ESCUELA DE NEGOCIOS

LICENCIATURA EN CONTABILIDAD

TEMA:
INVERSIÓN Y CONTABILIDAD DEL VALOR RAZONABLE

PRESENTADO POR:
Wendy Suleyka Liriano

MATRICULA:
14-2050

ASIGNATURA:
Contabilidad Superior II

FACILITADOR:
Luis Vargas

SECCION

10

Santo Domingo, Este

República Dominicana
Octubre 24 2019
1.-Realizar un resumen ejecutivo de los Subtemas del programa de la unidad

Las inversiones financieras: son derechos adquiridos por la empresa, que

forman parte del activo de la entidad, y representan la capacidad para obtener
liquidez en un futuro, bien a partir de su enajenación, en forma de rentabilidades o
bien por ambas vías.

Las inversiones en valores negociables obtienen un rendimiento para el

inversionista en forma de intereses, dividendos y – si todo funciona bien – un
aumento en el valor de mercado…”

Las inversiones se clasifican en:

 Inversiones Temporales
 Inversiones Permanentes

 Inversiones Temporales: son aquellos valores que permanecerán en la

empresa un corto tiempo y serán convertidos en efectivo antes de finalizar
el ciclo de operaciones. Aparecerán bajo el rubro de Inversiones
Temporales en el Activo Corriente. Algunos ejemplos son: Inversiones en
Cedulas Hipotecarias, Documentos Mercantiles tales como Pagare, títulos
de propiedad que pueden venderse fácilmente, bonos, acciones de otras
compañías, obligaciones, y en general títulos que posean características
negociables.
 Inversiones Permanentes: las inversiones se consideran permanentes,
cuando se efectúan con la finalidad de liquidar deudas a largo plazo, o con
el propósito de control o de buenas relaciones con los clientes o
proveedores. Algunos ejemplos son: Inversiones en Bonos (L/p), Inversión
en Acciones, entre otras.

Un instrumento financiero es cualquier contrato que dé lugar, simultáneamente, a

un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de
patrimonio en otra entidad.

Un activo financiero es cualquier activo que posea una de las siguientes formas:

 Efectivo;
 Un instrumento de patrimonio neto de otra entidad;
 Un derecho contractual:

 a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad;

  a intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en
condiciones que sean potencialmente favorables para la entidad; o

 (d) Un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando instrumentos de

patrimonio propio de la entidad, y sea:

 un instrumento no derivado, según el cual la entidad estuviese o

pudiese estar obligada a recibir una cantidad variable de los
instrumentos de patrimonio propio, o
 un instrumento derivado que fuese o pudiese ser liquidado mediante
una forma distinta al intercambio de una cantidad fija de efectivo, o
de otro activo financiero, por una cantidad fija de los instrumentos de
patrimonio propio de la entidad. Para esta finalidad, no se incluirán
entre los instrumentos de patrimonio propio de la entidad aquéllos
que sean, en sí mismos, contratos para la futura recepción o entrega
de instrumentos de patrimonio propio de la entidad.

Un pasivo financiero es cualquier pasivo que presente una de las siguientes

formas:

 Una obligación contractual:

 de entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o

 de intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra
entidad, en condiciones que sean potencialmente desfavorables
para la entidad; o

 (b) Un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando los instrumentos de
patrimonio propio de la entidad, y sea:

 un instrumento no derivado, según el cual la entidad estuviese o

pudiese estar obligada a entregar una cantidad variable de
instrumentos de patrimonio propio; o
 un instrumento derivado que fuese o pudiese ser liquidado mediante
una forma distinta al intercambio de una cantidad fija de efectivo, o
de otro activo financiero, por una cantidad fija de los instrumentos de
patrimonio propio de la entidad. Para este propósito, no se incluirán
entre los instrumentos de patrimonio propio de la entidad aquéllos
que sean, en sí mismos, contratos para la futura recepción o entrega
de instrumentos de patrimonio propio de la entidad.

Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que ponga de manifiesto una

participación residual en los activos de una entidad, después de deducir todos sus
pasivos.
Valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o
cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y
debidamente informados, en condiciones de independencia mutua.

INVERSIONES FINANCIERAS

La NIC 32 define un instrumento financiero como "un contrato que da lugar a un

activo financiero en una empresa y, simultáneamente, a un pasivo financiero o a
un instrumento de patrimonio en otra empresa".

Como se puede observar, el concepto de "Instrumento Financiero" que utiliza tanto

el Plan como la normativa internacional del IASB es más amplio, al referirse tanto
a "activos" como a "pasivos" financieros, considerando dentro de ambos términos
las siguientes partidas:

a) Activos financieros:

 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes.

