DIAGNOSTICO FINANCIERO A UNA EMPRESA

ESTUDIANTE:

LEIDY SUSANA GIRALDO CARMONA

PROFESOR:
MARIA CAMILA LOZANO

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA.

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y

FINANCIERAS.

FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALES

FINANZAS 1

BOGOTÁ D.C.

2022 - I

1|Página
 INTRODUCCIÓN

Todos los informes que se utilizan en las organizaciones para dar a conocer su

situación económica real y fundamentar la toma de decisiones, deben

incluir estados financieros consolidados. Solo mediante ellos, es posible

presentar en un documento la información contable de una compañía.

Para el desarrollo de la actividad se analizará el estado financiero de la Empresa

Intercolcacao S.A. en la cual estaremos analizando los periodos comprendidos

entre el 2015 y 2016. Para esto realizaremos un informe financiero donde se

puede detallar los respectivos indicadores del análisis vertical y las razones

financieras dadas con la información suministrada

2|Página
INFORMACIÓN GENERAL

INTERMEDIARIO COLOMBIANO DE CACAO S.A. - INTERCOLCACAO S.A. (la

Compañía) fue constituida por escritura pública No. 7588, de mayo de 5 de 2009,

de la Notaría Sexta de Bogotá, con duración hasta mayo 5 de 2059. Su objeto

social principal consiste en comercializar cacao y chocolate colombiano en todas

sus formas, crear tiendas de chocolate “ChocoFriend” para administración directa

o a través de terceros, otorgar franquicias de las tiendas de chocolate, vender

bebidas de chocolate, chocolate de taza, cobertura de chocolate, cobertura de

chocolate con leche, chocolatinas con endulzante estevia y chocolatinas sin

azúcar, con diferentes proporciones de cacao (35%, 50% 70%, 85%, 100%),

distintas presentaciones y distintos puntos de venta, a nivel nacional e

internacional, vender artículos de mercadeo relacionados con el chocolate y/o con

las marcas comerciales utilizadas por la sociedad, así como licores de chocolate y

bebidas de otras clases y denominaciones que tengan o no contenido alcohólico,

tales como rones, cervezas y demás.

La Compañía fue constituida en Vélez (Santander), con el fin de desarrollar el

objetivo planteado en su plan estratégico, consistente en generar valor agregado

al cacao colombiano, escalando en la cadena comercial para llegar directamente

al consumidor final a través del desarrollo de productos con valor agregado.

3|Página
Análisis financiero

De acuerdo con el resultado de las pruebas de análisis financiero podemos

determinar que la compañía presenta cifras razonables en sus estados financieros

intermedios, en todos sus aspectos importantes, sin embargo, existen algunas

oportunidades de mejoras.

En el siguiente punto del informe se presenta un breve análisis financiero de la

compañía como lo son el estado consolidado de situación financiera, el estado

consolidado de resultados y el estado de flujos de efectivos el cual nos permite

evidenciar la estructura financiera y sus variaciones.

SITUACIÓN FINANCIERA A DICIEMBRE 31 DE 2016 Y 2015

(Cifras en Miles de Pesos) Conforme a los registros contables presentados por la

compañía con corte a 31 de diciembre de 2015 y 2016, la estructura financiera de

la compañía es la siguiente:

Nombre 2016 %% 2015 %% Variación Hor

Activo $124.537.982 100% $103.188.114 100% ($21.349.868) (17)%

Pasivo $89.263.852 72% $75.815.718 73% ($13.448.134) (15)%

Patrimonio $35.274.130 28% $27.372.396 27% ($7.901.734) (22)%

Pasivo Mas Patrimonio $124.537.982 100% $103.188.114 100% ($21.349.868) (17)%

4|Página
 ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE 2016 Y 2015

ACTIVOS NOTAS 2016 2015

ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 $ 5.461.974 4% $ 3.217.806 3%
Instrumentos financieros 34 $ 307.015 0.25% $ - 0%
Ctas comerciales x cobrar y otras cuentas x cobrar 7 $ 18.475.726 15% $ 16.388.963 16%
Ctas x cobrar partes relacionadas y asociadas 8 $ 2.168.172 2% $ 1.251.684 1%
Otros activos financieros 9 $ 369.149 0.30% $ 414.317 0%
Inventarios 10 $ 16.188.734 13% $ 13.579.244 13%
Activos por impuestos corrientes 13 $ 8.664.194 7% $ 6.158.774 6%
Otros activos 16 $ 501.729 0.40% $ 165.794 0%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 52.136.693 42% $ 37.958.776 40%

ACTIVOS NO CORRIENTES:
Propiedad,planta y equipo 14 $ 47.239.073 38% $ 39.589.044 38%
Otros activos intangibles 15 $ 1.888.099 2% $ 515.201 0%
Inversiones en subsidiarias 11 $ 8.826.760 7% $ 7.511.966 7%
Inversiones en asociadas 12 $ 2.245.693 2% $ 2.243.079 2%
Otros activos financieros 9 $ 9.129.958 7% $ 9.087.317 9%
Activos por impuestos diferidos 33 $ 3.071.706 2% $ 3.064.925 3%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES $ 72.401.289 58% $ 62.011.532 0%

