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EN LA INDUSTRIA COLOMBIANA
DE CIGARRILLOS
Marcela Meléndez
Tatiana Vásquez
Agosto, 2009
C U A D E R N O S
F E D E S A R R O L L O
2 8
Cuadernos de Fedesarrollo
Número veintiocho
Cuadernos de Fedesarrollo
1 Tasa de cambio en Colombia
Mauricio Cárdenas
2 Los dólares del narcotráfico
Roberto Steiner
3 Perspectivas de la industria aseguradora: 1997-2010
Natalia Salazar - Sandra Zuluaga
4 Salud, educación y desempleo. Diagnóstico y recomendaciones
Proyecto Agenda Colombia I
Mauricio Reina - Denisse Yanovich
5 Infraestructura, orden público y relaciones internacionales.
Diagnóstico y recomendaciones - Proyecto Agenda Colombia II
Mauricio Reina - Denisse Yanovich
6 Tributación en Colombia
Roberto Steiner - Carolina Soto
7 Las aseguradoras y el régimen de inversión
María Angélica Arbeláez - Sandra Zuluaga
8 Petróleo y región: el caso del Casanare
Alejandro Gaviria - Adriana González - Juan Gonzalo Zapata
9 La sostenibilidad de las reformas del sector eléctrico en Colombia
Ulpiano Ayala - Jaime Millán
10 Misión del ingreso público
Miembros del Consejo Directivo
11 Economías regionales en crisis: el caso del Valle del Cauca
Juan José Echavarría - Israel Fainboim - Luis Alberto Zuleta
12 El nuevo comercio minorista en Colombia
Mauricio Reina - Luis Alberto Zuleta
13 El leasing en Colombia: diagnóstico e impacto sobre la inversión y el crecimiento
María Angélica Arbeláez - Fabio Villegas - Natalia Salazar
14 Los servicios financieros y el tlc con Estados Unidos: oportunidades y retos para
Colombia
Roberto Junguito - Cristina Gamboa (Editores)
15 Reflexiones sobre el aporte social y económico del sector cooperativo colombiano
Miguel Arango - Mauricio Cárdenas - Beatríz Marulanda - Mariana Paredes
16 Evaluación del impacto del tlc entre Colombia y Estados Unidos en la economía del
Valle del Cauca
Camila Casas - Nicolás León - Marcela Meléndez
17 La infraestructura de transporte en Colombia
Mauricio Cárdenas - Alejandro Gaviria - Marcela Meléndez
18 El marco institucional para la regulación, supervisión y el control de los servicios
públicos en Colombia: propuesta para su fortalecimiento
Carlos Caballero - Alejandro Jadresic - Manuel Ramírez Gómez
19 Análisis del sistema tributario colombiano y su impacto sobre la competitividad
Mauricio Cárdenas - Valerie Mercer-Blackman
20 El sector de materiales de la construcción en Bogotá - Cundinamarca
Camila Aguilar - Nicolás León - Marcela Meléndez
21 Estudio sobre la propiedad intelectual en el sector farmacéutico colombiano
Emilio José Archila - Gabriel Carrasquilla - Marcela Meléndez - Juan Pablo Uribe
22 La política social de telecomunicaciones en Colombia
Andrés Gómez-Lobo - Marcela Meléndez
23 El modelo de intervención ReSA: en pos de la superación del hambre
en las zonas rurales
Juan José Perfetti del C.
24 La reforma del impuesto al consumo de cigarrillo y tabaco elaborado:
impacto sobre el recaudo
Mauricio Santa María - Sandra Viviana Rozo
25 La minería en Colombia: impacto socioeconómico y fiscal
Mauricio Cárdenas - Mauricio Reina
26 Evaluación económica de la inclusión de la vacuna antineumocócica en el
Plan Ampliado de Inmunización
Mauricio Santa María - Fabián García - María José Uribe
27 Sobre teoría de juegos, proceso presupuestal y situación fiscal en Colombia
Mauricio Olivera
28 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
Marcela Meléndez - Tatiana Vásquez
Análisis de la competencia en la
industria colombiana de cigarrillos
Marcela Meléndez*
Tatiana Vásquez**
Agosto, 2009
© Fedesarrollo
ISBN: 978-958-44-5607-6
RESUMEN EJECUTIVO ix
BIBLIOGRAFÍA 67
RESUMEN EJECUTIVO
ix
x Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
los últimos diez años no haya entrado ningún fabricante y que la tasa de
éxito de las nuevas marcas lanzadas desde 1998 es muy baja se interpretan
como confirmación del alto nivel de las barreras de entrada.