 Créditos por operaciones comerciales: clientes y deudores varios.
 Créditos a terceros, tales como los préstamos y créditos financieros
concedidos, incluidos los surgidos en la venta de activos no
corrientes.
 Valores representativos de deuda adquiridos: obligaciones, bonos y
pagarés.
 Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones,
participaciones en instituciones de inversión colectiva.
 Derivados con valoración favorable para la empresa: futuros,
opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera
a plazo, y
 Otros activos financieros, tales como depósitos en entidades de
crédito, anticipos y créditos al personal, fianzas y depósitos
constituidos, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre
instrumentos de patrimonio.

b) Pasivos financieros:

 Débitos por operaciones comerciales: proveedores y acreedores

varios.
 Deudas con entidades de crédito.
 Obligaciones y otros valores negociables emitidos: bonos, pagarés.
 Derivados con valoración desfavorable para la empresa: futuros,
opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera
a plazo.
 Deudas con características especiales, y
 Otros pasivos financieros: deudas con terceros, tales como
préstamos y créditos financieros recibidos de personas o empresas
que no sean entidades de crédito, incluidos los surgidos en la
 compra de activos no corrientes, fianzas y depósitos recibidos y
desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones.

INVERSIÓN DE CAPITAL

La inversión de capital es un término utilizado para designar el dinero que una

empresa invierte en activos físicos. Es un concepto importante para entender las
cuentas de una empresa.

Las empresas utilizan la inversión de capital en el desarrollo de un nuevo negocio,

o como una inversión a largo plazo. Esto puede ser la adquisición de una oficina
nueva, un nuevo almacén o la renovación de maquinaria.

Los que pueden ser activos físicos nuevos o una expansión del valor de un activo
ya existente. El activo adquirido u optimizado habitualmente encaja en una de
estas tres categorías: propiedad, industria (maquinaria) o equipamiento.

En la contabilidad de la empresa, los costes de las inversiones de capital se

extienden a lo largo de su vida útil, en un proceso denominado capitalización, a no
ser que sean utilizadas para reparar o mantener un activo ya existente.

Los gastos de funcionamiento, es decir, los costes a corto plazo para el

mantenimiento diario de la empresa, y también los impuestos asociados, se
aplican en un año dado.

VALOR RAZONABLE

el valor razonable, definido en consonancia con las NIC, como: El importe por el
que puede ser intercambiado un activo o liquidado un pasivo, entre partes
interesadas y debidamente informadas, que realicen una transacción en
condiciones de independencia mutua. El valor razonable se determinará sin
deducir los costes de transacción en los que pudiera incurrirse en su enajenación.
No tendrá en ningún caso el carácter de valor razonable el que sea resultado de
una transacción forzada, urgente o como consecuencia de una situación de
liquidación involuntaria (PGC 2007, 1ª Parte: Marco Conceptual, Criterios de
Valoración).

Para el cálculo del valor razonable se establece que, con carácter general, se
efectuará por referencia a un valor de mercado fiable, considerando que el valor
de cotización en un mercado activo es la mejor referencia del valor razonable.
Para que un mercado pueda ser calificado como "mercado activo" tiene que
cumplir las siguientes condiciones:

 Los bienes y servicios objeto de intercambio o

negociación tienen que ser homogéneos;
  Se pueden encontrar en todo momento compradores o
vendedores para un determinado bien o servicio; y
 Los precios son conocidos y fácilmente accesibles para
el público.

Estos precios, además, reflejan transacciones de mercado reales, actuales y

producidas con regularidad, es decir, no deben estar influencias por la actuación
deagentes privados individuales, de forma que sean el resultado del libre juego de
la oferta y la demanda.

Así pues, el valor razonable realmente viene a ser un valor de mercado cuando los
activos se negocien en las condiciones anteriores, presentado las ventajas que
hemos señalado anteriormente para este criterio de valoración. El problema se
plantea cuando se valoren elementos para los cuales no existe un mercado activo,
estableciéndose que, en este caso, el valor razonable se obtendrá mediante la
aplicación de modelos y técnicas de valoración considerando como tales los
siguientes:

 el empleo de referencias a transacciones recientes en condiciones

de independencia mutua entre partes interesadas y debidamente
informadas, si estuviesen disponibles,
 referencias al valor razonable de otros activos similares o
sustancialmente iguales,
 métodos de descuento de flujos de efectivo estimados, y
 modelos generalmente utilizados para valorar opciones.

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN FINANCIERA.

