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Farmacia
Empresa
Ejemplo
Supongamos una oficina de farmacia que presenta los siguientes datos:
Local 180.303,63 € Capital 90.151,82 €
Mobiliario 10.818,22 € Beneficio 91.113,44 €
Maquinaria 360,61 € Deudas a largo plazo 30.050,61 €
Existencias 24.040,48 € Deudas a corto plazo 15.626,31 €
Clientes 601,01 € Organismos S. Social 14.424,29 €
S. Social (pte. cobro) 24.040,48 € Hacienda Pública 10.818,22 €
Bancos 12.020,24 €
Concepto Concepto
Bienes 215.522,94 Fondos propios 181.265,25
Derechos 36.661,74 Deudas 70.919,43
Activo 252.184,67 Pasivo 252.184,67
Ordenación del balance fectamente líquido, al ser ya dinero, de un ejercicio económico y cuya fi-
de situación se colocará en los lugares finales del nalidad no es la venta o realización
balance. inmediata (Ejemplo: locales, mobilia-
El balance de situación se articula en rio)
los siguientes apartados.
Activo Activo circulante.Son aquellos acti-
Activo Local vos que, por su propia naturaleza,
Existencias deben ser enajenados o hechos efecti-
Todos los bienes y derechos que inte- Caja vos rápidamente, siendo su duración
gran el activo se ordenan de menor a media inferior a un ejercicio econó-
mayor liquidez, entendiendo por es- mico (existencias, clientes, disponi-
te concepto la capacidad para con- Por lo que hace a la estructuración ble).
vertir un bien o derecho en dinero. del balance, debemos distinguir dos
Es decir, el local de la oficina de far- conceptos: el activo fijo y activo circu-
macia tiene menos facilidad para lante. Activo
convertirse en dinero que las exis-
Activo fijo
tencias, por lo tanto irá situado al Activo fijo o inmovilizado. Son aque-
Activo circulante
principio. En cambio, como el dispo- llos bienes o derechos que han de per-
nible de la caja registradora es per- manecer en la oficina de farmacia más
Masas patrimoniales del activo fijo del • Inversiones financieras temporales. confección del balance vendiera la to-
balance. A continuación vamos a ex- Son todas las inversiones financieras talidad del negocio por su valor conta-
poner las principales masas patrimo- cuya finalidad es gestionar puntas de te- ble. Están integrados por el capital ini-
niales que componen el balance de si- sorería. cial que, a diferencia de las sociedades
tuación, siguiendo el esquema del • Tesorería. Hace referencia a las par- capitalistas, es variable; por los resul-
Plan General de Contabilidad (PGC). tidas de caja y bancos. tados del ejercicio, por los resultados
Dentro del activo fijo, se encuentran • Ajustes por periodificación. Corres- negativos de ejercicios anteriores y
las siguientes partidas: ponde a la parte de pagos anticipados por las reservas.
realizados en el ejercicio, cuyo gasto Asimismo, el epígrafe fondos propios
• Gastos de establecimiento. Son aque- corresponde al ejercicio posterior puede denominarse neto patrimonial,
llos gastos necesarios para la puesta (primas de seguro, etc.). pasivo no exigible y capitales propios.
en marcha de la oficina de farmacia
(gastos jurídicos de apertura, estudios Pasivo Acreedores a largo plazo. Son todas las
económicos, etc.) que, por su cuantía, obligaciones de pago cuyo vencimien-
se distribuyen en varios ejercicios, pa- El pasivo del balance de situación está to es superior al año. En algunos tra-
ra no distorsionar la cuenta de resul- formado por los fondos propios que tados de análisis financiero encontra-
tados. ha aportado el farmacéutico y por to- remos este mismo concepto bajo la
• Inmovilizado inmaterial. Se trata de das las obligaciones de pago incurri- terminología de exigible a largo plazo o
aquellos activos de duración superior das a lo largo de la gestión diaria de la deudas largo plazo.
al año que presentan un carácter in- oficina de farmacia.
tangible (derechos de traspaso, fondo Acreedores a corto plazo. Se trata de
de comercio, derechos sobre bienes en todas las deudas cuyo vencimiento es
régimen de arrendamiento financie- Pasivo inferior al año. También se llama exi-
ro). Fondos propios gible a corto plazo o deudas a corto pla-
• Inmovilizado material. Comprende Deudas zo. Otro aspecto a tener en cuenta, pa-
todos los bienes tangibles de perma- ra posteriormente elaborar ratios y es-
nencia en la empresa superior a un tudiar el fondo de maniobra, es el de
ejercicio económico (local de la ofici- los recursos permanentes, definido co-
na de farmacia, mobiliario, utillaje, Fondos propios. Es lo que el farma- mo la suma de fondos propios y exigi-
etc.). Las amortizaciones se presentan céutico percibiría si en el momento de ble a largo plazo.
dentro de esta partida en signo me-
nos.
• Inmovilizado financiero. Se trata de
inversiones financieras adquiridas con
idea de durabilidad. Dentro de este
grupo, pueden incluirse las acciones o Ejemplo
depósitos que deben realizarse para Partiendo de los datos del ejercicio anterior, procedemos a elaborar un balance
operar con mayoristas farmacéuticos. de situación, según el PGC.
