Memoria 2021-Solventa Tarjetas Full

Memoria
2021
Índice
03 15
Carta del Presidente del Directorio Organigrama de la Empresa
05 18
Directorio Gestión de Personas
08 19
Gobierno Corporativo Capital Humano
10 21
Administración Información de la Sociedad
12 30
Misión y Visión Estados Financieros
13
Valores
1
Carta
del Presidente
del Directorio
2
Estimados Accionistas:
Una vez más me complace presentar a ustedes la Memoria Anual y los Estados Financieros de Solventa
Tarjetas S.A. correspondientes al ejercicio del año 2021.
El periodo recién terminado siguió marcado por la extensión de la crisis sanitaria, acompañado por
diferentes circunstancias políticas en el país. A pesar de lo anterior, a raíz de la buena gestión del
Covid-19, hemos sido capaces de resguardar la salud de nuestros clientes y colaboradores, así como
mantener sin alteraciones la continuidad operacional.
A nivel macroeconómico, el periodo se vio influenciado por las inyecciones de liquidez en la economía
provenientes de retiros de fondos previsionales, así como también de las transferencias directas del
Estado a las personas. Como consecuencia se produjo una debilidad en la demanda de productos
financieros que nos impactó especialmente durante el primer semestre, provocando que nuestra
cartera disminuyera de manera importante en ese periodo. Sin embargo, a partir del segundo semestre,
experimentamos una recuperación de los niveles de comercialización de nuestros productos, lo que se
ha traducido en sostenidos crecimientos en la cartera de colocaciones, que al cierre del ejercicio
alcanzó los MM$ 43.387.- situándose un 7,7% por debajo del cierre de 2020 pero recuperando gran
parte del déficit materializado al cierre de junio 2021.
Hacia el último trimestre, la economía del país comenzó a experimentar presiones inflacionarias, lo que
implicó en una reacción por parte del Banco Central de Chile con consecutivas alzas de la tasa de
política monetaria, con el objetivo de cumplir su mandato, que es mantener la inflación dentro del
rango meta.
Estos elementos repercutieron de diferentes formas en la industria y en nuestro negocio, un efecto

positivo fue el mejor comportamiento crediticio de nuestros clientes y el alza de las tasas de
colocación. En contraparte vimos un incremento de los costos de financiamiento, entre otros factores,
todo lo cual ha influido en el resultado del periodo.
En lo referido a la gestión comercial, en el año 2021, los esfuerzos de la sociedad se han enfocado en
el desarrollo de una nueva estrategia del negocio, basado en una propuesta de valor, con foco en la
transformación digital y que habilite la oferta de nuevos productos y servicios, que nos permita ampliar
nuestra base de clientes, con excelencia en el servicio y una sostenida generación de resultados que
aporte de manera importante a la creación de valor económico del controlador.
En línea a lo anterior, se han acometido una serie de mejoras en las plataformas tecnológicas y
sistemas para soportar las necesidades del negocio y apoyar el cumplimiento de nuestro plan
estratégico.
En cuanto a Control Interno, hemos puesto foco en las recomendaciones indicadas por la Comisión
para el Mercado Financiero, el potenciamiento de las áreas de gestión de riesgo y una activa
participación del Directorio y de los Comités Corporativos para la vigilancia permanente de este
sistema de control.
Tengo la firme convicción que el año 2021, nos permitió prepararnos y generar las habilidades y los
planes para los desafíos futuros. Ya visualizamos un claro cambio en la tendencia de generación de
resultados del negocio, esperando con ello retomar el camino de crecimiento fuerte y sostenido para
los próximos periodos.
Salvador Alfaro Hernández

Presidente del Directorio
3
Directorio
4
Directorio
Directores Titulares
Presidente
Salvador Alfaro Hernández
Licenciado en Administración de Empresas

Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey - México
Director
Marcelo Mayagoitía Villarreal
Licenciado en Administración Financiera

Director
Daniel Belaúnde Arnillas
Economista
Universidad del Pacífico, Lima Perú
Director
Asensio Carreón Martínez
Contador Público
Director
Ernesto Livacic Rojas
Ingeniero Comercial mención Economía

Universidad de Chile, Santiago - Chile
5
Directorio
Directores suplentes
Suplente
Carolina Pérez Echeverría
Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Santiago de Chile
Suplente
Marcela Vega García
Licenciado en Contaduría Pública y Finanzas por el Instituto Tecnológico

y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM), y Maestría en Administración
de Negocios (MBA) por EGADE Business School
Suplente
Leonardo Salido Ávila
Estudios: Contador Público - Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores

de Monterrey (ITESM
Master en Finanzas – Universidad Pontificia de Comillas (ICADE)
Suplente
Alejandro Gil Ortiz
Licenciado en Derecho – Tecnológico de Monterrey,

Master of Laws - Harvard Law School, Maestría en Administración
de Empresas - IPADE
Suplente
Carlos Díaz Lozano
(ITESM), y Maestría en Administración de Negocios (MBA) EGADE.
6
Gobierno
Corporativo
7
Gobierno Corporativo
Se cuenta con un Directorio conformado acorde con las exigencias regulatorias y la adhesión a las
mejores prácticas. Se cuenta con miembros directores con debidas especializaciones, lo que permite el
monitoreo de la gestión estratégica y de los riesgos del negocio.
Así, se estructura el gobierno corporativo con apego a las instrucciones impartidas por la Comisión para
el Mercado Financiero y se basa en un modelo de la gestión y control de riesgos.
Los lineamientos y supervisión se despliegan desde el Directorio, con una activa participación de los
Comités Corporativos quienes monitorean el comportamiento del apetito al riesgo y las principales
desviaciones en los objetivos de control, así como los planes de correcciones y mitigaciones pertinentes.
Los Comités (2da línea de defensa) reciben reportes de las áreas de Crédito, Finanzas, Riesgo
Operacional, Cumplimiento, Lavado de Activo y, Seguridad de la Información y Ciberseguridad, dando
cuenta de los resultados del monitoreo que realizan las primeras líneas de la organización que asumen o
toman riesgos (Operaciones, gestores comerciales y canales, cobranza, modelo de crédito, contabilidad,
procesos críticos del negocio, entre otros).
El rol de auditoría Interna (3era línea de defensa) cumple con el propósito de informar y dar su opinión, de
manera independiente a la Administración, al Comité de Auditoría y al Directorio sobre la efectividad del
modelo de gestión y control de riesgos, de las principales debilidades del sistema de control interno, del
nivel de cumplimiento de las exigencias normativas y de las regulaciones vigentes.
El Gobierno Corporativo en Solventa se despliega a través de los “Comités Corporativos Integrados”. Participan
directores de acuerdo con sus especializaciones y/o mayores competencias, de manera de asegurar el apego a las
normas y a las leyes.
Comité de Seguimiento Comité de Auditoria
Mensual Mensual
1 Director 1 Director
Comité de Ética Comité de Cumplimiento

Mensual Mensual
1 Director 1 Director
Gobierno
Comité de Gerentes
Corporativo Comité de Riesgo Operacional
Semanal Solventa Mensual
1 Director
Comité de Riesgo y Cobranza Comité Comercial

Mensual Mensual
1 Director
Comité de Reclamos Comité de Proyectos TI

Mensual Comité de Modelos Comité CAPA Mensual
1 Director Semanal Mensual
1 Director
8
Administración
9
Administración
Gerente General Gerente Comercial

Carolina Pérez Echeverría Alvaro Inostroza Rebolledo
Ingeniero Civil Industrial Ingeniero Civil Industrial
Universidad de Santiago de Chile Universidad de La Frontera
Experiencia: 22 años Experiencia: 13 años
Gerente Riesgo de Crédito Gerente Canales

Jaime Córdova Sepúlveda Ivan Torres Cid
Ingeniero Comercial Ingeniero Agroindustrial
Universidad Central Universidad Tecnológica Metropolitana
Experiencia: 25 años Experiencia: 23 años
Gerente Tecnología Subgerente Inteligencia

Rodrigo Bustos Ocampo comercial
Ingeniero Civil Industrial Michael Soto Fuentes
Universidad Andrés Bello Ingeniero Estadístico
Experiencia: 22 años Universidad de Santiago de Chile
Experiencia: 16 años
Subgerente Planificación
y Control Financiero Oficial de Cumplimiento
Silvia Sepúlveda Carreño Rodrigo Vega Muñoz
Contador Público Auditor Contador Auditor
Universidad de Santiago de Chile Instituto de Estudios Bancarios
Experiencia: 16 años Guillermo Subercaseaux
Subgerente Operaciones
Daniel Gonzalez Roa Subgerente Recursos Humanos
Contador Auditor Andrea Alvarez Rubio
Universidad Andres Bello Ingeniero Comercial
Experiencia: 23 años Universidad Católica de Valparaíso
10
Misión, Visión
y Valores
11
Nuestra Misión
Entregar servicios financieros de calidad,
a la medida de nuestros clientes, acompañándolos en la
solución de sus necesidades, poniendo a su disposición
un equipo altamente comprometido e integral.
Nuestra Visión
Ser reconocidos como líderes financieros, que con un
equipo de excelencia genere relaciones de largo plazo
con nuestros clientes.
12
Excelencia y Compromiso
EXC
Y CO ELENCIA
MPR
OMIS
O
Nos esforzamos diariamente por ser los mejores,

comprometidos en superar nuestros objetivos
marcando la diferencia.
Pasión
Porque la pasión hace la diferencia entre
hacer las cosas bien y hacerlas con excelencia. PASIÓN
La pasión inspira nuestros pasos.
TRABAJO EN EQ
UIPO
Trabajo en Equipo
El mejor trabajo es aquel que se hace en equipo
y nuestros logros son fruto de la colaboración de todos.
D
RIDA
Integridad INTEG
Somos fieles a nuestros principios y elegimos hacer lo

correcto, basados en la honestidad, el respeto y la
verdad, generamos confianza en nuestros clientes.
Innovación
Nos atrevemos, pensamos diferente y buscamos
INNOVACIÓN siempre diferenciarnos y agregar valor a nuestro trabajo.
13
Capital
Humano
14
Organigrama de la Empresa
Directorio
Gerente
General
Auditoría
Fiscalía
Interna Carolina Pérez
Oficial de
Cumplimiento
Rodrigo Vega
Gerente de Subgerente
Gerente TI Gerente Riesgo Gerente Riesgo y Gerente Inteligencia
Operacional Canales Cobranza Comercial Comercial
Rodrigo Bustos Juan Manuel Iván Torres Jaime Cordova Álvaro Inostroza Michael Soto
Salvo
Subgerente
Subgerente Subgerente
de Recursos
de Planificación
Humanos
Operaciones y Control
Andrea Álvarez
Financiero
Daniel González Silvia Sepúlveda
15
La Compañía actualmente está organizada en las siguientes áreas:
1. Gerencia General
Es el responsable de liderar la planificación estratégica de la compañía y la aplicación del plan de negocios aprobado por el
directorio, al cual debe presentar los estados de situación e información de la marcha de la empresa. Para esto, debe alinear a las
distintas gerencias, definiendo políticas generales de administración, dirigiendo y controlando el desempeño de las distintas áreas,
siempre velando por el respeto a las normativas y reglamentos vigentes, actuando en coherencia con los valores organizacionales.
2. Gerencia Comercial
Es el área responsable de la generación de ingresos de la empresa. Define e implementa la estrategia comercial, contribuyendo al
crecimiento del negocio y al logro de los objetivos, a través del desarrollo de productos, segmentación de clientes y acciones de
marketing.
3. Gerencia de Riesgo de Crédito

Mantiene la relación riesgo retorno proponiendo e implementando las herramientas necesarias para el cumplimiento de los
objetivos fijados por el directorio. Establece e implementa la estrategia de cobranza y de recuperaciones de la cartera.
4. Subgerencia de Operaciones
Responsable de la adecuada ejecución de los procesos de las áreas operativas de la empresa, asegurando una respuesta oportuna
a los requerimientos de los clientes internos y externos, asegurando el cumplimiento estricto de los estándares de servicio fijados
por la compañía.
5. Gerencia de Canales
Es responsable de gestionar mediante los diferentes canales de venta la comercialización de los productos que Solventa Tarjetas
ofrece en el mercado, con la finalidad de cumplir los objetivos de la compañía. Mantiene una estrecha coordinación con las
empresas que sirven como canales de venta y promoción de los productos, velando por el cumplimiento de las políticas y protocolos
internos.
6. Gerencia de Tecnología
Provee de servicios tecnología y comunicaciones alineados a la estrategia del negocio con una visión integradora de la organización,
asegurando una optimización de costos y garantizando la calidad y seguridad de los servicios gestionados.
7. Gerencia de Riesgo Operacional

Atender el riesgo de pérdida debido a fallas o errores en los procesos, del personal, de los sistemas/tecnología internos y/o de los
controles internos aplicables que pueden alterar o interrumpir la prestación continua de servicios financieros de Solventa Tarjetas
S.A. Se incluye el riesgo por eventos naturales y de la infraestructura y seguridad física. En consecuencia, se tiene como objetivo
identificar las fuentes de riesgos, evaluarlos y determinar controles y planes para mitigarlos y en caso de que se materialicen se
espera que su impacto sea mínimo.
8. Subgerencia de Planificación y Control Financiero

Responsable de generar y preparar información financiera relevante para la gestión de las distintas áreas dentro de Solventa,
elaboración y seguimiento del presupuesto de la empresa. Vela por la continuidad y eficiencia de procesos relacionados con
transacciones que generen gastos o inversiones.
9. Cumplimiento y Prevención de Lavado de Activos

Encargado del aseguramiento del cumplimiento normativo de la empresa, así como también de los controles destinados a mitigar
los riesgos asociados a actividades de lavado de activos y financiamiento del terrorismo.
10. Subgerencia de Recursos Humanos

Responsable de la gestión de personas. Iimplementación y cumplimiento de las políticas de Recursos Humanos, asegurando que los
procesos internos se cumplan, sean eficientes y eficaces con el fin de atraer, retener y desarrollar al personal interno y de esta forma
contribuir a los objetivos planteados por la organización.
11. Subgerencia de Inteligencia Comercial

Responsable de definir e implementar la estrategia de clientes de la compañía, a través del conocimiento en profundidad de
nuestros clientes, convirtiendo los datos en conocimiento y el conocimiento en información relevante para la toma de decisiones de
nuestro negocio.
16
Gestión de
Personas
17
Gestión de Personas
Durante el año 2021 Solventa Tarjetas concentró sus esfuerzos e interés en desarrollar y aplicar estrategias
de gestión en Capital Humano.
Nuestra Empresa trabaja día a día en pos de ser más diversa e inclusiva, ubicando en el centro de la
organización a nuestras personas y durante el año 2021, ratificamos esta decisión. Valoramos el talento y
mérito de las personas, así como la diversidad cultural.
Nos comprometimos a impulsar la diversidad y a promover un ambiente de trabajo inclusivo, con

espacios para todos y todas. Por esta razón, no discriminamos por género, edad, razas, creencias
religiosas, ideología política, condición socioeconómica, capacidades diferentes ni orientación sexual.
Nuestra Política de Diversidad e Inclusión que comunicamos a todos y todas, se basa en los principios de
no discriminación, integridad, respeto, empatía, equidad, igualdad de trato y oportunidades.
Emergencia Sanitaria: En conocimiento de la responsabilidad social frente a colaboradores(as), clientes,

