RAZONES FINANCIERAS SIMPLES Y ESTANDAR Una razón se define como la relación de la magnitud que existe entre dos cifras

que se comparan entre sí. Una razón financiera es aquella que se lee en dinero y expresa la relación entre un valor y otro. Las Razones financieras sirven para determinar la capacidad que tiene una empresa de solvencia (liquidéz), estabilidad y rentabilidad, para que esta pueda compararse y ser competitiva con las otras del mismo ramo. Las razones financieras, deben ser evaluadas conjuntamente no en forma individual. El cálculo de las razones financieras es de vital importancia en el conocimiento de la situación real de la empresa, en virtud de que miden la interdependencia que existe entre diferentes partidas del balance general y el estado de resultados. Las razones financieras se clasifican en cuatro grupos: 1. 2. 3. 4. Liquidez Endeudamiento Eficiencia y operación Rentabilidad

1. Razones de liquidez: LIQUIDEZ. Los índices que se obtienen de estas razones miden la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo, aquellas con vencimiento menores a un año.
LIQUIDEZ = ACTIVO CIRCULANTE PASIVO A CORTO PLAZO

El resultado permite conocer con cuanto se dispone para hacer frente a las obligaciones a corto plazo.

PATRICIA GALICIA HERNANDEZ

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PRUEBA DE ÁCIDO. serán menores. sus requerimientos de capital de trabajo: caja.INVENTARIOS PASIVO A CORTO PLAZO CAPITAL DE TRABAJO: La determinación del capital de trabajo es otra manera de medir la capacidad de pago de una empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo.La liquidez se obtiene al dividir activos que pueden convertirse en dinero en efectivo (circulante) entre las deudas que se deben de pagar en un periodo menor de una año (pasivo a corto plazo). Elimina de los activos de pronta recuperación los inventarios. PRUEBA DE ACIDO= ACTIVO CIRCULANTE -. a mayor nivel de operaciones del negocio. se requiere un capital de trabajo superior. Y si se eliminan los inventarios antes de dividir.PASIVO A CORTO PLAZO El capital de trabajo debe guardar una relación directa con el volumen de operaciones de la empresa. debido a que se requiere de un tiempo mayor para poder convertirlos en efectivo. Razones de endeudamiento: La forma en que se encuentran financiados los activos de una empresa. se obtiene la prueba de ácido. a menor nivel de operaciones. etc. CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CIRCULANTE . se determina mediante dos razones financieras: RAZONES DE ENDEUDAMIENTO= PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL PATRICIA GALICIA HERNANDEZ Página 2 . clientes inventarios. 2.

ROTACION DE INVENTARIOS= PATRICIA GALICIA HERNANDEZ COSTO DE VENTAS Página 3 . ROTACION DEL ACTIVO TOTAL= VENTAS NETAS ACTIVO TOTAL Y el resultado se divide con los 365 días del año. en los activos totales del negocio. 3. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO= CAPITAL CONTABLE ACTIVO TOTAL El resultado nos indica el porcentaje de recursos propios o de los accionistas. Razones de eficiencia y operación: Las razones que conforman este grupo tienen como objetivo medir el aprovechamiento que de sus activos está haciendo la empresa. Existen 5 razones: a) Rotación del activo total b) Rotación de inventarios c) Rotación de cuentas por cobrar d) Rotación de proveedores e) Ciclo financiero a). b) rotación de inventarios. el inventario permanece en la Empresa.El resultado nos muestra la proporción de recursos ajenos o de terceros que se encuentran financiando los activos de la empresa. Rotación del activo total Este índice refleja la eficiencia con la que están siendo utilizados los activos de la empresa para generar ventas. El índice nos indica el número de días que en promedio. que se encuentra invertido en el Activo. Indica las ventas que genera cada peso.

