho hay nulidad del acto
Ej. fusión – se retrotraen los efectos, como si no se hubiera hecho.

FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA

Fiducia Fondos de Inversión Colectiva – Decreto

2555/10
Partes Fideicomitente Adherentes
Fiduciaria Puede ser: Fiduciaria, Sociedad Administradora
Fideicomisario – Beneficiario de Inversiones o una Comisionista de Bolsa
(sociedades de servicios financieros)
Tipo de Neutra La sociedad opera como “deudor” por lo que
operación podría ser una operación pasiva pero también
podría ser neutra porque hay una administración
de bienes. No está definido por la doctrina
Funcionamiento ¿Cómo se constituye una fiducia? No se habla de un patrimonio autónomo sino de
Contrato fiduciario donde hay un un vehículo de inversión, donde varios
transferencia de bienes a un adherentes invierten su dinero (lo transfieren) y
patrimonio autónomo por parte del la sociedad lo administra. Es decir, hace las
fideicomitente (ficción jurídica) inversiones con ese dinero que le transfirieron,
de acuerdo a los reglamentos establecidos.

Puede comprar títulos de deuda público y

privados.
Tipos Administración, garantía, Abiertos
administración y fuente de pago, Se puede redimir la participación en cualquier
inmobiliario, testamentaria, momento.
inversión, etc. - Ej. se asimilan en la practica a las cuentas
corriente y de ahorro. Cada una genera un
interés bancario.

Cerrados
Para redimir la participación se tiene que cumplir
con el tiempo establecido (cuando lo diga el
reglamento) Por esto, es también los FIC
cerrados son los Fondos de Capital Privado.
- Ej. FIC genera un interés bancario (la
diferencia con el ejemplo del abierto es
que hay un mayor interés) Todo se hace
de acuerdo al reglamento que el
adherente acepta cuando entra.
- Unidades de participación

23
¿Qué le permite la norma a las Fiduciarias, Sociedades Administradoras de Inversiones y Comisionistas de
Bolsa?
a. Administración
Administran el FIC y determinan que título valor se puede comprar de acuerdo con el reglamento
aprobado por los adherentes.
b. Gestión
Pueden gestionar los recursos. Normalmente se hace por medio de un gestor profesional
Se utiliza más en los FIC cerrados (Fondos de Capital Privado)
- Como normalmente estos fondos tiene un objeto específico se requiere que sea profesional.
Ej. agrícola
c. Distribución
A través de un Fondo de Inversión Colectiva se puede promocionar a otro para darle mayor
profundidad al mercado.
d. Inversión
De acuerdo al reglamento.

Obligaciones:
a. Entregar la custodia de los valores que integran el portafolio de FIC a otra FIC
El custodio no es lo mismo que un deposito.
El custodio es el cuidado y vigilancia de los valores y recursos en dinero del fondo de inversión
colectiva.
El deposito está en la SAI
b. Valoración de portafolio
Se debe hacer diariamente – determinar el valor de la unidad de participación (esto es lo que tiene
cada adherente)
c. Información a los inversionistas a la Superintendencia Financiera que es la que la vigila

Perfil de Riesgo
Es proporcional a la perdida o ganancia de dinero.

Gobierno Corporativo

Es un término de todas las entidades del sector real – son las políticas y procedimientos respecto de todos los
órganos de administración y control de las sociedades.

¿Cuáles son?
 Asamblea General de Accionistas
Está compuesta por todos los accionistas de la sociedad que son quienes obran como titulares de
las acciones. Esto se verifica en el libro de accionistas.
Función principal: aprobar reformas estatutarias y los estados financieros.
- Asambleas
Por lo menos una vez al año durante los primeros 3 meses
- Deben aprobar el dictamen del revisor fiscal
Esto es su opinión sobe si los estados financieros se adecuan a los libros contables y a el
estatuto social.
- Deben ser por lo menos 5 accionistas porque son sociedades anónimas.
- Designa a la junta directiva en asamblea ordinaria.

 Junta Directiva
Toma las decisiones de la compañía. Está reguladas dentro del EOSF y deben reunirse
mensualmente.

