PROMOTORA DE CAFE COLOMBIA S.A- PROCAFECOL S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

a Diciembre 31 de 2017 y al 31 de Diciembre de 2016
(En miles de pesos Colombianos)

ACTIVO NOTAS Dic 2017 % Dic. 2016 %

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 $ 3,406,069 2.1% $ 4,902,959 3.5%
Instrumentos financieros derivados 7 $ 144,222 0.1% $ 307,015 0.2%
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 8 $ 28,016,517 17.0% $ 16,364,368 11.5%
Cuentas por cobrar a partes relacionadas y asociadas 9 $ 9,151,642 5.6% $ 8,137,816 5.7%
otros activos financieros 10 $ 818,125 0.5% $ 355,823 0.3%
Inventarios 11 $ 20,352,092 12.3% $ 20,472,249 14.4%
activos por impuestos corrientes 14 $ 6,707,465 4.1% $ 8,101,946 5.7%
otros activos 17 $ 610,116 0.4% $ 492,000 0.3%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 69,206,248 42.0% $ 59,134,176 41.7%

ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por cobrar a partes relacionadas y asociadas 9 $ 18,205,110 11.0% $ 15,956,796 11.3%
Propiedad Planta y Equipo 15 $ 56,538,396 34.3% $ 46,111,718 32.5%
otros activos intangibles 16 $ 5,597,200 3.4% $ 1,887,486 1.3%
inversiones en subsidiarias 12 $ 1,465,826 0.9% $ 1,003,627 0.7%
inversiones en asociadas 13 $ 3,688,553 2.2% $ 5,744,294 4.1%
otros activos fiancieros 10 $ 9,058,252 5.5% $ 9,058,251 6.4%
Activo por impuestos diferidos 14 $ 1,062,429 0.6% $ 2,867,185 2.0%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 95,615,766 58.0% $ 82,629,357 58.3%
0.0% 0.0%
TOTAL ACTIVO $ 164,822,014 100.0% $ 141,763,533 100.0%

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
prestamos 18 $ 40,683,047 41.8% $ 17,131,457 22.6%
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar 19 $ 37,072,952 38.1% $ 32,952,632 43.5%
Cuentas por pagar a partes relacionadas y asociadas 9 $ 363,360 0.4% $ 242,406 0.3%
beneficios a empleados 20 $ 6,012,595 6.2% $ 4,064,890 5.4%
Pasivos por impuestos corrientes 14 $ 3,723,993 3.8% $ 10,409,780 13.7%
ingreso diferido 21 $ 1,258,472 1.3% $ 1,099,302 1.5%
provisiones 22 $ - 0.0% $ 169,371 0.2%
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 89,114,419 91.5% $ 66,069,838 87.2%

PASIVO NO CORRIENTE
prestamos 18 $ 8,274,555 8.5% $ 9,721,565 12.8%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 8,274,555 $ 9,721,565
TOTAL PASIVOS $ 97,388,974 $ 2 $ 75,791,403 $ 2

PATRIMONIO
capital emitido 23 $ 87,938,480 130.4% $ 87,938,480 132.8%
prima de emision 23 $ 35,425,569 52.5% $ 35,425,569 53.5%
utilidades (perdidas) retenidas 31 $ (56,066,170) -83.1% $ (58,727,368) -88.7%
otro resultado integral $ 135,160 0.2% $ 1,605,448 2.4%
TOTAL PATRIMONIO $ 67,433,039 $ 66,242,129

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 164,822,013 $ 142,033,532

S.A.