La interpretación de datos financieros es sumamente importante para cada uno de

las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los
ejecutivos se valen para la creación de distintas políticas de financiamiento
externo, así como también se pueden enfocar en la solución de problemas en
específico que aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas
por pagar; moldea al mismo tiempo las políticas de crédito hacia los clientes
dependiendo de su rotación, puede además ser un punto de enfoque cuando es
utilizado como herramienta para la rotación de inventarios obsoletos. Por medio de
la interpretación de los datos presentados en los estados financieros los
administradores, clientes, empleados y proveedores de financiamientos se pueden
dar cuenta del desempeño que la compañía muestra en el mercado; se toma
como una de las primordiales herramientas de la empresa.

OBJETIVOS:

Objetivo General de la Interpretación Financiera:

El primordial objetivo que se propone la interpretación financiera es el de ayudar a

los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los
financiamientos determinando si fueron los más apropiados, y de esta manera
determinar el futuro de las inversiones de la organización; sin embargo, existen
otros elementos intrínsecos o extrínsecos que de igual manera están interesados
en conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la
situaciónen que se encuentra la empresa, debido a lo anterior a continuación se
presenta un resumen enunciativo del beneficio o utilidad que obtienen las distintas
personas interesadas en el contenido de los estados financieros.

Los objetivos específicos que comprenden la interpretación de datos financieros

dentro de la administración y manejo de las actividades dentro de una empresa
son los siguientes:

Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las

razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar
dentro de una empresa.

Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de

decisiones y alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a la
empresa, y ayudar a la planeación de la dirección de las inversiones que realice la
organización

Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad del
inventario cuentas por cobrar, Cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de
una empresa.

Analizar la relación entre endeudamiento y apalancamiento financiero que

presenten los estados financieros, así como las razones que se pueden usar para
evaluar la posición deudora de una empresa y su capacidad para cumplir con los
pagos asociados a la deuda.

Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a sus ventas, inversión en

activos, inversión de capital de los propietarios y el valor de las acciones.

Determinar la posición que posee la empresa dentro del mercado competitivo

dentro del cual se desempeña.

Proporcionar a los empleados la suficiente información que estos necesiten para

mantener informados acerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa.

IMPORTANCIA:

Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa ha

incurrido durante un periodo de tiempo. El análisis financiero sirve como un
examen objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia
acerca de los hechos concernientes a una empresa. Para poder llegar a un
estudio posterior se le debe dar la importancia significado en cifras mediante la
simplificación de sus relaciones.

La importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con

los resultados se facilita su información para los diversos usuarios.

El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos

tales como dónde obtener los recursos, en qué invertir, cuáles son los beneficios o
utilidades de las empresas cuándo y cómo se le debe pagar a las fuentes de
financiamiento, se deben reinvertir las utilidades.

MÉTODOS DE INTERPRETACIÓN DE DATOS FINANCIEROS:

Método horizontal y vertical e histórico:

El método vertical se refiere a la utilización de los estados financieros de un

período para conocer su situación o resultados.

En el método horizontal se comparan entre sí los dos últimos períodos, ya que en

el período que está sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto.

En el método histórico se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, índices o

razones financieras, puede graficarse para mejor ilustración.

Las razones financieras:

Las razones financieras dan indicadores para conocer si la entidad sujeta a

evaluación es solvente, productiva, si tiene liquidez, etc.

Algunas de las razones financieras son:

Capital de trabajo. - esta razón se obtiene de la diferencia entre el activo circulante

y el pasivo circulante. Representa el monto de recursos que la empresa tiene
destinado a cubrir las erogaciones necesarias para su operación.

Prueba del ácido. -es muy usada para evaluar la capacidad inmediata de pago que
tienen las empresas. Se obtiene de dividir el activo disponible (es decir el efectivo
en caja y bancos y valores de fácil realización) entre el pasivo circulante (a corto
plazo).

Rotación de clientes por cobrar. - este índice se obtiene de dividir los ingresos de
operación entre el importe de las cuentas por cobrar a clientes. Refleja el número
de veces que han rotado las cuentas por cobrar en el período.

Razón de propiedad. - refleja la proporción en que los dueños o accionistas han

aportado para la compra del total de los activos.
Razón de propiedad. - refleja la proporción en que los dueños o accionistas han
aportado para la compra del total de los activos.

Valor contable de las acciones. - indica el valor de cada título y se obtiene de

dividir el total del capital contable entre el número de acciones suscritas y
pagadas.

Tasa de rendimiento: significa la rentabilidad de la inversión total de los

accionistas. Se calcula dividiendo la utilidad neta, después de impuestos, entre el
capital contable.