Los cigarrillos llegan a los consumidores a través de una cadena vertical
de varios eslabones. El margen mínimo de la cadena vertical lo determina
el productor mediante la fijación del precio sugerido.
Las empresas que fabrican sus cigarrillos en Colombia están en capaci-
dad de imponer sus condiciones de compra a los cultivadores individuales.
Su poder de negociación está mitigado por la capacidad potencial de los
cultivadores de tabaco de organizarse y negociar en bloque, y/o de acceder
a los mercados externos. Presumiblemente, la competencia entre los fabri-
cantes en el mercado del insumo es otro factor que mitiga su capacidad de
imponer condiciones unilaterales a los cultivadores.
En la distribución se alinean los intereses de las partes mediante incentivos
a distribuir los productos de una sola empresa, o integración vertical. En la
venta mayorista los incentivos se alinean mediante la fijación del precio al
minorista. El margen del mayorista lo determina en principio el fabricante
a través de una cadena de descuentos. Sin embargo, hay circunstancias
particulares en las que el mayorista tiene un mayor poder de negociación
y puede "repartir" el margen de la cadena vertical más a su favor, logrando
mayores descuentos. El punto de venta final -donde se interactúa con el
consumidor- se alinea mediante la fijación del precio sugerido. El minorista
puede lograr márgenes por encima del mínimo que le garantiza el negocio
con el proveedor, de dos maneras: i) cobrando precios por encima del pre-
cio sugerido: esto es posible generalmente sobre las marcas del segmento
Premium, cuando el minorista no enfrenta competencia en el mercado
geográfico inmediato, o en la venta al menudeo (por stick), y ii) logrando
mayores descuentos, inversión en merchandising por parte del proveedor,
o en el extremo el pago de una "tarifa" directa, por constituir un punto de
venta estratégico para el productor. El poder de negociación del minorista,
en el segundo caso, está dado por la necesidad del productor de publicitar
su producto en el local estratégico.
Una fusión horizontal de Phillip Morris-Coltabaco con Protabaco incre-
mentaría sustancialmente el poder agregado del mercado de cigarrillos: el
Resumen ejecutivo xi
Introducción
1
2 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
CAPÍTULO DOS Definición del mercado 3
1. Conceptos
1
El test del monopolista hipotético. Si un monopolista hipotético, único vendedor del producto
A, puede subir el precio de su producto de manera no transitoria un 5-10% de manera rentable,
esto significa que el producto A no enfrenta una presión significativa de la competencia de otros
productos -el producto A no tiene buenos sustitutos que hagan al monopolista perder mercado al
subir el precio- y, por tanto, constituye por si solo un mercado. Si, por el contrario, el monopolista
hipotético no puede subir su precio sin que su demanda se desplace al producto B, esto quiere decir
que el producto A no constituye un mercado por si solo, ya que existe otro producto que puede
ejercer una presión competitiva al monopolista. El test continúa, considerando un mercado más
amplio, por ejemplo el de los productos A y B juntos. De nuevo, si el monopolista hipotético está
en capacidad de subir el precio de estos dos productos de manera no transitoria rentablemente, se
ha encontrado el mercado relevante. Si no lo está, el proceso de análisis continúa para incluir todos
los productos que ejerzan una presión de competencia sobre los productos A y B, hasta encontrar
el conjunto que constituye en si mismo un mercado.
3
4 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
Cuando las elasticidades-precio cruzadas son bajas, esto indica que los
productos no son percibidos como sustitutos por los consumidores.
