Presentación.

Instrumentos financieros
NIF C-2

La NIF C-2, Inversión en Instrumentos Financieros, tiene como objetivo establecer las normas
particulares de valuación, presentación y revelación relativas a la inversión en instrumentos
financieros.

En este sentido, los usuarios de los estados financieros pueden conocer la información acerca de la
inversión que una entidad tiene en instrumentos financieros. Así como los cambios que se hayan
producido en el valor de dichas inversiones.

(CINIF; 2022; pág. 686)

Convergencia con las Normas Internacionales de Información Financiera
Esta NIF converge con lo establecido en las siguientes normas:
•NIIF 9, Instrumentos Financieros
•NIC 32, Instrumentos Financieros: presentación
•NIC 39, Instrumentos Financieros: reconocimiento Y valuación
•NIIF 7, Instrumentos Financieros: revelaciones

(CINIF; 2022; pág. 685)

Concepto
¿Qué es un instrumento financiero?

“Es cualquier derecho u obligación sustentado en un

contrato, que origina un activo financiero de una
entidad y un pasivo financiero o un instrumento
financiero de capital en la contraparte” (CINIF; 2022;
pág. 1844).

Recuperado de: https://www.pexels.com/es-es/

Activo financiero y pasivo financiero
¿Qué es un activo financiero?

Un activo financiero es un derecho que surge de un contrato, el cual otorga recursos económicos monetarios a la
entidad. Entre otros incluye:
• Efectivo o equivalentes de efectivo
• Instrumentos financieros generados por un contrato, como una inversión en un instrumento de deuda o de capital
emitido por un tercero.
• Un derecho contractual a intercambiar activos financieros o pasivos financieros con un tercero en condiciones
favorables para la entidad.
• Un derecho que será cobrado con un número variable de instrumentos financieros de capital emitidos por la
propia entidad.

(CINIF; 2022; pág. 688)

¿Qué es un pasivo financiero?

Un pasivo financiero es una obligación que surge de un contrato, la cual requerirá el uso de recursos
económicos monetarios de la entidad. Por lo tanto, representa:
• Una obligación de entrega de efectivo u otro activo financiero a un tercero.
• Una obligación contractual para intercambiar activos financieros, pasivos financieros con un tercero
bajo condiciones desfavorables para la entidad.
• Una obligación que será liquidada con un número variable de instrumentos financieros de capital
emitidos por la propia entidad.

(CINIF; 2022; pág. 688)

Costos de transacción
Incluyen entre otros, honorarios y comisiones pagados a agentes, asesores e intermediarios, derechos pagados a
autoridades reguladoras y a mercados de valores, pagos por fianzas o por aval. Así como impuestos sobre
transferencia del instrumento financiero.

No incluyen premios o descuentos, los cuales forman parte del valor razonable del instrumento financiero
al momento de la transacción.

(CINIF; 2022; pág. 689)

Modelo de negocio

Una entidad debe determinar el modelo de negocio que utiliza para la administración de sus
inversiones en instrumentos financieros, para clasificarlos de forma adecuada.

Se basa en la forma en que los instrumentos financieros se administran para generar flujos de efectivo
para el negocio al llevar a cabo sus actividades.

(CINIF; 2022; pág. 689)

Modelo de negocio
• Una entidad puede tener más de un modelo de negocio para administrar los instrumentos financieros,
por lo cual una sola clasificación puede no aplicar a una entidad.

• Un modelo debe ser observable a través de las actividades realizadas para lograr el objetivo del
negocio y se requiere de juicio para determinarlo ya que no se sustenta en un factor o actividad. Por lo
que debe considerarse toda la evidencia disponible al momento de hacer la evaluación.

(CINIF; 2022; pág. 689)

Clasificación de instrumentos financieros
Para clasificar las inversiones en instrumentos financieros que contiene la NIF C-2 es necesario agruparlos
en categoría y clase.

Para efectos de la NIF C-2, se definen:

Categoría:
• “Es el tipo de grupo en el que se clasifican las inversiones en instrumentos financieros en función del
modelo de negocios de una entidad” (CINIF; 2022; pág. 1827).

