INFORME

GERENCIAL

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UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

INFORME – CONTABILIDAD GERENCIAL

“PACIOLI INDUSTRIAL S.A.”

Autores:

BILBAO AQUIJE, NAYELI NICOLE

CAPCHA ATUNCAR, AXEL FABIAN
CAVIEDES MELENDEZ, ELSA CRISTINA
GERONIMO PARDO, JHONATAN
NARVARTE CÓNDOR, MÓNICA
PELÁEZ TAFUR, LIZETH

Callao, 2022

PERÚ

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 INDICE

CAPITULO I:............................................................................................................................4
MARCO TEÓRICO.................................................................................................................4
1.1. Información general...............................................................................................5
1.2. Historia de la empresa...........................................................................................6
1.3. Organigrama............................................................................................................8
1.4. Directorio de la empresa.......................................................................................9
1.5. Equipo Gerencial....................................................................................................9
1.6. Productos...............................................................................................................10
CAPITULO II:........................................................................................................................12
CULTURA ORGANIZACIONAL........................................................................................12
2.1. Visión.......................................................................................................................13
2.2. Misión......................................................................................................................13
2.4. Políticas..................................................................................................................13
2.5. Seguridad...............................................................................................................14
2.6. Gobierno Corporativo..........................................................................................14
2.8. Relaciones Comunitarias....................................................................................15
CAPÍTULO III:.......................................................................................................................17
ANÁLISIS DE LA EMPRESA...............................................................................................17
3. Análisis de Empresa....................................................................................................18
3.1. Análisis FODA...........................................................................................................18
CAPÍTULO IV:.......................................................................................................................21
ESTADOS FINANCIEROS...................................................................................................21
4. Estados Financieros....................................................................................................22
4.1. Estado de situación financiera..........................................................................22
4.2. Estado de resultados...........................................................................................24
4.3. Estado de cambios en el patrimonio neto......................................................25
4.4. Estado de flujo de efectivo.................................................................................28
CAPITULO V:........................................................................................................................29
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS........................................................................29
5.1. Actividad económica...........................................................................................30
5.2. Situación del negocio..........................................................................................30
5.3. Políticas de contabilidad significativas..........................................................30

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 CAPITULO I:

MARCO TEÓRICO

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1.1. Información general
Pacioli Industrial S.A. es una empresa peruana constituida en septiembre de 1949. La
compañía y sus subsidiarias tienen como objetivo principal dedicarse a la fabricación
y distribución de todo tipo de productos de limpieza, desinfección, aseo personal y
similares, dedicada principalmente a la manufactura y comercialización de productos
para el cuidado personal, en sus respectivos mercados locales y extranjeros como
Ecuador, Venezuela, Bolivia, Chile, Argentina y Uruguay.

La compañía ha crecido desde el 2008 a tasas de 17,5% anual, durante los años que
no presentaron crisis, lo que le ha permitido pasar de una facturación de S/ 288
millones en 2008 a S/ 653 millones al cierre de 2016. En ese sentido, en los últimos 4
5
años, los ingresos de Pacioli han crecido alrededor de 3,9 veces el crecimiento que ha
experimentado el PBI del Perú, gracias a su estrategia de productos de calidad a
bajos precios. Realizó el 76,5% de sus ventas en el mercado local por S/ 502
millones; sus ventas al exterior fueron alrededor de S/ 145 millones, las de Ecuador
fueron de S/ 73 millones en 2016. Pacioli ha tenido un margen EBITDA de 12,5% en
promedio entre los años 2008 y 2012, el cual a partir del 2013 ha venido
incrementándose hasta 18,8% en el 2016. En cuanto a sus comparables, empresas
como Clorox, Kimberly-Clark y Procter & Gamble presentan un EBITDA similar al
alcanzado por Pacioli.

Razón Social: PACIOLI INDUSTRIAL S.A.

RUC: 20417378911

Director Ejecutivo: Alfredo Luis Miguel Eduardo Pérez Gubbins

RUC:  20417378911

Página Web:  http://www.Pacioli.com

Tipo Empresa:  Sociedad Anónima

Condición:  Activo

Fecha Inicio Actividades:  01 / Noviembre / 1998

Actividad Comercial: Fab. Jabones y Detergentes.

CIIU:  24245

Dirección Legal:  Av. Producción Nacional Nro. 188

Urbanización:  La Villa

Distrito / Ciudad:  Chorrillos

Departamento:  Lima, Perú

Teléfono: 4674999

FAX: 467- 0509

Constitución e inscripción: Escritura Pública del 2 de noviembre de 1998, extendida

ante Notario Público Dr. Aníbal Corvetto Romero. 

Inscrita en la partida: En la Partida Electrónica Nº 11065088 del Registro de Personas

Jurídicas de Lima.

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Perfil de Pacioli Industrial S.A.:

 Empresa nombrada por SUNAT como Agente de Retención del IGV

 SI, incorporado al Régimen de Agentes de Retención de IGV (R.S.037-2002) a
partir del 01/06/2002
 Cotiza en la Bolsa de Valores de Lima
 Empadronada en el Registro Nacional de Proveedores para hacer
contrataciones con el Estado Peruano.

1.2. Historia de la empresa

PACIOLI INDUSTRIAL S.A. es un conglomerado industrial peruano de fabricación

bienes de consumo de limpieza para el hogar, en la cual es dueña de la famosa
marca Sapolio.