Las características físicas de los productos y su uso pueden dar una indica-
ción del posible grado de sustituibilidad entre ellos, pero sólo en la medida
en que esa información se utilice en el marco del test del monopolista hipo-
tético. Las encuestas a los consumidores y las investigaciones de mercado
también pueden contribuir a entender las preferencias de los consumidores
y su percepción acerca de la sustituibilidad entre dos productos.
2. Aplicación
2
Los rangos de elasticidades precio propias de la demanda en Becker et al (1994) obedecen a dife-
rencias en los instrumentos empleados en la estimación.
Cuadro 1. La elasticidad - precio de la demanda
Título del documento Autores Elasticidad
An Emprirical Analysis of Cigarette Gary S. Becker Propia - corto plazo -0,36% a -0,44%
Addiction, American Economic Review Michael Grossman Propia - largo plazo -0,73% a -0,79%
(1994). Kevin M. Murphy Propia - aumento anticipado -0,30% a -0,37%
Propia - aumento no anticipado -0,26% a -0,35%
The Role of Retail Prices and John A. Tauras, Propia - segmento alto (premium) -0,15%
Promotions in Determining Cigarette Richard M. Peck, Propia - segmento medio ("Discount") -0,56%
Brand Market Shares, Review of Frank J. Chaloupka Propia - segmento bajo ("Deep Discount") -0,63%
Industrial Organization (2006). Cruzada - segmento alto y medio (aumento de P en el medio) 0,15%
Cruzada - segmento alto y bajo (aumento de P en el bajo) 0,01%
Cruzada - segmento medio y alto (aumento de P en el alto) 0.62%
Cruzada - segmentos medio y bajo (aumento de P en el bajo) 0,06%
Fuente: Autores.
Definición del mercado
7
8 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
3
La elasticidad precio cruzada de la demanda más alta es aquella que indica la relación entre el precio
de los cigarrillos Discount y el consumo de los cigarrillos Premium: un aumento de 10% en el precio
de los primeros causaría un desplazamiento de 6% la demanda hacia la categoría Premium.
4
Nielsen es una compañía líder en servicios de investigación e información de mercados en el
mundo. Su casa matriz se encuentra en Nueva York y sus operaciones alcanzan 100 países. Sus
clientes incluyen los principales fabricantes y minoristas de productos de consumo masivo a nivel
mundial, además de compañías que comercializan diversos tipos de productos y servicios.
5
Bogotá, Medellín, Cali, Barranquilla, Bucaramanga, Pereira, Villavicencio, Cúcuta, Cartagena,
Armenia, Ibagué, Manizales, Pasto, Popayán y Santa Marta.
Definición del mercado 9
En los casos en los que una marca cambia de segmento bajo esta defi-
nición, se asignó la marca al segmento en el que caen la mayoría de sus
observaciones. Esto ocurre en los casos de Kool (que cae en el segmento
Discount al comienzo del período), Boston, American Gold, Derby, l&m y
Premier (que caen en algunos meses en el segmento Deep Discount, por
encontrarse sus precios muy cerca del umbral de la categoría)6.
6
La marca Lint no fue asignada a ningún segmento porque no aparece en la base de datos de Nielsen.
7
Los coeficientes de correlación calculados son muy similares cuando se calculan a partir de las
series de precios en nivel.
10 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
4.000
3.500 Lucky
Kool
3.000
Kent
2.500
Marlboro
2.000
1.500
1.000
500
1998-12
1999-11
2000-10
2001-9
2002-8
2003-7
2004-6
2005-5
2006-4
2007-3
2008-2
2009-1
1998-1
* Se incluyen en el ejercicio las cuatro primeras marcas del segmento por volumen.
Fuente: Nielsen y cálculos de los autores.
Definición del mercado 11
Kent 1,00 - - -
Kool 0,96 1,00 - -
Lucky strike 0,96 0,94 1,00 -
Marlboro 0,87 0,97 0,69 1,00
2.300
2.100
Mustang
1.900 Belmont
1.700
1.500
Derby
Premier
Boston
1.300
1.100
900
700
500
1998-12
1999-11
2000-10
2001-9
2002-8
2003-7
2004-6
2005-5
2006-4
2007-3
2008-2
2009-1
1998-1
* Se incluyen en el ejercicio las cinco primeras marcas del segmento por volumen.