Clase:
• “Es el tipo de subgrupo dentro de una categoría”. (CINIF, 2022, pág. 1827).
Clasificación de los instrumentos financieros de acuerdo al modelo de negocio (NIF C-2)

Categoría:

Cuentas por cobrar

Instrumentos Financieros para Cobrar Principal e interés (IFCPI) NIF C-20

Instrumentos Financieros para Cobrar o Vender (IFCV) NIF C-2

Instrumentos Financieros Negociables (IFN) NIF C-2

Clase:

Préstamos hipotecarios, comerciales, de consumo, documentos por cobrar a clientes y

otros

Instrumentos financieros de deuda o de capital

Cuenta por cobrar:
• “Es un derecho exigible de la entidad al cobro de una contraprestación a cambio de la satisfacción de una
obligación a cumplir que se origina por la venta de bienes o prestación de servicios”

Instrumento financiero para cobrar o vender:

•“Instrumento financiero cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales por principal e intereses, o bien,
obtener una utilidad en su venta, cuando esta sea conveniente.”

(CINIF; 2022; págs. 1834- 1845)

Instrumento financiero negociable:
• Se integra por instrumentos financieros de deuda o de capital, cuyo objetivo es el de obtener una utilidad entre el
precio de compra y el de venta y no de cobrar los flujos de efectivo contractuales por principal e intereses, o sea que
su administración es en función de los riesgos de mercado de dicho instrumento financiero.

Instrumento financiero para cobrar principal e intereses:

• Es aquel cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales; los términos del contrato prevén flujos de
efectivo en fechas prestablecidas, que corresponden sólo a pagos de principal e interés sobre el monto del principal
pendiente de pago. Por lo anterior, el instrumento financiero para cobrar principal e intereses debe tener
características de préstamo y administrarse con base en su rendimiento contractual.

(CINIF; 2022; págs. 1834- 1845)

Tipos de instrumentos financieros
Los instrumentos financieros pueden ser de diversos tipos y características, por lo cual existen distintas clasificaciones,
cada una adecuada a sus fines particulares.

Como observaste en la NIF C-2, para clasificar las inversiones en instrumentos financieros en el glosario, agrupa los
términos por categoría y clase.

Ahora, debes considerar que en primera instancia una clasificación tradicional “los divide en instrumentos financieros
primarios e instrumentos financieros derivados” (Romero; 2020; pág. 152).
 Figura 1. Clasificación de los instrumentos financieros

Figura 1. Fuente: Romero; 2020; pág. 152)

Como se observa en la figura 1, los instrumentos financieros primarios están representados por los
instrumentos financieros de deuda y los instrumentos financieros de capital.
Desde el punto de vista de quien invierte, los instrumentos financieros de capital generan ganancias o
pérdidas por cambios en su valor razonable y por la distribución de las utilidades de las entidades
emisoras.

Los instrumentos financieros de deuda generan ganancias por los intereses que devengan y ganancias
o perdidas en su valor razonable.

(CINIF; 2022; pág. 689)

Inversiones de deuda e inversiones de capital
Desde el punto de vista de la entidad adquirente, o sea, la parte activa, los instrumentos de deuda y los instrumentos
de capital son activos financieros, mientras que para el emisor, es decir, la parte pasiva, los instrumentos de deuda
son pasivos financieros y los instrumentos de capital representan capital contable

Los instrumentos financieros de deuda son contratos que se celebran para satisfacer las necesidades de
financiamiento temporal de la entidad emisora, se pueden dividir en:
1. Instrumentos de deuda que pueden ser colocados con descuento sin cláusula de interés.
2. Instrumentos de deuda con cláusula de interés, los cuales pueden colocarse con premio o descuento.

(Romero; 2020; pág. 153).

Instrumentos financieros primarios de deuda colocados con descuento sin
cláusula de interés

Los CETES (Certificados de la Tesorería), son títulos de crédito al portador que emite el gobierno catalogados como
seguros debido a que es el Estado quien los emite y se compromete a pagar el capital en un cierto plazo, más
rendimientos.

Es decir, el inversionista presta dinero al gobierno y a cambio obtiene una ganancia. Son adquiridos con descuento a un
plazo de 28, 91, 182 o 364 días.

(Romero; 2020; pág. 153)

.
Es una inversión segura, o de riesgo casi nulo, pues se cuenta con el respaldo directo del gobierno de
México a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

La cuenta es manejada por Nacional Financiera, S.N.C., cuando se invierten los recursos se tiene
acceso directo a los títulos colocados en las subastas primarias del Banco de México, que son
reguladas y autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Esta es una entidad del Sistema
Financiero Mexicano, mientras la CONDUSEF promueve la transparencia, pues supervisa y regula a todas
las instituciones financieras.