24
 Tiene miembros principales y suplentes que deben ser designados por la Asamblea General.
- 5 de cada uno y las suplencias son personales, nadie más al establecido puede suplir a un
miembro principal.
Art. 73 del EOSF: Si hay más de 3 ausencias seguidas de un principal, pierde competencia
y el suplente entra a reemplazarlo.
- Deben ser autorizadas por la Superintendencia Financiera.
- Son administradores la compañía.
Responden por dolo o culpa en calidad de administradores – Art. 200 C.Co
- Funciones
a. Revisar la actividad diaria de la compañía – la operación y los riesgos que está
trae.
b. Establecer políticas y procedimiento para que a través de ella no se de lavado de
activos y financiación de terrorismo (SARCAFT)
c. Sistema de administración de riesgos operativos (SARO)
Riesgos tecnológicos y legales.
d. Sistema de administración de riesgo de crédito
e. Sistema de administración de riesgo de liquidez
f. Sistema de administración riesgo de mercado
g. Sistema de control interno
- Debe tener 3 miembros independientes de la compañía

 Oficial de cumplimiento: depende de la Junta Directiva y se encarga de monitorear todas las

operaciones que pueden llevar al lavado de activos + notifica sobre la sospecha de la operación.
Tiene que ser aprobado por la SF.

 Representante legal
Es administrador.
Tienen que ser aprobados por la Superintendencia Financiera. Puede ser para un tema específico o
para todos los negocios.
Es designado por la Junta Directiva

 Comités de Auditoría
Son designados por la Junta Directiva
Está regulado en la Circular 038/09 que hace parte de la Circular Básica Jurídica – deben ser 3
miembros de Junta Directiva en su mayoría independientes.
Revisa temas de: riesgo, lavado de activos y auditor interno (no tiene que ser posesionado por la SF,
simplemente revisa las operaciones de los bancos y que los demás órganos estén cumpliendo con
sus funciones)

 Comité de Riesgos
Pueden ser 5 persona, la norma no establece un número exacto, no tienen que ser miembros de JD.
Se encarga de los riesgos y la operación de la compañía.

 Comité de Inversiones

 Otros comités que la compañía decida tener.

 Revisor Fiscal
Quien audita los estados financieros – lo designa la Asamblea General de Accionistas como función
propia no la Junta Directiva.

25
  Contralor Normativo
Solo es obligatorio en las SCB.
Verifica que el tema corporativo se este manejando de manera adecuada.

¿Quiénes son administradores?

1. Representante Legal
2. Junta Directiva
3. Cualquiera que tome decisiones de fondo

ÓRGANOS EXTERNOS A LA COMPAÑÍA

Superintendencia Financiera
Anteriormente tenía una supervisión por especialidad de acuerdo a las delegaturas internas. Esto cambio con
la Ley de conglomerados financieros y solo una delegatura vigila todo.
 Un solo grupo económico puede prestar varios servicios
Falla: no hay consolidación en la regulación.
 Se vigila a todo el conglomerado económico para que no haya problemas de regulación

Grupo económicos
Hay cuando la matriz tiene más del 51% en varias subsidiaria o cuando toma decisiones de la operación de
subsidiarias.
a. Matriz
b. Subsidiaria
Hoy la SF tiene revisión recurrente sobre el grupo económico así la matriz no sea vigilada – otro cambio de la
ley de conglomerados.

Marzo 9

CORTE III
Operaciones Pasivas
Cuando el banco es deudor

¿Cuáles son?
1. Depósitos bancarios
Constituyen la fuente principal de los recursos externos de los bancos y por consiguiente, los
contratos que anteceden la realización de estas operaciones.
La cuenta corriente está regulado por el C.Co – es diferente la mercantil de la bancaria.
a. Bancaria: la cuenta corriente se maneja con deudas y créditos. Se van liquidando
diariamente
b. Mercantil: las deudas y los créditos se liquidan a la terminación del contrato.

El depositario debe custodiar la cosa que ha recibido y luego la devuelve.

Clasificación:
a. Regulares
No transfiere la propiedad de los bienes que recibe el banco en depósito sino que obliga a
conservar y devolver en los mismo términos.
b. Irregulares: el banco no tiene la obligación de devolver la misma plata, si devuelve el dinero
pero no es el mismo sino un equivalente al mismo.

26
 Si hay un transferencia de la propiedad de los bienes. Esto implica que le banco puede
disponer de ellos.
- Elemento esencial es la entrega de dinero.

2. Depósitos en cuentas corrientes

Es un depósito irregular
Nota contable de las deudas y los créditos: el cliente transfiere en un primer momento un valor al
banco y le da la orden de transferirla después a terceros o a el mismo, a través de un cheque.
Posteriormente, el cliente le puede dar la autorización de que transfieran dinero por medio de un
sobregiro, queda debiendo al banco si ya no tenía más dinero.
- Mezcla de dos contratos
Depósito irregular + sobregiro (contrato consensual: porque le banco le gira al cliente
cuando lo necesita)
- Rodríguez Azuero: no implica aun depósito irregular.

