-Cálculo de los flujos de efectivo

Estado de Situación Financiera de la empresa Herdez, Grupo Herdez, S.A.B. de C.V.

Estado de resultados de la empresa Herdez, Grupo Herdez, S.A.B. de C.V.
 a) Calcula la utilidad operativa neta después de impuestos para el año en que finaliza
el 30 de septiembre.
UONDI = UAII * (1 – I)
UONDI = $2,135,472 * (1 - .38)
UONDI = $1,323,992.64
b) Calcula el flujo de efectivo operativo de la empresa del año en que finaliza el 30 de
septiembre.
FEO = UONDI + Depreciación
FEO = $1,323,992.64 + $2,467,317
FEO = $3,791,309.64
c) Cálculo del flujo de efectivo libre de la empresa para el año en que finaliza el 30 de
noviembre.
IAFN = Cambio en los activos fijos netos + Depreciación
IAFN = $23,168,913 - $23,139,508 = $29,405 + 2,467,317
IAFN = $2,496,722

IACN = Cambio en los activos corrientes – Cambio en (cuentas por pagar + deudas
acumuladas)
IACN = $15,785,250 - $12,829,589 = 2,955,661 – $1,232,343
IACN = $1,723,318

FEL = IAFN – IACN

FEL = $2,496,722 - $1,723,318
FEL = $773,404

-Estado de resultados pro forma

Estado de resultados de la empresa Herdez, Grupo Herdez, S.A.B. de C.V.

a) Utilice el método de porcentaje de ventas para elaborar un estado de

resultados pro-forma para el año que finaliza el 30 de septiembre de 2022.
 Costos de bienes vendidos / Ventas
$14,778,605 / $22,735,710 = 65%
 Gastos operativos / Ventas
$5,628,921 / $22,735,710 = 24%
 Gastos de intereses / Ventas
$921,296 / $22,735,710 = 4%

Estado de resultados proforma

GRUPO HERDEZ S.A.B. DE C.V.
A finalizacion del añor 30 de septeimbre de 2022

Ingresos por ventas $ 22,735,710.00

( - ) Costo de los bienes vendidos $ 14,778,605.00
Utilidad bruta $ 7,957,105.00
( - ) Gastos operativos $ 5,628,921.00
Utilidad operativa $ 2,328,184.00
( - ) Gastos por intereses $ 921,296.00
Utilidad neta antes de impuestos $ 1,406,888.00
( - ) Impuestos $ 807,431.00
Utilidad neta despues de impuestos $ 599,457.00
( - ) Dividendos de acciones comunes $ -
A ganancias retenidas $ 599,457.00
4. CAMBIOS EN LAS CUENTAS POR COBRAR SIN DEUDAS INCOBRABLES

En la actualidad Herdez, S.A de C.V. tiene ventas a crédito de $469,000,000

anuales y un periodo promedio de cobro de 50 días. Suponga que el precio del
producto de herdez es de $25 por unidad y que los costos variables son de $ 13
por unidad. La empresa considera un cambio en sus cuentas por cobrar que
produzcan un incremento del 20% en las ventas y un incremento del 20% en el
periodo promedio de cobro. No se espera ningún cambio en las deudas
incobrables. El costo de oportunidad de riesgo similar de la empresa sobre su
inversión en cuentas por cobrar es del 10%. Calcule la utilidad o pérdida neta
obtenida de la propuesta en marcha del plan propuesto.

Contribución adicional de las ventas a las utilidades.

(469,000 unidades) (25 – 13) = $ 5,628,000

Costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar

Inversión promedio con el plan propuesto.

13 x $ 7,961,000 = 103,493,000 = $ 20,427,325.12

5.0664 5.0664

Inversión promedio con el plan presente

13 x $ 5,628,000 = 73,164,000 = $ 11,800,645.16

6.2 6.2
 Inversión marginal en las cuentas por cobrar

= $ 5, 124, 321. 07
Costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar

(10% x $ 5, 124, 321. 07) = $ 512,432.10

Utilidad neta obtenida de la propuesta en marcha del plan propuesto

= 5, 094, 321.07

5. Análisis de la implementación de un descuento por pago de contado

La empresa herdez SA de CV, considera un descuento por pago de contado para
acelerar el cobro de las Cuentas por cobrar. en este momento, la compañía
herdez tiene un periodo promedio de cobro de 50 días, sus ventas anuales son de
469,000 unidades, El precio de venta por unidad es de $25 y el costo variable por
unidad es de $13. Se planea un descuento del 4% por pago de contado. Herdez
calcula que 85% de sus clientes aprovecharán el descuento del 4% y que el
periodo promedio de cobro disminuya a 36 días. Sí se espera que las ventas
aumenten a 480,000 al año y la empresa tiene una tasa de rendimiento requerida
del 15%. ¿Deberá a la empresa ofrecer el descuento propuesto?

Contribución adicional de las ventas a las utilidades.

(4,350) (25 – 13) = $ 52, 200
Costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar
Inversión promedio actual (sin descuento).
13 x $ 469,000 = $6, 097, 000 = $ 983,387.09

6.2 6.2
Inversión promedio con el descuento por pago de contado propuesto.
13 x $ 480,000 = $ 6, 240, 000 = $ 689, 464.67

9.0505 9.0505
Reducción de la inversión en las cuentas por cobrar
($ 983,387.09 - $ 689, 464.67) = $ 293, 922.42
Ahorros en los costos por la reducción de las inversiones en las cuentas por
cobrar.
(15% x $ 293, 922.42) = $ 44, 088.36
Costo del descuento por pago de contado.
(4% x 85% x 480,000 x 25) = $ 408, 000

Pérdida neta obtenida por implementar el descuento propuesto por pago de

contado.
($ 52, 200 + $ 44, 088.36 - 408, 000) = $ - 311,911.64