(Romero; 2020; pág. 153)

 Cada Cete tiene un valor nominal de 10 pesos, con un precio de adquisición menor, ya que se emiten
con descuento.
• Se puede invertir desde $100.00, o sea 10 Cetes. Al finalizar el plazo, cuando el Cete alcanza su
valor nominal, se cobran los rendimientos de la inversión.
• Desde el momento de invertir se conoce el rendimiento de la inversión porque la tasa de interés es
fija.”
• La tasa de interés es anual y los rendimientos que se obtienen dependen de dicha tasa y del tiempo de
la inversión.

(Romero; 2020; pág. 153)

Instrumentos financieros primarios de deuda con cláusula de interés, los
cuales pueden colocarse con un premio o descuento

• En nuestro país, los depósitos a plazo constituyen la alternativa que prefiere el público inversionista
pues invierte una cantidad de dinero, y el interés generado se cobra o se reinvierte a un plazo
determinado que puede ir desde 28 hasta 725 días.
• Las obligaciones son títulos de crédito emitidos por las sociedades anónimas, hasta por el monto
de su activo neto, que garantizan a su tenedor la participación en un crédito colectivo constituido a
cargo de la sociedad emisora, que produce intereses cobrables mediante cupones adheridos al título
principal.
• La garantía radica en las inversiones que haya realizado la sociedad emisora, en la suscripción de
documentos o en las hipotecas sobre inmuebles que tengan.

(Romero; 2020; págs. 153-154)

Instrumentos financieros primarios de capital

Las acciones son títulos de crédito que acreditan a su tenedor la participación que tiene en el capital
de una sociedad anónima o en una sociedad en comandita por acciones, que son las que emiten este tipo
de títulos, que generan beneficios denominados dividendos, de acuerdo con las utilidades de la
empresa emisora, cobrables mediante cupones adheridos al título principal (Romero; 2020; pág. 154).

.
Normas de valuación: reconocimiento inicial
• La entidad debe valuar en su reconocimiento inicial las inversiones en IFN y en IFCV a su valor
razonable.

• El valor razonable de una inversión en un instrumento financiero en su reconocimiento inicial es

normalmente el precio de la contraprestación pactada en la fecha de concertación.

• Si el monto de la contraprestación de la fecha de concertación es diferente al monto que se pague en la

fecha de liquidación, …la variación entre ambas fechas debe reconocerse en la utilidad o pérdida
neta o en ORI en la fecha pactada para la liquidación.

(CINIF; 2022; pág. 692)

En la NIF C-20, menciona que al efectuar una inversión en un IFN cualquier costo de transacción debe
reconocerse de inmediato en la utilidad o pérdida neta. Si el costo de transacción es por la adquisición
de un IFCV, éste debe reconocerse como parte implícita del costo amortizado del mismo y se aplicará a la
utilidad o pérdida neta en la vida esperada del IFCV con base en su tasa de interés efectiva.

Los IFCV denominados en moneda extranjera o en otra unidad de intercambio (como las UDIS) deben
reconocerse inicialmente a su valor razonable en la moneda o unidad de intercambio
correspondiente y convertir dicho monto al tipo de cambio histórico. Es decir, aquel con el que el
instrumento pudo haberse acordado en la fecha de concertación.

(CINIF; 2022; pág. 692)

Reconocimiento posterior
Con posterioridad a su reconocimiento inicial, una entidad debe valuar los IFN y los IFCV a su valor
razonable.

La diferencia entre el valor en libros y el valor razonable (actual) debe afectar la utilidad o pérdida
neta del periodo para los IFN. Sin embargo, la entidad puede elegir de forma irrevocable, por cada
instrumento, desde el reconocimiento inicial, para reconocer como ORI, los cambios en el valor
razonable de ciertas inversiones en instrumentos de capital que no se negocien en el corto plazo.”

(CINIF; 2022; pág. 693)

En el caso de los IFCV, antes de afectar a ORI por la diferencia entre el valor en libros anterior y el actual,
debe afectarse a la utilidad o pérdida neta y el valor del IFCV por las siguientes partidas:
•Intereses devengados sobre la base de su tasa de interés efectiva.
•Fluctuaciones cambiarias en el momento en que éstas ocurran.
•Disminuciones en su valor atribuibles a un deterioro por pérdidas crediticias esperadas en el IFCV.

