CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

ANÁLISIS FINANCIER0
DOCENTE:LUZ ESPEJO
TALLER No 4
CARACOL TELEVISION S.A.
BALANCE GENERAL EN MILLONES DE PESOS
ACTIVOS
2009 2008
DISPONIBLE $ 34,894.79 14.08% $ 23,477.97
INVERSIONES TEMPORALES $ 46,219.41 18.65% $ 55,325.59
DEUDORES $ 95,831.61 38.66% $ 110,066.19
INVENTARIO $ 44,973.92 18.14% $ 46,637.91
DIFERIDOS $ 1,454.29 0.59% $ 1,420.53
INTANGIBLES 1600 $ 24,488.79 9.88% $ 33,595.73
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 247,862.81 100.00% $ 270,523.92
INVERSIONES A LARGO PLAZO $ 231,408.73 23.96% $ 151,646.42
DEUDORES A LARGO PLAZO $ 22,114.00 2.29% $ 762.82
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 341,027.15 35.31% $ 343,599.71
Depreciacion acumulada -$ 166,798.97 -17.27% -$ 158,540.38
INTANGIBLES $ 99,964.81 10.35% $ 67,008.81
DIFERIDOS $ 0.00 0.00% $ 2,543.89
OTROS ACTIVOS $ 202.92 0.02% $ 202.96
VALORIZACIONES $ 190,163.51 19.69% $ 202,091.21
TOTAL ACTIVO LARGO PLAZO $ 718,082.15 74.34% $ 609,315.44
TOTAL ACTIVO $ 965,944.96 100.00% $ 879,839.36
PASIVOS
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 0.00 0.00% $ 0.00
PROVEEDORES $ 2,659.07 0.28% $ 14,945.51
CUENTAS POR PAGAR $ 53,488.21 5.54% $ 59,848.75
IMPUESTOS GRAVAMENES $ 14,749.31 1.53% $ 11,054.15
OBLIGACIONES LABORALES $ 3,961.46 0.41% $ 3,453.69
PASIVOS ESTIMADOS $ 799.59 0.08% $ 667.36
DIFERIDOS $ 1,416.54 0.15% $ 700.92
OTROS PASIVOS $ 1,310.24 0.14% $ 408.40
BONOS Y PAPELES COMERCIALES $ 0.00 0.00% $ 0.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 78,384.42 8.11% $ 91,078.78
OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P. $ 275,000.00 28.47% $ 165,000.00
DIFERIDOS $ 0.00 0.00% $ 86.84
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 275,000.00 28.47% $ 165,086.84
TOTAL PASIVO $ 353,384.42 36.58% $ 256,165.62
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL $ 12,271.39 1.27% $ 12,271.39
SUPERAVIT DE CAPITAL $ 204,701.03 21.19% $ 205,232.85
RESERVAS $ 19,450.88 2.01% $ 32,126.34
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO $ 163,183.64 16.89% $ 168,586.95
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 22,790.09 2.36% $ 3,365.00
SUPERAVIT POR VALORIZACIONES $ 190,163.51 19.69% $ 202,091.21
TOTAL PATRIMONIO $ 612,560.54 63.42% $ 623,673.74
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 965,944.96 100.00% $ 879,839.36
 ESTADO DE RESULTADOS
2009 2008
Ingresos Operacionales $ 446,694.33 $ 452,720.05
Menos Costo de Ventas $ 200,940.08 44.98% $ 185,801.22
UTILIDAD BRUTA $ 245,754.25 55.02% $ 266,918.83
Gastos de Administracion $ 108,422.74 24.27% $ 183,013.05
Gastos de Ventas $ 48,862.05 10.94% $ 47,437.83
UTILIDAD OPERACIONAL $ 88,469.46 19.81% $ 36,467.95
Mas Ingresos no Operacionales $ 31,472.20 7.05% $ 45,312.77
Otras Ventas $ 0.00 0.00% $ 14.05
Financieros $ 24,268.52 5.43% $ 38,761.49
Dividendos y Participaciones $ 0.00 0.00% $ 0.00
Otros Ingresos no Operacionales $ 7,203.68 1.61% $ 6,537.23
Menos Gastos no Operacionales $ 89,331.54 20.00% $ 73,010.01
Financieros $ 69,806.16 15.63% $ 40,282.97
Otros Gastos no Operacionales $ 19,525.38 4.37% $ 32,727.04
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 30,610.12 6.85% $ 8,770.71
Menos Impuestos de Renta y Complem. $ 7,820.03 1.75% $ 5,405.71
GANANCIAS Y PERDIDAS NETAS $ 22,790.09 5.10% $ 3,365.00