Aspectos prácticos en
la confección del balance Concepto Saldo % Concepto Saldo %
de situación
Fijo 191.482,45 € 0,76 Fondos 181.265,25 € 0,72
Circulante 60.702,22 € 0,24 Propios
Dentro de la oficina de farmacia se
pueden presentar varias situaciones: Subtotal Exigible l. p. 30.050,61 € 0,12
*Existencias 24.040,48 € 0,1 Exigible c. p. 40.868,82 € 0,16
• El farmacéutico se encarga de la ges- *Realizable 24.641,50 € 0,1
tión de compras personalmente, pero *Disponible 12.020,24 € 0,04
no quiere saber nada del proceso de la Total 252.184,67 € 1 252.184,67 € 1
contabilidad. Por este motivo, contra-
ta a un gestor para que le confeccio-
ne la misma. En esta situación, el ba-
lance de situación será preparado por
éste y el farmacéutico no tendrá por
qué preocuparse de su elaboración. A partir de aquí, ya podemos proceder temos ante una situación preocupante, sí
En la mayoría de los casos, este do- a la primera interpretación del mismo. que debemos prestarle atención, puesto
cumento le será presentado con ca- que, indirectamente, este desequilibrio
rácter anual. En consecuencia, si de- Comparación del activo puede generar nuevas necesidades finan-
sea más información, deberá pactar circulante-exigible a corto plazo cieras que incrementen nuestras deudas.
comercialmente el contenido del ser-
vicio. La situación ideal es que el activo cir- Comparación fondos
• El titular de la oficina de farmacia culante sea casi el doble que el exigi- propios-pasivo
lleva por sí mismo la contabilidad. Si ble a corto plazo. Si es mucho menor,
está informatizada, la mayoría de los es indicativo de que la farmacia va a Se pretende evaluar si la oficina de far-
paquetes del mercado confeccionan tener dificultades para atender sus pa- macia está suficientemente capitaliza-
el balance de situación automática- gos; si es mucho mayor, nos muestra da, comprobando que los fondos pro-
mente. que quizá no se están optimizando los pios representen el 40-50% del pasivo.
• El titular de la oficina de farmacia recursos y se pierde rentabilidad. Si el neto patrimonial es muy infe-
confecciona manualmente la contabili- En nuestro ejemplo (ver recuadro), rior, significa que la empresa se en-
dad. Entonces, deberá proceder a el circulante no alcanza el doble del cuentra demasiado endeudada y, si es
agrupar los saldos finales. exigible a corto plazo, por lo que sería muy superior, implica que acudiendo
conveniente revisar nuestra política de a la financiación ajena podría obtener-
cobros y pagos. se una mayor rentabilidad.
Análisis del balance En nuestra situación, se comprueba
de situación mediante Comparación que la farmacia está excesivamente apo-
porcentajes realizable+disponible-exigible yada en sus fondos propios. No obstan-
a corto plazo te, veíamos anteriormente que debía vi-
Una vez obtenido el balance de situa- gilar su exigible a corto plazo. Ello im-
ción según el PGC, puede realizarse un La equivalencia óptima de esta com- plica que la financiación de su activo fijo
balance síntesis, calculando porcenta- paración es que la suma de realizable- debería ir acompañada de un endeuda-
jes y agrupando partidas. No obstante, disponible sea casi igual al exigible a miento superior a largo plazo. De esta
un aspecto que hay que tener en cuen- corto plazo. Su finalidad es comple- manera, podría invertir particularmente
ta si se consultan manuales de análisis mentar el análisis anterior, ya que el dinero disponible en inversiones al-
financiero, es que la terminología no es puede suceder que la proporción cir- ternativas o dedicarlo a consumo. ■
la misma que la del PGC. Por ello, a culante-exigible a corto plazo sea ade-
continuación mostramos un esquema cuada, pero que tengamos unas exis-
de balance de situación adaptado a este tencias demasiado elevadas que no
criterio. Como el lector recordará, las nos permitan hacer frente a las obliga- Publicado hasta ahora
equivalencias ya han sido estudiadas en ciones más inmediatas. Los módulos 1 y 2 de este curso se
el apartado de conceptos introducto- Por ello, si el realizable-disponible publicaron en los números de enero a junio
de 2005. El primero abordó el valor del
rios. Solamente nos queda definir el es mucho más pequeño que las deudas dinero en el tiempo y la evaluación de las
concepto «realizable», que está integra- a corto plazo, la farmacia tendrá pro- inversiones. El segundo analizó los costes
como herramientas en la toma de
do por las masas patrimoniales de deu- blemas para atender sus pagos. Por el decisiones en la oficina de farmacia. El
dores, ajustes por periodificación, in- contrario, si es mucho más grande, tercero describe el análisis financiero de la
oficina de farmacia.
versiones financieras y el concepto de pueden existir recursos ociosos.
«disponible», que se corresponde exac- Continuando con nuestro caso prácti- Próximo número
tamente con el de «tesorería». co (ver recuadro), el realizable-disponi- Tras esta primera parte que expone
conceptos introductorios, la segunda
A continuación reformularemos ble, al ser ligeramente inferior al exigible explicará como hacer un análisis integral
nuestro ejemplo, en dichos términos a corto plazo, nos confirma nuestra afir- del balance de situación.
(ver recuadro). mación anterior. Por ello, aunque no es-