La eficiencia es hacer más con menos, en el área financiera su
concepto es muy parecido, es lograr o llegar a una meta financiera con un mínimo costo o inversión, esto quiere decir que se genere rentabilidad para la empresa, generar mayor eficiencia significa que la empresa está generando estrategias para cumplir esa estrategia con menores costos o tratando de reducir este costo, pueden ser estrategias o situaciones externas que generan una reducción en los costos, como por ejemplo un descuento en materia prima etc.
Este concepto es importante en la gerencia de precio ya que la
finalidad es encontrar la manera de generar altos indicadores de utilidad o de rentabilidad y esto se genera colocando un precio acertado a nuestros productos, para que de esta forma el precio estipulado cubra los costos fijos y variables de nuestra empresa y genere rentabilidad para la empresa, si encontramos la manera de reducir estos costos será mucho mejor, por que con el precio estipulado podemos generar mayor rentabilidad.
2- ¿Cómo se definen el ROA y ROE y por qué son indicadores de eficiencia
financiera?
ROA: se define como Return On Assets o Rentabilidad Sobre Activos,
esto significa que no es manipulable con el endeudamiento de la empresa, este indicador se puede utilizar para poder valorar a una empresa como rentable, el ROA de una empresa debe ser superior a la tasa de interés.
Es indicador de eficiencia ya que como sabemos es hacer más con
menos, en este caso sería más utilidades (ventas -gastos) con menos activos, es decir hacer 10.000 prendas con solo 1 maquina de coser.
ROE: Se define como Return on Equity o Rentabilidad sobre
Patrimonio, este al contrario del ROA es manipulable con la deuda, ya el patrimonio se puede ver como la inversión de terceros, este indicador se usa para medir la rentabilidad obtenida por la empresa sobre sus fondos propios. Es un indicador de eficiencia por que en este caso mayor utilidad con menos patrimonio.
El ROA y ROE, se puede comprar con el % del ROA o ROE de la
competencia, con el histórico de la empresa, y sobre el plan vs real.
3- Según el Modelo Dupont, ¿cuáles son los tres factores, o indicadores,
que determinan la rentabilidad ROE de la empresa? Explique cómo se puede incrementar cada uno de ellos para lograr una mayor rentabilidad.
Los tres indicadores que determinan la rentabilidad del ROE de la
empresa son: 1. Rentabilidad, se puede incrementar generando un mayor valor a los productos, esto quiere decir que el cliente esta dispuesto a pagar más, ya que percibe un valor mayor que respecto al resto de los productos, es decir tiene diferenciación, esto quiere decir que el precio asignado al producto es rentable y cubre los costos y genera rentabilidad para la empresa siempre y cuando los costos no aumenten respecto a las ventas 2. Rotación de los activos, se puede incrementar generando estrategias que me ayuden a aumentar las ventas, pero con menos activos, por ejemplo, vender 10mil colombinas, fabricadas con una sola maquina de dulce. 3. El multiplicador o “apalancamiento” financiero, partamos que es un indicador de endeudamiento, esto quiere decir que entre más altos sean los pasivos de la empresa, mayor va a ser el nivel de endeudamiento de la empresa, es decir mayor va a ser el multiplicador financiero, pero este factor a diferencia de los otros dos, no es bueno que aumente ya que mayores son sus deudas y puede llevar a la quiebra de la empresa.
4- ¿Qué es el apalancamiento financiero? ¿Por qué se le denomina
"apalancamiento"? ¿Cómo se mide? ¿Qué aspecto positivo y negativo tiene?
El apalancamiento financiero es un indicador de endeudamiento, de
esta manera se puede medir el impacto que genera el endeudamiento sobre la rentabilidad patrimonial(ROE), este apalancamiento se puede definir como trabajar con el dinero de terceros, es decir tener una deuda, se denomina apalancamiento por que desde mi punto de vista genera como una palanca o un mecanismo para aumentar o incrementar el monto de dinero que podemos invertir, por ejemplo; necesito invertir 150 millones en una nueva máquina de coser, pero por ejemplo puedo invertir como recurso propio 50 y con recursos de terceros serian 100, es decir tengo menor riesgo de perder mi recurso propio. El aspecto positivo es que se puede generar mayor inversión respecto al recurso propio que se tiene, como puede ser que genere ganancias o que genere perdidas, el aspecto negativo es que si este apalancamiento aumenta, se va tener mayor riesgo financiero de que la empresa llegue a la quiebra, ya que sus ventas no cubre sus deudas.
5- ¿En general, como se sabe, o cómo se determina que un indicador
financiero, es "bueno" o "malo"? ¿Cómo se puede saber esto? ¿Cuál es el análisis apropiado?
Desde mi punto de vista un indicador financiero se puede determinar
si es bueno o malo, dependiendo que beneficio le genera a su empresa, por ejemplo % rentabilidad, ingresos etc. Adicional se puede determinar dependiendo de los resultados de dichos indicadores, ya que nos puede mostrar la situación financiera de una empresa, si estamos generando ganancias o pérdidas, también qué tanto de esas ganancias si se tienen se puede invertir.
De acuerdo a los resultados, estos se pueden comparar frente a otras
empresas para medir, como estamos respecto a la competencia y determinar si es bueno o es malo, como es el ROA o el ROE, son % que se pueden comprar con la competencia, dependiendo de esto se pueden tomar decisiones para mejorar los resultados de cualquier indicador.
FUENTE: Presentación 2do corte, Modelo Dupont- Santiago López