2009
RAZONES DE LIQUIDEZ
CAPITAL DE TRABAJO Activo Corriente 247,862.81

CAPITAL NETO DE TRABAJO Activo Cte- Pasivo corriente 169,478.39

RAZON CORRIENTE Activo Cte / Pasivo corriente 3.1621438291

PRUEBA ÁCIDA INVENTARIOS ACTIVO CTE - Inventarios #REF!

pasivo Corriente

PRUEBA ÁCIDA CUENTAS POR P ACTIVO CTE - cuentas por cobrar #REF!
pasivo Corriente
DIOS

VARIACION
8.68% -$ 11,416.82
20.45% $ 9,106.18
40.69% $ 14,234.58
17.24% $ 1,663.99
0.53% -$ 33.76
12.42% $ 9,106.94
100.00% $ 22,661.11
17.24% -$ 79,762.31
0.09% -$ 21,351.18
39.05% $ 2,572.56
-18.02% $ 8,258.59
7.62% -$ 32,956.00
0.29% $ 2,543.89
0.02% $ 0.04
22.97% $ 11,927.70
69.25% -$ 108,766.71
100.00% -$ 86,105.60

0.00% $ 0.00
0.30% $ 12,286.44
6.08% $ 6,360.54
1.68% -$ 3,695.16
0.45% -$ 507.77
0.09% -$ 132.23
0.16% -$ 715.62
0.15% -$ 901.84
0.00% $ 0.00
8.91% $ 12,694.36
31.26% -$ 110,000.00
0.00% $ 86.84
31.26% -$ 109,913.16
40.16% -$ 97,218.80

1.39% $ 0.00
23.33% $ 531.82
3.65% $ 12,675.46
19.16% $ 5,403.31
0.38% -$ 19,425.09
22.97% $ 11,927.70
70.88% $ 11,113.20
100.00% -$ 86,105.60
 $ 6,025.72
41.04% -$ 15,138.86
58.96% $ 21,164.58
40.43% $ 74,590.31
10.48% -$ 1,424.22
8.06% -$ 52,001.51
10.01% $ 13,840.57
0.00% $ 14.05
8.56% $ 14,492.97
0.00% $ 0.00
1.44% -$ 666.45
16.13% -$ 16,321.53
8.90% -$ 29,523.19
7.23% $ 13,201.66
1.94% -$ 21,839.41
1.19% -$ 2,414.32
0.74% -$ 19,425.09
 CARACOL TELEVISION S.A.
BALANCE GENERAL EN MILLONES DE PESOS
ACTIVOS
2009 2008 ABSOLUTA
DISPONIBLE $ 34,894.79 $ 23,477.97 $ 11,416.82
INVERSIONES TEMPORALES $ 46,219.41 $ 55,325.59 -$ 9,106.18
DEUDORES $ 95,831.61 $ 110,066.19 -$ 14,234.58
INVENTARIO $ 44,973.92 $ 46,637.91 -$ 1,663.99
DIFERIDOS $ 1,454.29 $ 1,420.53 $ 33.76
INTANGIBLES 1600 $ 24,488.79 $ 33,595.73 -$ 9,106.94
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 247,862.81 $ 270,523.92 -$ 22,661.11
INVERSIONES A LARGO PLAZO $ 231,408.73 $ 151,646.42 $ 79,762.31
DEUDORES A LARGO PLAZO $ 22,114.00 $ 762.82 $ 21,351.18
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 341,027.15 $ 343,599.71 -$ 2,572.56
Depreciacion acumulada -$ 166,798.97 -$ 158,540.38 -$ 8,258.59
INTANGIBLES $ 99,964.81 $ 67,008.81 $ 32,956.00
DIFERIDOS $ 0.00 $ 2,543.89 $ 2,543.89
OTROS ACTIVOS $ 202.92 $ 202.96 -$ 0.04
VALORIZACIONES $ 190,163.51 $ 202,091.21 -$ 11,927.70
TOTAL ACTIVO LARGO PLAZO $ 718,082.15 $ 609,315.44 $ 108,766.71
TOTAL ACTIVO $ 965,944.96 $ 879,839.36 $ 86,105.60

PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
PROVEEDORES $ 2,659.07 $ 14,945.51 -$ 12,286.44
CUENTAS POR PAGAR $ 53,488.21 $ 59,848.75 -$ 6,360.54
IMPUESTOS GRAVAMENES $ 14,749.31 $ 11,054.15 $ 3,695.16
OBLIGACIONES LABORALES $ 3,961.46 $ 3,453.69 $ 507.77
PASIVOS ESTIMADOS $ 799.59 $ 667.36 $ 132.23
DIFERIDOS $ 1,416.54 $ 700.92 $ 715.62
OTROS PASIVOS $ 1,310.24 $ 408.40 $ 901.84
BONOS Y PAPELES COMERCIALES $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 78,384.42 $ 91,078.78 -$ 12,694.36
OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P. $ 275,000.00 $ 165,000.00 $ 110,000.00
DIFERIDOS $ 0.00 $ 86.84 -$ 86.84
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 275,000.00 $ 165,086.84 $ 109,913.16
TOTAL PASIVO $ 353,384.42 $ 256,165.62 $ 97,218.80

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL $ 12,271.39 $ 12,271.39 $ 0.00
SUPERAVIT DE CAPITAL $ 204,701.03 $ 205,232.85 $ 531.82
RESERVAS $ 19,450.88 $ 32,126.34 $ 12,675.46
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO $ 163,183.64 $ 168,586.95 $ 5,403.31
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 22,790.09 $ 3,365.00 -$ 19,425.09
SUPERAVIT POR VALORIZACIONES $ 190,163.51 $ 202,091.21 $ 11,927.70
TOTAL PATRIMONIO $ 612,560.54 $ 623,673.74 $ 11,113.20
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 965,944.96 $ 879,839.36 -$ 86,105.60
0.00 0.00

ESTADO DE RESULTADOS
2009 2008 ABSOLUTA
Ingresos Operacionales $ 446,694.33 $ 452,720.05 $ 6,025.72
Menos Costo de Ventas $ 200,940.08 $ 185,801.22 -$ 15,138.86
UTILIDAD BRUTA $ 245,754.25 $ 266,918.83 $ 21,164.58
Gastos de Administracion $ 108,422.74 $ 183,013.05 $ 74,590.31
Gastos de Ventas $ 48,862.05 $ 47,437.83 -$ 1,424.22
UTILIDAD OPERACIONAL $ 88,469.46 $ 36,467.95 -$ 52,001.51
Mas Ingresos no Operacionales $ 31,472.20 $ 45,312.77 $ 13,840.57
Otras Ventas $ 0.00 $ 14.05 $ 14.05
Financieros $ 24,268.52 $ 38,761.49 $ 14,492.97
Dividendos y Participaciones $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
Otros Ingresos no Operacionales $ 7,203.68 $ 6,537.23 -$ 666.45
Menos Gastos no Operacionales $ 89,331.54 $ 73,010.01 -$ 16,321.53
Financieros $ 69,806.16 $ 40,282.97 -$ 29,523.19
Otros Gastos no Operacionales $ 19,525.38 $ 32,727.04 $ 13,201.66
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 30,610.12 $ 8,770.71 -$ 21,839.41
Menos Impuestos de Renta y Complem. $ 7,820.03 $ 5,405.71 -$ 2,414.32
GANANCIAS Y PERDIDAS NETAS $ 22,790.09 $ 3,365.00 -$ 19,425.09

2009
RAZONES DE LIQUIDEZ
CAPITAL DE TRABAJO Activo Corriente 247,862.81

CAPITAL NETO DE TRABAJO Activo Cte- Pasivo co 169,478.39

RAZON CORRIENTE Activo Cte / Pasivo 3.1621438291

PRUEBA ÁCIDA INVENTARIOS ACTIVO CTE - Inventarios #REF!

pasivo Corriente

PRUEBA ÁCIDA CUENTAS POR P ACTIVO CTE - cuentas por cobrar #REF!
pasivo Corriente
SOS

FUENTES Y
RELATIVA
USOS
49%
-16%
-13% F
-3.57% F
2.38% U
-27.11% F
-8.38%
52.60% U
2798.98% U
-0.75% F
5.21% F
49.18% U
100.00%
-0.02% F
-5.90% F
17.85%
9.79%

0
-82.21% U
-10.63% U
33.43% F
14.70% F
19.81% F
102.10% F
220.82% F
0.00%
-13.94%
66.67% F
-100.00% U
66.58%
37.95%

0.26% U
39.46% U
3.21% U
-577.27% F
5.90% U
1.78%
-9.79%

RELATIVA
1.33%
-8.15%
7.93%
40.76%
 -3.00%
-142.60%
30.54%
100.00%
37.39%
0.00%
-10.19%
-22.36%
-73.29%
40.34%
-249.00%
-44.66%
-577.27%