ANALISIS HORIZONTAL
VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
$ (1,496,890) -30.53%
$ (162,793) -53.02%
$ 11,652,149 71.20%
$ 1,013,826 12.46%
$ 462,302 129.92%
$ (120,157) -0.59%
$ (1,394,481) -17.21%
$ 118,116 24.01%
$ (10,072,072) -17.03%

$ 2,248,314 14.09%
$ 10,426,678 22.61%
$ 3,709,714 196.54%
$ 462,199 46.05%
$ (2,055,741) -35.79%
$ 1 0.00%
$ (1,804,756) -62.95%
$ (12,986,409) -15.72%

$ (23,058,481) -16.27%
$ 23,551,590 137.48%
$ 4,120,320 12.50%
$ 120,954 49.90%
$ 1,947,705 47.92%
$ (6,685,787) -64.23%
$ 159,170 14.48%
$ (169,371) -100.00%
$ (23,044,581) -34.88%

$ (1,447,010) -14.88%
$ 1,447,010 14.88%
$ (21,597,571) -28.50%

$ - 0.00%
$ - 0.00%
$ 2,661,198 -4.53%
$ (1,470,288) -91.58%
$ (1,190,910) -1.80%

$ (22,788,481) -16.04%
 PROMOTORA DE CAFE COLOMBIA S.A- PROCAFECOL S.A.
ESTADO DE RESULTADOS Y OTRO RESULTADO INTEGRAL
A 31 de diciembre de 2017 y el 31 de diciembre de 2016
(En miles de pesos Colombianos)

NOTAS DIC-2017 DIC-2016

Ingresos de actividades ordinarias 24 $ 279,584,057 $ 245,690,599

Costos de venta $ (102,860,977) $ (92,831,967)
GANANCIA BRUTA $ 176,723,080 $ 152,858,632
Gastos por beneficio a los empleados 25 - 26 $ (51,829,571) $ (30,920,917)
Gastos de administracion 25 $ (25,216,387) $ (11,133,086)
Gastos de ventas 26 $ (89,085,758) $ (90,456,570)
Otros ingresos operativos 27 $ 3,843,474 $ 4,658,055
Otros gastos operativos 28 $ (4,716,526) $ (7,287,467)
GANACIAS POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN $ 9,718,312 $ 17,718,647
Ingresos financieros 29 $ 2,337,884 $ 937,875
costos financieros 30 $ (3,365,573) $ (3,886,812)
perdida por aplicacion metodo de participacion patromonial $ (89,676) $ (121,084)
GANANCIA ANTES DEL IMPUESTO A LA RENTA $ 8,600,947 $ 14,648,626
Menos Gasto por impuesto a la renta $ (5,531,303) $ (10,718,207)
corriente $ (3,723,993) $ (10,523,689)
diferido $ (1,807,310) $ (194,518)
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO POR OPERACIONES CONTINUAS $ 3,069,644 $ 3,930,419
otro resultado integral $ (168,870) $ 133,167
RESULTADO INTEGRAL TOTAL $ 2,900,774 $ 4,063,586
AFECOL S.A.
INTEGRAL
bre de 2016

ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS VERTICAL
VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
$ 33,893,458 14% 100% 100%
$ (10,029,010) 11% -37% -38%
$ 23,864,448 16% 63% 62%
$ (20,908,654) 68% -19% -13%
$ (14,083,301) 126% -9% -5%
$ 1,370,812 -2% -32% -37%
$ (814,581) -17% 1% 2%
$ 2,570,941 -35% -2% -3%
$ (8,000,335) -45% 3% 7%
$ 1,400,009 149% 1% 0%
$ 521,239 -13% -1% -2%
$ 31,408 -26% 0% 0%
$ (6,047,679) -41% 3% 6%
$ 5,186,904 -48% -2% -4%
$ 6,799,696 -65% -1% -4%
$ (1,612,792) 829% -1% 0%
$ (860,775) -22% 1% 2%
$ (302,037) -227% 0% 0%
$ (1,162,812) -29% 1% 2%
TIPO DE INDICADOR RAZÓN FINANCIERA FORMULA AÑO 2017 AÑO 2016

Razón Corriente Activo Corriente/Pasivo Corriente $ 0.78 $ 0.90

Capital de Trabajo Activo Corriente - Pasivo Corriente $ (19,908,171) $ (6,935,662)