Surgen derecho correlativos:

a. Banco
Primer momento: recibir la plata
Segundo momento: créditos y deudas
b. Cliente
Obligaciones reciprocas: el cliente debe entregar la plata

La cuenta corriente se maneja a través de ordenes, en este caso esas ordenes son los cheques. Hoy
en día la orden se da por internet, los cheques están desapareciendo.

Características del contrato de cuenta corriente:

a. Autónomo y principal
b. Real o consensual
Si es irregular, es real (se perfecciona con la entrega del dinero al banco)
c. Unilateral o bilateral
Bilateral porque surgen obligaciones para las dos partes
d. Oneroso y conmutativo
Genera rentabilidad para ambas partes – le genera intereses al cliente pero no siempre lo
hacen por eso sino más para que el banco le preste un servicio de pago a terceros.
e. De tracto sucesivo
Son muchas operaciones durante un plazo determinado
f. De adhesión

Obligaciones del banco:

a. Recibir depósitos en dinero, cheques y otros títulos
b. Facilitar los documentos o formatos necesarios (formularios de consignación y chuques)
c. Llevar y rendir cuentas
d. Pagar los cheques
e. Pagar intereses
f. Mantener la reserva o secreto bancario

Obligaciones del cliente

a. Mantener fondos suficientes (el banco puede hacer una apertura de crédito, cuando el
banco le presta)
Quien gire un cheque sin tener fondos puede incurrir incluso en un delito.
b. Custodiar la chequera

27
 c. Utilizar los documentos o formatos exigidos
d. Devolver los cheques al término del contrato
Los cheques que no se utilizaron.

3. Depósito en cuentas de ahorro

Es un depósito irregular de dinero y comparte con depósito a término que los clientes tienen un
ahorro y quieren que genere intereses (las tasas son muy bajas)
Diferencia con el depósito: a los depositantes les dan un servicio adicional (en cuenta de ahorro)
Pago de facturas, pagos a terceros, etc.

Características del contrato:

a. Multiplicidad de clientes
Se reciben pequeñas sumas de depósitos
b. Permanencia de los depósitos
El banco busca que los ahorros permanezcan en el tiempo
c. Limitación en las cuantías máximas: algunos países las limitan
d. Incentivos no monetarios: ventajas frente a una contraprestación.

Clases
a. Simples
En cuenta: se pueden hacer abonos y retiros durante la vigencia del contrato.
b. A la vista
A plazo
c. De ahorro periódico
Se hace un acuerdo con el banco, que es un sistema de planeación del ahorro.

Privilegios:
a. Inembargable hasta cierto monto
b. Entrega de saldo a herederos: se entregan los saldos sin necesidad de realizar el proceso
de sucesión.
c. Especial tratamiento fiscal porque el objeto es ahorrar.
d. Créditos privilegiados: muchas veces no entran en la masa de liquidación – tienen la
naturaleza de cuentas de ahorro, es el ahorro de la familia y no solo del depositante.

4. Depósito a termino
Es diferente a la cuenta corriente porque se le presta un servicio adicional al cliente (pago a terceros)
En cambio, acá el cliente tiene un plata y quiere ahorrarla con unos intereses

Tipos:
a. A la vista – CDAT
El cliente puede sacar el dinero en cualquier momento.
Cumplen una función determinada:
b. A termino – CDT
Puede sacarlo únicamente cuando se cumple el plazo. Si lo hago antes pierdo los intereses +
sanciones.
Representan una típica captación de ahorro.

Clases:
 A plazo
 Con preaviso
 Términos supletorios

28
 Estos documentos representan el derecho – los CDTs y CDATs (obligación clara, expresa y exigible)
Otros documentos: recibos donde se establece el valor.

El banco es el único intermediario financiero que puede hacer cuentas de ahorro y corrientes. Las demás si
pueden otorgar depósitos de cdt.

Funciones Jurisdiccionales

Cuando hay incumplimiento de un intermediario, qué se debe hacer?

Acciones del consumidor financiero:

 Reclamación directa ante la entidad vigilada o ante el Defensor del Consumidor
Cada intermediario debe tener un defensor – puede servir de conciliador
El banco tiene 15 días para responder la reclamación. En caso de que responda que no debe
devolver el dinero, se interpone una demanda (proceso verbal sumario) ante la Superintendencia
Financiera en su sección jurisdiccional.
Puede ser de mínima cuantía, menor o mayor
 Interponer una queja ante la Superintendencia Financiera
 Hacer uso de las acciones jurisdiccionales para la defensa de sus intereses.
Estas son:
1. Acción popular
2. Acción de grupo
3. Acción de protección al consumidor

Sucursales virtuales
Hoy en día las operaciones de los clientes son a través e las sucursales virtuales – se dan autorizaciones de
giro. Esto implica que hay unos riesgos de fraude.

