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Concepto de amortizacin pgina 1 Amortizacin por el sistema francs pgina 1 Cuadro de amortizacin pgina 2 Anualidad Cuota de inters Cuota

de amortizacin Total amortizado Resto por amortizar Ejemplo prctico pgina 3 Bibliografa pgina 4 AMORTIZACIN

Se le llama amortizacin a cada uno de los pagos que se realizan para saldar la deuda hasta el fin del plazo acordado, incluyendo el capital e inters correspondiente. Usualmente se habla de amortizacin de capital y en este caso se refiere al pago de la parte del capital que compone la cuota. AMORTIZACION DE PRESTAMOS POR EL SISTEMA FRANCES El sistema francs de amortizacin consiste en la amortizacin de ste mediante una renta constante de n trminos. Es un sistema matemtico que se utiliza para amortizar un crdito. Su caracterstica principal radica en la cuota de amortizacin, ya que es igual para todo el perodo del prstamo, en crditos a tasa fija. Su clculo es complejo pero en lneas generales se puede decir que el capital se amortiza en forma creciente, mientras que los intereses se calculan sobre el saldo, motivo por el cual son decrecientes. Es el sistema de amortizacin ms difundido entre los bancos y usualmente va asociado a una tasa ms baja que el crdito con sistema alemn de amortizacin. Sin embargo, presenta la desventaja de que si existen posibilidades de precancelar el crdito en un lapso breve de su otorgamiento, el capital adeudado sea ms abultado. Cada anualidad es la suma de la cuota de inters y la cuota de amortizacin correspondiente al ao de que se trate. Este sistema se llama tambin progresivo, porque a medida que transcurre el tiempo las cuotas destinadas a la amortizacin de capital van siendo mayores, mientras que las cuotas de inters irn disminuyendo porque el capital pendiente por amortizar ir siendo menor. CUADRO DE AMORTIZACIN DE UN PRESTAMO POR EL SISTEMA FRANCES Anualidad: La anualidad se calcula mediante la frmula: = (1 + i)n . i (1 + i)n 1 1

Donde i es el inters y n el nmero de aos a pagar. Cuota de inters: El inters de cada ao se obtiene como resultado de aplicar el tanto unitario de inters y al capital que queda pendiente por amortizar del ao anterior. Cuota de amortizacin: Es la parte de la anualidad que se destina a la amortizacin de capital. La cuota de amortizacin de un ao es siempre igual a la diferencia entre la anualidad y la cuota de inters de ese mismo ao. Total amortizado: Es la suma de todas las cuotas de amortizacin pagadas hasta un momento determinado. Resto por amortizar: Es la parte de capital que queda pendiente por amortizar. Se llama tambin capital vivo y se obtiene como diferencia entre el valor del prstamo y el total amortizado hasta un momento determinado. Tambin puede obtenerse valorando en ese ao todas las anualidades que quedan pendientes. El sistema francs se caracteriza porque los intereses y la amortizacin son postpagables. Como ejemplo, pondremos el cuadro de amortizacin de un prstamo de 35,000.000 de ptas amortizables en 5 aos y con un inters del 14%. Primero se halla la anualidad y se multiplica por el total del prstamo, para as obtener la cantidad a pagar cada ao: = (1+i) n . i = (1 + 0'14) 5 . 0'14 = 0'269558041 = 0'291283546 (1+i) n 1 (1+0'14) 5 1 0'925414582 Anualidad = 0'291283546 . 35,000.000 = 10.194'924 AOS 1 2 3 4 5 TOTAL DESCUADRE 4 ao ANUALIDAD AMORTIZACIN INTERESES 10.194'924 10.194'924 10.194'924 10.194'924 10.194'924 50,974.620 5,294.924 6,036.214 6,881.284 7,844.664 8,942.917 35,000.003 3 7,844.661 4,900.000 4,158.710 3,313.640 2,350.260 1,252.007 15,974.617 +3 2,350.263 TOTAL AMORTIZADO 5,294.924 11,331.138 18,212.422 26,057.086 17,114.169 3 26,057.083 RESTO A AMORTIZAR 29,705.076 23,668.862 16,787.578 8,942.914 3 +3 8,942,917

Debido a que hemos obtenido un descuadre de 3 ptas, procedemos a la sustraccin y el aumento de dicha cantidad donde corresponda. Generalmente, esta operacin se realiza en el penltimo ao del prstamo (en este ejemplo, en el 4 ao). En el primer ao, hallamos los intereses multiplicando el inters del crdito por la cantidad prestada. La amortizacin se obtiene restndole a la anualidad los intereses. El total amortizado en el primer ao coincide con la amortizacin y el resto a amortizar es la diferencia de la cantidad prestada y la amortizacin. En el segundo ao, se hallan los intereses calculando el 14 % del resto a amortizar. La amortizacin se 2

obtiene sustrayendo a la anualidad los intereses de ese ao y el total amortizado es la suma de las amortizaciones de los dos primeros aos. El resto a amortizar en el segundo ao es la diferencia del resto a amortizar del primer ao menos la amortizacin del segundo. As seguimos en los sucesivos aos, hasta que lleguemos al quinto ao, cuando el resto a amortizar debe ser cero. En caso contrario, deberemos ajustar (como en el ejemplo). Los asientos contables a realizar son los siguientes: 35,000.000 Bancos C/C a Deudas a l/p con entidades de cto. 35,000.000 4,900.000 Intereses deudas l/p 5,294.924 Deudas con e/c a l/p a Bancos C/C 10,194.924 4,158.710 Intereses deudas a l/p 6,036.214 Deudas con e/c a l/p a Bancos C/C 10,194.924 Curso de Matemticas Financieras Editorial Sntesis Curso de contabilidad de la Universidad de Buenos Aires (Internet). Material del curso de 1 de la Escuela Superior de Turismo.