A principio del siglo XX, el empresario Thomas N. Fox, un joven emprendedor nacido
en la ciudad de Racine (Wisconsin) en Estados Unidos viajó y se formó en Perú con
Frank de Freire que era un joven ingeniero peruano, para formar la Interamericana
Trade Development Company, para poder fabricar bajo la licencia, los más afamados
productos de limpieza para el hogar de la SC Johnson & Son. Luego quince años
después, se obtuvieron licencia de otra empresa norteamericana como Sara Lee, para
la fabricación del betún Kiwi.

Con la experiencia de Thomas Fox quien en el Departamento de Comunicaciones de

la Marina Norteamericana y el ímpetu empresarial de ambos los llevó a la fabricación
de radios y televisores de la prestigiosa marca JVC del Japón. Es así como se
convirtió en uno de los grandes conglomerados industriales del Perú, con una muy
importante facturación y un gran número de empleados.

Años después sumaría a sus operaciones, la actividad extractiva de oro, en el río del
departamento de Madre de Dios, para lo que construyó en Brasil. La diversidad de
actividades y la relación con grandes transnacionales de prestigio, permitió consolidar
una gran experiencia y un sólido equipo humano, que sigue siendo parte de la
empresa. Los cambios políticos y económicos ocurridos en el país en aquellos años
de los setenta e inicios de los ochentas obligaron a la empresa a reducir sus
operaciones a un 10% cerrando las divisiones Electrónica y extractiva de Oro.

En el año de 1992, animado por las nuevas condiciones económicas y sociales para
la inversión en el país, un grupo de jóvenes empresarios peruanos adquirió esta
empresa y le dio impulso al comprar a la empresa estadounidense Procter & Gamble

7
la famosa marca Sapolio, empleado para el lavado de las ollas y utensilios para
cocina y otras superficies duras, pero de gran reconocimiento en el mercado local.

Una segunda gran crisis

sobrevino en los años posteriores,
cuando S.C. Johnson & Son
terminó, sorpresivamente el
contrato de producción que
mantuvo por más de 50 años y
que representaba más del 80%
de la facturación total. En estas
circunstancias la empresa, con el
apoyo y entusiasmo de su
personal técnico y comercial,
decide hacer uso de su marca
Sapolio para la elaboración de
otros productos de limpieza del
hogar, como detergentes en pasta y líquidos para el lavado de vajillas, detergente en
Polvo para el lavado de ropa doméstica e industrial, ceras para pisos, y desinfectantes
que alcanzaron rápidamente gran aceptación.

En este empeño, la Gerencia decide incursionar en productos para el cuidado, con la

marca Dento. Posteriormente Pacioli registra otras marcas como Aval y Geomen que
utiliza para el lanzamiento de productos de cuidado personal como shampoo,
desodorantes, y bloqueadores solares. En la actualidad tiene varias fábricas en Perú,
Chile y Uruguay y exporta sus productos a varios países, además que se compró a la
empresa chilena Klenzo.

En el 2019 la empresa alicorp compra los derechos de la empresa convirtiéndola en

su matriz.

1.3. Organigrama

JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

DIRECTORES

GERENTE GENERAL
8
ASESOR DE GERENCIAS
CENTRALES
 GERENTE CENTRAL DE GERENTE CENTRAL
GERENTE CENTRAL COMERCIAL
PRODUCCIÓN ADMINISTRATIVO FINANZAS

GERENTES Y SUPERINTENDENTES GERENTE LEGAL

GERENTES DE VENTA NACIONAL
DE PLANTA EN LURIN

GERENTE R.R.H.H GERENTE Y JEFE DE MARKETING

GERENTES Y SUPERINTENDENTES PRODUCTOS DEL HOGAR
DE PLANTA EN CHORRILLOS

SUPERINTENDENTES DE PLANTA GERENTE DE LOGISTICA NACIONAL GERENTE Y JEFE DE MARKETING

EN VENTANILLA ASEO PERSONAL

GERENTE Y JEFE DE MARKETING

GERENTE DE LOGISTICA DE
OTC
EXPORTACIÓN

GERENTE DE EXPORTACIÓN
GERENTE DE SISTEMAS

GERENTE DE CONTABILIDAD

CONTRALOR

1.4. Directorio de la empresa

De acuerdo a la memoria anual 2019 - 2021, el directorio se compone de la siguiente
manera:

Nombre Cargo

Alfredo Luis Miguel Eduardo Pérez Gubbins Presidente del Directorio

Ricardo Cilloniz Champín Director

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 Reneé Cilloniz Champín Director
Luciano Arosemena Cisneros Director
Julia Lucia Arosemena Cisneros Director
Ricardo Cilloniz Rey Director

1.5. Equipo Gerencial

La gerencia de la compañía se compone de la siguiente manera:

Nombre Cargo
Patricio David Jaramillo Saá Gerente General
Pablo Seminario Fosca Gerente General Adjunto
Félix Rivero Sipán Gerente Central de producción
Hernán Farje Valdizán Gerente Central de Comercialización
Aurea Ida Cardini Beretta Gerente Legal
Elsa Felipa Romero Muchaypiña Gerente de Recursos Humanos
Luciano Arosemena Cisneros Gerente de Exportaciones
Gerente de Marketing Division Aseo
Julia Lucia Arosemena Cisneros
Personal
Alejandro Arnaiz Rendón Gerente de Planta Lurín
Rafael Arbulu Ortega Gerente de Logística de Salida
Luis Nalvarte Kovayachi Gerente de Planta Intralab
Luis Espinoza Flores Gerente de Contabilidad

1.6. Productos

PACIOLI S.A. cuenta con cinco líneas importantes de productos, los cuales son
comercializados en diferentes presentaciones.

i. Línea de limpieza:
 Lavado de ropa (detergentes: Sapolio Aros de Poder, Sapolio Máximo
Poder, Sapolio detergente líquido).
 Cuidado de Pisos (Cera en pasta, Cera Líquida, Cera al agua, Cera
autobrillante, Pisos laminados y DD).