Fuente: Nielsen y cálculos de los autores.
Belmont 1,00 - - - -
Boston 0,94 1,00 - - -
Derby 0,94 0,99 1,00 - -
Mustang 0,90 0,97 0,98 1,00 -
Premier 0,97 0,98 0,98 0,94 1,00
cuyo precio en nivel supera a los demás del grupo, muestra una dinámica
correlacionada muy de cerca (coeficiente de correlación de 0,9 o más) con
las de los demás precios.
Finalmente el Gráfico 3 muestra la evolución de los precios de las cinco
marcas más importantes por volumen de ventas del segmento Deep Dis-
count. Los precios de las marcas de este segmento siguen también diná-
micas similares. Esta evidencia, en combinación con la que se presenta en
el Cuadro 4, dice que no es posible afirmar que estas marcas pertenezcan
a mercados relevantes distintos.
Como complemento a lo anterior, el Gráfico 4 y el Cuadro 5 presentan
la evolución de los precios promedio por segmento, y sus correlaciones. La
evidencia adicional que ofrecen no es suficiente para determinar, con base
en ella, que estas categorías de cigarrillos constituyen mercados relevantes
separados. Tampoco es suficiente, como se dijo arriba, para determinar con
entera seguridad lo contrario - que los tres segmentos de cigarrillos perte-
necen al mismo mercado relevante.
1.800
1.600
1.400 Starlite
1.200 Pielroja
1.000 Caribe
Lider
800
Continental
600
400
200
0
1998-12
1999-11
2000-10
2001-9
2002-8
2003-7
2004-6
2005-5
2006-4
2007-3
2008-2
2009-1
1998-1
* Se incluyen en el ejercicio las cinco primeras marcas del segmento por volumen.
Fuente: Nielsen y cálculos de los autores.
Definición del mercado 13
Pielroja 1,00 - - - -
President 0,97 1,00 - - -
Caribe 0,78 0,78 1,00 - -
Starlite 0,88 0,93 0,81 1,00 -
Continental 0,96 0,99 0,78 0,93 1,00
* Se incluyen en el ejercicio las cinco primeras marcas del segmento por volumen.
Fuente: Nielsen y cálculo de los autores.
3.500
3.000
Premiun
2.500
2.000
1.500 Discount
Deep Discount
1.000
500
0
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
* Todas la marcas.
Fuente: Nielsen y cálculos de los autores.
Premiun 1,00 - -
Discount 0,94 1,00 -
Deep discount 0,89 0,98 1,00
3. Conclusiones
8
Los focus groups fueron organizados por el centro de investigación de mercados cjs. El informe
original está disponible en Fedesarrollo.
Definición del mercado 15
9 Mientras no se cuente con evidencia adicional, no es posible afirmar de manera contundente que
se trata de mercados separados. Como tampoco es posible afirmar con toda certeza lo contrario,
en las etapas subsiguientes de análisis se exploran las implicaciones para la competencia de las
definiciones de mercado alternativas: un solo mercado relevante de cigarrillos que abarca todos los
productos que son relativamente buenos sustitutos entre sí, o tres mercados relevantes definidos
de acuerdo con la asignación de las diferentes marcas a los segmentos Premium, Discount y Deep
Discount, que presumen la ausencia de presión competitiva entre los productos pertenecientes a
diferentes segmentos.
16 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
CAPÍTULO TRES Poder de mercado 17
Poder de mercado
1. Conceptos
10
Es la posibilidad de abusar del poder de mercado la que preocupa desde el punto de vista de un
análisis de competencia. El poder de mercado per se no es malo y de hecho con frecuencia está
asociado con eficiencias de carácter dinámico que no existirían en su ausencia.