INDICADORES DE LIQUIDEZ
CAPITAL DE TRABAJO:
RAZÓN CORRIENTE:
CAPITAL NETO DE TRABAJO:
PRUEBA ACIDA DE INVENTARIOS
PRUEBA ACIDA DE CUENTAS POR COBRAR
INDICADORES DE RENTABILIDAD
MARGEN BRUTO:
MARGEN OPERACIONAL:
MARGEN NETO:
RENDIMIENTO DEL ACTIVO: ROA
RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO: ROE
Muestra la eficiencia con que estan siendo administrados los actios de la compañí
INDICADORES DE ACTIVIDAD O ROTACIÓN
ROTACIÓN DE CARTERA:
DIAS PERIODO PROMEDIO COBRO
ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS
ROTACION DE PROVEEDORES
DIAS ROtACION PROVEEDORES
ROTACIÓN DE ACTIVO:
ROTACIÓN DE INVENTARIO:
DIAS DE INVENTARO
PERIODO PROMEDIO DE COBRO
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO:
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
IMPACTO CARGA FINANCIERA
COBERTURA DE INTERES
INDICADORES Y RAZONES FINANCIERAS
(EN MILES DE MILLONES)
INDICADOR
FORMULA 2009
Activo Corriente
Activo Cte / Pasivo corriente
Activo Cte- Pasivo corriente
Activo cte- Invent/ Pasivo cte
(ACTIVO CORRIENTE - CXC.-DIF.)/PASIVO
CORRIENTE=
INDICADOR
FORMULA 2009
UTILIDAD BRUTA/ VENTAS =
UTILIDAD OPERACIONAL/VENTAS=
UTILIDAD NETA/VENTAS=
UTILIDAD NETA/ACTIVO TOTAL=
UTILIDAD NETA/PATRIMONIO=
INDICADOR
FORMULA 2009
VENTAS a crèdto /CUENTAS POR COBRAR
Promedio
365/Rotación de cartera
VENTAS/ACTIVO FIJO BRUTO
Compras a crédio / cxp promedio
365/ Rotaciòn de Proveedores
VENTAS/ACTIVO TOTAL=
COSTO DE Ventas/INVENTARIO
PROMEDIO=
365/ Rotaciòn de Inventarios
CXC /( ventas /365)
INDICADOR
FORMULA 2009
Pasivo total /activo total
Endeudamiento Financiero/ventas netas
Gastos Financiero/ VentasNetas
Utilidad de operaciòn/Interes pagados
 INDICADOR VARIACION ANÁLISIS CUALITATIVO
2008

INDICADOR VARIACION ANÁLISIS CUALITATIVO

2008

actios de la compañía
INDICADOR VARIACION ANÁLISIS CUALITATIVO
2008

INDICADOR VARIACION ANÁLISIS CUALITATIVO

2008
 CARACOL TELEVISION S.A.
BALANCE GENERAL EN MILLONES DE PESOS
ACTIVOS
2,009 2,008 ABSOLUTA RELATIVA
DISPONIBLE 34,894.79 23,477.97 $ 11,416.82 49%
INVERSIONES TEMPORALES 46,219.41 55,325.59 -$ 9,106.18 -16%
DEUDORES 95,831.61 110,066.19 ### -13%
INVENTARIO 44,973.92 46,637.91 -$ 1,663.99 -3.57%
DIFERIDOS 1,454.29 1,420.53 $ 33.76 2.38%
INTANGIBLES 1600 24,488.79 33,595.73 -$ 9,106.94 -27.11%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 247,862.81 270,523.92 -$ 22,661.11 -8.38%
INVERSIONES A LARGO PLAZO 231,408.73 151,646.42 $ 79,762.31 52.60%
DEUDORES A LARGO PLAZO 22,114.00 762.82 $ 21,351.18 2798.98%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 341,027.15 343,599.71 -$ 2,572.56 -0.75%
Depreciacion acumulada (166,798.97) (158,540.38) -$ 8,258.59 5.21%
INTANGIBLES 99,964.81 67,008.81 $ 32,956.00 49.18%
ACTIVOS DIFERIDOS - 2,543.89 $ 2,543.89 100.00%
OTROS ACTIVOS 202.92 202.96 -$ 0.04 -0.02%
VALORIZACIONES 190,163.51 202,091.21 -$ 11,927.70 -5.90%
TOTAL ACTIVO LARGO PLAZO 718,082.15 609,315.44 ### 17.85%
TOTAL ACTIVO 965,944.96 879,839.36 $ 86,105.60 9.79%

PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS - - $ 0.00 0
PROVEEDORES 2,659.07 14,945.51 ### -82.21%
CUENTAS POR PAGAR 53,488.21 59,848.75 -$ 6,360.54 -10.63%
IMPUESTOS GRAVAMENES 14,749.31 11,054.15 $ 3,695.16 33.43%
OBLIGACIONES LABORALES 3,961.46 3,453.69 $ 507.77 14.70%
PASIVOS ESTIMADOS 799.59 667.36 $ 132.23 19.81%
DIFERIDOS 1,416.54 700.92 $ 715.62 102.10%
OTROS PASIVOS 1,310.24 408.40 $ 901.84 220.82%
BONOS Y PAPELES COMERCIALES - - $ 0.00 0.00%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 78,384.42 91,078.78 ### -13.94%
OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P. 275,000.00 165,000.00 ### 66.67%
PASIVOS DIFERIDOS - 86.84 -$ 86.84 -100.00%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 275,000.00 165,086.84 ### 66.58%
TOTAL PASIVO 353,384.42 256,165.62 $ 97,218.80 37.95%

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 12,271.39 12,271.39 $ 0.00
SUPERAVIT DE CAPITAL 204,701.03 205,232.85 $ 531.82 0.26%
RESERVAS 19,450.88 32,126.34 $ 12,675.46 39.46%
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 163,183.64 168,586.95 $ 5,403.31 3.21%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 22,790.09 3,365.00 ### -577.27%
SUPERAVIT POR VALORIZACIONES 190,163.51 202,091.21 $ 11,927.70 5.90%
TOTAL PATRIMONIO 612,560.54 623,673.74 $ 11,113.20 1.78%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 965,944.96 879,839.36 ### -9.79%
- -
CARACOL TELEVISION S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
2,009.00 2,008.00
Ingresos Operacionales 446,694.33 452,720.05 $ 6,025.72 1.33%
Menos Costo de Ventas 200,940.08 185,801.22 ### -8.15%
UTILIDAD BRUTA 245,754.25 266,918.83 $ 21,164.58 7.93%
Gastos de Administracion 108,422.74 183,013.05 $ 74,590.31 40.76%
Gastos de Ventas 48,862.05 47,437.83 -$ 1,424.22 -3.00%
UTILIDAD OPERACIONAL 88,469.46 36,467.95 ### -142.60%
Mas Ingresos no Operacionales 31,472.20 45,312.77 $ 13,840.57 30.54%
Otras Ventas - 14.05 $ 14.05 100.00%
Financieros 24,268.52 38,761.49 $ 14,492.97 37.39%
Dividendos y Participaciones - - $ 0.00 0.00%
Otros Ingresos no Operacionales 7,203.68 6,537.23 -$ 666.45 -10.19%
Menos Gastos no Operacionales 89,331.54 73,010.01 ### -22.36%
Financieros 69,806.16 40,282.97 ### -73.29%
Otros Gastos no Operacionales 19,525.38 32,727.04 $ 13,201.66 40.34%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 30,610.12 8,770.71 ### -249.00%
Menos Impuestos de Renta y Complem. 7,820.03 5,405.71 -$ 2,414.32 -44.66%
GANANCIAS Y PERDIDAS NETAS 22,790.09 3,365.00 ### -577.27%
 CARACOL TELEVISION S.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
PERIODO 2008-2009
FUENTE/USO ACTIVIDADES QUE NO GENERAN FLUJO DE EFECTIVO
RESULTADOS DEL EJERCICIO 22,790.09
DEPRECIACIONES 8,258.59
F VALORIZACIONES
F FLUJO GENERADO POR ACTIVIDDES OPERATIVAS 31,048.68
U
F DEUDORES 14,234.58
INVENTARIO 1,663.99
U DIFERIDOS (33.76)
U INTANGIBLES 9,106.94
F PROVEEDORES (12,286.44)
U CUENTAS POR PAGAR (6,360.54)
U IMPUESTOS GRAVAMENES 3,695.16
F OBLIGACIONES LABORALES 507.77
F PASIVOS ESTIMADOS 132.23
U DIFERIDOS 715.62
OTROS PASIVOS 901.84
TOTAL ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 12,277.39
FLUJO GENERADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION

U PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 2,572.56

U
F
F
F
F TOTAL ACTIVIDADES DE INVERSION 2,572.56
F FLUJO GENERADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACION
OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P 110,000.00
SUPERAVIT DE CAPITAL 531.82
F RESERVAS 12,675.46
U REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 5,403.31
RESULTADOS DEL EJERCICIO - 19,425.09
SUPERAVIT POR VALORIZACIONES 11,927.70

TOTAL ACTIVIDADES DE FINANCIACION 121,113.20

U AUMENTO NETO DE EFECTIVO 167,011.83
U
U prueba
F DISPONIBLE 34,894.79 23,477.97
U INVERSIONES TEMPORALES 46,219.41 55,325.59
11,416.82
(9,106.18)
2,310.64