Abril 23

RESUMEN OPERACIONES PASIVAS

El banco tiene la posición de deudor

El cliente es quien pone el dinero y en cabeza del banco está la obligación.
1
Depósito cuenta Depósito a Depósito cuenta Emisión de Redescuento
corriente término de ahorros obligaciones y de
otros títulos
Partes 1. Banco + 1. Banco + 1. Bancos + 1. El banco 1. Banco
cooperativas cooperativas cooperativas emisor 2. Banco emisor
financieras financieras + financieras (obligaciones, El banco busca
(EOSF) compañías de 2. Depositantes bonos o liquidez a través
2. Cliente o cuenta financiamiento acciones) del banco de la
correntista 2. Cliente o 2. Inversionista república por medio
depositante que compra de un préstamo.
esos bonos
Naturaleza Depósito irregular Depósito irregular Depósito Sui generis Es un contrato de
Jurídica con una apertura de porque se habla irregular El banco necesita descuento – se

29
 cuenta. Es un de que es un dinero, qué puede puede decir que es
depósito irregular contrato real (se hacer? Emitir un contrato de
porque son bienes perfecciona con la bonos (son títulos mutuo con una
fungibles, no se entrega de la valores en serie) garantía ¿Cuál? Los
devuelven los cosa, el dinero y a que compran los títulos valores.
mismos bienes. partir de ese inversionistas y Mutuo porque el
Es apertura de momento nace el representan un Banco Central
cuenta por el contrato) derecho crediticio. presta dinero al
sobregiro que se banco y este, en
permite ¿Cómo? contraprestación le
Cuando no hay endosa un título
dinero en la cuenta valor.
corriente, el banco
puede sobregirar al Otro autores dicen
cliente = Préstamo que es un contrato
o no pagar el de apertura de
cheque. crédito porque hay
disponibilidad.

Título Valor Cheque CDT y CDAT No hay título Bonos – Los títulos valores
No son títulos valor representan un le pertenecen a los
valores seriales derecho de crédito. clientes.
como los bonos
(los cheques Bonos convertibles
tampoco) en acciones
(derecho de
Estos títulos participación)
valores se pueden
negociar en bolsa
para que otro
cliente lo compre.
Rentabilidad Fija Fija No es solo una Fija Fija pero no
tasa fija sino que depende del título o
generalmente se de su vencimiento.
hacen sorteos de
ahorro.
Elementos Al ser un depósito Al ser un depósito Al ser un Que haya un Contrato de mutuo:
Esenciales del irregular el contrato irregular el depósito irregular prospecto se perfecciona con
Contrato se perfecciona con contrato se el contrato se la entrega de la
la entrega de la perfecciona con la perfecciona con cosa (dinero)
Si no se cumple cosa. entrega de la la entrega de la
con estos cosa. cosa. Contrato de
elementos el Para NHM es un apertura de crédito
contrato es contrato consensual es consensual.
inexistente. más no real, acá el
elemento esencial
no sería la entrega
del dinero sino el
consentimiento.

30
Obligaciones 1. Tener dinero 1. Custodiar el 1. Custodiar la 1. Pagar el bono y 1. Devolver el
del Cliente en la cuenta – título valor tarjeta debito recibir los dinero del
mantener intereses. préstamo al
fondos Banco Central
suficientes.
2. Custodia de la
chequera
3. Pagar cuando
se sobregira
4. Devolver la
chequera
Obligaciones 1. Recibir los 1. Recibir los 1. Recibir los 1. Pagar el 1. Prestar el
del depósitos (no depósitos depósitos empréstito – dinero
intermediario solo es dinero) 2. Pagar los 2. Pagar los devolver el El título valor es una
2. Pagar los intereses intereses dinero de simple garantía.
cheques + no 3. Mantener la 3. Mantener la acuerdo a los
pagar los reserva reserva bonos e
cheques bancaria bancaria intereses
cuando no 2. Pagar la
haya saldo o remuneración
tenga alguna 3. Cumplir todas
enmendadura. las
3. Pagar obligaciones
intereses establecidas en
4. Reserva el prospecto
bancaria: está 4. Publicar
prohibido dar información
información relevante –
sobre los cualquier info.
clientes a que pueda
terceros afectar la
5. Contabilidad de negociación o
la cuenta el valor de
esos bonos.
5. Código de
buen gobierno
6. Mantener
identidad
social, no
puede
desaparecer.
7. En caso de que
haya una
asamblea de
tenedores de
bonos,
reunirse.
Características Principal y Principal. Principal Principal Principal
autónomo. Unilateral porque Unilateral Unilateral Unilateral
Puede ser real o solo tiene De adhesión De adhesión
consensual. obligaciones una porque hay un

31
 Bilateral porque hay de las partes – prospecto, el
obligaciones para que el banco cliente solo lo
ambas partes. devuelva la cosa. acepta y con eso
Oneroso y Contrato de se genera.
conmutativo. adhesión
Generalmente es
de tracto sucesivo
porque se maneja
mes a mes.
Contrato de
adhesión: el
formulario del
contrato ya está
hecho por el banco,
el cliente solo firma.

