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El documento presenta diferentes razones financieras para analizar la solvencia, liquidez, rentabilidad y apalancamiento de una empresa. Define la razón de solvencia, razón de endeudamiento, razón de liquidez, razón de liquidez ácida, razón de inmovilización, razón de financiación de la inversión inmovilizada, razón de rentabilidad total de la inversión de los propietarios y razón de palanca. Además, explica cómo analizar los estados financieros para calcular estas razones y evaluar el dese
El documento presenta diferentes razones financieras para analizar la solvencia, liquidez, rentabilidad y apalancamiento de una empresa. Define la razón de solvencia, razón de endeudamiento, razón de liquidez, razón de liquidez ácida, razón de inmovilización, razón de financiación de la inversión inmovilizada, razón de rentabilidad total de la inversión de los propietarios y razón de palanca. Además, explica cómo analizar los estados financieros para calcular estas razones y evaluar el dese
El documento presenta diferentes razones financieras para analizar la solvencia, liquidez, rentabilidad y apalancamiento de una empresa. Define la razón de solvencia, razón de endeudamiento, razón de liquidez, razón de liquidez ácida, razón de inmovilización, razón de financiación de la inversión inmovilizada, razón de rentabilidad total de la inversión de los propietarios y razón de palanca. Además, explica cómo analizar los estados financieros para calcular estas razones y evaluar el dese
Significa que una persona física o jurídica puede disponer
de capacidad para cancelar una deuda a su vencimiento o que no tiene deudas. Se analizan las siguientes razones:
Razón de Solvencia = Total del Patrimonio
Total del Pasivo
Razón de Endeudamiento = Total del Pasivo
Total del Patrimonio
La razón de solvencia es la inversa de la razón del
endeudamiento. No tiene en cuenta la participación de terceros en las sociedades controladas. SOLVENCIA:
Razón de Solvencia = Total del Patrimonio
Total del Pasivo
= $ 9.786/ 8832 = 1,11
Razón de Endeudamiento = Total del Pasivo
Total del Patrimonio = 8832/ 9786 = 0,90 LIQUIDEZ Muestra la capacidad del ente para pagar los pasivos a c.plazo. Razón de Liquidez = Activo Corriente Pasivo Corriente - Los activos pueden estar valuados a valores históricos y no a valores corrientes afectando la razón: - Cuando la razón es 2 o superior brinda cierta tranquilidad
EJ: $ 14572/ 2000 = $ 7,28
LIQUIDEZ ÁCIDA: o liquidez inmediata los activos computados
son de más rápida realización que los excluidos.
Razón de Liquidez Acida = Activo Corriente – Bienes de Cambio
Pasivo Corriente -El standar es de 1 Ej: $ 14572 – 6620/ 2000 = $ 3,98 Razón de Inmovilización: corresponde a la inmovilización que un ente tiene en su activo. Razón de Inmovilización = Total del Activo No Corriente Total del Activo
EJ: $ 4046/ 18618 = 0,21 o 21%
Razón de financiación de la inversión inmovilizada: teniendo en
cuenta el origen de la financiación se pueden realizar distintas combinaciones para analizar la razón de inmovilización.
Razón de Financiación de la = Patrimonio o Pasivo
Inversión inmovilizada Activo No Corriente
EJ: $ 9786 (P.N) / 4046 = 2,41
Ej: $ 8832 (P)/4046 = 2,18 La medición de rentabilidad de la empresa permite evaluar distintos aspectos: a) Rendimiento del capital invertido b) La gestión de los administradores
La información hay que obtenerla del Estado de Resultados, la
información complementaria y en la información adicional.
Respecto al estado de resultados sería conveniente que mostrara lo
siguiente: a) El resultado del período separado en ordinario y extraordinario b) No incluir resultados de otros períodos c) Exponer las causas de los resultados d) Estar expresados en una única unidad de medida.
Los indicadores que se utilizan para efectuar el análisis de
rentabilidad surgen de relacionar el resultado del período, o algún componente del mismo a efectos de comparar. RENTABILIDAD DE LA INVERSION DE LOS PROPIETARIOS
Razón de rentabilidad total de la Resultado periodo
Inversión de los propietarios = Patrimonio
- Es conveniente no incluir los aportes pendientes de
integración - En el patrimonio es conveniente tomar un promedio entre el inicio y final del período en consideración - Los resultados del período a considerar deben ser netos del impuesto a las ganancias, por cuanto a los inversionistas les interesa el rendimiento final de la inversión.
Ej: $ 1551 (Res del Ej A6)/ 9.786(P.N)= 0,16 (rentabilidad)
EFECTO PALANCA:
Permite analizar si es conveniente utilizar capital propio o capital
ajeno, para ello hay que comparar la rentabilidad de los recursos propios (P.N) con la rentabilidad del Activo (Considerando el pasivo)
Resultado del período
Patrimonio Razón de palanca = Resultado del período + Costo financiero Pasivo L.P. Patrimonio + Pasivo a largo plazo
Indica cuánto se incrementa la rentabilidad del patrimonio respecto
a la rentabilidad del activo Cuando el cociente resulta superior a la unidad (numerador mayor que el denominador) , el efecto palanca es positivo, por lo que el financiamiento con pasivos contribuyó al aumento de la rentabilidad del patrimonio. En el estado de resultados se pueden efectuar algunos análisis relacionando los distintos componentes con las ventas, se lo denomina análisis vertical. Este análisis tiene algunas limitaciones por cuanto no todos los componentes del estado de resultado dependen de las ventas como pueden ser: a) los resultados extraordinarios b) los resultados de otras actividades c) los resultados financieros y de tenencia (del activo y del pasivo)
Sobre el estado de resultados se pueden obtener las siguientes razones:
Razón costo de venta Costo de Venta
sobre venta = Ventas
Razón ganancia Ganancia Bruta sobre ventas
bruta sobre venta = Ventas Razón de gastos de Comercialización Gastos de Comercialización sobre ventas Ventas
Razón de gastos de administración = Gastos de administración
sobre ventas Ventas
Razón de ganancia neta de ventas = Ganancia neta de ventas
sobre ventas Ventas
- El estado de resultados deben estar expresados a moneda de
cierre al momento que se efectúa la comparación. - Hay que tener en cuenta el criterio de asignación de costos a las salidas - Si se dispone de información desagregada de los componentes financieros y por tenencia separar a los efectos de realizar el análisis.