proveedores, el Negocio Financiero desde el comienzo de la pandemia implementó medidas de gestión
con el objetivo de garantizar la seguridad y continuidad de las operaciones, adecuando nuevas formas de
trabajo, diseñando e incorporando protocolos en cumplimiento al marco normativo de la autoridad
sanitaria.
Dentro de las iniciativas del 2021 en la empresa, se busca potenciar el desarrollo continuo de los
colaboradores(as) y directores(as) para esto se realizaron actividades como capacitaciones, LinkedIn
Learning, Webinar, Agenda de Desarrollo y 9BOX (Mapeo de Talento).
Además, se desarrolló durante el año 2021, la evaluación por Gestión del Desempeño el cual evalúa el
cumplimiento de los factores críticos, desarrollando una evaluación más personalizada y enfocado a los
colaboradores(as).
Encuesta de Clima: Otro hito importante fue la aplicación de la encuesta de clima, desarrollada a través
de una plataforma externa, obteniendo resultados en general positivos para la organización, pero también
identificando oportunidades de mejora, que serán trabajadas mediante planes de acción personalizados
a nuestra empresa.
Solventa Tarjetas actualizó el código de ética, el cual fue comunicado a todos los colaboradores(as) a
través de un proceso de certificado apoyado por la gerencia de relaciones laboradores, además se
notificó de los canales y procedimientos para dar cumplimiento a la declaración de conflicto de interés y
denuncias.
18
Capital Humano
Número de personas por Género
Número de personas por Género Primera Línea Organización Total
Mujeres 3 32 35
Hombres 8 45 53
Total 11 77 88
Número de personas por Rango de Edad
Número de personas por Rango de Edad Primera Línea Organización Total
< a 30 años 0 6 6
30 a 40 años 2 31 33
41 a 50 años 7 28 35
51 a 60 años 1 9 10
61 a 70 años 1 3 4
> a 70 años 0 0 0
Total 11 77 88
Número de personas por Antigüedad
Número de personas por Antiguedad Primera Línea Organización Total
< a 3 años 2 35 37
Entre 3 y 6 años 8 23 31
> 6 años < de 9 años 0 13 13
Entre 9 y 12 años 1 3 4
> a 12 años 0 3 3
Total 11 77 88
19
Negocio Financiero
20
Negocio Financiero
Solventa Tarjetas S.A., participa en el negocio financiero otorgando financiamiento en compras en Farmacias Cruz
Verde, Maicao y comercios asociados. Además, nuestros clientes tienen la opción de disponer de efectivo de
manera inmediata a través de un Avance en Efectivo, el cual se puede solicitar en cualquiera de nuestras farmacias,
locales Maicao y plataforma digital (APP y WEB) o de un Súper Avance el que se encuentra disponible en cualquiera
de nuestros Centros de Servicio Tarjeta Cruz Verde o en forma remota a través de Call centers especializados en la
comercialización de productos financieros.
Con la experiencia adquirida en crisis anteriores, decidimos nuevamente, y de manera proactiva, tomar medidas
orientadas a apoyar a nuestros clientes, otorgándoles alternativas y facilidades para enfrentar sus compromisos
financieros. En esa misma línea, las inyecciones de liquidez a la economía realizadas a través de los retiros de
fondos previsionales y otras transferencias del estado, permitió a muchos de nuestros clientes regularizar sus
obligaciones, lo que es una muestra clara de la responsabilidad y calidad crediticia de nuestros tarjeta habientes.
PRODUCTOS OFERTABLES
Compra en Cuotas: Es la adquisición de bienes o servicios con cargo al monto de la línea de crédito de la Tarjeta
Cruz Verde, sujeta al cupo disponible y al estado de vigencia de la cuenta al instante de la transacción.
Plazo: 1 a 12 Cuotas
Crédito Refundido: Es la una opción de pago que permite al cliente de refinanciar una parte de la deuda
facturada pagando un monto comprendido entre el pago mínimo y el total facturado.
Plazo: No Aplica.
Avance en Efectivo: Es un giro de dinero efectivo, con cargo a la línea de crédito de la Tarjeta Cruz Verde, el cual
está sujeto al cupo disponible y al estado de vigencia de la cuenta al momento de la transacción. Puede ser
obtenido en cualquiera de los locales de Farmacias Cruz Verde, Centros de Servicio Tarjeta Cruz Verde, tiendas
Maicao y en nuestra WEB y APP Tarjeta Cruz verde
Plazo: 3 a 24 Cuotas.
Súper Avance: Es un crédito de consumo domiciliado en la tarjeta de crédito. El cual se carga en una línea de
crédito adicional a Compras y Avance. Este producto no posee comisión por giro. Puede ser obtenido en cualquiera
de las sucursales Solventa.
Plazo: 6 a 48 cuotas
Refinanciamiento: Es un producto ofrecido al cliente, cuando éste manifiesta problemas para cancelar sus
obligaciones. La modalidad de este producto se calcula en función de la capacidad de pago del cliente y se ajusta
en función de la tasa vigente del período.
Renegociaciones: Es un producto ofrecido al cliente, cuando éste manifiesta problemas para cancelar sus
obligaciones. La modalidad de este producto se calcula en función de la capacidad de pago del cliente y se ajusta
en función de la tasa vigente del período.
21
GESTIÓN COMERCIAL
En el Ejercicio 2021, Solventa Tarjetas, experimentó los efectos de la coyuntura, las restricciones a la movilidad,
necesarias para hacer frente a la pandemia, y efectos en la demanda, ralentizaron el flujo de nuevas colocaciones.
A raíz de esto, la cartera de colocaciones llegó a MM$43.387, lo que representa un 7,7% de decrecimiento con
respecto al año anterior.
En cuanto a la gestión comercial, en el año 2021, los esfuerzos se concentraron en habilitar nuevos canales remotos
de comercialización y de recaudación, y en fortalecer nuestras plataformas web y telefónicas, con el objetivo de ser
para nuestros clientes una alternativa segura y eficaz para realizar sus transacciones en línea.
Como resultado de la estrategia definida y los impactos ambientales que tuvo toda la industria por la pandemia
mundial, se obtuvo en la colocación de avance un total de MM$21.467.- de colocaciones en el año. En términos de
clientes, cursando avance se tuvo un decrecimiento en el número de tarjeta habientes a 160 mil en el año 2021, en
comparación con los 205 mil que cursaron avances en el año anterior.
Durante este año incorporamos 199 mil clientes nuevos a nuestra cartera. Al cierre del año, 380.000 clientes tenían
una tarjeta habilitada lista para su uso.
Dentro de nuestro proceso de transformación digital, hemos desarrollado los procesos necesarios para que
nuestros clientes puedan realizar todas sus transacciones prescindiendo de la necesidad de utilizar un plástico
físico. Con esto nuestra Tarjeta Cruz verde a partir del último trimestre del 2021, ha pasado a ser un producto
completamente digital. Los procesos desarrollados para esta transformación han sido pensados teniendo como
consideración fundamental la seguridad del producto frente a fraudes y/o suplantaciones, por lo que se han
implementado robustos procesos de validación de identidad biométricos con los más altos estándares de la
industria.
En el marco de este mismo proceso de transformación digital la compañía ha abordado el fortalecimiento de los
canales digitales ofrecidos a nuestros clientes, para ello ha desarrollado un proyecto de completa renovación del
sitio web www.tarjetacruzverde.cl, utilizando tecnologías de punta que permite su visualización en cualquier tipo
de dispositivo, además de contar con altos estándares de seguridad los que están en línea con las mejores
practicas de la industria en términos de ciberseguridad. En conjunto con esta renovación hemos lanzado la
aplicación para dispositivos móviles compatibles con todos los sistemas operativos vigente en el mercado,
logrando una alta tasa de penetración en nuestra cartera de clientes considerando el numero de descargas
realizadas desde su lanzamiento, así como también un aumento sostenido en la transaccionalidad de los clientes
en nuestros productos financieros digitales.
En conjunto, esto posibilitó que 197 mil clientes cerraran el año con saldo utilizado en su tarjeta, lo que significó un
incremento de un 0,8%, en comparación con los 195 mil clientes de diciembre de 2020
OPERACIONES FINANCIERAS
La Gerencia de Operaciones durante el año 2021, se enfocó en reorganizar su estructura para mejorar la eficiencia
del equipo y dar cumplimiento a la estrategia de la compañía.
Otro hito importante estuvo orientado a la de mejora continua de nuestros procesos, que nos llevó a evaluar la
ejecución de los procesos más importantes y los servicios de back office que presta la Gerencia al resto de la
organización, este levantamiento significó redefinir procesos, realizar mejoras en nuestros controles y optimizar
nuestros niveles de servicio.
Calidad de servicio y transparencia.

Durante el segundo semestre de 2021 a fin de mejorar nuestros niveles de atención a nuestros clientes reforzamos
nuestra estructura con reemplazos y aumentos de dotación, también nos embarcamos en distintos proyectos para
descongestionar el principal canal de atención, nuestro Call Center, para ello desarrollando iniciativas que nos
permitirán disminuir los tiempos de servicio y entregar canales adicionales de contacto para que nuestros clientes
puedan atender sus consultas y/o requerimientos, estas mejoras se verán materializadas durante el segundo
trimestre de 2022.
22
TECNOLOGÍA
Durante el periodo 2021 se trabajó en consolidar los procesos y flujos de nuevos sistemas implementados en el
último periodo. Así mismo, a finales del año se puso en producción la captación de tarjetas de manera digital,
habilitando la gestión de avances y compras sin plásticos en el comercio asociado, utilizando la biometría como
medio de validación. Otra iniciativa relevante fue la puesta en producción de una modernizada página web y una
nueva APP que mejora la experiencia y usabilidad de nuestros clientes en los productos financieros.
GESTION DE RIESGOS
La gestión de riesgos es fundamental en la estrategia y toma de decisiones permitiendo a la sociedad determinar
el nivel de tolerancia al riesgo de acuerdo con los objetivos de rentabilidad y solvencia, procurando aumentar el
valor para los accionistas. Manejar el riesgo de manera exitosa nos permite prevenir pérdida de recursos, la correcta
emisión de reportes y asegurar el cumplimiento normativo.
La gestión de riesgos consiste en:
• Fijar criterios de tolerancia al riesgo, según lo instruido por el Directorio.

• Generar planes de acción para mitigar los riesgos que exceden el nivel aceptado.
• Monitorear y analizar evolución del riesgo.
• Definir estrategia de administración de riesgos al interior de la organización.
Desde el punto de vista de la gestión del riesgo los principales riesgos a gestionados son riesgo operacional, riesgo
crédito y riesgo de liquidez.
Riesgo Operacional
La gestión del riesgo operacional durante el período 2021 ha estado fuertemente focalizada en la gestión de
vulnerabilidades por riesgo de ciberseguridad, en el control de proveedores críticos, en el potenciamiento del
modelo de incidencias y en el seguimiento de la carta de la Comisión para el Mercado Financiero del periodo 2021.
El Comité de Riesgo Operacional ha sesionado permanentemente y ha participado en las principales mejoras de

los procesos de control interno y su redención de cuentas al Directorio ha sido oportuna y sustanciada, lográndose
la aprobación de mejoras y de nuevas políticas, todo ello ha facilitado el fortalecimiento progresivo del Gobierno
Corporativo de Solventa Tarjetas S.A. En esta línea, se puso especial énfasis en el seguimiento, a través del área de
Riesgo Operacional, a los planes de acción para dar respuesta a la carta de fiscalización de la Comisión para el
Mercado Financiero, recibida el 9 de julio de 2021, la que tiene una supervisión mensual.
Considerando los proyectos estratégicos que está llevando a cabo la sociedad, el área de Riesgo Operacional ha
estado aportando su visión y métodos en cuanto a control interno de manera independiente y con intensiva
coordinación con todas las áreas de primera línea de defensa. Producto de lo anterior, se ha ido potenciando el
Comité de Productos como una instancia de comprensión de los riesgos, en todas las líneas de negocio, que
conlleva la introducción de nuevos productos, servicios y proyectos en desarrollo. Como producto de esta instancia
de control ha cobrado relevancia la evaluación permanente de los proveedores de servicios tecnológicos que dan
soporte operativo y comercial al negocio de Solventa.
El área de Riesgo Operacional ha estado automatizando algunas tareas de su ámbito, como el caso de inventarios
de procesos y de activos de información, con apoyo de su Casa Matriz, lo cual facilite en el mediano plazo una ágil
y oportuna gestión de riesgos.
23
Riesgo de Crédito y Cobranza
La Gerencia de Riesgo y Cobranza dentro de su Rol principal es velar por una adecuada administración del Riesgo
Crediticio de la cartera Tarjeta Cruz Verde. Lo anterior genera que esta División tenga una importancia relevante
para llevar una correcta administración del proceso de crédito y el resultado de la compañía.
La Gerencia de Riesgo y Cobranza utiliza, para cumplir sus objetivos, diversos modelos estadísticos (los que son
seguidos por medio de un Comité técnico de Modelos), con el propósito de tener un adecuado perfilamiento de
clientes y con ello, generar diversos tipos de ofertas, sumado a establecer distintos tipos de controles al proceso
de crédito, con el fin de garantizar su correcta aplicación.
En este mismo ámbito, el Directorio ha decidido establecer distintos límites en el seguimiento tanto de la
originación como del comportamiento de la cartera, alineados a la industria financiera, los cuales son
administrados, con seguimientos periódicos para garantizar un sano crecimiento en el resultado de la compañía.
La Gerencia de Riesgo y Cobranza informa, de manera mensual, el resultado de la gestión de Riesgo, tanto en la
calidad de originación, como en el comportamiento de pago de la cartera. Esta información es reportada, con los
diferentes indicadores de riesgo que se realizan periódicamente al Comité de Riesgo y Directorio, informando
acerca del cumplimiento de cada uno de ellos, complementando planes de acción dirigidos, que permitan
administrar de manera eficiente la rentabilidad del negocio financiero con un riesgo controlado.
Durante el año 2021 se ha mantenido la gestión de riesgo asociado a factores externos de pandemia, manteniendo
un seguimiento sobre las acciones tomadas durante el año 2020.
Adicionalmente, durante el año 2021, dada la mayor liquidez existente en el mercado, lo que ha llevado a tener
resultados de morosidad históricamente bajos y dado que también tiene un impacto de tener una menor
colocación, se han testeado distintos segmentos de clientes para potenciar las colocaciones de la compañía,
manteniendo la misma calidad en el seguimiento periódico de los resultados, los cuales que nos permitirían
realizar mejoras y evaluar posibles cambios estratégicos en la Política de Crédito en el 2022.
En cuanto a las provisiones de nuestra cartera, se han mantenido acciones conservadoras, dado el contexto que,
este fenómeno de mayor liquidez en el mercado, producto tanto de los retiros desde las AFP, como de los aportes
del Estado, por nombrar algunos, son beneficios transitorios que no son perdurables en el tiempo.
En este mismo ámbito, la Gerencia de Riesgo y Cobranza se ha adaptado oportunamente a la Nueva ley de
cobranzas, alineando su estrategia de cobranza a lo requerido en los cambios efectuados a la Normativa vigente.
Riesgo Financiero
El riesgo de liquidez se define como la imposibilidad de hacer frente a las obligaciones financieras contraídas al
momento de su vencimiento.
La circular N°1 y N°2 de la CMF establece que “las empresas emisoras de tarjetas de pago no bancarias deben
mantener una reserva de liquidez por cada tipo de tarjeta de pago que comprenda su objeto social, constituida en
dinero efectivo depositado en una cuenta corriente bancaria en Chile o invertidas en alguno de los activos que
autoriza el BCCh, de acuerdo a lo que dispone el numeral v. de la letra B del Título I de su sub Capítulo III.J.1.1 y el
numeral v. de la letra B del Título II de su sub Capítulo III.J.1.3. “
Para mitigar este riesgo, la compañía mantiene un fondo o reserva en una cuenta corriente exclusiva definida para
estos efectos, con un nivel de holgura mínimo establecido del 5%, el cual cubre las obligaciones con comercios
asociados no relacionados de acuerdo con lo exigido por la normativa y según se establece en la política de Riesgo
de Liquidez.
24
Prevención del lavado de activos y financiamiento del terrorismo
La Dirección y Administración de Solventa Tarjetas S.A., está comprometida y se hace partícipe de las mejores
prácticas que la comunidad internacional ha dado a conocer, a través de diversos Organismos como lo es GAFI y
BASILEA II, para Prevenir el Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.
Solventa Tarjetas S.A., ha desarrollado e implementado un Programa de Prevención del Lavado de Activos y
Financiamiento del Terrorismo, el que mitiga la posibilidad que dineros provenientes de actividades ilícitas sean
transformados en dineros lícitos, utilizando como vehículo a nuestra institución, lo cual está contenido en un
Manual de Políticas de Prevención de Lavado de Activos y financiamiento del Terrorismo obligatorio para todos los
funcionarios que se desempeñan en Solventa.
Dentro de los hitos más importantes del presente año, podemos mencionar los siguientes:
Vigilancia de parte del Directorio. La Dirección y Administración de Solventa, participan directamente en el

establecimiento de las políticas y procedimientos conducentes a prevenir el lavado de activos. El Directorio
fue informado periódicamente de los resultados de su gestión.
Se actualizó la Política de Prevención de Lavados de Activos y Financiamiento del Terrorismo, la cual fue
dada a conocer a todos los Colaboradores mediante un comunicado y la intranet de la organización.
Se implementó el Sistema Ético, el cual contempló un nuevo Código de Ética y un Canal de Denuncia
Corporativo, el cual permitirá a los colaboradores comunicar formalmente alguna trasgresión al Código de
Ética o la existencia de los delitos señalados en la ley 20.393.- u otros delitos.
Se impartieron cursos de capacitaciones en modalidad E-learning, sobre, Prevención de Lavado de activos

y Financiamiento del Terrorismo y Sistema Ético para todos los colaboradores, quienes lograron un nivel de
entrenamiento satisfactorio.
Durante el año 2021 se implementó la Debida Diligencia a través de la Cámara de Comercio para todos los
nuevos proveedores de servicios de Solventa.
Los Comités de Cumplimiento y Ética durante el año 2021 sesionaron en 4 oportunidades, en las que recibió
de parte del Encargado de Prevención de Delitos y Oficial de Cumplimiento, reportes sobre Lavado de
Activos, el estado de avance del modelo de prevención de delitos.
Se efectuaron reportes a la Unidad de Análisis Financiero (UAF), en cumplimiento a la Ley 19.913, sin existir
observaciones por parte de la unidad fiscalizadora.
Se realizaron Auditorías Internas y Externas, el programa de Prevención de Prevención de Lavado de Activos

y Financiamiento del Terrorismo, resultando todas ellas en Cumplimiento Materia.
Se efectuaron ajustes a la Herramienta de Monitoreo para la detección y reporte de operaciones inusuales.
25
Información
de la Sociedad
26
Información de la Sociedad
• Razón Social: Solventa Tarjetas S.A.