CHEQUE

Es un título valor de contenido crediticio

Al portador
Circulación: endoso

Se paga con la exhibición en el banco – que pasa si el banco no paga?

 Si no tiene fondo se debe solicitar hacer un protesto - es un sello donde le banco dice que no va a
pagar + las razones
Así se sabe la caducidad y prescripción del cheque.
 ¿Qué puede hacer quien reclama el cheque?
Puede demandar al girador del cheque + todos los endosantes y no al banco porque la obligación no
es de el.

En principio se tienen 15 días para reclamar el pago del cheque según el código de comercio.

La Acción Cambiaria
Tiene el tenedor contra los que endosaron el cheque
 Prescribe en un año y se cuenta a partir del momento en que se protestó el cheque

OPERACIONES ACTIVAS

Se caracterizan por la celebración de contratos que anteceden una transferencia efectiva o potencial de
sumas de dinero del banco a sus clientes.
Banco obra como acreedor.
No son propias únicamente de los bancos, también otras entidades.
 Operaciones pasivas solo pueden realizarlas quienes están autorizados por Superintendencia.

1. Mutuo
Partes:
a. Mutuario: cliente
b. Mutuante: banco
Entre ellos hay una transferencia de un bien fungible y el cliente devuelve con un interés:
- Remuneratorio
Si no se pacta en el contrato, se entiende que es el interés bancario corriente

32
 - Moratorio
1.5 veces el interés bancario corriente

Normatividad: el mutuo bancario está definido en el código de comercio pero no es claro entonces hay
remisión la código civil (Art. 882 C.Co)

El banco es la parte profesional: capta recursos del público.

Definición:
Rodríguez Azuero: aplica ley civil y comercial = es un contrato REAL porque se perfecciona con la
entrega de la cosa.
Néstor Humberto M: solo aplica la legislación comercial = es un contrato CONSENSUAL
La CSJ ha dicho que es un contrato real, aplica la ley civil y la comercial.

¿Cómo funciona?
a. El cliente solicita el crédito
b. El banco hace un análisis de crédito y pre aprueba el crédito
c. Si el cliente hace una compra con el crédito pre aprobado y luego el banco lo niega, puede
demandar en un proceso verbal por responsabilidad pre contractual porque todavía no había
contrato, se perfecciona es con la entrega del dinero.

Es un contrato unilateral
- El cliente tiene la obligación de devolver el dinero con intereses (obligaciones)
- El banco solo tiene que entregar el dinero (obligación pre contractual) y con eso se
perfecciona el contrato – el banco no tiene obligaciones una vez se configura el contrato.
Si fuera consensual si habría obligaciones contractuales.
Además de ser unilateral es real, principal, nominado, gratuito u oneroso.

Garantía del cliente con el banco: se firma un pagaré (puede ser abierto o con carta de instrucciones)

Tipos de crédito
a. De consumo
Necesidades – a corto plazo, mayor riesgo
b. Comercial
Plazos a mediano y largo plazo
c. Microcrédito
PYMES – mayor riesgo
d. Hipotecario
Vivienda – tasas menores

2. Contrato de descuento
El cliente tiene un título valor y el banco tiene la liquidez, el banco le presta dinero y en
contraprestación el cliente le endosa el título valor (deuda de un tercero con el cliente)
En descuento este titulo valor tiene una fecha de vencimiento.

Monto:
Determinado por el valor del crédito – tasa de préstamo proporcional al tiempo del préstamo.
Riesgo:
Banco evalúa la solvencia del deudor y eventual solvencia del 3

Es como una cesión de crédito de los títulos valores porque el banco cuenta con 2 deudores.

33
 Obligaciones:
a. Cliente: transferir créditos, pagar lo debido y pagar la remuneración
b. Banco

3. Leasing
Partes:
a. Compañía de financiamiento o banco
b. Arrendatario/locatario
c. Colocatario
Deudor solidario

Cualquier tipo de bien que el arrendatario necesite.

Naturaleza del contrato

Es similar al contrato de arrendamiento porque le arrendador le da el uso y el goce al arrendatario en
contraprestación de un canon. La diferencia es que ese canon no es solo para usar la cosa sino para
amortizar la opción de compra que se va a hacer al final del bien.