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  Limpiadores Multiuso y Desinfectantes (Sapolio Limpìatodo, Desinfectante
Pino, Desinfectante Fragancias, Espuma Limpiadora).
 Cuidado del Auto (Cera Crema, Cera Renovadora y Cera Líquida, Limpia
Parabrisas, Champú con Cera, Champú Concentrado, Renovador de
Llantas y Parachoques, Limpia Tapiz, Silicona Protectora, Silicona en
Spray).
 Ácido Muriático.
 Lava Vajillas (lava vajillas en crema,
liquidas sapolio).
 Cuidado de Calzado (Betún Pasta, Betún
Líquido y Sport Shampoo, Betún Kiwi Pasta,
Betún Líquido y Sport Shampoo).
 Articulos de Limpieza y Multiproposito (Limpiador Crema, Gel Limpiador en
Cloro, Sacasarro, Fibras y Esponjas, Limpiador en Polvo Multiuso).
 Cuidado del Baño (Gel Quitasarro, Gel Quitasarro Aromatizador, Gel
Desinfectante Limpiador, Tanque, Watermatic, Canasta, Desatorador para
Cocinas, Desatorador para Baños).
 Limpia Metales (IntraPlatex, IntraBroncex, y otros productos menores).
 Insecticidas (Mata Cucarachas, Mata Moscas y Zancudos, Casa Jardín y
Mata Plagas, Mata Arañas).
 Cuidado del Aire (Sapolio Aroma Ambientadores, Sapolio Purificador de
aire, Sapolio Aroma pefumador de telas, Sapolio Aroma alfombras).
 Cuidado del Mueble (Aceite Cítrico y Aceite Rojo, Cubre Rasguños,
Fórmula Original, Aerosoles y Cremas, Crema y Spray para Muebles
Plásticos y Artefactos).
 Paños Húmedos de Limpieza (Toallitas Húmedas de Limpieza del hogar
Sacagrasa, Toallitas Húmedas de Limpieza del hogar Lustramuebles,
Toallitas Húmedas de Limpieza del hogar Lustramuebles).
ii. Línea de cuidado personal:
 Higiene Bucal (cremas dentales marca DENTO, IPANA, enjuagues
bucales, cepillos dentales, y otros productos menores).
 Cuidado de la piel del bebe (Toallitas Humedas).
 Cuidado del Cabello (Shampoo, Acondicionadores, crema para peinar,
auxiliares de peinado).
 Cuidado del Cuerpo (Jabón líquido para manos marca AVAL, jabón líquido
en espuma, higiene intima, alcohol en gel).

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  Desodorantes (Deocologne, Axilares).
 Cuidado Solar (Protección Diaria marca AVAL, Aval Sun Sport, Aval Sun
Sport, Aval SunFace, y otros productos menores).
 Cuidado de la Piel de los niños (Shower Gel Kids).
 Cuidado Personal Masculino (Shampoo marca GEOMEN, gel para peinar,
jabón líquido para el cuerpo, y otros productos menores).
 Repelente (Crema con protector solar aloe vera, Loción con aloe vera,
Spray con aloe vera, Crema con aloe vera marca VT, y otros productos
menores).
iii. Línea Productos Farma:
 Línea de productos OTC (antimicóticos, antiescaldaduras, antirreumáticos,
odontológicos, y otros productos menores).
 Líneas de productos éticos (descongestionante nasal, odontológicos, y
otros productos menores).
iv. Línea de Alimentos:
 Aceites de Soya.
 Aceite sabor a mantequilla.
 Aceite de Maíz.
 Aceite sabor a ajo.

12
 CAPITULO II:

CULTURA ORGANIZACIONAL

CULTURA ORGANIZACIONAL

13
Esta compañía tiene como objeto principal la fabricación y comercialización de
productos para limpieza del hogar como detergentes, lavavajillas, betún, ceras,
insecticidas, ambientadores, lejía, limpiadores, pulidores, lustra muebles, auxiliares de
lavandería, desinfectantes, suavizantes de ropa, limpiametales, entre otros, y
productos para el cuidado personal como cremas y enjuagues dentales,
desodorantes, jabones de tocador, shampoos, cremas de afeitar, repelentes,
protectores solares, medicamentos de venta libre, entre otros.

2.1. Visión
Según la Memoria anual de Pacioli, la empresa se plantea la siguiente visión:
“Seremos una de las principales empresas fabricantes de productos de consumo
masivo para el mundo, reconocida por nuestro trabajo de alta calidad, innovación
constante y responsabilidad con el medio ambiente; por nuestro espíritu de equipo,
armonía, identidad y desarrollo humano; y por los beneficios que hemos generado a
los trabajadores, la empresa, el país y el mundo”.

2.2. Misión
Asimismo, se plantea la siguiente misión: “Satisfacer las necesidades de limpieza del
hogar, cuidado personal, salud y alimentación mediante la fabricación, mercadeo y
venta de productos de alta calidad, bajos precios y fácil uso, con demanda en todos
los estratos socioeconómicos, con el fin de obtener rendimiento del capital, generar
empleo, contribuir al desarrollo social y económico del país, y cuidar el medio
ambiente”.

2.3. Valores

 Ética: Hacer lo correcto todos los días

 Integridad: Transparencia y nobleza para con la empresa y la ley
 Lealtad: Con la empresa, el trabajo y el Perú;
 Dedicación: Para lograr el objetivo a la perfección
 Determinación: Para lograr ser los mejores en lo que hacemos
 Liderazgo: Enfocamos nuestra capacidad de gestión para inspirar y alcanzar
más de lo que uno cree posible.