17
18 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
11
La regla de fijación de precios de un monopolio es P = CM /(1+ (1/ Ep)), donde P es el precio, CM
es el costo marginal, y Ep es la elasticidad precio de la demanda. La manipulación algebraica de
esta expresión permite re-expresarla como (P - CM)/P = (1/ Ep), donde (P - CM)/P es el Índice
de Lerner -un monopolista siempre opera en una región de precios tal que la elasticidad de su
demanda es mayor que 1 en valor absoluto.
Poder de mercado 19
12
El hhi se define como la sumatoria de las participaciones de mercado elevadas al cuadrado. Típi-
camente se presenta multiplicado por 10.000.
13
US Merger Guidelines.
14
La norma que aplica en este caso en la evaluación de fusiones horizontales es el Decreto 1302 de
1964 (Artículo 5º).
20 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
2. Aplicación
15
Además de las tres grandes firmas en torno a las cuales se organiza la discusión, hay en la indus-
tria de cigarrillos otros pequeños fabricantes cuya actividad representó en 2008 el 0,6% del total
y cuyos productos apenas marcan en las encuestas de Nielsen. Se trata de una pequeña franja de
actores incapaces por su tamaño de afectar el desempeño del (o los) mercado(s) en que operan y
que por ello no se tienen en cuenta en el análisis de poder de mercado.
Cuadro 6. Participaciones de mercado y concentración
b.a.t D% Coltabaco D% Philliip D% Phillip D% Protabaco D% Otros hhi D%
Morris Morris
Coltabaco
90
80
70
60
50
(%)
40
30
20
10
2009*
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
B.A.T
Phillip Morris
Phillip Morris/Coltabaco
80
60
(%)
40
20
0
2009*
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
B.A.T
Coltabaco
Phillip Morris/Coltabaco
Protabaco
80
60
(%)
40
20
2009*
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Coltabaco
Phillip Morris/Coltabaco
Protabaco
3. Barreras a la entrada
1.200
1.000
800
600
400
200
0
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Premium
Discount
Deep Discount
* Fecha desde la cual la marca aparece con ventas en cero en los datos de Nielsen.
** Fusionada con Coltabaco a partir de 2005.
Fuente: Nielsen y cálculos de los autores.
1998 1 - 1
1999 2 - 2
2000 2 - 2
2001 1 - 1
2002 2 - 2
2003 2 - 2
2004 1 1 -
2005 4 1 3
2006 - - -
2007 2 2 -
2008 1 2 -1
2009* - 1 -1
4. Conclusiones
16
Full-flavor, Light o Mentolado.
CAPÍTULO CUATRO Restricciones verticales 33
Restricciones verticales
1. Conceptos
p Descuentos por cantidad. Tienen el mismo efecto que los precios no linea-
les, ya que mientras más grande sea la cantidad adquirida, más barata
resulta en promedio la transacción.
33
34 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
17
La fijación del precio al que el producto debe ser ofrecido por un intermediario es ilegal en Co-
lombia.
Restricciones verticales 35
18
Como el problema es un precio final demasiado alto (con ventas demasiado bajas), la opción obvia
es el mantenimiento de un precio de reventa, si el precio de venta es observable. Imponer una
cantidad mínima también conseguiría replicar el resultado de la integración vertical. Finalmente,
el productor podría emplear un contrato de precios no lineales. Fijando el componente variable al
nivel del costo de producción, el productor obligaría al vendedor minorista a fijar un precio final
idéntico al de la firma integrada, ya que con ello este maximizaría su ganancia. El productor se
apropiaría de parte de esa ganancia a través de la porción fija de la tarifa - la tarifa de franquicia.
La distribución de la ganancia dependería del poder de negociación de las dos firmas.
36 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
los servicios que prestan los vendedores. Si hay spillovers que benefician a
los demás vendedores que ofrecen la marca, entonces los servicios se con-
vierten en un bien público sobre el cual los vendedores harán free-riding,
y el resultado será una provisión sub-óptima de servicios que reduce las
ganancias del productor. El ahorro en servicios permitirá a los free-riders a
su vez, cortar el precio de la competencia.