• Nombre de Fantasía: Solventa Tarjetas
• Rut: 96.776.000-5
• Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Especial
• Domicilio Legal: Av. El Salto 4875, Piso 5, Huechuraba, Santiago.
• Teléfono: 227821000
Historia de la Sociedad
Solventa Tarjetas S.A. es una sociedad anónima especial, con giro emisión de Tarjetas de Pago No
Bancarias, particularmente, de la “Tarjeta de Crédito Cruz Verde”, empresa que se encuentra inscrita en el
“Registro de Emisores y Operadores de Tarjetas de Pago”, llevado por la Comisión para el Mercado
Financiero (CMF).
La sociedad se constituyó como sociedad anónima cerrada, bajo la razón social “Intercard S.A”, por
escritura pública de fecha 31 de octubre del 1995, otorgada en la Notaría de Santiago de don Enrique
Tornero Figueroa, cuyo extracto rola inscrito a Fs. 26.553, N°21.465, en el Registro de Comercio del
Conservador de Bienes Raíces de Santiago, de 6 de noviembre de 1995 y publicado en el Diario Oficial de
fecha 10 de noviembre del mismo año.
El objeto inicial de la sociedad implicó que se dedicara a la prestación de servicios financieros, a través de
la emisión de Tarjetas de Crédito no bancarias, créditos de consumo y factoring.
La sociedad, desde su constitución ha sido objeto de diversas modificaciones estatutarias, siendo la más
relevante su división y transformación en sociedad anónima cerrada, con giro exclusivo de emisora de
tarjeta de crédito no bancarias, bajo la nueva razón social “Solventa Tarjetas S.A.”.
Este cambio societario se efectuó para dar estricto cumplimiento al entonces vigente Capítulo J.III.1 del
Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile y la Circular N°40, de 22 de julio del 2013, de
la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (actual CMF), normativa que exigió, además, su
inscripción en el entonces “Registro de Emisores de Tarjetas de Crédito No Bancarias” llevado por la
mencionada Superintendencia.
27
Es así como desde esa fecha a la actualidad, Solventa Tarjetas se ha dedicado exclusivamente a realizar
todas las actividades asociadas a la emisión y operación de la Tarjeta de Crédito Cruz Verde. Con
posterioridad, y también por razones normativas, en especial la Circular N°3013-788, de 30 de junio del
2017, del Banco Central, en cuya virtud se reemplaza íntegramente la Sección J del Compendio de Normas
Financieras y las Circulares N°1 y N°2, para Empresas Emisoras y Operadoras de Tarjetas de Pago No
Bancarias, ambas de fecha 28 de noviembre de 2017, de la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras (actual CMF), conforme lo establecido por la Ley N°20.950, la sociedad Solventa Tarjetas S.A.
procedió a la adecuación de sus estatutos, pasando a tener la calidad de sociedad anónima especial y con
ello, permanecer inscrita en el actual “Registro de Emisores y Operadores de Tarjetas de Pago no
Bancarias” también llevado por la Comisión para el Mercado Financiero.
La reforma precedente, se formalizó por Junta Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 4 de octubre del
año 2017, reducida a escritura pública con fecha 11 de octubre del mismo año, otorgada en la Notaría de
Santiago de don Francisco Javier Leiva Carvajal, cuyo extracto se encuentra inscrito a Fs. 83703, N°45029
en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, de 7 de noviembre de 2017 y
publicado en el Diario Oficial con fecha 10 de noviembre del mismo año, quedando establecidos en dicho
documentos, los estatutos que la rigen hasta la fecha.
Principales Accionistas al 31 de diciembre de 2021
Al 31 de diciembre de 2021, los accionistas de Solventa Tarjetas S.A.

son las siguientes sociedades:
Accionistas N° de Acciones Participación
Solventa Servicios Financieros 989.974 98,9974%

Farmacias Cruz Verde S.A. 10.026 1,0026%
Total 1.000.000 100%
1,0026%
Solventa Servicios
Financieros S.A.
Farmacias
Cruz Verde S.A.
98,9974%
28
Participación Accionaria de Directores y Principales Ejecutivos
Al 31 de diciembre de 2021, ningún Director ni Ejecutivo Principal
cuenta con participación accionaria en la sociedad.
Al 31 de diciembre de 2021, en la compañía se encuentran

designados los siguientes Ejecutivos Principales:
# Peso
Gerentes - Ejecutivos 11 12,5%

Profesionales - Trabajadores 77 87,5%
Total 88 100%
NOMBRE CARGO FECHA NOMBRAMIENTO
Carolina Pérez Echeverría Gerente General 01/08/2017

Álvaro Inostroza Rebolledo Gerente Comercial 01/04/2019
Jaime Córdova Sepúlveda Gerente Riesgo Crédito 01/10/2018
Iván Torres Cid Gerente Canales 01/10/2018
Rodrigo Bustos Ocampo Gerente Tecnología 01/05/2021
Michael Soto Fuentes Subgerente Inteligencia Comercial 01/02/2017
Daniel González Roa Subgerente de Operaciones 01/05/2021
Silvia Sepúlveda Carreño Subgerente Planificación Control Financiero 01/03/2017
Rodrigo Vega Muñoz Oficial de Cumplimiento 01/10/2019
Andrea Alvarez Rubio Subgerente de Recursos Humanos 01/07/2021
Juan Manuel Salvo Gerente Riesgo Operacional 03/05/2021
Directorio
NOMBRE CARGO FECHA NOMBRAMIENTO
Salvador Alfaro Hernández Director Titular Octubre 2017

Daniel Belaúnde Arnillas Director Titular Diciembre 2017
Ernesto Livacic Rojas Director Titular Abril 2020
Marcelo Mayagoitía Villarreal Director Titular Abril 2020
Asensio Carreón Martínez Director Titular Abril 2020
Carolina Pérez Echeverría Director Suplente Marzo 2020
Marcela Vega García Director Suplente Abril 2020
Leonardo Salido Ávila Director Suplente Abril 2020
Alejandro Gil Ortiz Director Suplente Abril 2020
Carlos Díaz Lozano Director Suplente Abril 2020
29
Estados Financieros
30
Estados Financieros
SOLVENTA TARJETAS S.A.
Santiago, Chile
31 de diciembre de 2021 y 2020
EY Chile Tel: +56 (2) 2676 1000
Avda. Presidente www.eychile.cl
Riesco 5435, piso 4,
Las Condes, Santiago
Informe del Auditor Independiente
Señores
Accionistas y Directores
Solventa Tarjetas S.A.
Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Solventa Tarjetas S.A., que
comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2021 y 2020 y los
correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de
efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados
financieros.
Responsabilidad de la Administración por los estados financieros
La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados

financieros de acuerdo con normas contables e instrucciones impartidas por la Comisión para el
Mercado Financiero. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un
control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros que
estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base
de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con Normas de Auditoría
Generalmente Aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro
trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están
exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los
montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del
juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas
significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas
evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y
presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar
procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de
expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no
expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las
políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas
efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los
estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de Solventa Tarjetas S.A. al 31 de diciembre de 2021
y 2020 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas
fechas de acuerdo con normas contables e instrucciones impartidas por la Comisión para el
Mercado Financiero.
Santiago, 24 de marzo de 2022

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Página
1. Información general 7
1.1 Base de preparación de los estados financieros 8
1.2 Principales criterios contables utilizados 9
2. Cambios contables 22
3. Hechos relevantes 23
4. Segmentos de negocios 23
5. Efectivo y equivalente de efectivo 24
6. Contratos de derivados financieros y coberturas contables 24
7. Instrumentos para negociación 24
8. Instrumentos de inversión disponibles para la venta y mantenidos hasta el vencimiento 24
9. Créditos y cuentas por cobrar a tarjetahabientes 25
10. Cuentas por cobrar 30
11. Cuentas por cobrar y pagar a entidades relacionadas 30
12. Inversiones en sociedades 31
13. Intangibles 32
14. Activo fijo 33
15. Impuestos 34
16. Otros activos 37
17. Obligaciones por cuentas de provisión de fondos para tarjetas de pago 37
18. Cuentas por pagar 37
19. Obligaciones con bancos 38
20. Instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras 40
21. Provisiones por contingencias 40
22. Provisiones por riesgo de crédito 41
23. Otros pasivos 41
24. Patrimonio 41
25. Ingreso neto por intereses y reajustes 43
26. Ingreso neto por comisiones y servicios 43
27. Resultado neto de operaciones financieras 44
28. Provisiones por riesgo de crédito neto 44
29. Gastos por obligaciones de beneficios a los empleados 44
30. Gastos de administración 45
31. Depreciaciones, amortizaciones y deterioros 46
32. Otros ingresos y gastos operacionales 47
33. Operaciones de arrendamiento 48
34. Efecto en resultados de operaciones con partes relacionadas 48
35. Contingencias y compromisos 49
36. Valor razonable de activos y pasivos financieros 50
37. Administración de riesgos 51
38. Hechos posteriores 56
Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y 2020

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
(Cifras en miles de pesos chilenos - M$)
Nota 31.12.2021 31.12.2020

ACTIVOS Nº M$ M$
Efectivo y depósitos en bancos 5 1.623.204 2.937.285

Contratos de derivados financieros 6 - -
Instrumentos para negociación 7 - -
Instrumentos de inversión disponibles para la venta 8 - -
Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 8 - -
Créditos y cuentas por cobrar a tarjetahabientes 9 33.651.461 34.404.024
Cuentas por cobrar 10 554.688 642.950
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 11 22.064.106 71.559.491
Inversiones en sociedades 12 - -
Intangibles 13 3.568.668 2.182.680
Activo fijo 14 184.847 16.341
Activo por derecho a usar bienes de arrendamiento 33 - -
Impuestos corrientes 15 - -
Impuestos diferidos 15 6.251.555 5.498.733
Otros activos 16 148.932 24.858
TOTAL ACTIVOS 68.047.461 117.266.362
1
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA

Nota 31.12.2021 31.12.2020

PASIVO Y PATRIMONIO Nº M$ M$
Obligaciones por cuentas de provisión de fondos para tarjetas de pago 17 - -

Contratos de derivados financieros 6 - -
Cuentas por pagar 18 3.165.022 1.908.470
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 11 20.619.380 56.257.184
Obligaciones con bancos 19 - 16.019.100
Instrumentos de deuda emitidos 20 - -
Otras obligaciones financieras 20 - -
Obligaciones por contratos de arrendamiento 33 - -
Provisiones por contingencias 21 1.192.936 253.246
Provisiones por riesgo de crédito 22 2.415.619 2.606.124
Impuestos corrientes 15 - -
Impuestos diferidos 15 - -
Otros pasivos 23 266.126 230.109
TOTAL PASIVOS 27.659.083 77.274.233
PATRIMONIO
Capital 24 8.850.837 8.850.837
Reservas 24 1.218.537 1.218.537
Cuentas de valoración 24 - -
Utilidades retenidas 24 - -
Utilidades retenidas de ejercicios anteriores 24 29.922.755 27.986.008
Utilidad (pérdida) del ejercicio (o periodo) 24 396.249 1.936.747
Menos: provisión para dividendos mínimos 24 - -
Patrimonio de los propietarios 40.388.378 39.992.129
Interes no controlador - -
Total patrimonio 40.388.378 39.992.129
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 68.047.461 117.266.362
2
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

POR LOS PERIODOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
Nota 01.01.2021 01.01.2020

Nº 31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Ingresos por intereses y reajustes 25 12.308.129 15.465.053

Gastos por intereses y reajustes 25 (1.344.971) (2.297.954)
Ingreso neto por intereses y reajustes 10.963.158 13.167.099
Ingresos por comisiones y servicios 26 6.916.811 7.779.296

Gastos por comisiones y servicios 26 (1.659.590) (1.429.520)
Ingreso neto por comisiones y servicios 5.257.221 6.349.776
Resultado neto de operaciones financieras 27 - -

Otros ingresos operacionales 32 52.389 497
Total ingresos operacionales 16.272.768 19.517.372
Provisiones por riesgo de crédito neto 28 (5.906.496) (8.709.284)

Ingreso operacional neto 10.366.272 10.808.088
Gastos por obligaciones de beneficios a los empleados 29 (3.470.974) (3.060.304)

Gastos de administración 30 (5.719.896) (4.348.379)
Depreciaciones y amortizaciones 31 (445.631) (841.688)
Deterioros 31 - (149.334)
Otros gastos operacionales 32 (1.086.182) (444.339)
Resultado operacional (356.411) 1.964.044
Resultado por inversiones en sociedades 12 - -

Resultado antes de impuesto a la renta (356.411) 1.964.044
Impuesto a la renta 15 752.660 (27.297)
(Pérdida) Utilidad del período (o ejercicio) 396.249 1.936.747
Atribuible a los propietarios de la entidad 396.249 1.936.747

Atribuible al interés no controlador - -
3
ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

POR LOS PERIODOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
(En miles de pesos chilenos - M$)
01.01.2021 01.01.2020
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
(Pérdida) Ganancia del período 396.249 1.936.747
Coberturas del flujo de caja

Ganancias (Pérdidas) por coberturas de flujo de caja - -
Diferencia de cambio por conversión

Ganancias (Pérdidas) por diferencia de conversión - -
Reservas por planes de beneficios a los empleados

Ganancias (Pérdidas) por planes de beneficios a los empleados - -
Total otro resultado no integral - -
Resultado integral total 396.249 1.936.747
4
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO MÉTODO INDIRECTO, POR LOS PERIODOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 y 2020
Nota 31.12.2021 31.12.2020

N° M$ M$
FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN:
RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA (356.411) 1.964.044
Cargos (abonos) a resultados que no significan movimiento de efectivo:

Depreciaciones, amortizaciones y deterioros 31 445.631 841.688
Provisiones por riesgo de crédito 28 5.906.496 8.709.284
Impuesto renta y diferidos 15 (752.660) (27.297)
Bajas de intangibles - (149.334)
Otros cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo 752.703 171.108
CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS QUE AFECTAN AL FLUJO OPERACIONAL:

(Aumento) disminución en créditos y cuentas por cobrar a tarjetahabientes (24.378.873) (25.182.726)
(Aumento) disminución de cuentas por cobrar comerciales 88.262 728.641
(Aumento) disminución de cuentas por cobrar a entidades relacionadas 69.995.385 2.119.154
(Aumento) disminución de otros activos (124.074) 48.404
Aumento (disminución) de otras obligaciones financieras 224.233 1.365
Aumento (disminución) de cuentas por pagar comerciales 1.256.552 612.101
Aumento (disminución) de cuentas por pagar a entidades relacionadas (33.572.548) 3.644.813
Aumento (disminución) de otros pasivos 785.202 (651.417)
Intereses y reajustes percibidos 12.308.129 15.465.053
Intereses y reajustes pagados - -
Comisiones percibidas 6.916.811 7.779.296
Flujos de efectivos netos procedentes de actividades de la operación 39.494.838 16.074.177
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION:

Incorporación de propiedad, planta y equipo 14.2 (176.397) (4.725)
Compras de activos intangibles 13.2 (1.823.933) (1.576.701)
Flujos de efectivos netos utilizados en actividades de inversión (2.000.330) (1.581.426)
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACION:

Pagos de préstamos bancarios (16.243.333) (497.957)
Pagos por contratos de arrendamiento - (51.489)
Aporte cuenta corriente mercantil entregada 34 (21.743.702) -
Aporte cuenta corriente mercantil recibida 34 15.000.000 2.600.000
Pago cuenta corriente mercantil entregada 34 1.243.702 -
Pago novación 34 (9.883.818) -
Pago cuenta corriente mercantil recibida 34 (7.181.438) (14.251.799)
Flujos de efectivos netos utilizados de actividades de financiamiento (38.808.589) (12.201.245)
FLUJO NETO TOTAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO POSITIVO (NEGATIVO) DEL PERÍODO (1.314.081) 2.291.506
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL INICIO DEL PERÍODO 5 2.937.285 645.779
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL PERÍODO 5 1.623.204 2.937.285
5
ESTADOS DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO

Otras Total en
Capital reservas Ganancias patrimonio
emitido varias acumuladas neto
M$ M$ M$ M$
Saldo Inicial 01.01.2021 8.850.837 1.218.537 29.922.755 39.992.129