TOTAL ACTIVOS $ 124.537.982 100% $ 99.970.308 100%

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES: NOTAS 2016 2015
Prestamos 17 $ 17.131.456 19% $ 15.349.269 20%
Beneficios a los empleados 18 $ 4.064.890 5% $ 3.171.658 4%
Ctas comerciales x pagar y otras centas por pagar 1 $ 26.224.224 29% $ 22.750.200 30%
Ctas x pagar partes relacionadas y asociadas 8 $ 55.534 0% $ 77.181 0%
Pasivos por impuestos corrientes 20 $ 13.137.832 15% $ 4.534.754 6%
Ingreso diferido 21 $ 1.131.032 1% $ 814.484 1%
Provisiones 22 $ 169.371 0% $ 210.951 0%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 61.914.339 69% $ 46.908.497 62%

PASIVOS NO CORRIENTES:
Prestamos 17 $ 9.721.564 11% $ 8.459.169 11%
Ctas x pagar partes relacionadas y asociadas 8 $ 17.423.428 20% $ 20.447.384 27%
Pasivos por impuestosd diferidos 33 $ 204.521 0% $ 668 0%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 27.349.513 31% $ 28.907.221 38%

TOTAL PASIVOS $ 89.263.852 100% $ 75.815.718 100%

%
PATRIMONIO
Capital emitido 23 $ 87.788.480 249% $ 87.788.480 321%
Prima emision 23 $ 35.425.569 100% $ 35.425.569 129%
Utilidades retenidas 32 -$ 59.524.186 -169% -$ 95.965.366 -351%
Otro resultado integral -$ 27.212.148 -77% $ 1.419.880 5%
Participantes no controladoras -$ 1.203.585 -3% -$ 1.296.167 -5%
TOTAL PATRIMONIO $ 35.274.130 100% $ 27.372.396 100%

TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO $ 124.537.982 $ 103.188.114

5|Página
En el periodo de 2016 los activos aumentaron en un 17%, los pasivos en un 15%

y el patrimonio presentó una variación del 22%.

En los activos fijos se puede observar un aumento por valor de 21.349.86

millones que equivale a un 17%, siendo lo más representativo en el disponible por

valor de $124.537.982 millones en la cuenta de propiedad, planta y equipo que

equivale a 38%.

El aumento en la cuenta de inventario por valor de $16.188.734 equivale 13%

aumenta también el valor de las cuentas x cobrar por valor de $18.475.726 que

equivale 15%.

En los pasivos se observó un aumento de $13.448.134 millones que equivale a un

15%, donde el aumento más representativo se observa en la cuenta de Pasivos

por impuestos corrientes por valor de $13.137.832 millones que representa un

15%, corresponden con la cancelación de las retenciones y pagos a cuenta, así

como con el reconocimiento de los pasivos y activos por impuesto corriente.

En el patrimonio se presenta una variación por valor de $7.901.734 millones que

equivale a un 22%, que está representado así:

Una disminución en la cuenta de Utilidades Retenidas por valor de -$36.441.180.

Utilidad del presente ejercicio por valor de $7.901.734 millones.

6|Página
 ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO

NOTAS 2016 2015

INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 24 $ 257.750.230 100% $ 216.165.470 100%
COSTOS DE VENTAS -$ 94.785.131 -37% -$ 82.733.861 -38%
GANANCIA BRUTA $ 162.965.099 63% $ 133.431.609 62%
Otros ingresos 25 $ 4.275.049 2% $ 8.882.936 4%
Gastos por benefifios a empleados 26 -$ 33.483.261 -13% -$ 25.703.842 -12%
Gastos de administracion 27 -$ 12.922.356 -5% -$ 11.799.677 -5%
Gastos de ventas 28 -$ 80.599.497 -31% -$ 71.049.860 -33%
Otros gastos 29 -$ 25.094.758 -10% -$ 16.139.102 -7%
GANANCIA POR ACTIVIDAD DE OPERACIÓN $ 15.140.276 6% $ 17.622.064 8%

Ingresos financieros $ 3.287.657 1% $ 475.239 0%

Costos financieros 30 -$ 2.487.733 -1% -$ 2.493.255 -1%
Participacion en el resultado de las asociadas y negocio 31 $ 2.326.858 1% $ 1.750.450 1%
GANANCIAS ANTES DE IMPUESTOS A LA RENTA $ 18.267.058 7% $ 17.354.498 8%

Menos gasto por impuesto a la renta 33 -$ 10.773.956 -4% -$ 6.789.946 -3%

Corriente -$ 10.579.438 -4% -$ 1.925.441 -1%
Diferido -$ 194.518 0% -$ 4.864.505 -2%
RESULTADO DEL EJERCICIO $ 7.493.102 3% $ 10.564.552 5%
OTRO RESULTADO INTEGRAL