En este caso, nuevamente, la integración vertical o el uso de restricciones
verticales permitirán al productor solucionar la externalidad y mejorar
con ello el excedente tanto del productor como del consumidor. No hay
razón para esperar que en el control de externalidades mediante el uso de
restricciones o integraciones verticales coincidan siempre los intereses de
productores y consumidores. Pero el bienestar se reduce sólo en ausencia
de competencia y no cuando los consumidores tienen la opción de obtener
el producto sin servicios adicionales de otros proveedores.
19
La integración vertical es una forma natural de comprometerse a no quebrar el precio, pero esto
también puede conseguirse, por ejemplo. mediante el mantenimiento de un precio de reventa que
permita al productor comprometerse a un precio universal.
20
Una tarifa de dos partes que fije un precio unitario mayorista alto, por ejemplo, puede cumplir el
efecto de lograr precios finales más altos y de aumentar las ganancias de la cadena vertical, redu-
ciendo el bienestar.La imposición de territorios exclusivos a minoristas (que comercialicen la marca
con exclusividad) puede tener también el efecto de relajar la competencia y lograr que prevalezcan
precios más altos en el mercado. No es el caso, sin embargo, del mantenimiento del precio de reventa,
que no es utilizable con fines estratégicos porque no delega el poder de decisión al agente.
21
Por ejemplo, con contratos de tarifas de dos partes el "mandato" al vendedor es maximizar las
ganancias conjuntas dados los precios unitarios mayoristas y el resultado serían los precios de
colusión.
38 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
2. Aplicación
22
Según datos consignados en Corporación Colombia Internacional (2001).
40 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
b.a.t 60 22 18 100
Phillip Morris/Coltabaco 65 20 15 100
Protabaco 65 16 20 100
23
Nielsen continúa calculando estos indicadores para Coltabaco y Phillip Morris separadamente.
42 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
80
70
60
50
40
30
20
10
0
B.A.T. Coltabaco Phillip Morris Protabaco
Numérica
70,0 Ponderada
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
Kent Kool Lucky Marlboro
Numérica
Ponderada
60
50
40
30
20
10
0
Belmont Boston Derby Mustang Premier
50
Numérica
45
Ponderada
40
35
30
25
20
15
10
0
Pielroja President Caribe Starlite Continental
a. Incentivos al minorista
24
No hay información disponible sobre los precios sugeridos de las marcas Deep Discount y por
tanto no es posible realizar el ejercicio para ese segmento.
48 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
3.500
3.000
Premiun al consumidor
Premiun sugerido
2.500
2.000
Discount sugerido
1.000
0
2004
2005
2006
2007
2000
2001
2002
2003
2008
1999
3. Conclusiones
25
Las exportaciones de tabaco constituyen un porcentaje bajo de la producción, inferior al 20% en
los últimos años, y su evolución en volumen entre 1991 y 2005 muestra una tasa anual promedio
de crecimiento negativo de -2% (Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural - Observatorio
Agrocadenas Colombia, 2005).
50 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
26
En el extremo, la competencia agresiva a través de este tipo de inversiones podría eliminar comple-
tamente la competencia en el mercado y entonces tendría altos costos en términos de bienestar.
51
52 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
3.500
3.000
2.500
Precios corrientes
2.000
1.500
1.000
500
0
1999
2000
2001
2002
2004
2005
2006
2003
2007
2008
2009
1998
3.500
3.000
2.500
Precios corrientes
2.000
1.500
1.000
500
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
1998
Total 15 ciudades
Antes 26,9 49,1 23,5 - 3.678 -
Después 26,9 - - 72,5 5.979 2.301
Premium
Antes 65,8 34,2 - - 5.499 -
Después 65,8 - - 34,2 5.499 0
Discount
Antes 18,3 52,6 29,1 - 3.949 -
Después 18,3 - - 81,7 7.012 3.063
Deep Discount
Antes - 61,8 38,2 - 5.277 -
Después - - - 100,0 10.000 4.723
Full-flavor
Antes 2,6 69,3 28,1 - 5.598 -
Después 2,6 - - 97,4 9.491 3.893
Light-suave
Antes 36,2 41,5 22,3 - 3.530 -
Después 36,2 - - 63,8 5.381 1.852
Mentolado
Antes 56,7 41,5 1,7 - 4.948 -
Después 56,7 - - 43,3 5.091 143
No mentolado
Antes 16,7 52,6 30,7 - 3.986 -
Después 16,7 - - 83,3 7.216 3.229
100
80
60
(%)
40
20
0
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Premium
Discount
Deep Discount
27
Con la carga de probar lo contrario recayendo en la empresa.
