Tipo de

Características de un sistema de amortización

Sistema

·El valor de las cuotas es variable y decreciente cada mes y hasta la cancelación total de
la deuda. La primera cuota será la más alta de todas y la siguiente siempre será más baja
que la anterior

· Es el más utilizado en los préstamos hipotecarios.

· Las cuotas son decrecientes

· Las primeras cuotas son de mayor valor monetario.

Sistema
Alemán
Sistema
· La deuda se amortiza con cuotas constantes.
Alemán

· El monto varía cada mes.

· Las cuotas a pagas (anualidades) son todas iguales.

· Cuota de amortización constante.

Sistema
Francés
 · Cuota de amortización constante.
Sistema
Francés

· Amortización real al final del periodo incrementando.

· El monte mensual crece mensualmente 1_𝑘= 𝐶_𝐾−1^𝑖∗

·Términos amortizativos y valoración en progresión geométrica.

·Primeras cuotas son únicamente intereses, y en la última se devuelve el total del préstamo

Sistema
Americano

·Combina una serie de depósitos en un fondo de amortización

·Tasa de interés es usualmente distinta e inferior a la efectiva.

 Composición de las cuotas

Consiste en dividir la deuda en la cantidad de períodos para

determinar la cuota capital y los intereses se calculan en base de
la deuda restante.
i=(𝑖∗)/
(1−𝑖∗)
𝐶_0= 𝐶_0 (1−𝑖∗)
i*: tipo de interés anticipado

i: tipo de interés vencido (francés)

Co: capital prestado

Co´: capital transformado por el cambio de tipo de interés

Cálculo de componentes en el sistema de amortización

alemán

𝐶_0=𝑎∗ 𝑎_𝑛𝑖 𝑎 =
𝐶_0/𝑎_𝑛
𝑖
 𝐶_0=𝑎∗ 𝑎_𝑛𝑖 𝑎 =
𝐶_0/𝑎_𝑛
𝑖

𝐴𝑘 = 𝐴_𝑛(1- 1_𝑘=𝐶_𝑘∗𝑖 𝑚_𝑘=𝐶_0∗𝐶_(𝑘

i*)^(𝑛−𝑘) −1)

No olvidemos que en este caso el interés (Ik) se calcula siempre

sobre el capital vivo a principios de año (Ck-1) y que hay que
pagar una cuota (Io) al principio, calculada sobre todo el préstamo
concedido (Co). Al final de la vida del préstamo no se pagan
intereses, solo capital (An), coincidiendo esta última cuota de
capital con el término amortizativo constante (a).

Ak y An: Cuotas de amortización de capital año k y año n (último)

Co: Capital prestado

Ik: cuota de interés periódica en k

Ck y Ck-1: capital en el período k y k-1

i*: tipo de interés anticipado del préstamo

n y k: número de períodos total (n) y hasta la fecha (k)

mk: Capital amortizado en k

Mediante este procedimiento de cálculo, se obtiene una cuota de

amortización constante en cada período. La anualidad, en el
sistema de amortización francés, se calcula mediante una
equivalencia financiera.

a: cuota periódica constante

a =𝑐_0 𝑖/(1−(1+𝑖)−𝑛)
 a =𝑐_0 𝑖/(1−(1+𝑖)−𝑛)
Co: capital prestado
i: tipo de interés anual del préstamo
n: número de períodos
Teniendo el importe de la cuota a pagar, se puede preparar el
cuadro de amortización, con las siguientes formulas.

1_𝑘= 𝐶_𝐾−1^𝑖∗ 𝐶_𝑘= a −1_𝑘

Ik: interés total de cada año k (1,2…)
Ck: Capital del año k. Año en que se hace el cálculo.
Ck-1: Capital del año anterior a k.

Las cuotas, desde la primera a la penúltima, se calculan en base a

la siguiente expresión:Cuota Periódica = Capital Inicial x i Donde i

es la tasa de interés y el capital inicial es el monto total prestado y
n

La última cuota se calcula de acuerdo a la siguiente fórmula:Cuota

Final = Capital Inicial + (Capital Inicia x i), Donde i corresponde a
la tasa de interés, y el capital inicial es el monto total prestado.