Liquidez

Cuentas x Cobrar + Inventarios - Cuentas por

Capital de Trabajo Neto Operativo $ 11,295,657 $ 3,883,985
Pagar Proveedores

Prueba Ácida (Activo Corriente - Inventarios)/Pasivo Corriente 0.55 0.59

Razón Corriente
$ 0.90
Capital de Trabajo Capital de trabajo
$-
$ 0.90 1 2
$ (5,000,000) $
$ 0.85 $
$ 0.78 (6,935,662)
$ (10,000,000) 11,295,657
$ 0.80 Capital de Trabajo Neto Operativo
$ 3,883,985
$ 0.75 $ (15,000,000)
$ 0.70 $
$ (20,000,000) (19,908,171)
AÑO 2017 AÑO 2016
$ -5,000,000
$ 10,000,000
$ 15,000,000
$ (25,000,000)
 ANALISIS

Para el año 2017 la compañia PROCAFECOL S.A. por cada peso de deuda contaba 0,78 centavos para respaldar su
deuda a corto plazo, es decir que su activo corriente no era suficiente para cubrir su pasivo corriente., para el año
2016 era de 0.90 centavos que claramente no era suficiente su liquedez para poder afrontar sus obligaciones a
corto plazo

"Si PROCAFECOL S.A. quisiera cancelar sus pasivos corrientes utilizando sus activos corrientes, éste activo no seria
suficiente . Para este momento los pasivos corrientes superaban los activos corrientes por 19.908.171., La compañia
en el 2016 años muestra un capital de trabajo neto operativo POSITIVO, esto indica que tiene capacidad para cubrir
sus obligaciones,en el año 2017 presenta un aumento favorable, esto puede deberse a que en el año 2016 cancelo la
mayoria de sus cuentas por pagar El indicador de prueba acida nos dice que en una eventualidad si tuviese que
pagar sus pasivos corrientes , tendria que recurrir a la venta de los inventarios. ya que su activo corriente no le
brinda la suficinete liquidez. ya que por cada peso de deuda la empresa cuenta con menos de 0,59 centavos para el
2016 y 0,55 para el 2017 para cubrir estas obligaciones. "

Capital de trabajo Neto Operativo Prueba Ácida

0.59
0.59
$ 0.58
11,295,657 0.57 0.55
Trabajo Neto Operativo 0.56
$ 3,883,985 0.55
0.54
0.53
0.52
$ -5,000,000
$ 10,000,000
$ 15,000,000 1 2
TIPO DE INDICADOR RAZÓN FINANCIERA FORMULA AÑO 2017 AÑO 2016

Utilidad Bruta / Ventas

Margen Bruto de Utilidad 63% 62%
Netas
Utilidad Operacional /
Margen Operacional de Utilidad 3% 7%
Ventas Netas
Utilidad Neta / Ventas El margen bruto de utilida
Margen Neto de Utilidad 1% 2%
Netas descontar sus costos un
Utilidad Neta / operacional de utilidad
Rendimiento del Patrimonio 5% 6% administraacion los otro
Patrimonio
un 3% y para el año 2016
Rentabilidad Utilidad Neta / Activo margen neto de utilida
Rentabilidad del Activo Total 2% 3%
Total gastos financieros, su
Rendimiento del patrim
Utilidad Operacional / tenia un mayor rendimi
Rentabilidad del Activo Corriente 14% 30%
Activo Corriente mayor rentabilidad le d