56 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
y que estos constituyen actualmente más del 70% de los cigarrillos que se
venden en Colombia.
100
90
80
70
60
50
(%)
40
30
20
10
0
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Light - Suave
Full - Flavor
100
90
80
70
60
50
(%)
40
30
20
10
0
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Mentolado
No mentolado
4. Conclusiones
Resumen y conclusiones
61
62 Análisis de la competencia en la industria colombiana de cigarrillos
p Las firmas establecidas han competido por ganar o conservar sus par-
ticipaciones de mercado y para ello una de las estrategias utilizadas
ha sido la introducción de nuevas marcas. De 18 lanzamientos entre
1998 y lo corrido de 2009, 60% han sido exitosos.
Becker Gary S., Michael Grossman and Kevin M. Murphy (1994), "An Empirical Analysis of Cigarette
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67
En este estudio se aplican las herramientas de la teoría y
práctica de la economía en el ámbito de la política de competencia
al análisis de la industria Colombiana de cigarrillos. Se hace una
propuesta de definición de los mercados relevantes para efectos de
la política de competencia, se exploran los mecanismos mediante
los cuales se ejerce poder de mercado y se incluye una evaluación,
con base en la información disponible, de los beneficios y costos
potenciales de la posible fusión horizontal entre
Phillip Morris-Coltabaco y Protabaco.
Se encuentra que el mercado de cigarrillos es un mercado
relevante en términos de política de competencia pero que es
posible, no obstante, identificar mercados al interior del mercado
de cigarrillos: hay evidencia que sugiere que los segmentos de
cigarrillos por precio, Premium, Discount y Deep Discount,
constituyen mercados separados.
El mercado de cigarrillos como un todo es operado por un
oligopolio de tres firmas. Al considerar mercados menos
agregados se encuentra que tanto el segmento de cigarrillos
Premium como el de cigarrillos Deep Discount son operados por
duopolios. La consecuencia de esta estructura de mercado es la
existencia de poder de mercado.
Los cigarrillos llegan a los consumidores a través de una cadena
vertical de varios eslabones y por tanto las relaciones verticales
mediante las cuales se organiza el negocio son relevantes en el
análisis de la competencia y se revisan en detalle.
Se encuentra que una fusión horizontal de Phillip Morris-
Coltabaco con Protabaco incrementaría sustancialmente el poder
agregado del mercado de cigarrillos y que la nueva empresa vería
potenciada la capacidad de incrementar sus rentas, redistribuyendo
en su dirección las rentas de la cadena vertical, y/o a través de la
fijación de precios más altos o la eliminación de
las marcas de precios más bajos.
Finalmente, es razonable prever que las prohibiciones a la
publicidad y promoción de productos contenidas en la nueva Ley
de Tabaco dificultarán aún más la entrada de nuevos competidores.
La competencia a través de inversiones por parte de los fabricantes
en la captura de puntos de venta estratégicos como mecanismo de
promoción y publicidad seguramente se intensificará durante el
período de transición que prevé la Ley para exigir el
cumplimiento de sus disposiciones.
En este estudio se aplican las herramientas de la teoría y práctica
de la economía en el ámbito de la política de competencia al
análisis de la industria Colombiana de cigarrillos. Se hace una
propuesta de definición de los mercados relevantes para efectos
de la política de competencia, se exploran los mecanismos
mediante los cuales se ejerce poder de mercado y se incluye una
evaluación, con base en la información disponible, de los
beneficios y costos potenciales de la posible fusión horizontal
entre Phillip Morris-Coltabaco y Protabaco.