Resultado Integral
Ganancia del año - - 396.249 396.249
Resultado integral - - 396.249 396.249
Incrementos (disminuciones) por transferencias y otros cambios - - - -
Saldo final 31.12.2021 8.850.837 1.218.537 30.319.004 40.388.378
Otras Total en
Capital reservas Ganancias patrimonio
emitido varias acumuladas neto
M$ M$ M$ M$
Saldo Inicial 01.01.2020 8.850.837 1.218.537 28.615.746 38.685.120

Resultado Integral
Ganancia del año - - 1.936.747 1.936.747
Resultado integral - - 1.936.747 1.936.747
Incrementos (disminuciones) por transferencias y otros cambios - - (629.738) (629.738)
Saldo final 31.12.2020 8.850.837 1.218.537 29.922.755 39.992.129
6
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

CORRESPONDIENTES AL PERÍODO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
1. INFORMACION GENERAL
Solventa Tarjetas S.A. (en adelante la “Sociedad”) es una sociedad anónima cerrada y tiene su
domicilio social y oficinas principales en Avenida El Salto Nº4875, piso 5 en la ciudad de
Santiago en la República de Chile. Se constituyó por Escritura Pública de fecha 31 de Octubre
de 1995, otorgada ante el notario de Santiago don Gonzalo Bulnes Rosales, suplente del titular
don Enrique Tornero Figueroa, cuyo extracto se inscribió a fojas 26.553 Nº21.465 en el Registro
de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 1995 y se
publicó en el Diario Oficial de fecha 10 de Noviembre de 1995 y su principal objetivo es
desarrollar el giro inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles,
administrar tales inversiones y percibir sus frutos.
Por acuerdo de los socios de Intercard Limitada con fecha 26 de Noviembre de 2013, los socios
acordaron dividir la sociedad en dos sociedades, Intercard Limitada (Continuadora) y Solventa
Financiamiento Limitada (Nueva).
En mismo acto se acordó transformar la Sociedad de Responsabilidad Limitada a una Sociedad

Anónima y el cambio de razón social a Solventa Tarjetas S.A.
Producto de la división, disminuyeron activos, pasivos y un patrimonio equivalente a los que a

continuación se señalan:
M$
Activos corrientes 30.718.091
Activos no corrientes 1.407.856
Pasivos corrientes (16.051.346)
Pasivos no corrientes (16.042.353)
Patrimonio (32.248)
Con fecha 23 de Septiembre de 2015, la compañía FEMSA Comercio S.A. de C.V. (FEMCO) a
través de ciertos vehículos de inversión, adquirió el 60% de las acciones de Socofar S.A. (Matriz
indirecta). A partir de dicha fecha, FEMCO es el controlador de Socofar S.A. y filiales. La
controladora de Solventa Tarjetas S.A. es Solventa Servicios Financieros S.A. Con fecha 10 de
enero de 2020, la compañía FEMSA Comercio S.A. de C.V. (FEMCO) a través de ciertos
vehículos de inversión adquirió el 40% restante de las acciones de Socofar S.A. (Matriz
indirecta). A partir de dicha fecha FEMCO es el controlador de Socofar S.A. y filiales en un
100%.
Solventa Tarjetas S.A. se encuentra inscrita en la Comisión para el Mercado Financiero bajo el
código 707.
7
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la dotación total de personal de la Sociedad alcanzó a 88 y
87 colaboradores respectivamente.
Solventa Tarjetas S.A. forma parte de Empresas Socofar, sus negocios están orientados
principalmente al área de Retail Financiero, específicamente a la emisión de tarjetas de crédito,
con las cuales los clientes pueden obtener financiamiento para la adquisición de bienes y
servicios, en los comercios del grupo y en una red de comercios asociados, así como también
acceder a una gama de productos financieros asociados a la tarjeta.
1.1 BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Estados Financieros
De acuerdo a lo establecido en el Compendio de Normas Contables de la Comisión para el

Mercado Financiero (en adelante CMF), las entidades reguladas deben utilizar los criterios
contables dispuestos por esa Comisión y en todo aquello que no sea tratado por ella si no se
contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación,
que corresponden a las normas técnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G.,
coincidentes con los estándares internacionales de contabilidad e información financiera
acordadas por el International Accounting Standards Board (IASB).
En caso de existir discrepancias entre los principios contables y los criterios contables emitidos
por la Comisión para el Mercado Financiero (Compendio de Normas Contables), priman estas
últimas.
Los presentes Estados Financieros de Solventa Tarjetas S.A. comprenden los estados de situación
financiera al 31 de diciembre de 2021 y 2020 y los estados de resultados integrales por función
al 31 de diciembre de 2021 y 2020 y sus correspondientes notas, las cuales han sido preparadas
y presentadas de acuerdo con las instrucciones dispuestas por la Comisión para el Mercado
Financiero (CMF) en la Circular N°1 para Emisores de Tarjetas de Pago. En aquellas materias
contables no tratadas por la normativa mencionada, la Administración de la Sociedad aplica las
Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”). Para su preparación la
Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas y sus
interpretaciones, que sustentan las principales políticas y normas contables.
Estos Estados de Situación Financiera reflejan fielmente la situación financiera de Solventa

Tarjeta S.A. al 31 de diciembre de 2021 y 2020, los resultados integrales de las operaciones, los
cambios en el patrimonio neto y los estados flujos de efectivo, por los períodos terminados al 31
de diciembre de 2021 y 2020 respectivamente.
Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración

de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad las instrucciones
dispuestas por la CMF en la Circular N° 1 para Emisores de Tarjetas de Pago.
8
En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones
realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos,
ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren
básicamente a:
La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los

mismos.
La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles.
Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros.
Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores
comerciales.
La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de montos inciertos o contingentes.
A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible
en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que
pueden tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos,
lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimaciones en los
correspondientes estados financieros futuros.
Adicionalmente, a partir del 1 de enero de 2018 y por adopción del nuevo modelo de provisiones
por riesgo de créditos de la Circular N°1 de la CMF, se consideran la exposición efectiva y la
exposición contingente de las líneas de crédito.
1.2 PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS
A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de

estos estados financieros. Estas políticas han sido definidas en función de las instrucciones
dispuestas por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), y han sido aplicadas de manera
uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros.
1.2.1 Presentación de los estados de situación financiera
Estado de Situación Financiera
Solventa Tarjetas S.A., ha determinado como formato de presentación de su estado de situación

financiera, el modelo indicado por la CMF en la Circular N°1.
Estado de Resultados Integrales
Solventa Tarjetas S.A. ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados de acuerdo
al modelo indicado por la CMF en la Circular N°1.
Estado de flujo de efectivo
Solventa Tarjetas S.A. ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al
método indirecto.
9
1.2.2 Períodos contables
Los presentes estados financieros de Solventa Tarjetas S.A. comprenden:
31.12.2021 31.12.2020
Estado de situación financiera X X

Estado de resultados integrales X X
Estado de otros resultados integrales X X
Estado de flujo de efectivo indirecto X X
Estado de cambios en el patrimonio X X
1.2.3 Moneda funcional
Los estados financieros se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual
operan las sociedades (su moneda funcional).
La moneda funcional de Solventa Tarjetas S.A. es el peso chileno.
1.2.4 Base de conversión
Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (US$), y unidades de fomento (UF), han sido
convertidos a pesos chilenos (moneda reporte pesos chilenos o CLP) a los tipos de cambio
observados a la fecha de cada cierre:
31.12.2021 31.12.2020
$ $
Unidad de Fomento UF 30.991,74 29.070,33

Dólar Estadounidense USD 844,69 710,95
Las “Unidades de fomento” (UF) son unidades de reajuste las cuales son convertidas a pesos
chilenos, cuya variación es registrada en el estado de resultados integrales.
1.2.5 Activo fijo
El costo de los activos fijos comprende su precio de adquisición más todos los costos
directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de
funcionamiento según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de
desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se
asienta.
La utilidad o pérdida resultantes de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la

diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros
reconociendo el cargo o abono a resultados del año.
10
1.2.6 Depreciación
Los activos fijos se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de
adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada
de los elementos. Los activos en propiedades arrendadas son depreciados en el período más corto
entre el arrendamiento y sus vidas útiles, a menos que sea razonablemente seguro que la Sociedad
obtendrá la propiedad al final del período de arrendamiento. A continuación, se presentan los
principales elementos del activo fijo y sus períodos de vida útil:
Vida útil
financiera años
(rango)
Equipos de tecnología de la información 3 a 10

Maquinarias y Equipos 3 a 15
Muebles y Útiles 3 a 10
El valor residual y la vida útil se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los
activos están en condiciones de uso.
La Sociedad evalúa, a lo menos anualmente, la existencia de un posible deterioro del valor de los
activos fijos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultados o
patrimonio según corresponda.
1.2.7 Intangibles
Los activos intangibles adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento

inicial. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles son registrados al costo
menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada.
Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de
los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea
individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Los activos intangibles se
amortizan siguiendo el método lineal.
Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su
deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar
deteriorado. El período y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita
son revisados, por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la
vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo
son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como
corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de
activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de
gastos consistente con la función del activo intangible. El deterioro de activos intangibles con
vidas útiles indefinidas es probado anualmente o individualmente o al nivel de unidad generadora
de efectivo (“UGE”).
11
Programas informáticos
Las licencias adquiridas de programas informáticos son capitalizadas, al valor de los costos
incurridos en adquirirlas y prepararlas para usar los programas específicos. Estos costos se
amortizan durante sus vidas útiles estimadas.
Los costos relacionados con el mantenimiento de programas informáticos se reconocen como

gasto del período en que se incurren.
1.2.8 Deterioro de activos
La Sociedad utiliza los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso de que existan.
Activos financieros
Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un
evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese
evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que
pueda ser estimado con fiabilidad.
Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se
calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de
efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva.
Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula
en referencia a su valor razonable.
Los activos financieros individualmente significativos son examinados para determinar su

deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que
comparten características de riesgo crediticio similares.
Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en
relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido
anteriormente en patrimonio, es transferida al resultado cuando existen indicios de deterioro.
El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si éste puede ser relacionado objetivamente
con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros
registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el
reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de
renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio.
En relación a las normas contenidas en el Título III de la Circular N°1, para Empresas Emisoras
de Tarjetas de Pago no Bancarias, es que Solventa Tarjetas S.A., durante el año 2018, trabajó en
un Modelo con el fin de dar cumplimiento a lo estipulado en dicha normativa.
El modelo tiene como principal objetivo estimar de manera prudencial el monto de provisiones
suficientes para cubrir los incumplimientos esperados en una ventana de desempeño a 12 meses.
12
En este sentido, el enfoque de Pérdida Crediticia Esperada es una estimación de la probabilidad
ponderada del valor presente de las pérdidas crediticias con el riesgo de que suceda un
incumplimiento como ponderador. Los cálculos consistentes con las prácticas de la industria
incluyen:
• Probabilidad de Incumplimiento (PD por sus siglas en inglés): La posibilidad de que un evento
de incumplimiento ocurra dado un horizonte de tiempo.
• Exposición al Incumplimiento (EAD por sus siglas en inglés): Un estimado de la exposición

futura al momento del incumplimiento, considerando los cambios esperados en la exposición
después de la fecha de reporte, incluyendo posibles disposiciones en líneas comprometidas.
• Severidad de la Pérdida (LGD por sus siglas en inglés): Un estimado de la posible pérdida que
se presentaría en caso de incumplimiento.
Para determinar la PD, el modelo es diferenciado por segmentos para obtener de manera más
asertiva la pérdida esperada por riesgo de crédito de cada cliente.
La estimación de la tasa de pérdida en caso de que los créditos lleguen a incumplimiento (LGD)
corresponde a la evaluación de las deudas que cayeron a incumplimiento y los montos
recuperados a través de los pagos del cliente. Los montos recuperados son traídos a valor presente
a una tasa de descuento y se encuentran descontados por los gastos de cobranza en que incurrió
la entidad.
Finalmente, la exposición del cliente (EAD) ponderada por la PD y LGD será la Pérdida
Esperada, y, en consecuencia, las reservas que la entidad considerará para cubrir las cuentas
incobrables de los próximos 12 meses.
Segmentación de cartera
Los segmentos clasifican al cliente según su antigüedad, tenencia de saldo, actividad

transaccional o si es renegociado, y determinan la probabilidad de incumplimiento en una
ventana de 12 meses de acuerdo con variables de comportamiento individual del cliente a través
de modelos de regresión logística.
Incumplimiento
La cartera en incumplimiento es aquella que ha presentado una morosidad de 90 o más días de

mora, o bien ha sido afecta a una renegociación realizada con 60 días de mora o más al momento
de su curse, o no ha cumplido con las 4 condiciones copulativas de cura establecida en la
normativa.
El modelo descrito anteriormente se ha aplicado y contabilizado en el año 2021 y 2020. Cada

etapa de construcción ha sido debidamente aprobada por las instancias correspondientes del
Gobierno Corporativo Interno: Comité de Modelos, Comité de Riesgo y Directorio.
13
Activos no financieros
Al cierre de cada ejercicio financiero, la Sociedad evalúa si existen indicadores que un activo
podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de
pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo.
El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de un activo o unidad

generadora de efectivo (UGE), menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para
un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente
independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo
excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto
recuperable.
Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor
presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales
de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos. Para determinar el valor
justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado.
Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen
indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría
haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad estima el monto recuperable. Una pérdida
por deterioro anteriormente reconocida es reversada solamente si ha habido un cambio en las
estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la
última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto
recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado,
neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años
anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea
registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de
reevaluación.
1.2.9 Deudores por colocaciones de tarjetas de crédito
Los activos financieros dentro del alcance de la NIIF 9, son clasificados en su reconocimiento
inicial como activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, activos financieros
medidos a su costo amortizado y activos financieros medidos a valor razonable con cambios en
resultados integrales. Donde es permitido y apropiado, se reevalúa esta designación al cierre de
cada período financiero. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son
medidos a su valor razonable y los costos o ingresos directamente atribuibles a la transacción son
reconocidos en resultados. Posteriormente, los activos financieros se miden a su valor razonable,
excepto por los préstamos y cuentas por cobrar y las inversiones clasificadas como mantenidas
hasta el vencimiento, las cuales se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa
efectiva.
Los deudores por colocaciones de tarjetas de crédito se reconocen inicialmente por su valor
razonable y posteriormente por su costo amortizado aplicando el interés real pactado en contrato,
menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor.
14
Solventa Tarjetas S.A. reconoce reservas para las pérdidas esperadas por riesgo de crédito para
cada fecha de reporte. La compañía estimó las pérdidas de acuerdo a lo indicado en las normas
contenidas en el Título III de la Circular N°1, para Empresas Emisoras de Tarjetas de Pago no
Bancarias. El modelo tiene como principal objetivo estimar de manera prudencial el monto de
provisiones suficientes para cubrir los incumplimientos esperados en una ventana de desempeño
a 12 meses.
Para todo caso, las colocaciones por préstamos son activos financieros no derivados con cobros
fijos o determinados.
Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de
crédito.
1.2.10 Reconocimiento de ingresos
Los ingresos ordinarios se reconocen cuando se cumple una obligación de desempeño, que es
cuando el “control” de los bienes o servicios subyacentes a la obligación de desempeño particular
se transfiere al cliente, de acuerdo con NIIF 15.
a) Ingresos por intereses y reajustes - Los ingresos son reconocidos a medida que son
devengados en función del capital que está pendiente de pago y de la aplicación del método
de la tasa de interés pactada. Los ingresos se devengan toda vez que el saldo de cartera tiene
una mora menor a 90 días, desde el día 91 se suspende el devengo.
b) Ingresos por comisiones - Los ingresos por comisiones se reconocen en los resultados con
criterios distintos según sea su naturaleza, los más significativos son:
· Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina,
registrado directamente en resultado.
· Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prologan a lo largo del
tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios, se devenga en el plazo del
crédito.
1.2.11 Reconocimiento de costos
Los costos son reconocidos en función de variables que están directamente relacionadas con los
ingresos, el nivel de cartera y el número de clientes con saldo.
a) Costos por intereses financieros: Estos costos representan el interés que debe pagar la
Sociedad en base a los financiamientos requeridos para mantener la cartera de clientes y
colocaciones que el negocio posee.
b) Descuentos financieros por convenios de pagos.
c) Costos asociados al proceso de emisión y envío de estados de cuenta a los clientes, tarjetas de
crédito física y generación de formularios.
15
d) Costos asociados a las gestiones de cobranza contratadas con empresas externas.
e) Costos por riesgo de crédito.
1.2.12 Inversiones y otros activos financieros
Los activos financieros dentro del alcance de NIIF 9 son clasificados como activos financieros a
valor justo a través de resultados, créditos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su
vencimiento y activos financieros disponibles para la venta, según corresponda. Cuando los
instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor justo más (en el
caso de inversiones no a valor justo a través de resultados) costos de transacción directamente
atribuibles.
La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero

se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal
que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las
características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente
relacionados con el contrato principal.
a) Inversiones financieras (excepto derivados)
Las inversiones financieras, ya sean corrientes o no corrientes, se clasifican en las siguientes

categorías:
Activos financieros registrados a valor razonable con cambios en resultados - su

característica es que se incurre en ellos principalmente con el objeto de venderlos en un
futuro cercano, para fines de obtener rentabilidad y oportuna liquidez. Estos instrumentos
son medidos a valor razonable y las variaciones en su valor se registran en resultados en el
momento que ocurren.
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a empresas
relacionadas - Los activos financieros dentro del alcance de la NIIF 9, son clasificados en
su reconocimiento inicial como activos financieros a valor razonable con cambios en
resultados, activos financieros medidos a su costo amortizado y activos financieros medidos
a valor razonable con cambios en resultados integrales. Donde es permitido y apropiado, se
reevalúa esta designación al cierre de cada período financiero. Cuando los instrumentos
financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable y los costos o
ingresos directamente atribuibles a la transacción son reconocidos en resultados.
Posteriormente, los activos financieros se miden a su valor razonable, excepto por los
préstamos y cuentas por cobrar y las inversiones clasificadas como mantenidas hasta el
vencimiento, las cuales se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa efectiva.
Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados, con pagos fijos o determinables
que no son transados en un mercado activo formal. Esta categoría comprende las
colocaciones de tarjetas de crédito y otros menores.
16
Estos créditos y otras cuentas por cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y
posteriormente por su costo amortizado aplicando el interés pactado en contrato, menos la
provisión por pérdidas por deterioro del valor.
Solventa Tarjetas S.A. reconoce reservas para las pérdidas esperadas por riesgo de crédito
para cada fecha de reporte. La compañía estimó las pérdidas de acuerdo con lo indicado en
las normas contenidas en el Título III de la Circular N°1, para Empresas Emisoras de Tarjetas
de Pago no Bancarias. El modelo tiene como principal objetivo estimar de manera prudencial
el monto de provisiones suficientes para cubrir los incumplimientos esperados en una
ventana de desempeño a 12 meses.
Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su

vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables,
tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de
mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras
mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este
costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más
o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de
cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento,
menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y
"puntos" pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la
tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades
o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de
baja o están deterioradas, así como también a través del proceso de amortización. Al 31 de
diciembre de 2021 y 2020, la compañía no mantiene este tipo de inversiones.
Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles

para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la
venta o que no están clasificados en ninguna de las tres categorías anteriores. Estas
inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable.
Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta son medidos
a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en
patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las
utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas
en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión son reportados
como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Al 31 de diciembre
de 2021 y 2020, la compañía no mantiene este tipo de inversiones.
b) Pasivos financieros no derivados
Todas las obligaciones y préstamos con instituciones financieras son inicialmente reconocidos,
netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Luego del reconocimiento inicial,
las obligaciones y préstamos que devengan intereses son posteriormente medidos al costo
amortizado, reconociendo de ser aplicable en resultados cualquier mayor o menor valor en la
colocación sobre el plazo de la respectiva deuda usando el método de tasa efectiva de interés, a
menos que sean designados ítems cubiertos en una cobertura de valor justo.
17
Los pasivos financieros se dan de baja contablemente cuando las obligaciones especificadas en
los contratos se cancelan, expiran o son condonadas.
1.2.13 Pagos anticipados
Los gastos pagados por anticipados se amortizan en el período. Los gastos por seguros son
registrados como gasto, en el ejercicio que se devenga el gasto correspondiente.
1.2.14 Provisiones
La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida
como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse en flujo de salida de
beneficios económicos para resolver la obligación, cuyo monto y momento de cancelación son
inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual
del monto más probable que el grupo estima que tendrá que desembolsar para cancelar la
obligación.
Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la

fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae
su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior.
a) Provisiones de beneficios a los empleados
Solventa Tarjetas S.A. ha provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios al personal
sobre la base de lo devengado.
b) Provisiones y pasivos contingentes
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento.
Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en
forma copulativa:
Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y, a la fecha de los estados
financieros es probable que Solventa Tarjetas S.A. tenga que desprenderse de recursos para
cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.
Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia
quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están
bajo el control de la Sociedad.
c) Provisiones por riesgo de crédito
Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas a través de
un modelo estadístico de pérdida esperada que segmenta la cartera por grupo de clientes
homogéneos identificando las variables predictivas en cada grupo, al objeto de constituir las
provisiones suficientes para cubrir las potenciales pérdidas.
18
1.2.15 Estado de flujo de efectivo
Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se tomarán en consideración los siguientes
conceptos:
a) Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de

ingresos ordinarios de Solventa Tarjetas S.A. así como otras actividades que no puedan ser
calificadas como de inversión.
b) Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o

disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el
efectivo y sus equivalentes.
c) Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y

composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.
1.2.16 Impuesto a la renta e impuestos diferidos
La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de

primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes.
La Sociedad registra impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos
que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con
las normas establecidas en la NIC 12 “Impuesto a las ganancias”.
Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal
generan los saldos de impuestos diferidos de activos o de pasivos que se calculan utilizando las
tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivos se realicen.
Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se

registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de
situación financiera, según corresponda.
Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de
utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias
temporarias.
1.2.17 Acuerdos conjuntos
Un acuerdo conjunto es un acuerdo mediante el cual dos o más partes mantienen control conjunto
y tiene las siguientes características de acuerdo con la NIIF 11:
(a) Las partes están obligadas por un acuerdo contractual.
(b) El acuerdo contractual otorga a dos o más de esas partes control conjunto sobre el acuerdo.
19
Un acuerdo conjunto puede ser una operación o negocio conjunto. La clasificación de un acuerdo
conjunto como una operación o negocio conjunto, dependerá de los derechos y obligaciones de
las partes con respecto al acuerdo.
Una operación conjunta es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control
conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos,
relacionados con el acuerdo. Esas partes se denominan operadores conjuntos.
Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control
conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo.
Una entidad aplicará el juicio profesional al evaluar si un acuerdo conjunto es una operación o
negocio conjunto. Una entidad determinará el tipo de acuerdo conjunto en el que está involucrada
considerando sus derechos y obligaciones surgidos del acuerdo. Una entidad evaluará sus
derechos y obligaciones considerando la estructura y forma legal del acuerdo, las cláusulas
acordadas por las partes en el acuerdo contractual y, otros factores y circunstancias, cuando sean
relevantes.
En la actualidad, Solventa Tarjetas S.A., en calidad de gestor y Farmacias Cruz Verde SpA como
partícipe, mantiene un Contrato de Asociación o Cuentas en Participación, que tiene por objeto
desarrollar un acuerdo conjunto consistente en promover el uso de la Tarjeta Cruz Verde que
emite Solventa Tarjetas S.A.
1.2.18 Nuevas NIIF e Interpretaciones del Comité de Interpretaciones NIIF (CINIIF)
Nuevos pronunciamientos contables:
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones has sido adoptadas en estos estados
financieros.
Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria
Reforma de la Tasa de Interés de Referencia – 1 de enero de 2021

fase 2 (NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 e NIIF 16)
Reducciones del alquiler relacionadas con el 1 de abril de 2021
Covid-19, posteriores al 30 de junio 2021 (NIIF
16)
NIIF 9, NIC 39 e NIIF 7 Reforma de la Tasa de Interés de Referencia
En agosto de 2020, el IASB publicó la segunda fase de la Reforma de la Tasa de Interés de

Referencia que comprende enmiendas a las normas NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 e NIIF
16. Con esta publicación, el IASB completa su trabajo para responder a los efectos de la
reforma de las tasas de oferta interbancarias (IBOR, por sus siglas en inglés) en la
información financiera.
20
Las enmiendas proporcionan excepciones temporales que abordan los efectos en la
información financiera cuando una tasa de interés de referencia (IBOR, por sus siglas inglés)
es reemplazada por una tasa de interés alternativa casi libres de riesgo.
Las enmiendas son requeridas y la aplicación anticipada es permitida. Una relación de

cobertura debe ser reanudada si la relación de cobertura fue descontinuada únicamente
debido a los cambios requeridos por la reforma de la tasa de interés de referencia y, por ello,
no habría sido descontinuada si la segunda fase de enmiendas hubiese sido aplicada en ese
momento. Si bien su aplicación es retrospectiva, no se requiere que una entidad reexprese
períodos anteriores.
La enmienda es aplicable por primera vez en 2021, sin embargo, no tiene un impacto en los
estados financieros de la entidad.
NIIF 16 Reducciones del alquiler relacionadas con el Covid-19
En marzo de 2021, el IASB modificó las condiciones de la solución práctica en la NIIF 16

en relación con la aplicación de la guía de la NIIF 16 sobre modificaciones de alquileres que
surgen como consecuencia del Covid-19.
Como solución práctica, un arrendatario puede optar por no evaluar si una concesión de un
alquiler relacionado con el Covid-19 de un arrendador es una modificación del
arrendamiento. Un arrendatario que realiza esta elección contabiliza cualquier cambio en los
pagos de arrendamiento que resulten del alquiler relacionada con el covid-19 de la misma
manera que contabilizaría el cambio según la NIIF 16, si el cambio no fuera una
modificación del arrendamiento.
Asimismo, el expediente práctico aplica ahora a los alquileres en el cual cualquier reducción
en los pagos del arrendamiento afecta sólo a los pagos que originalmente vencen en o antes
del 30 de junio de 2022, siempre que se cumplan las otras condiciones para aplicar el
expediente práctico.
Un arrendatario aplicará esta solución práctica de forma retroactiva, reconociendo el efecto

acumulado de la aplicación inicial de la enmienda como un ajuste en el saldo inicial de los
resultados acumulados (u otro componente del patrimonio, según proceda) al comienzo del
periodo anual sobre el que se informa en el cual el arrendatario aplique por primera vez la
enmienda. El arrendatario no estará obligado a revelar la información requerida por el
párrafo 28 (f) de la NIC 8.
De acuerdo con el párrafo 2 de la NIIF 16, se requiere que un arrendatario aplique la solución
de manera consistente a contratos elegibles con características similares y en circunstancias
parecidas, independientemente de si el contrato se volvió elegible para la solución práctica
antes o después de la modificación.
La enmienda es aplicable por primera vez en 2021, sin embargo, no tiene un impacto en los
estados financieros de la entidad.
21
b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de
aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 17, Contratos de seguro 1 de enero de 2023
Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria
Clasificación de pasivos como corrientes o no 1 de enero de 2023

corrientes (NIC 1)
Referencia al Marco Conceptual (NIIF 3) 1 de enero de 2022
Propiedad, planta y equipo: productos obtenidos 1 de enero de 2022
antes del uso previsto (NIC 16)
Contratos onerosos – costo de cumplimiento de 1 de enero de 2022
un contrato (NIC 37)
Definición de estimados contables (NIC 8) 1 de enero de 2023
Revelación de políticas contables (NIC 1) 1 de enero de 2023
Impuestos diferidos relacionado con activos y 1 de enero de 2023
pasivos que surgen de una sola transacción (NIC
12)
Estados Financieros Consolidados – venta o Por determinar
aportación de activos entre un inversor y su
asociada o negocio conjunto (NIIF 10 e NIC 28)
La Administración a la fecha de los presentes estados financieros no concluye los análisis

de los posibles impactos que puedan tener la entrada en vigencia de las nuevas normas y
enmiendas a las NIIF. No obstante, estiman que estos impactos no serán materiales para las
cifras reportadas en los presentes estados financieros.
2. CAMBIOS CONTABLES
En noviembre de 2017 la CMF emitió la Circular N°1 “Normas generales para empresas emisoras
de tarjetas de pago” la cual entró en vigencia a partir del 1 de enero de 2019. Estas normas
introducen un nuevo modelo de provisiones por riesgo de crédito asociado a la cartera de clientes
de las Sociedades. La Sociedad adoptó como cambio contable, el nuevo modelo de provisión
sobre su cartera de deudores de tarjeta de crédito establecidos en la Circular N°1 en el año 2019.
Los efectos que tuvo la aplicación de esta norma en los estados financieros al 1 de enero de 2019
representaron un cargo (pérdida) en utilidades retenidas de ejercicios anteriores por un total de
M$1.998.994.
3. HECHOS RELEVANTES
Producto de la crisis sanitaria COVID-19 la Sociedad brindó diversas alternativas de facilidades

a sus clientes, las que estuvieron disponibles hasta agosto 2020. Producto de lo anterior, se estimó
que los principales efectos en la cartera se verán reflejados durante el primer semestre de 2021,
situación que efectivamente así se dio, ya que en ese período se dieron castigos mayores a los
registrados que un período normal.
22
Para ello, al cierre de diciembre 2020 el Directorio dispuso la constitución de una provisión de
carácter prudencial por M$2.155.853.
A la fecha, y pese a ya haber registrado los mayores castigos pronosticados, el Directorio, basado
en un criterio prudencial y conservador, ha dispuesto continuar con la provisión de carácter
prudencial, la cual asciende a M$1.789.977 al cierre de diciembre 2021 con el fin de cubrir un
escenario incierto de potenciales pérdidas.
Por lo anterior, no se estima ningún efecto adicional que se deba reportar como hecho relevante.
4. SEGMENTOS DE NEGOCIOS
La Sociedad reporta información a un segmento de acuerdo con lo establecido en la NIIF 8

“Segmentos operativos”. Dicha norma establece estándares para el reporte de información por
segmentos en los estados financieros, así como también revelaciones sobre productos y servicios,
áreas geográficas y principales clientes. Un segmento operativo se define como un componente
de una entidad sobre el cual se tiene información financiera separada que es evaluada
regularmente por la Alta Administración para la toma de decisiones respecto de la asignación de
recursos y la evaluación de los resultados. La Sociedad proporciona una tarjeta de crédito a los
consumidores, con la cual pueden obtener financiamiento para la adquisición de bienes y
servicios, en los comercios del grupo y en una red de comercios asociados, así como también
acceder a una gama de productos financieros asociados a la tarjeta.
La Sociedad presenta un solo segmento de negocio de acuerdo a NIIF 8, denominado “Negocio

Financiero”. De acuerdo a lo anterior, no se desagrega mayor información financiera a lo ya
presentado en los estados financieros.
23
5. EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO
a) La composición del rubro al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente:
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Efectivo - -
Depósitos en bancos nacionales (*) 1.623.204 2.937.285
Subtotal efectivo y depósitos en bancos 1.623.204 2.937.285
Instrumentos financieros de alta liquidez - -

Subtotal - -
Total efectivo y equivalentes de efectivo 1.623.204 2.937.285
(*) Los depósitos en bancos nacionales incluyen la reserva de liquidez por M$110.096 al 31 de
diciembre de 2021 y M$110.144 al 31 de diciembre de 2020.
6. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 la Sociedad no presenta saldos por este concepto.
7. INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACIÓN
8. INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN DISPONIBLES PARA LA VENTA Y MANTENIDOS

HASTA EL VENCIMIENTO
24
9. CRÉDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A TARJETAHABIENTES
a) La composición del rubro al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente:
Activos antes de provisiones Provisiones constituidas

Cartera en Cartera en
Al 31 de diciembre de 2021 Cartera normal incumplimiento Cartera total Cartera normal incumplimiento Cartera total Activo neto
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Colocaciones por deudores de tarjetas de crédito 37.323.153 6.212.621 43.535.774 (4.724.345) (5.159.968) (9.884.313) 33.651.461
Totales 37.323.153 6.212.621 43.535.774 (4.724.345) (5.159.968) (9.884.313) 33.651.461
Activos antes de provisiones Provisiones constituidas

Cartera en Cartera en
Al 31 de diciembre de 2020 Cartera normal incumplimiento Cartera total Cartera normal incumplimiento Cartera total Activo neto
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Colocaciones por deudores de tarjetas de crédito 36.814.929 10.304.351 47.119.280 (4.176.217) (8.539.039) (12.715.256) 34.404.024
Totales 36.814.929 10.304.351 47.119.280 (4.176.217) (8.539.039) (12.715.256) 34.404.024
b) Tipos de Cartera
Existen 2 grandes grupos de cartera:
Cartera No Repactada: Se refiere a todos aquellos clientes que no han efectuado una
repactación y mantienen sus cupos activos y pueden operar normalmente. Esta cartera se
encuentra segmentada principalmente de acuerdo al tipo de captación que se realizó.
Cartera Repactada: Se refiere a todos aquellos clientes que mantienen actualmente su cuenta o
línea de crédito repactada en estado vigente.
La repactación es una herramienta de cobranza, cuyo objetivo es recuperar la totalidad o parte de

los montos adeudados, donde se ofrece al cliente un nuevo plan de pago. Se ofrece a clientes que
presentan deterioro en su condición crediticia, con más de 30 días de mora y que cumplan con
los requisitos definidos en los procedimientos de cobranza de la Sociedad.
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Cartera no repactada 38.833.409 38.829.778