INVENTARIOS Y el resultado se divide con los 365 días del año. En la medida de lo posible se debe aprovechar el plazo máximo que puedan otorgar los proveedores. d). c). Indica el número de días que en promedio. ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR= VENTAS CLIENTES Si el resultado que se obtenga de esta razón es superior al establecido en las políticas de crédito de la empresa significa que los clientes no están cumpliendo oportunamente con sus pagos. Ciclo Financiero comprende: PATRICIA GALICIA HERNANDEZ Página 4 . Rotación de cuentas por cobrar. ROTACION DE PROVEEDORES= COSTO DE VENTAS PROVEEDORES Y el resultado se divide con los 365 días del año. Rotación a proveedores El resultado que se obtiene indica el plazo promedio que los proveedores conceden a la empresa para que liquide sus cuentas por concepto de compra de materias primas e insumo. lo cual puede ocasionar problemas de liquidez. sin que esto presente una carga financiera para la empresa y sin dejar de cumplir en forma oportuna con sus pagos. e). la empresa tarda en recuperar los adeudos de clientes por ventas a crédito. Y el resultado se divide con los 365 días del año.

puede afirmarse que las razones de Rentabilidad son una medida del éxito o fracaso de la administración del negocio. Rentabilidad Los índices permiten medir la capacidad de una empresa para generar utilidades. mide la relación entre las utilidades netas e ingresos por venta. 3. 4. La utilidad neta es el resultado de restar a la utilidad antes de impuestos el ISR y el PTU. La adquisición de materias primas 2. La documentación en su caso de una cuenta por cobrar. una forma alterna de medir la rentabilidad de la empresa consiste en analizar la razón de: UTILIDAD DE OPERACIÓN VENTAS NETAS*100 Página 5 RENTABILIDAD DE OPERACIÓN A VENTAS= PATRICIA GALICIA HERNANDEZ . Rentabilidad sobre las ventas 2. La realización de una venta 4. Utilidad de operación a ventas 3. Rentabilidad sobre activo 4. la obtención de efectivo para reiniciar el ciclo nuevamente. RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS= UTILIDAD NETA VENTAS NETAS*100 b) Utilidad de operación a ventas: Debido a que la rentabilidad de un negocio (utilidades) se ve impactada por la utilización de recursos de terceros (pasivos). su transformación en productos terminados. 5. Considerando que las utilidades permiten el desarrollo de una empresa. (en sí el tiempo que tarda en realizar su operación normal). Rentabilidad sobre capital a) Rentabilidad sobre las ventas: También conocido como índice de productividad.1. Se analizan 4 índices: 1.

de activos o la inversión de los dueños. PATRICIA GALICIA HERNANDEZ Página 6 . RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO= UTILIDAD NETA ACTIVO TOTAL*100 d) Rentabilidad sobre capital De la utilidad neta que porcentaje representa el capital que tengo para invertir RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL= UTILIDAD NETA CAPITAL CONTABLE*100 RAZONES FINANCIERAS SIMPLES Son aquellas que determinan las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geométricamente las cifras de dos o más conceptos que integran el contenido de los Estados Financieros de una empresa. EL PROCESO DE PLANEACION FINANCIERA Planeación financiera: Es un proceso en virtud del cual se proyectan y se fijan las bases de las actividades financieras con el objeto de minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos. Las razones financieras comparan los rubros o cuentas que tienen una relación directa de causa y efecto.c) Rentabilidad sobre activo Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de una empresa con respecto a un nivel dado de ventas. por medio de una división (Razones Simples Geométricas).

pasivo y capital social. Fines: establecer en la empresa pronósticos. ejecución y dirección. Metas económicas y financieras por alcanzar.Dos elementos claves en el proceso de Planeación Financiera: 1. 2. 4. Realización e. Planeación en efectivo: Consiste en la elaboración de presupuestos de caja. 2. Medios: elegir políticas. Recursos: determinar tipos y cantidades de los recursos que se necesitan . c. especificar metas objetivas. 5. 5 COMPONENTES QUE FORMAN EL PROCESO DE PLANEACIÓN FINANCIERA: 1. 3. Fines Medios Recursos Realización Control a. activo. los cuales muestras niveles anticipados de ingresos. Planeación de las utilidades: se obtiene por medio de la elaboración de los Estados Financieros Pro-Forma. procedimientos y práctica con lo que habrán de alcanzarse los objetivos. b. Para llevar a cabo lo planeado se requiere de planeación. programas. Control RAZONES DE ENDEUDAMIENTO= PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL CAPITAL CONTABLE ACTIVO TOTAL Página 7 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO= PATRICIA GALICIA HERNANDEZ . d.

