RAZONES FINANCIERAS SIMPLES Y ESTANDAR Una razón se define como la relación de la magnitud que existe entre dos cifras

que se comparan entre sí. Una razón financiera es aquella que se lee en dinero y expresa la relación entre un valor y otro. Las Razones financieras sirven para determinar la capacidad que tiene una empresa de solvencia (liquidéz), estabilidad y rentabilidad, para que esta pueda compararse y ser competitiva con las otras del mismo ramo. Las razones financieras, deben ser evaluadas conjuntamente no en forma individual. El cálculo de las razones financieras es de vital importancia en el conocimiento de la situación real de la empresa, en virtud de que miden la interdependencia que existe entre diferentes partidas del balance general y el estado de resultados. Las razones financieras se clasifican en cuatro grupos: 1. 2. 3. 4. Liquidez Endeudamiento Eficiencia y operación Rentabilidad

1. Razones de liquidez: LIQUIDEZ. Los índices que se obtienen de estas razones miden la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo, aquellas con vencimiento menores a un año.
LIQUIDEZ = ACTIVO CIRCULANTE PASIVO A CORTO PLAZO

El resultado permite conocer con cuanto se dispone para hacer frente a las obligaciones a corto plazo.

PATRICIA GALICIA HERNANDEZ

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clientes inventarios. a mayor nivel de operaciones del negocio. debido a que se requiere de un tiempo mayor para poder convertirlos en efectivo. Razones de endeudamiento: La forma en que se encuentran financiados los activos de una empresa. se determina mediante dos razones financieras: RAZONES DE ENDEUDAMIENTO= PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL PATRICIA GALICIA HERNANDEZ Página 2 . PRUEBA DE ACIDO= ACTIVO CIRCULANTE -. Elimina de los activos de pronta recuperación los inventarios. 2.PASIVO A CORTO PLAZO El capital de trabajo debe guardar una relación directa con el volumen de operaciones de la empresa.La liquidez se obtiene al dividir activos que pueden convertirse en dinero en efectivo (circulante) entre las deudas que se deben de pagar en un periodo menor de una año (pasivo a corto plazo). Y si se eliminan los inventarios antes de dividir. se requiere un capital de trabajo superior. serán menores. se obtiene la prueba de ácido. a menor nivel de operaciones.INVENTARIOS PASIVO A CORTO PLAZO CAPITAL DE TRABAJO: La determinación del capital de trabajo es otra manera de medir la capacidad de pago de una empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. etc. sus requerimientos de capital de trabajo: caja. PRUEBA DE ÁCIDO. CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CIRCULANTE .

El resultado nos muestra la proporción de recursos ajenos o de terceros que se encuentran financiando los activos de la empresa. el inventario permanece en la Empresa. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO= CAPITAL CONTABLE ACTIVO TOTAL El resultado nos indica el porcentaje de recursos propios o de los accionistas. ROTACION DEL ACTIVO TOTAL= VENTAS NETAS ACTIVO TOTAL Y el resultado se divide con los 365 días del año. Indica las ventas que genera cada peso. en los activos totales del negocio. Razones de eficiencia y operación: Las razones que conforman este grupo tienen como objetivo medir el aprovechamiento que de sus activos está haciendo la empresa. Existen 5 razones: a) Rotación del activo total b) Rotación de inventarios c) Rotación de cuentas por cobrar d) Rotación de proveedores e) Ciclo financiero a). que se encuentra invertido en el Activo. 3. Rotación del activo total Este índice refleja la eficiencia con la que están siendo utilizados los activos de la empresa para generar ventas. b) rotación de inventarios. ROTACION DE INVENTARIOS= PATRICIA GALICIA HERNANDEZ COSTO DE VENTAS Página 3 . El índice nos indica el número de días que en promedio.