Participacion en otro resultado integral de las asociadas $ - 0% -$ 8.428 0%

diferencia en cambio en transacciones con moneda extranjera $ 3.490.691 1% $ 1.415.069 1%
coberturas de flujos de efectivo $ 304.031 0% $ - 0%
impuestos a las ganancias relacionadas con diferencia
en cambio en transacciones con moneda extranjera $ 113.909 0% -$ 565.170 0%
Total resultado integral del ejercicio $ 11.401.733 $ 11.406.023 5%
Resultado integral del ejercicio $ 18.894.835 $ 21.970.575 10%

Del cuadro anterior, conforme a los registros contables podemos anotar lo

siguiente:

En los gastos de administración se presenta un aumento de $8.902.098 millones

que equivale a un 19% representado principalmente en los Beneficios a corto

plazo (sueldos y salarios) e Impuestos, contribuciones y tasas.

Los ingresos operacionales en el presente periodo se incrementaron en un 16%,

en comparación con el año inmediatamente anterior.

7|Página
En los ingresos no operacionales se observa una disminución por valor de -

$4.607.887 millones que equivale a un -108%, específicamente en Diferencia en

cambio de moneda extranjera.

En los gastos no operacionales se observa un incremento por valor de $8.955.656

millones que representa un 36%, debido al aumento Regalías y otros gastos de

terceros

En los gastos de ventas se observa un aumento de $9.549.637 millones que

equivale al 12%, básicamente en los rubros de Publicidad y mercadeo, Otros

Gastos administrativos, Depreciaciones y amortizaciones y Gastos de logística.

En el Flujo Neto Efectivo proveniente Actividades de Operación se presenta una

disminución del saldo corresponde al cumplimiento de coberturas de flujos de

efectivo con vencimiento al 2015.

8|Página
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

2016 2015
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDAES DE OPERACIÓN $ 251.397.956 -4355% $ 213.890.872 8814%
Recibo de clientes -$ 213.507.875 -4355% -$ 182.662.338 -7527%
Pagos a proveedores y a empleados -$ 23.013.840 -469% -$ 16.774.447 -691%
Otros pagos a terceros

Intereses pagados -$ 3.087.733 -63% -$ 3.093.255 -127%

Impuesto a la renta -$ 11.128.988 -227% -$ 2.474.991 366%
Flujo Neto Efectivo proveniente Actividades de Operación$ 659.520 13% $ 8.885.841
FLUJOS DE EFECTIVO EN ACTIVIDAES DE INVERSION

Intereses recibidos $ 937.874 19% $ 1.206.852 50%

Otros ingresos $ 138.870 3% $ 168.914 7%
Dividendos recibidos dee los asociados $ 231.346 5% $ 282.157 12%
Otros Activos -$ 377.730 -8% -$ 38.917 2%
Adquisicion de propiedades, planta y equipo -$ 7.363.584 -150% -$ 8.513.578 -351%
Adquisicion de otros activos finacieros -$ 314.872 -6% -$ 7.040.269 -290%
Adquisicion de activos intangibles -$ 1.372.285 -28% -$ 1.414.857 -58%
Flujo Neto de Efectivo proveniente de actividades de inv-$ 8.120.381 -166% -$ 15.349.698 -633%

FLUJOS DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Prestamos y otros pasivos financieros $ 3.736.481 76% -$ 648.218 -27%
Flujo Neto de Efectivo utilizado en actividades de fina $ 3.736.481 76% -$ 648.218 -27%

EFECTIVOS Y EQUIVALENTES DE EFECTIVOS

Incremento neto en efectivo y equivalentes de efectivo $ 2.476.280 51% -$ 280.514 -12%
Saldos al comienzo del año $ 2.426.679 49% $ 2.707.193 112%
SALDOS A FIN DE AÑO $ 4.902.959 100% $ 2.426.679 100%

Margen de utilidad operativa:

Margen de utilidad operacional 2016= $ 659.520

$ 251.397.956 0,26%

Margen de utilidad operacional 2015= $ 8.885.841

$ 213.890.872 4,15%

significa que en el año 2016 la utilidad operacional equivale al 0.26% de las ventas

y en el año 2015 del 4,15% de las ventas , esto quiere decir que lo ideal es que

sea mayor por lo tanto no está dando utilidad adecuada.

9|Página
 CONCLUSIONES

Es por medio de las finanzas que una empresa conoce su situación económica,

financiera y patrimonial, fortaleciendo los aspectos que deben mejorar siendo la

base para definir presupuestos en el futuro, es decir, que permitan definir objetivos

de ventas, cuales son sus costos asociados y la utilidad que esperan obtener.

10 | P á g i n a
BIBLIOGRAFIAS

Intermediario Colombiano de Cacao – Intercolcacao S.A. y sus subsidiarias

Andrés Riveros
Referente de pensamiento-Areandina

Interpretación de los resultados del análisis horizontal de los cuatro estados financieros
de la empresa Intercolcacao S. A. al 31 de diciembre 2015 y 2016
Andrés Riveros
Referente de pensamiento-Areandina

https://blog.nubox.com/contadores/estados-financieros-consolidados

11 | P á g i n a