Clases:
a. Financiero: lo pueden hacer las entidades financieras
El locatario puede o no ejercer la opción de compra
Este contrato trae beneficio fiscales para la compañía que lo haga – como la compañía de
financiamiento es el dueño, no se refleja ni en los activo ni en los pasivos de la empresa. El
análisis de crédito sale más “limpio”
b. Operativo: no necesariamente tiene que hacerlo una entidad financiera y no hay opción de
compra. Al final del contrato se devuelve al arrendador el bien.

Leaseback
Tipo de arrendamiento financiero – el propietario de los bienes es el mismo arrendatario pero quiere
sacarlos de su activo.
El locatario le transfiere esos bienes a la compañía de financiamiento y así se convierte en la
propietaria de los mismos.
Al final del contrato se tiene la opción de compra.

4. Renting
El dueño de los equipos lo que hace es que al final del arrendamiento operativo los devuelve porque
no es negocio tenerlos.
5. Apertura de crédito
6. Factoring

Abril 30

Mutuo Descuento
Garantía Pagaré Título valor
Partes Un deudor Dos deudores (cesión de crédito)
Naturaleza Unilateral Bilateral
Perfeccionamiento Real Consensual
El monto depende de la cantidad
establecida en el título valor,
menos los días descontados.

34
Anticipo
Mutuo con garantía real (título valor) o apertura de crédito
 En el descuento se descuenta el TV y la cantidad depende del mismo título
 En el anticipo la garantía real es mayor al crédito.

La garantía no se transfiere, el banco va y ejecuta la garantía cuando el cliente no le pague el dinero. La

garantía es mayor al crédito para que cubra todo y porque es difícil ejecutarla

Tipos de anticipo:
a. Mercancías
b. Títulos
c. Cartera en operaciones intercambiarías:
Banco 1 pasa liquidez ($) al Banco 2 y este le retribuye una cartera = pagarés

Derechos y obligaciones
 Banco: derecho a retener el bien hasta el pago
 Cliente: construir la prenda sobre los bienes

REPORTO
Partes:
a. Reportador (banco)
Adquiere títulos – está obligado a conservarlos y a retransmitir la propiedad de los títulos.
b. Reportado (cliente)
Transfiere títulos – está obligado a readquirir los títulos

Operación 1: Hay transferencia real de los títulos del cliente al banco

Operación 2: hay una devolución de los títulos del banco al cliente.

Efectos: la propiedad cambia de titular.

Mayo 7

Operaciones Activas
1. Apertura de crédito – Art. 1400 C.Co
Un banco se compromete a otorgarle al cliente un crédito en dinero o en firma (que el banco avale la
obligación – en el evento en que el cliente contrate con un tercero, el banco garantiza que si el 3 no
paga, él la paga)
Siempre el acreditado le da una remuneración al banco
Partes:
a. Acreditante (Banco)
b. Acreditado (cliente)

Se da hacia el futuro, no en el momento. El objeto es que el cliente cuente con la disponibilidad.

Características:
Principal, oneroso, conmutativo, bilateral, típico, de ejecución sucesiva y consensual (el mutuo es
real)
La naturaleza de este contrato la tienen las tarjetas de crédito y deposito en cuenta corriente –
operación pasiva.

35
 Clases de apertura
Dinero o firma
Si es dinero puede ser al titular o a un tercero y si es en firma se mira la capacidad del cliente.
Puede ser simple o rotatoria (cuotas o plazos – ej. tarjeta de crédito)
2. Tarjetas de crédito

RESUMEN OPERACIONES ACTIVAS (TABLA)

Mayo 14

Crédito Documentario
Típica forma de garantizar una compraventa internacional porque muchas veces las partes no tienen la
confianza suficiente.
 Es una operación activa
 Es un contrato típico regulado en el Código de Comercio
 Es principal, oneroso y conmutativo

¿Cómo funciona? El ordenante de una carta (cliente del banco) solicita la emisor un crédito de dinero o de
firma a favor de un tercero por un tiempo con una cuantía determinada.