Los IFCV denominados en moneda extranjera o en otra unidad de intercambio (como las UDIS) deben
convertirse al tipo de cierre, es decir, aquel con el cual la entidad pudo haberlos realizado a la fecha del
estado de situación financiera.

(CINIF; 2022; pág. 693)

Reclasificaciones
• Una entidad debe reclasificar sus inversiones en IF únicamente, en el caso de que su modelo de
negocio cambie.

• Estos cambios deben determinarse por la MATDO (Máxima Autoridad en la Toma de Decisiones de
Operación de la entidad) y son resultado de cambios externos o internos que sean significativos
para las operaciones de la entidad y que puedan demostrarse ante terceros. Un ejemplo es:

• Una entidad decide empezar a comprar de deuda, con el objeto de cobrar los flujos de efectivo
contractuales, y en su caso, vender los instrumentos en el mercado y antes no tenía esta actividad de
inversión en IFCV.

(CINIF; 2022; pág. 694)

Una reclasificación de inversiones en IF entre categorías debe aplicarse prospectivamente a partir de la
fecha del cambio en el modelo de negocio, sin modificar ninguna utilidad o pérdida reconocida con
anterioridad, tales como intereses o pérdidas por deterioro crediticio.

Si la entidad reclasifica una inversión que era un IFCPI a la categoría de IFN o de IFCV:
• Su valor razonable se determina en la fecha de la reclasificación. Cualquier ganancia o pérdida
resultante de la diferencia entre el valor al que esta reconocido y su valor razonable debe ser
reconocida en la utilidad o pérdida neta del periodo o en ORI, según del tipo de instrumento de
que se trate.

(CINIF; 2022; pág. 695)

La reclasificación de un IFN debe reconocerse como sigue:
• Si se reclasifica a la categoría IFCPI, el valor razonable del IFN a la fecha de reclasificación pasa a
ser el valor razonable con el cual se determina el costo amortizado inicial del IFCPI.
• Si se reclasifica a la categoría de IFCV, el valor razonable del IFN a la fecha de reclasificación sigue
siendo el valor razonable del IFCV.
• Sin embargo, como el interés del IFCV como las PCE subsecuentes deben afectar la utilidad o
pérdida neta a medida que se devengan, será necesario determinar el costo amortizado inicial del
IFCV.

(CINIF; 2022; pág. 695)

Pérdidas Crediticias Esperadas (PCE)
La entidad debe evaluar desde su reconocimiento inicial las pérdidas crediticias esperadas de los IFCV,
las cuales deben determinarse considerando el nivel de recuperabilidad esperada que corresponda a los
distintos IFCV y reconocer el efecto de la pérdida con base en el costo amortizado del IFCV (CINIF; 2022;
pág. 696)

Para determinar dicho efecto, en la NIF C-16, se especifica que la entidad debe efectuar una evaluación.
Reconocimiento de ganancias y pérdidas
Debe reconocerse en la utilidad o pérdida neta o en el ORI, según proceda, la ganancia o pérdida originada por una
inversión en un instrumento financiero cuando ocurren cambios en su valor razonable.

Un dividendo de un IFN debe reconocerse en la utilidad o pérdida neta del periodo cuando se genera el derecho de la
entidad de recibir el pago del mismo. Dado que el valor razonable de un instrumento financiero de capital puede
disminuirse al decretarse el dividendo, debe reconocerse simultáneamente la cuenta por cobrar proveniente del
dividendo y dicho cambio en el valor razonable del IF de capital.

(CINIF; 2022; pág. 696)

Reconocimiento de ganancias y pérdidas
La entidad debe reconocer en la utilidad o pérdida neta del periodo los siguientes efectos de los IFCV:
• Los intereses devengados con base en la tasa de interés efectiva.
• Las fluctuaciones en moneda extranjera cuando están denominados en moneda extranjera.
• El deterioro por PCE
• Una ganancia o pérdida por el reciclaje del efecto de valuación a valor razonable reconocido en ORI,
cuando el instrumento correspondiente se cobra o se vende.
• Una ganancia o pérdida por el reciclaje del efecto de valuación a valor razonable reconocido en ORI,
cuando se reclasifica un IFCV a un IFN.