Cartera repactada 4.702.365 8.289.502
Totales 43.535.774 47.119.280
25
c) Movimientos:
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la estratificación de la cartera no repactada y repactada,

número de clientes y montos de deuda según morosidad son los siguientes:
c.1) Cartera por tramos de morosidad
Cartera al 31 de diciembre de 2021

Total Provisión
Tramos de morosidad N° clientes clientes clientes Total
M$ M$ M$
Al día 153.048 32.404.985 (4.499.877) 27.905.108

01-30 días 23.618 5.569.815 (1.722.514) 3.847.301
31-60 días 7.877 1.753.664 (893.929) 859.735
61-90 días 4.835 1.235.564 (721.030) 514.534
91-120 días 3.727 948.404 (724.882) 223.522
121-150 días 2.660 685.440 (518.303) 167.137
151-180 días 3.067 937.902 (803.778) 134.124
Totales 198.832 43.535.774 (9.884.313) 33.651.461
Cartera al 31 de diciembre de 2020

Total Provisión
Tramos de morosidad N° clientes clientes clientes Total
M$ M$ M$
Al día 141.750 33.148.928 (4.910.493) 28.238.435

01-30 días 21.198 4.957.371 (1.669.991) 3.287.380
31-60 días 9.418 2.385.367 (1.347.478) 1.037.889
61-90 días 5.111 1.193.144 (744.086) 449.058
91-120 días 8.726 2.136.420 (1.543.269) 593.151
121-150 días 4.956 1.475.342 (1.078.629) 396.713
151-180 días 6.101 1.822.708 (1.421.310) 401.398
Totales 197.260 47.119.280 (12.715.256) 34.404.024
c.2) Movimiento de la Provisión incobrable
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Saldo incial (12.715.256) (9.942.712)

Provisión del ejercicio (5.742.933) (8.186.369)
Provisión prudencial (1.789.977) (2.155.853)
Castigos del ejercicio 10.363.853 7.569.678
Saldo final (9.884.313) (12.715.256)
26
c.3) Castigos
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Castigos (10.363.853) (7.569.678)

Recuperos 1.435.910 1.082.583
Total castigo neto (8.927.943) (6.487.095)
c.4) Índices de cobertura de cartera
Índice de castigo neto:
31.12.2021 31.12.2020
Indice % Indice %
Castigo neto 20,51% 13,77%
d) Productos
- Compra en Cuotas: Es la adquisición de bienes o servicios con cargo al monto de la línea

de crédito de la Tarjeta Cruz Verde. Plazo: 1 a 12 Cuotas.
- Crédito Refundido: Es la adquisición de bienes o servicios con cargo al monto de la línea

de crédito de la Tarjeta Cruz Verde.
- Avance en Efectivo: Es un giro de una suma de dinero efectivo, con cargo a la línea de
crédito de la Tarjeta Cruz Verde. Tiene plazos de 3 a 24 Cuotas.
- Súper Avance en Efectivo: Es un crédito de consumo domiciliado en la tarjeta de crédito

el cual está dirigido a personas naturales. El crédito puede ser pactado en un mínimo de
6 cuotas y un máximo de 48 cuotas.
- Renegociaciones: Es un producto ofrecido al cliente, cuando este manifiesta problemas

para cancelar sus obligaciones. La modalidad de este producto se calcula en función de
la capacidad de pago del cliente y se ajusta en función de la tasa vigente del período.
- El total de tarjetas operativas al 31 de diciembre de 2021 y 2020 fue de 371.941 y 568.932

respectivamente.
e) Política de otorgamiento
La Tarjeta de Crédito Cruz Verde es una oferta evaluada centralizadamente, la que se ofrece de
manera aprobada en las Farmacias Cruz Verde y sucursales de Solventa Créditos Limitada.
27
La oferta parte con la digitación del rut del cliente en los canales de atención donde se le indica
el cupo aprobado para la originación, y con la aceptación del producto, debe llenar el documento
llamado “Solicitud de crédito” para dar inicio a la creación de la cuenta.
Las cuentas creadas en sucursales de Solventa Crédito Ltda., y en la cadena de las Farmacias
Cruz Verde que cuentan con embozadoras, entregan la Tarjeta de Crédito Cruz Verde en estado
activada, por lo que pueden acceder al total del cupo asignado una vez que es entregada.
Para cuentas creadas en la cadena de las Farmacias Cruz Verde sin embozadoras, el cliente podrá
realizar una primera compra de forma instantánea (distinta de avance) sin el plástico de la Tarjeta
de Crédito Cruz Verde hasta por un monto de $50.000. Posteriormente, el cliente podrá acceder
a la totalidad del cupo de iniciación una vez que se le haya entregado en su domicilio la Tarjeta
Cruz Verde y posteriormente haya realizado el proceso activación en los canales de venta o por
Call Center.
Características de la base aprobada:
- Edad: entre 21 y 77 Años, más 364 días (menor a 78 años cumplidos).

- Nacionalidad Chilena o extranjero con residencia definitiva.
- Score de calificación mínimo es de 500.
- Sin morosidades ni protestos al momento de la evaluación.
- Sin información negativa en las bases de Solventa Tarjetas S.A.
- No Renegociado en algún producto de Solventa Tarjetas S.A.
- Sin cuentas castigadas en Solventa Tarjetas S.A.
- No pertenecer a la base de excepciones de Solventa Tarjetas S.A., la cual incluye
funcionarios y clientes con mal comportamiento interno.
- No pertenecer a alguna base que indique a los terroristas.
f) Política de cobranza
Las gestiones de cobranza se realizan con estricto apego a la legalidad vigente y a las normativas
internas, no pudiendo utilizar mecanismos de cobranza que puedan afectar la privacidad del
deudor.
La tarjeta de crédito presenta morosidad cuando el cliente no paga el mínimo monto establecido
según el vencimiento acordado.
A continuación, se detallan los tipos de cobranza a realizar:
f.1) Cobranza Prejudicial
Es aquella que se realiza cuando las obligaciones del cliente se encuentran en mora, a partir
del primer día del vencimiento de su estado de cuenta hasta los 180 días de atraso. El objetivo
de la cobranza prejudicial es lograr que los clientes normalicen sus deudas evitando futuras
pérdidas, sin que esto signifique un deterioro en la relación con el cliente.
28
f.2) Renegociación
La renegociación es una herramienta de cobranza donde la empresa, de carácter voluntario,

ofrece al deudor un plan de pago adecuado al nivel de morosidad y su situación financiera.
f.3) Cobranza Extrajudicial
Esta gestión está enfocada a la cartera de clientes morosos, cuyas gestiones de cobranza
prejudicial se encuentran agotadas y la cartera se encuentra con más de 180 días de mora
(Castigados).
f.4) Cobranza Judicial
En esta cartera se gestionan los clientes que se encuentran castigados, cuyas deudas son
iguales o superiores a 50 UF. El objetivo de esta etapa es conseguir el pago de la deuda
morosa, a través de acciones legales que son tramitadas por empresas de servicio judicial,
las cuales cuentan con los abogados pertinentes.
f.5) Recuperación de Cartera Castigada
Como última instancia de cobro de la cartera castigada (más de 180 días de mora), la
Administración podrá ofrecer a los clientes opciones de pago sobre el saldo adeudado y
realizar descuentos para este objetivo.
g) Renegociación
La Renegociación constituye una herramienta de cobranza cuyo objetivo es mejorar la

posibilidad de recuperación del crédito moroso asociado a la Tarjeta Cruz Verde, dejando sin
mora la cuenta del cliente, pero con marca Renegociado, readecuando las actuales condiciones
de su crédito y restringiendo el cupo de la tarjeta para evitar el aumento del endeudamiento. Será
sujeto de renegociación toda operación de un cliente que presente más de 30 días de mora.
El cliente podrá retomar su condición de cliente normal cuando haya pagado el 50% de la deuda
renegociada.
h) Cartera castigada
Cuando no son efectivas las gestiones de cobranza y la deuda morosa supera los 180 días, se
procede a castigarla.
i) Plazo promedio deuda
El plazo promedio de deuda es de 11,9 meses, y corresponde al promedio ponderado de la venta

a diciembre 2021 que incluye compras, avances y super avances, revolvente y renegociaciones.
29
10. CUENTAS POR COBRAR
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la composición del rubro es la siguiente:
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Otras cuentas por cobrar 554.688 642.950
Totales 554.688 642.950
11. CUENTAS POR COBRAR Y PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS
Las transacciones entre las sociedades relacionadas corresponden a operaciones habituales en

cuanto a su objeto y condiciones.
Saldos y transacciones con entidades relacionadas
a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
País Moneda Naturaleza de

Rut Sociedad Origen Transacción la Relación 31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Relacionadas a otros servicios prestados relacionados a tarjetas de crédito
79.500.520-k Comercial Maicao SpA Chile Peso Chileno Propietario Común 19.662 7.756
89.807.200-2 Farmacias Cruz Verde SpA Chile Peso Chileno Propietario Común 774.181 970.505
76.310.061-8 Solventa Créditos Limitada Chile Peso Chileno Propietario Común 621.691 51.967.026
Subtotal 1.415.534 52.945.287
Cuenta corriente mercantil

96.986.700-1 Intercob Limitada Chile Peso Chileno Propietario Común - 528.163
76.145.987-2 Solventa Factoring Limitada Chile Peso Chileno Propietario Común - 7.009.755
76.310.061-8 Solventa Créditos Limitada Chile Peso Chileno Propietario Común 20.648.572 -
78.138.470-4 Solventa Servicios Financieros S.A. Chile Peso Chileno Matriz - 11.076.286
Subtotal 20.648.572 18.614.204
Totales 22.064.106 71.559.491
30
b) Cuentas por pagar a entidades relacionadas
País Moneda Naturaleza de

Rut Sociedad Origen Transacción la Relación 31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Relacionadas al uso de tarjetas de crédito
78.138.470-4 Solventa Servicios Financieros S.A. Chile Peso Chileno Matriz - 4.358
76.310.061-8 Solventa Créditos Limitada Chile Peso Chileno Propietario Común 213.329 30.917.119
89.807.200-2 Farmacias Cruz Verde SpA Chile Peso Chileno Propietario Común 1.784.771 1.723.244
Subtotal 2.141.454 32.690.337
Relacionadas a otros servicios
96.986.700-1 Intercob Limitada Chile Peso Chileno Propietario Común 118.546 1.125.367
76.310.061-8 Solventa Créditos Limitada Chile Peso Chileno Propietario Común 746.088 875.943
76.145.987-2 Solventa Factoring Limitada Chile Peso Chileno Propietario Común - 1.557.845
78.138.470-4 Solventa Servicios Financieros S.A. Chile Peso Chileno Matriz 544.919 761.583
89.741.200-4 Difarma Chile Peso Chileno Propietario Común - 17.370
91.575.000-1 Socofar S.A. Chile Peso Chileno Matriz 64.197 215.314
Subtotal 3.456.238 6.666.358
Por operaciones de financiamiento
91.575.000-1 Socofar S.A. Chile Peso Chileno Matriz - 9.632.211
Subtotal 15.021.688 16.900.489
Totales 20.619.380 56.257.184
c) Tasas de interés y créditos
Las compras y ventas entre empresas relacionadas se efectuaron en condiciones normales de

mercado, en cuanto a precio y condiciones de pago. Las transacciones con partes relacionadas no
generan intereses ni reajustes con excepción de la cuenta corriente mercantil por pagar que se
tiene con Farmacias Cruz Verde SpA, que está afecta a tasa de interés de mercado TAB a 30 días
más un spread de 1,2% por mes o fracción de mes.
12. INVERSIONES EN SOCIEDADES
31
13. INTANGIBLES
La composición y movimiento de los activos intangibles es la siguiente:
13.1 Composición:
31.12.2021 31.12.2020
Valores brutos M$ M$
Software 3.870.101 1.729.089

Otros intangibles (*) 1.562.489 1.879.773
Subtotal 5.432.590 3.608.862
Amortización acumulada (1.863.922) (1.426.182)
Total 3.568.668 2.182.680
(*) Los otros intangibles corresponden a proyectos en ejecución y a activos que aun no han sido
dados de alta.
13.2 Movimiento de los activos intangibles
Otros
Al 31 de diciembre de 2021 Software Intangibles Totales
M$ M$ M$
Saldo inicial al 1 de enero de 2021 351.605 1.831.075 2.182.680

Adiciones 489.728 1.334.205 1.823.933
Otros aumentos/disminuciones 1.651.284 (1.651.489) (205)
Amortizaciones (437.740) - (437.740)
Saldo final al 31 de diciembre de 2021 2.054.877 1.513.791 3.568.668
Otros
Al 31 de diciembre de 2020 Software Intangibles Totales
M$ M$ M$
Saldo inicial al 1 de enero de 2020 539.799 1.008.067 1.547.866

Adiciones - 1.576.701 1.576.701
Bajas - (149.334) (149.334)
Otros aumentos/disminuciones 600.139 (604.359) (4.220)
Amortizaciones (788.333) - (788.333)
Saldo final al 31 de diciembre de 2020 351.605 1.831.075 2.182.680
32
14. ACTIVO FIJO
14.1 Composición
La composición por clase de activo fijo al 31 de diciembre de 2021 y 2020, a valores bruto y
neto, es la siguiente:
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Muebles, máquinas y equipos 8.450 16.341

Obras en curso 176.397 -
Total Propiedad, planta y equipos, neto 184.847 16.341
Propiedades, planta y equipos, bruto

31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Muebles, máquinas y equipos 66.805 68.916

Obras en curso 176.397 -
Total Propiedades, planta y equipos, bruto 243.202 68.916
Depreciación acumulada 31.12.2021 31.12.2020

M$ M$
Muebles, máquinas y equipos (58.355) (52.575)

Total depreciación acumulada (58.355) (52.575)
33
14.2 Movimiento de los activos fijos
Muebles
Maquina y Obras en
Equipo Curso Totales
M$ M$ M$
Saldo inicial al 1 de Enero de 2021 16.341 - 16.341

Adiciones - 176.397 176.397
Otros incrementos (decrementos) (59) - (59)
Gasto por depreciación (7.832) - (7.832)
Saldo final al 31 de diciembre de 2021 8.450 176.397 184.847
Obras en
Equipos Curso Totales
M$ M$ M$
Saldo inicial al 1 de Enero de 2020 12.192 17.294 29.486

Adiciones - 4.725 4.725
Otros incrementos (decrementos) 22.019 (22.019) -
Gasto por depreciación (17.870) - (17.870)
Saldo final al 31 de diciembre de 2020 16.341 - 16.341
15. IMPUESTOS
15.1 Impuestos corrientes
34
15.2 Resultado por impuestos
El efecto del gasto tributario durante los períodos comprendidos entre el 1º de enero y el 31 de
diciembre de 2021 y 2020, se compone de los siguientes conceptos.
Gasto por impuesto a las ganancias 31.12.2021 31.12.2020

M$ M$
Gasto por impuestos corrientes - (19.295)

Beneficios tributarios, por pérdidas tributarias - -
Ajuste gasto tributario año anterior (162) -
Total Gasto por impuesto corriente, neto (162) (19.295)
Ingreso por impuestos diferidos relativos a la creación

y reversión de diferencias temporarias 752.822 (8.002)
Total Ingreso por impuestos diferidos, neto 752.822 (8.002)
Totales 752.660 (27.297)
15.3 Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva
A continuación, se indica la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva

aplicada en la determinación del gasto por impuesto al 31 de diciembre de 2021 y 2020.
31.12.2021 31.12.2020
% M$ % M$
Ganancias (Pérdidas) antes de impuesto (356.411) 1.964.044

Ingreso por impuestos utilizando la tasa legal 27,0% 96.231 27,0% (530.292)
Efecto impositivo de ingresos ordinarios no imponibles (100,0%) (356.360) 0,0% -

Efecto impositivo de gastos no deducibles impositivamente (284,2%) 1.012.789 (1,7%) (33.424)
Efecto impositivo por cambio en las tasas impositivas 0,0% - 0,0% -
Otros incrementos en cargo por impuestos legales 0,0% - 27,3% 536.419
Total ajustes al gasto por impuestos utilizando la tasa legal (384,1%) 656.429 29,0% 502.995
(Gasto) Ingreso por impuestos utilizando la tasa efectiva (357,1%) 752.660 56,0% (27.297)
35
15.4 Impuestos diferidos
A continuación, se presentan los efectos por impuestos diferidos en el activo, pasivo, y resultados
asignados por diferencias temporarias:
Activos por impuestos diferidos, reconocidos: 31.12.2021 31.12.2020