2.4. Políticas
- Política de ventas: La empresa Pacioli se ha propuesto como objetivo generar
un incremento en las ventas teniendo un 20% anual de crecimiento.
- Política de cobranza: Se procura que las cobranzas sean de 1 a 2 meses
dependiendo de factores como pago parcial, pago de una inicial,

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 financiamiento a plazos en cuotas (dependiendo del producto y la cantidad)
pero por lo general la regla es de 30 a 60 días.
- Política de pago: Los pagos se realizan al contado en un 30%, siendo el 70%
restantes divididos en pagos de 30, 60 y 90 días dependiendo del proveedor y
el producto.
- Política de inventario: Lo que se busca es reducir el periodo promedio de
inventario, utilizando la materia prima para la producción y los artículos
terminados para las ventas, siendo el máximo de plazo aceptable 70 días.
- Política de costos: Se requiere una constante disminución del costo de venta
sobre ventas generando una diferencia capaz de solventar los gastos
operativos a lo largo del periodo.

2.5. Seguridad
En Pacioli Industrial S.A. tienen medidas de seguridad rigurosas, que les permiten
prevenir, proteger y cuidar a todos sus colaboradores ante el Covid-19.

- Protocolos de Seguridad para el ingreso del personal al centro laboral

1. Mantener puesta la mascarilla como medida de prevención.
2. Mantener una distancia entre los compañeros de seis pies.
3. Desinfectar los zapatos en el tapete de la entrada.
4. Desinfectarse las manos con alcohol.
5. Se medirá la temperatura con un termómetro láser.
6. Ir al servicio higiénico según el área que pertenezca, y lavarse las manos con
abundante agua y jabón durante 20 segundos.
7. Suficiente ventilación en las áreas de trabajo.
8. Prueba preventiva (molecular semanalmente y antígena mensualmente)
- Protocolos de Seguridad para la salida del personal del centro laboral
1. Mantener puesta la mascarilla como medida de prevención.
2. Mantener una distancia entre los compañeros de seis pies.
3. Desinfectarse las manos antes de salir de cualquier cuarto.
4. Se marca la salida de manea virtual y no física.
5. Limpieza y desinfección de las áreas donde estuvieron los empleados.

2.6. Gobierno Corporativo

En cuanto a gobierno corporativo, la compañía ha desarrollado cinco pilares que
conforman el Código de Buen Gobierno:

1) Derecho de los accionistas

2) Junta general

15
 3) El directorio y la gerencia
4) Riesgo y cumplimiento
5) Transparencia de la información
En ese sentido, Pacioli mantiene una política de paridad de trato a los accionistas.
También ha cumplido con poner a disposición de los accionistas toda la información a
tratarse en las juntas generales de accionistas. Por otro lado, se ha mantenido la
política de información y la transparencia mediante la disposición de los estados
financieros y las memorias anuales a los accionistas y al público en general a través
de la SMV.

2.7. Medio Ambiente

Pacioli, al ser una empresa industrial aplica la RSE mediante el cuidado del medio
ambiente. En ese sentido, se muestra ante el mercado como una empresa respetuosa
con el medio ambiente, la fabricación de sus productos es biodegradables, al igual
que las materias primas empleadas, las cuales se encuentran fuera de los listados
internacionales de insumos cuestionados para la salud.

Por otro lado, las aguas resultantes de sus procesos de producción son evaluadas por
Sedapal, a través de la Demanda Bioquímica de Oxígeno (DBO), que es un indicador
del grado de contaminación orgánica del agua y mide la cantidad de oxígeno
necesaria para la degradación biológica de las materias orgánicas que contiene.

Asimismo, las emisiones gaseosas que presenta su proceso de producción son

eliminadas mediante su reciclaje en las mismas líneas de producción, o filtradas a
niveles aprobados internacionalmente antes de su liberación.

Como parte de su proceso de fabricación, se destinan los desechos líquidos y sólidos

no peligrosos al relleno sanitario de Huaycoloro a través de los servicios de una
empresa especializada EPS. La eliminación de desechos peligrosos también se
terceriza, cumpliendo con las normas sanitarias vigentes. Los residuos metálicos son
vendidos a una empresa para la fabricación de productos de acero. En relación a la
contaminación sónica, esta se reduce mediante la encapsulación de los equipos más
ruidosos.

Por último, la empresa destina la merma proveniente de la producción al reciclaje o

donación a distintas instituciones de caridad.

16
2.8. Relaciones Comunitarias
Al día de hoy, debido a la gran cantidad de enfermedades que surgen, pandemias
mundiales y problemas en constante crecimiento Pacioli se preocupa por los usuarios,
clientes y personas en general y les ofrece ayuda ante estas situaciones.

Anualmente dona una buena cantidad de artículos de alimento a centros de ayuda al

ser dueño de marcas las cuales se encargan de la producción y comercialización de
estos. Así como también productos de limpieza que se dan a los hospitales y
farmacias con el fin de promover una cultura de ayuda entre los peruanos.

De las ganancias obtenidas en cada ejercicio, el 5% de ellas se destinan a

donaciones y a la realización de obras de caridad ayudando de esa forma a miles de
peruanos que necesitan de esta ayuda y participando, en alianza con otras
organizaciones, de eventos de recaudación de fondos.