Partes
a. Ordenante: solicita al emisor el crédito y finalmente debe pagar la suma de dinero o tomar la opción
que más le convenga.
Puede ser una especie de apertura de crédito
b. Banco emisor: está obligado a abrir el crédito
c. Banco notificador o informante: depende cuando el banco emisor no tiene una sucursal en otras
partes del mundo
d. Banco pagador: quien notifica al ordenante su crédito y por ellos deberá pagar al banco emisor por
dicha notificación.
e. Banco negociador: se da cuando el beneficiario va ante un banco cualquier y solicita que le paguen
la carta de crédito – se utiliza más que todo en EE.UU
f. Beneficiario: a quien el ordenante deberá pagar la suma de dinero descrita en la carta (donde se
instrumentaliza el crédito – no es un titulo valor pero si es un documento físico que cumple con unas
condiciones)

Relaciones entre las partes

 Deudor y acreedor
 Ordenante y banco emisor
El ordenante solicita el crédito y el banco se obliga a otorga el crédito.
 Banco emisor y sus corresponsales: relación de cooperación entre las entidades – si el banco emisor
cae en insolvencia, el corresponsal no podrá ir contra el otorgante.
El que termina pagando el crédito es el banco corresponsal y este repite contra el banco emisor. Si
este último entra en liquidación, el corresponsal no puede repetir contra el ordenante.

Naturaleza Jurídica
Teorías sobre el crédito documentario
 Contrato de mandato
 Cesión de crédito
 Delegación
 Título valor

36
  Negocio jurídico complejo

Características
La carta
 Su contenido debe contener: nombre de los bancos, nombre del beneficiario, objeto del crédito,
sumas que deben negociarse a favor del beneficiarios.

Clases de crédito
a. Revocable
Cuando no se llega a un acuerdo entre el ordenante y el banco.
b. Irrevocable
Por esencia es irrevocable pues el banco adquiere la obligación de entregar al ordenante el crédito –
una vez otorgado y notificado al banco emisor, no se puede dar la posibilidad de revocar el crédito.

Otras modalidades
a. Divisible o indivisible
Se puede dar el pago por partes
b. Rotatorio: la apertura de crédito no se hace en una sola oportunidad sino varias veces
c. Transferible: la carta de crédito si es transferible y el beneficiario podría transferirlo a otro beneficiario
o a un tercero – es una cesión, no como circulan los títulos valores.
d. Circular: podrían llegar a darse que le beneficiario solicite un nuevo crédito a través de ese mismo
crédito – el beneficiario se convierte en ordenante.
e. A la vista o a plazo
En un única oportunidad o varios plazos
f. Clausula roja
Promesa de presentar los documentos
Clausula verde
Obligación de presentar los documentos.
g. Back to back
Apertura de otro crédito a favor del beneficiario – no viene de la carta de crédito.
h. Stand by: la carta de crédiot garantiza cualquier obligación, no puntualmente de esa compraventa
internacional sino cualquier obligación.

Obligaciones del banco Emisor

1. Establecer la carta de crédito
2. Verificar el cumplimiento de las obligaciones del beneficiarios que son:
Verificación formal de los documentos, rechazo de los documentos por el banco que los estudia:
puede ser por irregulares o por documentos demorados y rechazo de los documentos: por
clasificación al recibirlos, pues si no cumple los términos establecidos el bando deberá impugnarlos
en 5 días.
Documentos se presentan al corresponsal porque es el que termina pagando pero el tiene la
obligación de remitirlos al banco emisor.

Obligaciones del ordenante

1. Pagar la comisión
2. Hacer una provisión oportuna
3. Pagar los interés pactados

Obligaciones del beneficiario

1. Presentar los documentos dentro del plazo del crédito, de lo contrario el término puede vencer
2. De igual forma los documentos pueden ser representados…

37
 OPERACIONES NEUTRAS

Más que una intermediación crediticia, existe una mediación por parte del banco en los cobros, pagos,
desempeño de ciertos servicios por cuenta de sus clientes, o en ellas los bancos se limitan a recibir bienes en
simple custodia o administración pero no deposito irregular.
 No hay un préstamo de plata como tal
 El banco presta un servicio
 Deposito irregular es para operaciones pasivas – acá hay depósitos.

¿Cuáles son?
a. Depósitos Reales

El banco tiene la obligación de devolver el mismo bien – no son bienes fungibles.

Es un contrato bilateral, onerosos y principal.
Es real porque se perfecciona con la entrega de la cosa o mercancías al depositario.

Partes: depositante y depositario

Código de Comercio: 1170 y 1171.

Definición: Es un contrato e n donde una persona entrega una cosa mueble a otra para que la
conserve en su poder y la restituya cuando así lo requiera.
El depositario es un mero tenedor, el depositante jamás perderá la calidad de dueño – en el irregular
si hay transferencia de dominio.
El depositante deberá pagar al depositario una suma de dinero por la prestación de este servicio.

Deposito Comercial Deposito Civil

Siempre es oneroso No es oneroso
Es bilateral: obligaciones para las dos partes Es unilateral porque simplemente nace una
- Depositante obligación para el depositario que es devolver
- Depositario la cosa.