d). Rotación a proveedores El resultado que se obtiene indica el plazo promedio que los proveedores conceden a la empresa para que liquide sus cuentas por concepto de compra de materias primas e insumo. Y el resultado se divide con los 365 días del año. Rotación de cuentas por cobrar. sin que esto presente una carga financiera para la empresa y sin dejar de cumplir en forma oportuna con sus pagos. la empresa tarda en recuperar los adeudos de clientes por ventas a crédito. c). ROTACION DE PROVEEDORES= COSTO DE VENTAS PROVEEDORES Y el resultado se divide con los 365 días del año.INVENTARIOS Y el resultado se divide con los 365 días del año. Ciclo Financiero comprende: PATRICIA GALICIA HERNANDEZ Página 4 . e). lo cual puede ocasionar problemas de liquidez. Indica el número de días que en promedio. ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR= VENTAS CLIENTES Si el resultado que se obtenga de esta razón es superior al establecido en las políticas de crédito de la empresa significa que los clientes no están cumpliendo oportunamente con sus pagos. En la medida de lo posible se debe aprovechar el plazo máximo que puedan otorgar los proveedores.

Rentabilidad sobre activo 4.1. La adquisición de materias primas 2. La utilidad neta es el resultado de restar a la utilidad antes de impuestos el ISR y el PTU. Utilidad de operación a ventas 3. (en sí el tiempo que tarda en realizar su operación normal). Considerando que las utilidades permiten el desarrollo de una empresa. La realización de una venta 4. La documentación en su caso de una cuenta por cobrar. la obtención de efectivo para reiniciar el ciclo nuevamente. Rentabilidad sobre las ventas 2. su transformación en productos terminados. Se analizan 4 índices: 1. Rentabilidad sobre capital a) Rentabilidad sobre las ventas: También conocido como índice de productividad. RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS= UTILIDAD NETA VENTAS NETAS*100 b) Utilidad de operación a ventas: Debido a que la rentabilidad de un negocio (utilidades) se ve impactada por la utilización de recursos de terceros (pasivos). puede afirmarse que las razones de Rentabilidad son una medida del éxito o fracaso de la administración del negocio. Rentabilidad Los índices permiten medir la capacidad de una empresa para generar utilidades. 3. 5. una forma alterna de medir la rentabilidad de la empresa consiste en analizar la razón de: UTILIDAD DE OPERACIÓN VENTAS NETAS*100 Página 5 RENTABILIDAD DE OPERACIÓN A VENTAS= PATRICIA GALICIA HERNANDEZ . 4. mide la relación entre las utilidades netas e ingresos por venta.

Las razones financieras comparan los rubros o cuentas que tienen una relación directa de causa y efecto. RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO= UTILIDAD NETA ACTIVO TOTAL*100 d) Rentabilidad sobre capital De la utilidad neta que porcentaje representa el capital que tengo para invertir RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL= UTILIDAD NETA CAPITAL CONTABLE*100 RAZONES FINANCIERAS SIMPLES Son aquellas que determinan las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geométricamente las cifras de dos o más conceptos que integran el contenido de los Estados Financieros de una empresa. PATRICIA GALICIA HERNANDEZ Página 6 . EL PROCESO DE PLANEACION FINANCIERA Planeación financiera: Es un proceso en virtud del cual se proyectan y se fijan las bases de las actividades financieras con el objeto de minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos. de activos o la inversión de los dueños. por medio de una división (Razones Simples Geométricas).c) Rentabilidad sobre activo Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de una empresa con respecto a un nivel dado de ventas.

Medios: elegir políticas. Recursos: determinar tipos y cantidades de los recursos que se necesitan . procedimientos y práctica con lo que habrán de alcanzarse los objetivos. 4. Planeación en efectivo: Consiste en la elaboración de presupuestos de caja. 3. 2. especificar metas objetivas. 5 COMPONENTES QUE FORMAN EL PROCESO DE PLANEACIÓN FINANCIERA: 1. Planeación de las utilidades: se obtiene por medio de la elaboración de los Estados Financieros Pro-Forma. c. ejecución y dirección. Para llevar a cabo lo planeado se requiere de planeación. Metas económicas y financieras por alcanzar. Realización e.Dos elementos claves en el proceso de Planeación Financiera: 1. 2. pasivo y capital social. los cuales muestras niveles anticipados de ingresos. 5. Fines: establecer en la empresa pronósticos. d. Control RAZONES DE ENDEUDAMIENTO= PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL CAPITAL CONTABLE ACTIVO TOTAL Página 7 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO= PATRICIA GALICIA HERNANDEZ . programas. b. Fines Medios Recursos Realización Control a. activo.