17
 CAPÍTULO III:

ANÁLISIS DE LA EMPRESA

3. A

ná

lis

is de Empresa

3.1. Análisis FODA

18
FORTALEZAS:
 Innovación de productos
 Calidad en los productos
 Presencia a nivel mundial
 Continuo crecimiento y anticipación al futuro
 Menores precios

OPORTUNIDADES:
 Incremento del sentimiento nacionalista
 Incremento de demanda del mercado extranjero
 BMI pronostica fuerte crecimiento de tasas del gasto total de los hogares

DEBILIDADES:
 Alta inversión en la compra de maquinarias y equipos
 Implementación parcial de un sistema de gestión de calidad
 Falta de fuerza de venta directa, evitando intermediarios

AMENAZAS:
 Guerra de preciso con la competencia
 Aumento de competencia multinacional
 Aumento de precios de materia prima

3.2. Fuerzas de Porter
3.2.1. Rivalidad entre competidores

Esta fuerza permite comparar las ventajas competitivas de la compañía con las de la
competencia.

Como se mencionó previamente, entre sus principales competidores, la empresa se

enfrenta con

empresas multinacionales y nacionales. En este caso, la empresa aplica las

siguientes estrategias:

 Presentar los precios más bajos

 Constante innovación en cuanto a las características de los productos

19
  Brindar la mejor calidad
 Posicionamiento de marcas con eslogan que representen la peruanidad

3.2.2. Amenaza de entrada de nuevos competidores

Esta fuerza hace referencia a la entrada potencial de empresas que producen o

venden el mismo

tipo de producto. En este caso, la empresa aplica las siguientes estrategias:

 Aumentar los spots publicitarios realizados periódicamente vinculando

principales marcas con eslogans de peruanidad
 Incrementar la innovación y actualización tecnológica

3.2.3. Amenaza de ingresos de productos sustitutos

Esta fuerza suele afectar fácilmente a una industria cuando los precios de los
productos sustitutos son menores, existe poca publicidad de productos existentes, hay
poca lealtad en los consumidores y el costo de cambiar de un producto a otro es bajo
para los consumidores.

En el entorno nacional, esta fuerza no aplica en su totalidad, ya que Pacioli cuenta

con los precios más bajos, publicidad periódica de sus principales marcas y los
consumidores se encuentran en pleno proceso de lealtad a causa de los slogans de
peruanidad. En este caso, la empresa aplica las siguientes estrategias:

 Continuar e incrementar el proceso de eliminación de todo gasto que no

agregue valor a los productos
 Llevar adelante programa de automatización de las líneas de producción para
incrementar su eficiencia, hasta alcanzar los mejores estándares
internacionales

3.2.4. Poder de negociación de los proveedores

Esta fuerza suele afectar fácilmente a una industria cuando existe poca materia prima
sustituta o cuando la empresa realiza compras con poco volumen. Con el fin de
reducir el poder de negociación de los proveedores, se aplican las siguientes
estrategias:

 Se brindará preferencia a los proveedores cuyos términos de pago sean

mayores.
 Adquisición de plantas que permitan la producción de potenciales materias
primas necesarias para los productos en venta.
20
3.2.5. Poder de negociación de los competidores

Esta fuerza suele afectar fácilmente a una industria que, por lo general, presenta
menor cantidad de compradores. Además, estos también aumentan su capacidad de
negociación cuando compran en grandes volúmenes o cuando pueden cambiarse
fácilmente a marcas competidoras o productos sustitutos.

En este caso, el mercado al que se enfrenta Pacioli cuenta con varios productos
sustitutos en los cuales los consumidores pueden cambiarse a marcas competidores.
Para captar un mayor número de clientes y obtener una mayor lealtad de estos, se
aplican las siguientes estrategias:

 Se brindará incentivos por ventas al contado.

 Mejora continua de la capacitación del personal, motivándolo a lograr la
satisfacción del cliente.
 Trabajar en el marco de un sistema de gestión de calidad que brinde mejor
imagen y mayor satisfacción al cliente.
 Mantener tecnología de control de calidad, que ayuda a satisfacer las
exigencias de los clientes, actualizada.

CAPÍTULO IV:

ESTADOS FINANCIEROS

21
22
4. Estados Financieros
4.1. Estado de situación financiera
Intradevco Industrial S.A.
Estado de Situación Financiera
Por el año terminado al 31 de diciembre de 2018 AL 2021
(Expresado en Nuevos Soles)
2018 2019 2020 2021
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalente de Efectivo 17,293.00 23,917.00 16,762.00 13,140.00
Cuenta por Cobrar Comerciales 135,777.00 143,677.00 152,029.00 170,848.00
Otras cuentas por cobrar 20,926.00 24,140.00 1,136.00 48,109.00
Existencias 174,355.00 157,725.00 164,677.00 188,487.00
Activo no corriente mantenido para la venta 0.00 34,049.00 8,230.00 7,282.00
Gastos contratados por adelantado 5,005.00 5,076.00 7,097.00 6,426.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 353,356.00 388,584.00 349,931.00 434,292.00

ACTIVO NO CORRIENTE
Otras cuentas por cobrar 0.00 0.00 28,177.00 14,248.00
Propiedad planta y equipo, neto 204,053.00 221,544.00 251,141.00 261,530.00
Inversiones en subsidiarias 25,413.00 25,803.00 15,038.00 6,683.00
Intangibles neto de amortización 2,029.00 3,298.00 1,415.00 1,540.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 231,495.00 250,645.00 295,771.00 284,001.00