(CINIF; 2022; pág. 696)

Normas de presentación
Estado de situación financiera:

• Las inversiones en IFN y en IFCV deben presentarse en un rubro por separado para cada categoría
de instrumentos financieros, en el activo circulante, a menos de que exista una restricción en cuanto a
su disponibilidad en el corto plazo o la expectativa sea de conservarlos por un plazo mayor a un año, en
cuyo caso deben presentarse como partidas de largo plazo

• Los IFCV a cargo de partes relacionadas deben presentarse o revelarse por separado.

(CINIF; 2022; pág. 697)

Estado de resultados integral
Debe desglosarse en un rubro por separado o en una nota relativa, el efecto:

a) En la utilidad o pérdida neta del periodo:

• De los cambios en el valor razonable del periodo de los IFN y de los rendimientos que se hayan
devengado, tal como los intereses y los dividendos de inversiones en instrumentos financieros de
capital.
• Del rendimiento obtenido por el interés devengado de los IFCV y el efecto de las
fluctuaciones cambiarias de IFCV denominados en moneda extranjera o en una medida de
intercambio, como las UDI, y
• Del reciclaje a la utilidad o pérdida del periodo del efecto acumulado en ORI del valor
razonable de los IFCV cuando dichas inversiones se realizan o se reclasifican.
(CINIF; 2022; pág. 697)
Estado de resultados integral
Debe desglosarse en un rubro por separado o en una nota relativa, el efecto:

b) En el ORI:
• De los cambios en el valor razonable de los IFCV en el periodo, y
• De reciclar a la utilidad o pérdida neta del periodo el efecto acumulado en ORI del valor razonable de
los IFCV y de los IFN por los cuales se tomo la opción de reconocer los cambios en el valor
razonable…

(CINIF; 2022; pág. 697)

Casos prácticos
Ejemplo de reclasificación en IF
Una entidad reclasifica un portafolio de instrumentos financieros que maneja a costo amortizado (IFCPI), pues deja de
generar este tipo de instrumentos.

Todos los instrumentos pasan a ser valuados a valor razonable, pues la entidad dispondrá de ellos en los próximos
días.

Los instrumentos tienen un costo amortizado de $1,000 en la fecha de reclasificación y existe una estimación para
PCE (pérdidas crediticias esperadas) de $70. El valor de mercado de los instrumentos es de $910 a la fecha de
reclasificación.

Concepto Parcial Debe Haber

Inversión en IFN $ 910.00

Pérdida al reclasificar 20.00
Estimación PCE 70.00
Inversión en IFCPI $ 1,000.00
Reclasificación de la inversión en IF
Ejemplo CETES
El 5 de enero de 2022, la compañía, Beta y Gama, S.A., con base en un modelo de negocio,
Instrumento Financiero para Cobrar o Vender (IFCV), adquiere $2, 000, 000.00 en Cetes a
$10.00 c/u a 91 días con una tasa de interés del 9.99% anual.
1. Determinación del precio compra

Fórmula Sustitución

2. Determinar el importe de la inversión

3. Registros contables

Reconocimiento inicial

4. Determinación de los intereses al final de la inversión

Reconocimiento posterior
Fuente: BMV. (2022). Grupo BMV.
https://www.bmv.com.mx/es/Grupo_BMV/Instrumentos_disponibles/_rid/965/_mod/TAB_CAPITALES
Ejemplo de acciones
La compañía, El Caracol, S.A. de C.V. adquiere en Multiva Casa de Bolsa el 7 de febrero, 100 acciones de
Alsea a $165 c/u. El 15 de ese mismo mes adquiere 225 acciones de Alsea a $164.75 c/u. El 28 de ese
mes, la cotización de las acciones cerró a $167.25 por acción. La casa de bolsa nos cobra el 0.5% de
comisión en c/operación.
Fuentes de consulta
Documentales

CINIF. (2022). Glosario. Normas de Información Financiera. Consejo Mexicano de Normas de Información
Financiera, A.C.

Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C. (2022). Normas de Información Financiera: C1.
Instituto Mexicano de Contadores Públicos.

Romero, A. (2020). Cap. 5. Inversión en instrumentos financieros: NIF C-2.. Mac Graw-Hill.

Electrónicas

BMV. (2022). Grupo BMV.

https://www.bmv.com.mx/es/Grupo_BMV/Instrumentos_disponibles/_rid/965/_mod/TAB_CAPITALES