Rentabilidad del Activo no Corriente Utilidad Operacional / 10% 21%

Activo no Corriente

Rentabilidad Operativa de los Activos UtilidadActivo

Operacional / 6% 12%
 ANALISIS

El margen bruto de utilidad de la empresa PROCAFECOL SA nos indica que para el año 2017 la empresa obtuvo despues
descontar sus costos una rentabildad bruta del 63% y para el año 2016 el porcentaje fue del 62%; observamos el margen
operacional de utilidad, este margen despues de descontarle los gastos de ventas, beneficios a empleados, gastos de
administraacion los otros gastos operativo y sumarle otros ingresos, se observa ese margen del año 2017 corresponde a
un 3% y para el año 2016 un 7% tuvo una variocion significativa disminuyo para el 2017 una rentabilidad operacional; en el
margen neto de utilidad, la compañia PROCAFECOL despues de pagr su gastos de operacion, despues de escontar sus
gastos financieros, sus impuestos ya su utilidad para el año 2017 el 1% y para el año 2016 del 2%, ya analizando el
Rendimiento del patrimonio para el año 2017 estaba en un 5% y para el año 2016 del 6%, es decir que para el año 2016
tenia un mayor rendimiento del patrimonio; en este caaso podemos evidenciar que para la empresa Procafecol lo que
mayor rentabilidad le dason los activos corrientes, ya que para el año 2017 tenia 14% de rentabilidad y para el 2016 un
30%
 INDICADOR DE RENTABILIDAD
70%
60% 62%

50%
40%
30% 63% 30%
20% 21%

10% 12%
7% 6% 14% 10%
3% 1%2% 5% 2%3% 6%
0%
1 2 3 4 5 6 7 8
AÑO 2017 AÑO 2016
TIPO DE INDICADOR RAZÓN FINANCIERA FORMULA AÑO 2017 AÑO 2016 ANALISIS

Nivel de Pasivo Total / Activo Del total de activos que tiene la compañia PROCAFECOL S.A p
Endeudamiento Total
59% 53% año 2017 el 59% estan siendo financiados por terceros o pasivos
el año 2016 su nivel de enduedamiento es de 53%del total de
Endeudamiento activo que es financiado por terceros.; el endeudamiento de cobe
Cobertura de Utilidad Operacional / de intereses para el año 2017 y 2016 la empresa contaba con m
Intereses Gastos Financieros gastos financieros que su utilidad operacional, siendo asi no pod
asumir estos gastos de intereses financieros
-289% -456%

1
-289%
AÑO 2017

2
-456%
AÑO 2016

-500% -400% -300% -200% -100% 0%

50% 51% 52% 53% 54% 55% 56% 57% 58% 59% 60%
ñia PROCAFECOL S.A para el
os por terceros o pasivos, Para
to es de 53%del total de los
l endeudamiento de cobertura
la empresa contaba con mas
acional, siendo asi no podrias
ereses financieros

0% 0%
TIPO DE INDICADOR RAZÓN FINANCIERA AÑO 2017 AÑO 2016 ANALISIS

Rotación de Cartera 9.98 15.01

Días de Cuentas por Cobrar 36.07 23.98 En la compañia PROCAFECOL S.A en promedio la cuentas
por cobrar rotan para el año 2017 9,98 veces por año, es
decir la empresa tarda en promedio 36 dias para el año
Rotación de Inventario 5.05 4.53
2017 y para el 2016 15 dias para para recuperar la cartera,
Rotación lo que a su vez repercute en la eficiencia con la que se haga
Días de Inventario (71) 30 con que se aprovechan los recursos de la empresa, En el
indicador de rotacion de inventario se refleja que el
Rotación de Proveedores 47.74 48.28 inventario de mercancías de la compañia se convierte en
efectivo o cuentas por cobrar en el 2017 cada 5,05 veces al
Rotación de Activo 1.70 1.73 año y en el 2016 cada 4,53 veces al año.

Ciclo de Efectivo (82.89) 5.69

INDICADOR DE ROTACIÓN
60.00 47.74
36.07
40.00
9.98
20.00 5.05 1.70
-
ra r s vo
ra ri o ri o re tiv
o
(20.00) rte o b ta ta o Ac e cti
Ca
rC ve
n
ve
n ed Ef
(40.00) d e po In In ov
e de de
ón as de de Pr ón o
ci nt de ci cl
a e ió
n as ta Ci
t
(60.00)
Ro Cu c Dí ó n Ro
ta ci
de Ro ta
(80.00)
ía
s Ro
(71.23)
D (82.89)
(100.00)
 n promedio la cuentas
98 veces por año, es
36 dias para el año
a recuperar la cartera,
cia con la que se haga
de la empresa, En el
o se refleja que el
pañia se convierte en
17 cada 5,05 veces al
eces al año.