TOTAL ACTIVO 584,851.00 639,229.00 645,702.00 718,293.00

23
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 91,325.00 75,710.00 130,708.00 124,023.00
Cuentas por pagar comerciales 59,917.00 87,324.00 83,507.00 65,356.00
Otras Cuentas por Pagar 16,431.00 13,058.00 26,925.00 21,914.00
Parte corriente de deudas a largo plazo 23,338.00 22,995.00 0.00 0.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 191,011.00 199,087.00 241,140.00 211,293.00
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a largo plazo 36,980.00 66,177.00 48,658.00 70,436.00
Impuesto a la renta diferido 31,437.00 30,009.00 30,245.00 34,724.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 68,417.00 96,186.00 78,903.00 105,160.00
TOTAL PASIVO 259,428.00 295,273.00 320,043.00 316,453.00

PATRIMONIO
Capital Social 160,174.00 171,175.00 183,041.00 210,188.00
Acciones de Inversión 64,662.00 68,323.00 55,829.00 83,896.00
Excedente de revaluación 87,855.00 87,855.00 0.00 0.00
Resultados Acumulados 12,732.00 16,603.00 86,789.00 107,756.00
TOTAL PATRIMONIO 325,423.00 343,956.00 325,659.00 401,840.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 584,851.00 639,229.00 645,702.00 718,293.00

24
4.2. Estado de resultados
Intradevco Industrial S.A.
Estado de Resultado Integral
Por el año terminado al 31 de diciembre de 2018 AL 2021
(Expresado en Nuevos Soles)
2018 2019 2020 2021
Ingresos Operativos
Ingresos por ventas 416,105.00 465,763.00 539,617.00 652,205.00
Costo de ventas (301,252.00) (332,957.00) (366,793.00) (432,312.00)
Utilidad Bruta 114,853.00 132,806.00 172,824.00 219,893.00

Gastos operativos
Gasto de administración (10,542.00) (12,468.00) (13,503.00) (17,002.00)
Gasto de ventas (65,715.00) (74,026.00) (90,900.00) (104,274.00)
Gastos diversos (868.00) 0.00 0.00 0.00
Ingresos diversos 1,118.00 634.00 454.00 1,123.00
Utilidad operativa 38,846.00 46,946.00 68,875.00 99,740.00
Ingresos Financieros 516.00 348.00 1,379.00 605.00
Gastos Financieros (10,117.00) (9,877.00) (14,517.00) (16,602.00)
Diferencia de Cambio neto (10,141.00) (14,701.00) (1,433.00) (2,878.00)
Enajenación de inversión en subsidiarias 0.00 0.00 0.00 (8,355.00)
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 19,104.00 22,716.00 54,304.00 72,510.00

Impuesto a la renta (6,373.00) (6,114.00) (16,321.00) (15,532.00)

Utilidad neta 12,731.00 16,602.00 37,983.00 56,978.00

25
4.3. Estado de cambios en el patrimonio neto

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018
(Expresado en Nuevos Soles)
DETALLE CAPITAL SOCIAL ACCIONES DE INVERSION EXCEDENTE DE REVALUACION RESULTADOS ACUMULADOS TOTAL PATROMONIO

Saldo al 31 de diciembre de 2016 131,534.00 54,863.00 82,591.00 9,819.00 278,807.00

Aportes en efectivo 984.00 0.00 0.00 0.00 984.00
Capitalización de utilidades 6,929.00 2,890.00 0.00 (9,819.00) 0.00
Capitalización de obligaciones por pagar 2,226.00 0.00 0.00 0.00 2,226.00
Otros resultados integrales 0.00 0.00 5,265.00 0.00 5,265.00
Utilidad neta 0.00 0.00 0.00 23,856.00 23,856.00

Saldos al 31 de diciembre de 2017 141,673.00 57,753.00 87,856.00 23,856.00 311,138.00

Aportes en efectivo 1,553.00 0.00 0.00 0.00 1,553.00

Capitalización de utilidades 16,948.00 6,909.00 0.00 (23,857.00) 0.00
Ajuste 0.00 81.00 (249.00) 0.00 (168.00)
Utilidad neta 0.00 0.00 0.00 12,731.00 12,731.00

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018 160,174.00 64,662.00 87,856.00 12,730.00 325,422.00

26
 Intradevco Industrial S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2020
(Expresado en Nuevos Soles)
DETALLE CAPITAL SOCIAL ACCIONES DE INVERSION EXCEDENTE DE REVALUACION RESULTADOS ACUMULADOS TOTAL PATROMONIO

Saldo al 31 de diciembre del 2018 160,174.00 64,662.00 87,856.00 12,730.00 325,422.00

Aportes en efectivo 1,932.00 0.00 0.00 0.00 1,932.00
Capitalización de utilidades 9,069.00 3,661.00 0.00 (12,730.00) 0.00
Utilidad neta 0.00 0.00 0.00 16,602.00 16,602.00

Saldos al 31 de diciembre de 2019 171,175.00 68,323.00 87,856.00 16,602.00 343,956.00

Aportes en efectivo 11,865.00 4,737.00 0.00 (16,602.00) 0.00

Capitalización de utilidades 677.00 0.00 0.00 0.00 677.00
Utilidad neta 0.00 0.00 0.00 37,982.00 37,982.00

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2020 183,040.00 73,060.00 87,856.00 37,982.00 381,938.00

Intradevco Industrial S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2021
(Expresado en Nuevos Soles)
DETALLE CAPITAL SOCIAL ACCIONES DE INVERSION OTRAS RESERVAS DE CAPITAL RESULTADOS ACUMULADOS TOTAL PATROMONIO

Saldo al 01 de enero del 2020 171,175.00 51,092.00 0.00 65,409.00 287,676.00

Utilidad neta 0.00 0.00 0.00 37,983.00 37,983.00
Resultado integral total neto del ejercicio 171,175.00 51,092.00 0.00 103,392.00 325,659.00