ROTACION DEL ACTIVO TOTAL= VENTAS NETAS ACTIVO TOTAL COSTO DE VENTAS INVENTARIOS VENTAS CLIENTES ROTACION DE INVENTARIOS= ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR= ROTACION DE PROVEEDORES= COSTO DE VENTAS PROVEEDORES UTILIDAD NETA VENTAS NETAS*100 UTILIDAD DE OPERACIÓN VENTAS NETAS*100 RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS= RENTABILIDAD DE OPERACIÓN A VENTAS= PRUEBA DE ACIDO= ACTIVO CIRCULANTE INVENTARIOS PASIVO A CORTO PLAZO LIQUIDEZ = ACTIVO CIRCULANTE PASIVO A CORTO PLAZO PATRICIA GALICIA HERNANDEZ Página 8 .

metas económicas y financieras por alcanzar tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para lograrlo. Medios: elegir políticas. Recursos determinar tipos y cantidades de los recursos que se necesitan. así como la forma de organizarlos para que el plan pueda realizarse. Este tipo de periodos suele abarcar periodos de uno a dos años. Planeación de las utilidades: se obtiene por medio de la elaboración de Estados Financieros Pro-forma. los cuales muestran niveles anticipados de ingresos. Para llevar a cabo lo planeado se requiere. 4. 3. pasivo y capital social. Realización elaboración de presupuestos de operación. Componentes que forman el proceso de la planeación financiera 1. Proceso de planeación financiera a corto plazo: se refiere a las decisiones financieras a corto plazo y efectos financieros anticipados de tales decisiones. programas. Control para llevar un buen control se requiere evaluar los resultados comparándolos con patrones o modelos establecidos previamente.PLANEACION FINANCIERA Es un proceso en virtud del cual se proyectan y se fijan las bases de las actividades financieras con el objeto de minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos. organización. procedimientos y práctica con lo que habrán de alcanzarse los objetivos. activo. Fines establecer en la empresa pronósticos. ejecución y dirección. 5. metas económicas y financieras por alcanzar. Los insumos más importantes son el pronóstico PATRICIA GALICIA HERNANDEZ Página 9 . Especificar metas objetivas. definir como se habrán de adquirir o generar y como se habrán de asignar a las actividades. Existen dos elementos claves en el proceso de Planeación financiera: y y Planeación del efectivo: consiste en la elaboración de presupuestos de caja. 2. así como para prevenirlos o corregirlos sobre una base de continuidad. instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa pronósticos. inversiones permanentes y financiero. Delinear los procedimientos para la toma de decisiones. Delinear un procedimiento para prever o detectar los errores o las fallas. PROCESO DE PLANEACION FINANCIERA: Se define como una técnica que reúne un conjunto de métodos.

Proceso de planeación financiera a largo plazo: Se refieren a las decisiones financieras de largo plazo y la estimación por anticipado de los efectos financieros de tales decisiones. PATRICIA GALICIA HERNANDEZ Página 10 . Los resultados clave comprenden ciertos presupuestos de operaciones y de efectivo y los estados financieros pro-forma. Los planes financieros a largo plazo se concentran en los gastos de capital. pero especialmente de cinco años. los cuales son sometidos a revisión a medida que se recibe nueva información. actividades de investigación y desarrollo.de ventas y diversas formas de información acerca de las operaciones y las finanzas de la empresa. decisiones de mercado y comercialización y las fuentes más importantes de financiamiento. Este tipo de planes suelen cubrir periodos de dos a diez años.