ROTACION DEL ACTIVO TOTAL= VENTAS NETAS ACTIVO TOTAL COSTO DE VENTAS INVENTARIOS VENTAS CLIENTES ROTACION DE INVENTARIOS= ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR= ROTACION DE PROVEEDORES= COSTO DE VENTAS PROVEEDORES UTILIDAD NETA VENTAS NETAS*100 UTILIDAD DE OPERACIÓN VENTAS NETAS*100 RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS= RENTABILIDAD DE OPERACIÓN A VENTAS= PRUEBA DE ACIDO= ACTIVO CIRCULANTE INVENTARIOS PASIVO A CORTO PLAZO LIQUIDEZ = ACTIVO CIRCULANTE PASIVO A CORTO PLAZO PATRICIA GALICIA HERNANDEZ Página 8 .

ejecución y dirección. así como la forma de organizarlos para que el plan pueda realizarse. Planeación de las utilidades: se obtiene por medio de la elaboración de Estados Financieros Pro-forma. PROCESO DE PLANEACION FINANCIERA: Se define como una técnica que reúne un conjunto de métodos. Este tipo de periodos suele abarcar periodos de uno a dos años. activo. inversiones permanentes y financiero. Delinear un procedimiento para prever o detectar los errores o las fallas. Fines establecer en la empresa pronósticos. Especificar metas objetivas. procedimientos y práctica con lo que habrán de alcanzarse los objetivos. organización. metas económicas y financieras por alcanzar. Realización elaboración de presupuestos de operación. Componentes que forman el proceso de la planeación financiera 1. 5. 3. pasivo y capital social. Existen dos elementos claves en el proceso de Planeación financiera: y y Planeación del efectivo: consiste en la elaboración de presupuestos de caja. Control para llevar un buen control se requiere evaluar los resultados comparándolos con patrones o modelos establecidos previamente. así como para prevenirlos o corregirlos sobre una base de continuidad. Los insumos más importantes son el pronóstico PATRICIA GALICIA HERNANDEZ Página 9 . Medios: elegir políticas. 4. programas. los cuales muestran niveles anticipados de ingresos. instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa pronósticos. definir como se habrán de adquirir o generar y como se habrán de asignar a las actividades. Delinear los procedimientos para la toma de decisiones. Recursos determinar tipos y cantidades de los recursos que se necesitan. 2.PLANEACION FINANCIERA Es un proceso en virtud del cual se proyectan y se fijan las bases de las actividades financieras con el objeto de minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos. metas económicas y financieras por alcanzar tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para lograrlo. Proceso de planeación financiera a corto plazo: se refiere a las decisiones financieras a corto plazo y efectos financieros anticipados de tales decisiones. Para llevar a cabo lo planeado se requiere.

pero especialmente de cinco años. los cuales son sometidos a revisión a medida que se recibe nueva información. decisiones de mercado y comercialización y las fuentes más importantes de financiamiento. Los resultados clave comprenden ciertos presupuestos de operaciones y de efectivo y los estados financieros pro-forma. Proceso de planeación financiera a largo plazo: Se refieren a las decisiones financieras de largo plazo y la estimación por anticipado de los efectos financieros de tales decisiones. Este tipo de planes suelen cubrir periodos de dos a diez años. Los planes financieros a largo plazo se concentran en los gastos de capital. PATRICIA GALICIA HERNANDEZ Página 10 .de ventas y diversas formas de información acerca de las operaciones y las finanzas de la empresa. actividades de investigación y desarrollo.

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