Transferencia a reserva legal 0.00 0.00 1,660.00 (1,660.00) 0.00

Capitalización de resultados acumulados y reserva legal 11,866.00 4,737.00 (1,660.00) (14,943.00) 0.00

Saldos al 31 de diciembre de 2020 183,041.00 55,829.00 0.00 86,789.00 325,659.00

Utilidad neta 0.00 0.00 0.00 56,978.00 56,978.00

Resultado integral total neto del ejercicio 0.00 0.00 0.00 56,978.00 56,978.00
Transferencia a reserva legal, 0.00 0.00 3,798.00 (3,798.00) 0.00
Capitalización de resultados acumulados y reserva legal 27,147.00 10,836.00 (3,798.00) (34,185.00) 0.00
Enajenación de acciones de inversión 0.00 17,231.00 0.00 1,972.00 19,203.00

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2021 210,188.00 83,896.00 0.00 107,756.00 401,840.00

27
4.4. Estado de flujo de efectivo

Intradevco Industrial S.A.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018 AL 2021
(Expresado en Nuevos Soles)
2018 2019 2020 2021
Actividades de operación
Cobranzas efectuadas 492,838.00 539,025.00 630,783.00 637,327.00
Menos:
Pago a proveedores (376,512.00) (363,473.00) (464,000.00) (531,944.00)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales (49,800.00) (48,817.00) (37,940.00) (35,239.00)
Pago de impuesto a la renta 0.00 0.00 (5,926.00) (24,897.00)
Pago de intereses 0.00 0.00 (13,673.00) (16,602.00)
Pago de tributos (42,605.00) (32,583.00) (28,834.00) (8,978.00)
Otros pagos relativos a la actividad (19,821.00) (20,040.00) (18,883.00) (2,191.00)
Efectivo proveniente de las actividades de operación 4,100.00 74,112.00 61,527.00 17,476.00

Actividades de inversión
Adquisición de propiedades, planta y equipo (18,681.00) (21,288.00) (23,896.00) (11,171.00)
Adquisición de intangibles 0.00 (1,498.00) 0.00 (157.00)
Venta de activos disponibles para la venta 839.00 0.00 0.00 0.00
Inversión en subsidiarias (450.00) (34,439.00) 0.00 0.00
Instrumentos financieros 0.00 0.00 0.00 0.00
Efectivo utilizado en las actividades de inversión (18,292.00) (57,225.00) (23,896.00) (11,328.00)

Actividades de financiamiento
Aporte en efectivo de los accionistas 1,553.00 0.00 0.00 0.00
Obligaciones financieras 7,826.00 15,254.00 0.00 0.00
Préstamos obtenidos 0.00 0.00 163,515.00 126,205.00
Pago de obligaciones financieras (7,118.00) (25,518.00) (208,301.00) (135,975.00)
Efectivo proveniente de las actividades de financiamiento 2,261.00 (10,264.00) (44,786.00) (9,770.00)

(Disminución) aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo (11,931.00) 6,624.00 (7,155.00) (3,622.00)
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 29,224.00 17,293.00 23,917.00 16,762.00

Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 17,293.00 23,917.00 16,762.00 13,140.00

28
 CAPITULO V:

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

29
5. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
5.1. Actividad económica
La empresa Pacioli Industrial S.A. fue fundada en 1949 en Perú y se dedica a la
fabricación y distribución de productos de limpieza, cuidado personal y fármacos.

5.2. Situación del negocio

Con respecto a sus estados financieros separados:

 Por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 fueron aprobados en abril del

2021 por la junta de accionistas.
 Por el año terminado el 31 de diciembre de 2021 fueron aprobados en abril del
2022 por la gerencia y se presentaran al directorio para su posterior aprobación.
En estos se muestra la actividad individual de la empresa sin incluir los efectos de
la consolidación de los de su subsidiaria Atlantis S.A que se encuentra en
Uruguay donde se tiene un 80 por ciento de participación, ante esto la empresa
realiza y presenta por separado los estados financieros según lo que se establece
en las Normas Internacionales de Información Financiera- NIIF incluyendo los de
Atlantis.

5.3. Políticas de contabilidad significativas

Bases de preparación y presentación

Los estados financieros elaborados por la gerencia en base a las NIIF que estuvieron
vigentes el 31 de diciembre del 2020 y 2021 fueron preparados en base al costo histórico,
se presentaron en soles y todos los valores están redondeados a miles de soles, excepto
cuando se indicó lo contrario. Las políticas contables adoptadas concuerdan con las
aplicadas en años anteriores excepto las NIIF y NIC’S que se revisaron obligatoriamente
desde el primer día de enero del 2021, las cuales se aplican a las operaciones que
realiza la organización. Las revisiones que ha requerido son:

 Mejoras anuales – Ciclo 2017 – 2019: la mejora que se realizó es la que está
planteada en la NIIF 5, donde se clarifica que el cambio de los activos no
corrientes para la venta es distribuidos o vendidos a los accionistas no se
consideran un nuevo plan de venta.
 Modificación a la NIC 1, iniciativa de divulgaciones: en la presentación de estados
financieros esta clarifica algunos requerimientos tales como; los requisitos de
materialidad de norma, la desagregación de las líneas específicas, la flexibilidad

30
 para ordenar las notas de los estados financieros y que la participación de otros
resultados integrales que usan el método de participación patrimonial debe ser
agregados en una sola línea y ordenados por partidas.
5.4. Resumen de las políticas contables significativas
5.4.1. Inversiones subsidiarias

Estas están conformadas por todas aquellas organizaciones sobre las cuales la empresa
tiene el control tanto en sus políticas financieras como operativas. El poder de una
compañía sobre las demás solo se puede dar si y solo si esta cuenta con:

 El poder sobre la entidad receptora de inversión, es decir, existen derechos que le

otorgan para dirigir sus actividades.
 Derecho a Rendimientos variables precedentes de su participación en a la entidad
receptora de la inversión.
 Capacidad de utilizar el poder para impactar en su rendimiento de forma
significativa.