Objeto del contrato:

Depósitos de bienes muebles, dinero y títulos valores
1. Bienes: no fungibles
2. Dinero: cualquier tipo de moneda, cajas, sobres o sacos cerrados
3. Títulos Valores: en administración o en garantía

Obligaciones de las partes

Banco: custodiar los bienes, conservarlos durante el tiempo contratado, restituir al depositante.

Terminación del contrato

1. Hasta la fecha fijada en el contrato
2. Por decisión del depositante: el depositante perderá las sumas de dinero que haya pagado
como remuneración.
3. El depositario podrá devolver los bienes cuando considere que ya se termino si no hay
plazo establecido.

b. Contrato de mandato

38
 Es un contrato principal, típico y consensual.
Se conforma solo con el acuerdo de las partes, bilateral y oneroso.

Una persona se obliga con otra a realizar negocios jurídicos en beneficio de quien le confiere el
cargo.
Mandataria actúa en representación del mandante.

Diferencia con la comisión

- Es un mandato pero sin representación
- Sociedad comisionista de bolsa: actúan sin representación, compra unos títulos y la otra
comisionista no sabe quien está detrás, ósea quien es el mandante.

Mandato y representación: se delega a un representante – ej. abogado.

Obligaciones del mandatario (banco)

Cumplir con el encargo de acuerdo a las ordenes e instrucciones del mandante, obrar en interés del
mandante, custodiar los bienes, asegurar las mercancías, responder por las obligaciones de terceros,
cobrar créditos y rendir cuentas.

Obligaciones del mandante

Remunerar al mandatario, proveer los fondo utilizados

Prohibiciones del mandatario

Obligaciones: Retener y vender los bienes recibidos
Aprovecharse de las cosas recibidas, contratar consigo mismo, alterar las marcas, delegar o sustituir
en otro el encargo, vender a crédito.
- No puede haber conflicto de intereses

Terminación del contrato

Ejecución del encargo, muerte, quiebra.

Aplicaciones de mandato en operaciones bancarias

- Intermediación de pagos: servicios e caja, giros y transferencias, intermediación de cobros,
encargos fiduciarios y de confianza.

c. Cajillas de Seguridad
Dentro de las cajas se puede guardar: bienes, dinero y títulos

Es un contrato principal, bilateral, oneroso, conmutativo, de tracto sucesivo y consensual.

Robo de cajillas de seguridad, el banco responde? Si
- No es un deposito regular porque el banco no sabe que bienes está depositando el cliente

Obligaciones de las partes

Banco
Entregar la llave y mantener el libre acceso
Prohibir el ingreso de extraños
Conservar un duplicado de la llave
Responder por la integridad e idoneidad de la
cajillas
Responder por los daños que sufran los
clientes.
Cliente
Pagar la suma convenida
Utilizar la cajilla de acuerdo a los reglamentos
Devolver la llave a la terminación del contrato
Puede haber pluralidad de titulares.

39
 Terminación del contrato
Duración

d. Compraventa
En el contrato bancario el banco puede comprar en posición propia algunos bienes y servicios – no
toda clase de bienes, solo los que va a utilizar para prestar sus servicios.

e. Titularización y sus partes

Emitir y colocar títulos en el mercado, respaldada por un patrimonio autónomo

Partes:
1. Originador: el dueño de los títulos – los transfiere al patrimonio autónomo a la titularizadora
para emitir títulos valores para venderle a terceros. Con ese patrimonio autónomo se
garantizan los bonos.
2. Agente de manejo o emisor: la titularizadora o un patrimonio autónomo que está en una
fiducia
3. La administradora: toma decisiones sobre ese patrimonio autónomo.
4. La colocadora: sociedad comisionista que se obliga a colocar los títulos
5. El estructurador: banca de inversión – quien hace toda la negociación y se inventa la figura
para entrar a venderla.
A veces es el mismo estructurador.
6. El calificador de riesgo: tercero independiente que califica la emisión
7. Los inversionistas: quien compra la emisión.

Puede ser realizada por sociedades fiduciarias o a través de patrimonio autónomos, por fondos de
valores administrados por comisionistas o agentes bursátiles.

¿Qué títulos? De contenido crediticio, participación o mixtos.

Aspectos movilizarles (Activos)

Cartera y títulos de deuda, Deuda publica, inmuebles, flujos de cajas, contratos de leasing, recursos
dinerarios, otros que autorice la entidad de control.

En Cartera Inmobiliaria
Los criterios bancarios de calificación Fiduciaria clásica
Mecanismos de cobertura. Titularización inmobiliaria de garantía
Titularización inmobiliaria de participación
Etc.
Cualquier bien que sea susceptible del comercio
con autorización de la Superintendencia
Financiera.

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