La organización tiene el poder para considerar y evaluar las circunstancias pertinentes en

lo que incluye:

 El acuerdo contractual entre la empresa y otros tenedores de boto de la entidad

receptora de la inversión.
 Derechos de otros acuerdos contractuales.
 Los derechos de voto del inversor
5.4.2. Instrumentos Financieros

Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos en
un plazo establecido en un tiempo determinado, es decir, el tiempo que una compañía se
compromete a vender o comprar el activo. La clasificación de los instrumentos depende
de la finalidad de la adquisición de los instrumentos. A la fecha la clasificación de los
estados financieros se realiza según las categorías de las NIC39:

 Activos y pasivos financieros al valor razonable.

 Préstamos y cuentas por cobrar.
 Inversiones disponibles para la venta.
 Inversiones a vencimiento.
 Pasivos financieros.

31
Los aspectos más relevantes de las categorías que aplican a la Compañía, al 31 de
diciembre de 2021 y de 2020, son:

 Préstamos y cuentas por cobrar: estos son activos financieros cuyos cobros
son determinables por lo que la entidad no tiene la intención de venderlos y que
tampoco tienen riesgos de recuperación diferentes al de su deterioro crediticio. En
opinión de la Gerencia de la Compañía, este procedimiento permite estimar
razonablemente la pérdida para cuentas de cobranza dudosa, considerando las
características de sus clientes y los criterios establecidos por la NIC 39.
 Pasivos financieros: estos son parte de los acuerdos contractuales de la
empresa y son contabilizados a costo amortizado considerándose como costos de
transacción directamente atribuibles, estos incluyen obligaciones financieras que
devengan intereses y las cuentas por pagar en general.
5.4.3. Baja de activos y pasivos financieros
 Activos financieros: cunado un activo financiero resulte aplicable se le dará de
baja cuando: hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de
efectivo generados por el activo, se hayan transferido los derechos contractuales
sobre los flujos de efectivo generados por el activo. La empresa continuara
reconociendo como activo cuando se hayan transferido sus derechos recibir flujos
de efectivo generados por este.
 Pasivos financieros: estos se dan de baja cuando la obligación especificada en
el correspondiente contrato se ha pagado o cancelado, o ha vencido.
 Compensación de instrumentos financieros: los activos y los pasivos se
compensan y el monto neto se presenta por separado en el estado de situación
financiera. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 la empresa no presenta ningún
activo o pasivo financiero por un monto neto, ni presenta importes sujetos a
derechos de compensación.
 Transacciones en moneda extranjera: Las transacciones en moneda extranjera
son aquellas que se realizan en una moneda diferente a la moneda funcional y
son registradas inicialmente a las tasas de cambio de sus respectivas monedas
funcionales, la moneda que la empresa utiliza es el sol ya que es la principal de su
entorno económico.
 Efectivo y equivalente de efectivo: Para fines del estado separado de flujos de
efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo corresponden a los fondos fijos, los
depósitos en tránsito, las cuentas corrientes y los depósitos a plazo con menos de
tres meses de vencimiento desde su fecha de adquisición.

32
 Existencia: Las existencias se valúan al costo o al valor neto de realización, el
menor. Las existencias se contabilizan de la siguiente manera: Productos
terminados y en proceso, Materias primas, suministros diversos y existencias por
recibir.
 Otros activos no financieros: entre estos tenemos los seguros pagados por
adelantado y la publicidad y otros pagos adelantados.
 Propiedades, planta y equipo: estos se presentan al costo de adquisición, neto
de la depreciación acumulada. Considerando que los terrenos no se deprecian.
 Arrendamientos: estos son los que transfieren a la empresa todos sus riesgos y
beneficios inherentes a la titularidad del activo arrendado. Los pagos de
arrendamiento se prorratean entre los cargos financieros y la reducción del pasivo
por arrendamiento. Un activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida útil.
 Activos intangibles: estos en forma separada miden al costo. El costo de estos
activos que han sido adquirido sen combinaciones de negocios en su valor
razonable a su adquisición. Luego se les ocntabiliza al menor costo de la
amortización acumulada y cualquier perdida acumulada por deterioro de valor.
 Deterioro de activos de larga duración: la empresa evalúa y determina el
deterioro de sus activos e indica que este no va a poder ser recuperado. El monto
de venta neta es el monto que se puede obtener por la venta de un activo en el
mercado libre.
 Provisiones: Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una
obligación presente (legal o implícita) como resultado de un suceso pasado, es
probable que, para cancelar la obligación, la entidad tenga que desprenderse de
recursos que incorporan beneficios económicos.
 Contingencias: Los pasivos contingentes son registrados en los estados
financieros cuando se considera que es probable que se confirmen en el tiempo y
pueden ser razonablemente cuantificados.
 Reconocimiento de ingresos: Los ingresos se reconocen en la medida que sea
probable que los beneficios económicos fluyan a la Compañía, y que se puedan
medir de manera fiable, independientemente del momento en el que el pago sea
realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación
recibida o por recibí.

33
 CAPITULO VI:

ANALISIS DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS

34
35