M$ M$
Provisión de vacaciones 39.994 42.683

Provisión de gastos 137.502 2.502
Provisión deudores 2.886.267 3.233.763
Pérdida tributaria 4.437.045 2.811.147
Otros (239.943) 100.205
Totales 7.260.865 6.190.300
Pasivos por impuestos diferidos, reconocidos: 31.12.2021 31.12.2020

M$ M$
Activo fijo (975.379) (579.747)

Otros (33.931) (111.820)
Totales (1.009.310) (691.567)
Total activo neto por impuestos diferidos 6.251.555 5.498.733
Activos Pasivos
Movimiento impuestos diferidos M$ M$
Saldo al 1 de enero de 2020 5.926.228 419.493

Incremento por impuestos diferidos en ganancia o pérdidas 264.072 272.074
Saldo al 31 de diciembre de 2020 6.190.300 691.567
Incremento por impuestos diferidos en ganancia o pérdidas 1.070.565 317.743
Saldo al 31 de diciembre de 2021 7.260.865 1.009.310
Con fecha 8 de febrero de 2016, se publicó la Ley N° 20.899, que introduce cambios en el sistema
tributario vigente y modifica en algunos aspectos la Ley N° 20.780. La Ley establece que las
Sociedades de personas o por acciones que cuenten al menos con un socio o accionista persona
jurídica deben aplicar el Sistema Parcialmente Integrado.
36
En el mes de enero del año 2020 el Congreso aprobó y despachó el Proyecto de Modernización
Tributaria, la Ley que contempla esta reforma aún no es publicada por el Gobierno, los
principales cambios en materia de Impuesto a la Renta son: a) Un sistema único parcialmente
integrado para Grandes Empresas, b) Pagos por utilidades absorbidas con pérdidas tributarias, c)
Depreciación excepcional e instantánea, d) Modificaciones en la norma de gastos deducibles, con
vigencia a partir del 01 de enero de 2020; los principales cambios en materia de Impuesto al
Valor Agregado son: a) Nuevos impuesto a las plataformas digitales, b) Crédito fiscal
proporcional, con vigencia a partir del primer día del mes siguiente de la publicación de la ley en
el Diario Oficial; los principales cambios en materia de Código Tributario son: a) Normas anti
elusión, b) Posibilidad de avenimiento extrajudicial, c) Defensoría del contribuyente.
16. OTROS ACTIVOS
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Seguros anticipados 23.262 12.318
Otros gastos anticipados 125.670 12.540
Totales 148.932 24.858
17. OBLIGACIONES POR CUENTAS DE PROVISIÓN DE FONDOS PARA TARJETAS DE

PAGO
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad no presenta saldos por este concepto.
18. CUENTAS POR PAGAR
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Adeudado a entidades afiliadas no relacionadas-tarjetas nominativas 265 58
Otras cuentas por pagar (*) 3.164.757 1.908.412
Totales 3.165.022 1.908.470
(*) Corresponde a cuentas por pagar a proveedores por servicios varios, provisión de gastos,
honorarios, entre otros.
37
19. OBLIGACIONES CON BANCOS
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 la Sociedad presenta los siguientes saldos por este concepto.
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Préstamos con Instituciones Financieras del país

Préstamos que devengan intereses - 16.019.100
Totales - 16.019.100
Al 31 de diciembre de 2021 la Sociedad no presenta saldos por concepto de préstamos que

devengan intereses.
38
Detalle de los préstamos que devengan intereses al 31 de diciembre de 2020:
Rut Nombre Banco o

Empresa Nombre Institución Financiera Tipo o moneda Tipo Tipo de Tasa Nominal % Fecha de Fecha de Más de 90 días Total
Deudora Empresa Deudora Acreedora de reajuste tasa amortización Crédito Inicio vencimiento a 1 año Corriente
M$ M$
96.776.000-5 Solventa Tarjetas S.A. BCI Pesos Chilenos Fija Anual 1,500% 18/12/2020 17/12/2021 1.001.190 1.001.190
Totales 16.019.100 16.019.100
39
20. INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS
21. PROVISIONES POR CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el detalle de las provisiones es el siguiente:
21.1 Composición:
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Provisión de vacaciones 148.126 158.087

Beneficios al personal 535.544 85.893
Provisiones por beneficios a los empleados 683.670 243.980
Provisión multas y juicios 509.266 9.266
Otras provisiones 509.266 9.266
Totales 1.192.936 253.246
21.2 El movimiento de las provisiones es el siguiente:
Provisión Beneficios Otras

Totales
Vacaciones al personal provisiones
M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 1 de enero de 2021 158.087 85.893 9.266 253.246
Provisiones constituidas 151.949 535.544 500.000 1.187.493
Provisiones utilizadas (161.910) (85.893) - (247.803)
Total movimientos en provisiones (9.961) 449.651 500.000 939.690
Saldo final al 31 de diciembre de 2021 148.126 535.544 509.266 1.192.936
Provisión Beneficios Otras
Totales
Vacaciones al personal provisiones
M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 1 de enero de 2020 148.349 276.873 38.831 464.053
Provisiones constituidas 357.140 85.893 9.266 452.299
Provisiones utilizadas (347.402) (276.873) (10.331) (634.606)
Reversa de provisión - - (28.500) (28.500)
Total movimientos en provisiones 9.738 (190.980) (29.565) (210.807)
Saldo final al 31 de diciembre de 2020 158.087 85.893 9.266 253.246
40
22. PROVISIONES POR RIESGO DE CRÉDITO
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la compañía registra efectos por este concepto de provisiones
por riesgo de crédito como sigue:
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Provisiones por riesgos de créditos contingentes 2.415.619 2.606.124

Provisiones adicionales de colocaciones por deudores de tarjetas de crédito - -
Total Provisiónes por riesgo de crédito 2.415.619 2.606.124
23. OTROS PASIVOS
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el detalle de los otros pasivos es el siguiente:
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
IVA Débito fiscal 83.530 58.867

Obligaciones de beneficios a los empleados por pagar 182.596 171.242
Totales 266.126 230.109
24. PATRIMONIO
24.1 Capital pagado
Al 31 de diciembre del 2021 y 31 de diciembre de 2020, el capital pagado asciende a

M$8.850.837, y se encuentra dividido en 1.000.000 acciones nominativas de una misma serie y
sin valor nominal.
24.2 Dividendos
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad no ha constituido provisión de dividendos

mínimos.
24.3 Otras reservas
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, las otras reservas corresponden principalmente a montos

incorporados en la convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera y
asciende a M$1.218.537.
41
24.4 Utilidades retenidas de ejercicios anteriores
El movimiento de la reserva por resultados retenidos ha sido el siguiente:
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Saldo Inicial 27.986.008 29.360.812
Cambio normativa contable - -
Saldo Inicial ajustado 27.986.008 29.360.812
Resultado del año anterior 1.936.747 (745.066)
Otros ajustes (*) - (629.738)
Totales 29.922.755 27.986.008
(*) Corresponde a regularización de partidas de años anteriores.
24.5 Ganancias por acción
La ganancia por acción básica se calcula como el cociente entre la ganancia (pérdida) del período
y el número de acciones comunes en circulación durante dicho periodo.
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Ganancia (Pérdida) del período en miles de pesos 396.249 1.936.747
Número de acciones comunes en circulación 1.000.000 1.000.000
Ganancia (Pérdida) por acción en pesos 396,25 1.936,75
42
25. INGRESO NETO POR INTERESES Y REAJUSTES
La composición de los ingresos y gastos por intereses y reajustes para el ejercicio terminado al
31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente:
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Ingresos por intereses y reajustes

Intereses de colocaciones con tarjetas de crédito por operaciones en cuotas 11.918.819 15.464.053
Intereses de colocaciones con tarjetas de crédito por mora 1.582 1.000
Intereses por cuentas por cobrar a entidades relacionadas 387.728 -
Subtotales 12.308.129 15.465.053
Gastos por intereses y reajustes

Gastos por intereses de préstamos en el país (224.234) (499.322)
Cuentas por pagar comerciales a entidades relacionadas (615.922) (680.224)
Otras obligaciones financieras (504.815) (1.118.408)
Subtotales (1.344.971) (2.297.954)
Totales 10.963.158 13.167.099
26. INGRESO NETO POR COMISIONES Y SERVICIOS
La composición de los ingresos y gastos por comisiones y servicios para el ejercicio terminado
al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente:
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Ingresos por comisiones y servicios

Comisiones tarjetahabientes por servicios de tarjetas de crédito 4.607.970 5.417.195
Comisiones por servicios de tarjetas de crédito de establecimientos afiliados relacionados 22.182 23.304
Comercialización de seguros de entidades no relacionadas 2.286.659 2.338.797
Subtotales 6.916.811 7.779.296
Gastos por comisiones y servicios

Otros servicios prestados por entidades relacionadas (935.830) (789.202)
Otros servicios prestados por entidades no relacionadas (723.760) (640.318)
Subtotales (1.659.590) (1.429.520)
Totales 5.257.221 6.349.776
43
27. RESULTADO NETO DE OPERACIONES FINANCIERAS
28. PROVISIONES POR RIESGO DE CRÉDITO NETO
El movimiento registrado al 31 de diciembre de 2021 y 2020, en los resultados por concepto de

provisiones y deterioros se resume como sigue:
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Provisiones constituidas
Provisiones de colocaciones por deudores de tarjetas de crédito (7.532.911) (10.320.255)
Provisiones de créditos contingentes por deudores de tarjetas de crédito - (571.612)
Total constitución de provisiones (7.532.911) (10.891.867)
Liberación de provisiones
Provisiones de colocaciones por deudores de tarjetas de crédito - 1.100.000
Provisiones de créditos contingentes por deudores de tarjetas de crédito 190.505 -
Total liberación de provisiones 190.505 1.100.000
Recuperación de créditos por deudores de tarjetas de crédito castigados 1.435.910 1.082.583
Resultado neto provisión por riesgo de crédito (5.906.496) (8.709.284)
29. GASTOS POR OBLIGACIONES DE BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
La composición del gasto por remuneraciones y gastos del personal durante el período al 31 de
diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Beneficios a empleados a corto plazo 3.379.933 2.912.652

Gastos por término de contrato laboral 91.041 147.652
Totales 3.470.974 3.060.304
44
30. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Gastos generales de administración
Mantenimiento y reparación de activo fijo 41.558 45.328
Primas de seguros 22.429 24.346
Materiales de oficina 1.271 1.374
Gastos de informática y comunicaciones 490.410 416.527
Alumbrado, calefacción y otros servicios 70.529 74.891
Gastos de representación y desplazamiento del personal 28.344 14.826
Gastos judiciales y notariales 3.304 924
Honorarios por auditoría de los estados financieros 20.146 20.779
Multas aplicadas por otros organismos 425 432
Gastos por contratos de arrendamiento a corto plazo 137.235 132.219
Gastos por contratos de arrendamiento de bajo valor 929 1.796
Otros gastos generales de administración (*) 3.737.923 2.525.213
Servicios subcontratados
Otros servicios subcontratados 788.706 771.610
Gastos del Directorio
Otros gastos del Directorio 27.389 26.431
Publicidad 33.159 21.185
Impuestos, contribuciones y otros cargos legales
Patentes municipales 234.325 233.445
Aportes de fiscalización a la CMF 31.814 37.053
Otros cargos legales 50.000 -
Totales 5.719.896 c 4.348.379
(*) Se incluye el concepto de gasto por acuerdo conjunto al 31 de diciembre de 2021 por
M$1.469.271 y M$1.085.317 al 31 de diciembre de 2020 (ver nota 34), entre otros.
45
31. DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y DETERIOROS
Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de depreciaciones y

amortizaciones al 31 de diciembre de 2021 y 2020, se detallan a continuación:
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Depreciacion de propiedades, planta y equipo 7.832 17.870

Amortizaciones por derechos de uso de bienes en arrendamiento 59 35.485
Amortización de intangibles 437.740 788.333
Total depreciaciones y amortizaciones 445.631 841.688
La conciliación entre los valores libros al 1 de enero 2021 y 2020 y los saldos al 31 de diciembre
de 2021 y 2020 de las cuentas de depreciación y amortización acumulada brutos, es el siguiente:
Propiedades,
Derecho de
Al 31 de diciembre de 2021 Planta y Intangibles Totales
uso
Equipo
M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 1 de enero de 2021 52.575 350.704 1.426.182 1.829.461

Cargos por depreciación y amortización 7.832 - 437.740 445.572
Bajas y ventas del ejercicio - - - -
Otros aumentos/disminuciones - 59 - 59
Saldo final al 31 de diciembre de 2021 60.407 350.763 1.863.922 2.275.092
Propiedades,
Derecho de
Al 31 de diciembre de 2020 Planta y Intangibles Totales
uso
Equipo
M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 1 de enero de 2020 34.705 315.219 706.782 1.056.706

Cargos por depreciación y amortización 17.870 35.485 788.333 841.688
Bajas y ventas del ejercicio - (68.933) (68.933)
Otros aumentos/disminuciones - - - -
Saldo final al 31 de diciembre de 2020 52.575 350.704 1.426.182 1.829.461
46
Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de deterioros al 31 de diciembre
de 2021 y 2020, se detallan a continuación:
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Deterioro de otros activos intangibles - 149.334

Total deterioros - 149.334
32. OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES
32.1 Otros ingresos operacionales
Durante el período terminado el 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad presenta otros

ingresos operacionales de acuerdo con lo siguiente:
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Otros ingresos
Otros ingresos operacionales 52.390 497
Totales 52.390 497
32.2 Otros gastos operacionales
Durante el período terminado el 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad presenta otros

gastos operacionales de acuerdo con lo siguiente:
31.12.2021 31.12.2020
M$ M$
Otros gastos
Provisiones por juicios, litigios y otras contingencias (*) 500.000 (28.500)
Otros gastos operacionales (**) 586.183 472.839
Totales 1.086.183 444.339
(*) Los M$28.500 a diciembre 2020 corresponden a liberación de provisión por litigios
favorables.
(**) Se incluyen los conceptos de IVA no recuperable, gastos por deducibles de seguros,
indemnizaciones por reestructuración, entre otros.
47
33. OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 la sociedad no tiene contratos de arrendamiento sujetos a

NIIF 16.
34. EFECTO EN RESULTADOS DE OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
34.1 Transacciones más significativas y su efecto en resultado
Los efectos en el estado de resultado integrales proforma de las transacciones con entidades
relacionadas son los siguientes:
31.12.2021 31.12.2020
Efecto en Efecto en
resultado resultado
Naturaleza de Monto (cargo)/abono Monto (cargo)/abono
Rut Sociedad la relación Descripción de la Transacción M$ M$ M$ M$
89.807.200-2 Farmacias Cruz Verde SpA Propietario Común Servicios de administración utilizados 457.985 (457.985) 615.808 (615.808)
Acuerdo conjunto (*) 1.469.272 (1.469.272) 1.085.317 (1.085.317)
Aporte cuenta corriente mercantil recibida 15.000.000 - 2.600.000 -
Pagos cuenta corriente mercantil recibida (7.181.438) - (14.251.799) -
Intereses por cuenta corriente mercantil 53.111 (53.111) 359.355 (359.355)
91.575.000-1 Socofar S.A. Matriz Intereses por novación 251.607 (251.607) 508.774 (508.774)
Pagos de novación (9.883.818) - - -
Servicios de administración utilizados 201.927 (201.927) 197.464 (197.464)
Arriendos recibidos 137.235 (137.235) 132.219 (132.219)
79.500.520-k Comercial Maicao SpA Propietario Común Servicios recibidos 37.239 (37.239) 4.475 (4.475)
76.310.061-8 Solventa Créditos Limitada Propietario Común Servicios recibidos 343.216 (343.216) 59.941 (59.941)
Aporte cuenta corriente mercantil entregada (21.743.702) - - -
Pagos cuenta corriente mercantil entregada 1.243.702 - - -
Intereses por cuenta corriente mercantil 387.728 (387.728) - -
78.138.470-4 Solventa Servicios Financieros S.A. Matriz Servicios recibidos 2.331.901 (2.331.901) 987.957 (987.957)
96.986.700-1 Intercob Limitada Propietario Común Servicios recibidos 427.612 (427.612) 374.771 (374.771)
(*) Con fecha 31 de julio de 2017 se firmó un Contrato de Asociación o Cuentas en Participación
entre Solventa Tarjetas S.A., en calidad de gestor y Farmacias Cruz Verde SpA como partícipe,
el cual tiene por objeto desarrollar un acuerdo conjunto consistente en promover el uso de la
Tarjeta Cruz Verde que emite Solventa Tarjetas S.A. Para los efectos anteriores, cada parte
entrega al acuerdo conjunto los aportes comprometidos en el contrato y distribuye entre ellas la
utilidad o pérdida residual que pudiere resultar. De conformidad con el método convenido, según
lo que indica la NIIF 11, este acuerdo conjunto ha sido clasificado como una operación conjunta
de acuerdo con los derechos y obligaciones de las partes con respecto al acuerdo.
Los efectos de esta operación conjunta se ven reflejados en una cuenta de gasto por acuerdo
conjunto y en una cuenta por pagar a empresas relacionadas.
34.2 Administración y Alta Dirección
Durante el año 2021, las remuneraciones de los gerentes y principales ejecutivos de la compañía
ascienden a M$1.304.454 (M$1.357.102 durante el año 2020), distribuidos en 14 ejecutivos para
el 31 de diciembre de 2021 y 13 ejecutivos al 31 de diciembre de 2020.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Directorio no percibió dieta.
48
35. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS
a) Juicios
Al 31 de diciembre de 2021, la Sociedad presenta los siguientes juicios:

I.- PROCEDIMIENTO JUZGADOS POLICIA LOCAL
Empresa Naturaleza Partes Rol Tribunal Carácter Descripción Provisión (M$) Estado causa Proyección
Ley de protección al Fallo confirmado
Infraccional y Rocco con Solventa 2° Juzgado de Policía Denunciado y consumidor, hurto N°4-2019. Término de la
Solventa Tarjetas S.A. 1671-2017
demanda civil Tarjetas S.A. Local de Talca Demandado TCV y uso Sentencia causa
fraudulento - Condenatoria
Ley de protección Osses con Solventa 1° Juzgado de Policía Ley de protección al Sentencia
Solventa Tarjetas S.A. 11346-2019 Denunciado Favorable
al consumidor Tarjetas S.A. Local de Coquimbo consumidor - Favorable
Con fallo
Ley de protección Guerra con Solventa Juzgado de Policía Ley de protección al
Solventa Tarjetas S.A. 8899-4-19 Denuncia pendiente de Desfavorable
al consumidor Tarjetas S.A. Local de Renca consumidor
250 notificación
Alvarado con
Ley de protección 2° Juzgado de Policía Denunciado y Ley de protección al Pendiente de
Solventa Tarjetas S.A. Solventa Tarjetas 170.825-19 Con acuerdo
al consumidor Local de Temuco Demandado consumidor archivo
S.A. -
Corte de
Denuncia Sernac con Solventa 21138/2017/ 1° Juzgado de Policía Ley de protección al apelaciones de Causa fallada
Solventa Tarjetas S.A. Denunciado
infracción Tarjetas S.A. LM Local de Santiago consumidor Santiago recovó sin notificación
2.516 fallo favorable
Subtotal 2.766
II.- PROCEDIMIENTOS ANTE JUZGADOS CIVILES
Campos/Servilogic, Demandados Sentencia aún no Fallo favorable,
8° Juzgado Civil de
Solventa Tarjetas S.A. Sumario Solventa Tarjetas y 1248-2014 Demandado subsidiarios por notificada. Causa posible
Santiago
Falabella honorarios - archivada. apelación
Demanda
Sernac/ Solventa 19° Juzgado. Civil de Demandados
Solventa Tarjetas S.A. Sumario C-7850-2021 Demandado ingresada / sin Desfavorable
Tarjetas Santiago colectiva
500.000 notiticar
Subtotal 500.000
III.- PROCEDIMIENTOS ANTE JUZGADOS DEL TRABAJO Y COBRANZA
Despido Juzgado de letras del Despido
Amaya c/ Solventa Tribunal de la
Solventa Tarjetas S.A. injustificado/Subc O-814-2021 trabajo de Demandado injustificado/Subcon Indeterminado
Tarjetas S.A. instancia
ontratación Antofagasta tratación -
Despido Altamirano c/ Despido
Juzgado de letras del Tribunal de la
Solventa Tarjetas S.A. injustificado/Subc Solventa Tarjetas O-298-2021 Demandado injustificado/Subcon Indeterminado
trabajo de Talca instancia
ontratación S.A. tratación -
Unificación de
Jurisprudencia.
González con 1° Juzgado de letras Tutela, despido
Despido Ingreso Corta
Solventa Tarjetas S.A. Solventa Tarjetas T-507-2019 del trabajo de Demandado injustificado, cobro Desfavorable
injustificado Suprema Reforma
S.A. Santiago de prestaciones.
Laboral / 119680 -
6.500 2020
Subtotal 6.500
Total 509.266
b) Garantías
Al 31 de diciembre de 2021, la Sociedad presenta las siguientes boletas en garantía recibidas:
Boletas Nº Tomada por Banco Beneficiario (a) Fecha Emisión Moneda Monto M$ Fecha de Vencimiento
01844393 Iswitch S.A. Banco Santander Solventa Tarjetas S.A. 19-10-2021 Peso Chileno 559 31-03-2022
49
36. VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS
36.1 Clasificación de instrumentos financieros de activos y pasivos por naturaleza y

categoría
El detalle de los instrumentos financieros de activos y pasivos, clasificados por naturaleza y

categoría, al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
Activos
financieros a Préstamos y Inversiones
valor razonable cuentas por mantenidas hasta Total
con cambios en cobrar el vencimiento
resultados
M$ M$ M$ M$
Créditos y cuentas por cobrar a tarjetahabientes - 33.651.461 - 33.651.461
Cuentas por cobrar - 554.688 - 554.688
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes - 22.064.106 - 22.064.106
Total - 56.270.255 - 56.270.255
Pasivos
Pasivos
financieros a
financieros Cuentas por
valor razonable Total
medidos al costo pagar
con cambios en
amortizado
resultados
M$ M$ M$ M$
Cuentas por pagar - - 3.165.022 3.165.022
Cuentas por pagar a entidades relacionadas - - 20.619.380 20.619.380
Total - - 23.784.402 23.784.402
Activos
financieros a Préstamos y Inversiones
valor razonable cuentas por mantenidas hasta Total
con cambios en cobrar el vencimiento
resultados
M$ M$ M$ M$
Créditos y cuentas por cobrar a tarjetahabientes - 34.404.024 - 34.404.024
Cuentas por cobrar - 642.950 - 642.950
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes - 71.559.491 - 71.559.491
Total - 106.606.465 - 106.606.465
Pasivos
Pasivos
financieros a
financieros Cuentas por
valor razonable Total
medidos al costo pagar
con cambios en
amortizado
resultados
M$ M$ M$ M$
Obligaciones con bancos - 16.019.100 - 16.019.100

Cuentas por pagar - - 1.908.470 1.908.470
Cuentas por pagar a entidades relacionadas - - 56.257.184 56.257.184
Total - 16.019.100 58.165.654 74.184.754
50
36.2 Activos y pasivos a valor razonable
La Sociedad realiza mediciones de valor razonable, de acuerdo con los siguientes niveles:
i) Nivel 1, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante cuotas de
mercados (sin ajustes) en mercados activos y considerando los mismos activos y pasivos
valorizados.
ii) Nivel 2, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante datos de

cotizaciones de mercado, no incluidos en nivel 1, que sean observables para los activos y pasivos
valorizados, ya sea directamente (precios) o indirectamente (derivado de los precios).
iii) Nivel 3, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante técnicas de

valorización, que incluyan datos sobre los activos y pasivos valorizados, que no se basen en datos
de mercados observables.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 la Sociedad mide sus activos y pasivos de acuerdo al nivel 3,
no obstante, el valor razonable de su principal activo, la cartera de crédito de clientes se presenta
en la nota 9 y representa la cartera total medida a costo amortizado neta de la provisión
incobrables.
37. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
En el curso normal de sus negocios y actividades de financiamiento, la Sociedad está expuesta a

diversos riesgos financieros que pueden afectar de manera significativa el valor económico de
sus flujos y activos y, en consecuencia, sus resultados. Por ello, la Sociedad mantiene en forma
permanente en todos sus niveles, un programa de manejo de riesgos y una estructura de gobierno
corporativo que permiten proteger los intereses de sus clientes y accionistas, administrando
eficientemente su patrimonio. El objetivo principal de la administración de los riesgos entonces
es minimizar las pérdidas por eventos de riesgo y buscar un óptimo equilibrio entre la relación
riesgo-rentabilidad en función del apetito de riesgo definido por el Directorio. El programa de
administración de riesgos que ha implementado la Sociedad ha sido diseñado para dar
cumplimiento a las normas regulatorias y legales vigentes, al tiempo que maximice la generación
de valor para la empresa y sus clientes, a través de una administración profesional y eficiente.
La Administración es la responsable de la obtención de financiamiento de la Sociedad, y de la

administración de los riesgos de mercado, riesgo de liquidez, riesgo operacional y riesgo de
crédito. Esta función opera de acuerdo con un marco de políticas y procedimientos que es
revisado regularmente para cumplir con el objetivo de administrar el riesgo financiero
proveniente de las necesidades del negocio.
De acuerdo con las políticas de administración de riesgos financieros, se utilizan en la medida de

la necesidad que existe, instrumentos derivados sólo con el propósito de cubrir exposiciones a
los riesgos de tipos de cambio y tasas de interés provenientes de las operaciones de la Sociedad
y sus fuentes de financiamiento. La Sociedad no adquiere instrumentos derivados con propósitos
especulativos.
51
A continuación, se presenta una definición de los riesgos que enfrenta la Sociedad, una
caracterización y cuantificación de éstos, así como una descripción de las medidas de mitigación
actualmente en uso por parte de ésta.
Riesgo Operacional
El Riesgo Operacional está asociado con identificar, medir/evaluar, controlar, mitigar y

monitorear el riesgo de pérdida, directa o indirecta, por causa de fallas en procesos y sistemas,
deficiencias de procedimientos de control, errores provocados por las personas, así como
aquellos eventos externos o siniestros. El riesgo operacional es transversal a todos los procesos
de la Sociedad, a las áreas de soporte, a partir de los cuales se ofrecen los productos y servicios
financieros a nuestros clientes.
Administración del Riesgo Operacional
La función que realiza el área de Riesgo Operacional de la Sociedad se reporta de manera

periódica al Comité de Riesgo Operacional, órgano que supervisa la gestión de dicha área y toma
conocimiento de la evolución de los riesgos y por lo mismo instruye acciones coherentes con el
apetito de riesgo del Directorio en estas materias.
Riesgo de Mercado
El Riesgo de Mercado dice relación con los efectos que pudiera tener en la Sociedad los cambios
adversos del mercado tales como tipo de cambio, tasa de interés, precios de servicios,
dependencia de proveedores o clientes, etc. En este sentido, la Sociedad posee una baja
dependencia de los proveedores dado que estos son reemplazables dentro del mercado y por el
lado de los clientes la Sociedad se enfrenta a una gran cantidad de clientes con bajos montos de
ventas promedio por cada uno, con lo cual no resulta relevante la pérdida de alguno o el poder
de negociación que cada uno de ellos tiene, por ende, el riesgo en ambos sentidos es bajo.
Desde el punto de vista de las variables económicas indicadas, la Sociedad mantiene un activo
en moneda extranjera el cual no es significativo, por lo que la Sociedad estima que no representa
un riesgo de tipo de cambio. Por el lado de la tasa de interés, en la actualidad se ha registrado un
alza en las tasas de mercado, motivo por el cual la Sociedad está constantemente evaluando
distintas fuentes y plazos de financiamiento para acceder a la alternativa más eficiente.
El riesgo de inflación se define como el cambio en el valor de los activos y pasivos por cambios
indexados a la unidad de fomento. Este riesgo surge de tener posiciones abiertas o descalce entre
activos o pasivos indexados a unidades de fomento.
La Sociedad no posee deudas financieras ni pasivos en moneda Unidades de Fomento, por lo

tanto, su riesgo es bajo.
52
Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez se define como la imposibilidad de hacer frente a las obligaciones

financieras contraídas por la compañía al momento de su vencimiento. Este riesgo está asociado
a la capacidad de la Sociedad para amortizar o refinanciar a precios de mercado razonables los
compromisos financieros adquiridos, y a su capacidad para ejecutar sus planes de negocios con
fuentes de financiamiento estables.
La Sociedad estima que la generación de flujos para hacer frente a las obligaciones financieras
es suficiente. Por otra parte, la Sociedad estima que el grado de endeudamiento es adecuado a los
requerimientos de sus operaciones normales y de inversión, establecidos en su plan financiero.
Durante el año 2021 la Administración ha creado el Comité de Activos y Pasivos que monitorea
el riesgo financiero y a través del cual realiza un seguimiento de su posición de caja y efectúa
proyecciones de éste, con el objeto de pagar, prepagar, refinanciar y/u obtener nuevos créditos,
de acuerdo con la capacidad de generación de flujos de la Sociedad. Complementando lo anterior,
la Sociedad cuenta con líneas de crédito de corto plazo debidamente aprobadas y disponibles, lo
cual, permite reducir razonablemente el riesgo de liquidez.
La Sociedad en cumplimiento con la normativa emitida por la CMF a través de la Circular N°1,
mantiene un fondo o reserva en una cuenta corriente exclusiva definida para estos efectos en una
entidad bancaria en Chile, con un nivel de holgura mínimo establecido del 5% como apetito de
riesgo, el cual cubre las obligaciones con comercios asociados no relacionados según se establece
en la política de riesgo de liquidez.
Para controlar el correcto saldo de reserva de liquidez mensualmente la Sociedad realiza su

cálculo según el siguiente algoritmo:
Reserva de Liquidez = Máx. [0,1 x Cm; Plazop x Montop]
Donde:
Cm = Requerimiento mínimo patrimonial determinado según las instrucciones indicadas en el

numeral 2.1.1.
Donde el Cm es Capital = MAX [25.000 UF; (0,01PNR + 0,045C)]
Donde PNR corresponde a los pagos anuales efectuados a entidades afiliadas no relacionadas,
considerando el promedio de los últimos tres años o la cantidad inferior de años contados desde
el inicio de actividades del Emisor, considerando cada año en base a trimestres móviles.
Y donde C corresponde a los créditos vigentes por concepto del monto total de pagos efectuados
con la Tarjeta. Para dichos efectos, se considerarán los créditos que forman parte del ítem
1300.1.01 “Créditos por tarjetas de crédito” vigente al cierre de los Estados Financieros, de
acuerdo con los criterios definidos para preparar la información financiera que se debe remitir a
la CMF, contenidos en el anexo Nº 3 de la Circular N°1.
53
Plazop = Número promedio de días hábiles bancarios convenido o aplicado para efectos del pago
por el Emisor respecto de entidades afiliadas no relacionadas, contado desde la fecha de la
transacción hasta que los fondos sean transferidos al Operador para fines que éste realice el pago
correspondiente a esas entidades afiliadas. En el caso de un Emisor que efectúe directamente los
pagos a las entidades afiliadas, sin la intermediación de un Operador, se considerará el plazo
entre la fecha de la transacción y el día en que los fondos sean pagados a las entidades afiliadas.
Montop = Monto promedio diario de pagos efectuados por el Emisor a entidades afiliadas no
relacionadas, durante el trimestre anterior.
La estimación de Plazop y Montop se efectuará para el trimestre móvil anterior al mes en el cual
se está determinando.
Respecto al Capital Mínimo Exigido, éste asciende al cierre de diciembre 2021 a MM$774,79,
con un patrimonio de MM$40.998,79, este último representa un +5.192% sobre la norma.
Respecto a la Reserva de Liquidez, ésta asciende al cierre de diciembre 2021 a MM$77,48

correspondiente al 10% del Capital Mínimo exigido, manteniéndose en una cuenta corriente
exclusiva para estos efectos un saldo de MM$110,09 que representa un +42,10% sobre la norma.
Adicional al cumplimiento normativo exigido por la CMF, la exposición al riesgo de liquidez

actual de la Sociedad es bajo dado que presenta un adecuado control sobre sus pasivos a corto
plazo y los flujos que producen sus activos a corto plazo. A continuación, se presenta el resultado
del cálculo del índice de liquidez de Solventa Tarjetas S.A., al 31 de diciembre de 2021.
Activos Corrientes 58.042.391

Indice de liquidez financiero:
Pasivos Corrientes
= 27.659.083
= 2,1%
Cabe señalar que como parte de los activos corrientes se considera la cartera del negocio en su
totalidad.
Riesgos de Crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida para la Sociedad en el evento que un cliente u otra
contraparte no cumplan con sus obligaciones contractuales. El principal riesgo de crédito al que
se encuentra expuesta la Sociedad se concentra en sus operaciones con tarjetas de crédito.
Al 31 de diciembre de 2021, el monto total de las colocaciones brutas de tarjetas de crédito de la

compañía es de M$43.535.774, segmentado en cartera normal M$37.323.153 y cartera en
incumplimiento M$6.212.621. La cartera de crédito de la Sociedad se encuentra bastante
atomizada sin deudores individuales por grandes montos, lo que mitiga sustancialmente el riesgo
de crédito.
54
Este riesgo se asocia a la probabilidad de pérdida financiera que enfrenta la Sociedad en caso de
que un cliente no cumpla con sus obligaciones contractuales y que afectan principalmente la
cuenta deudores por venta comerciales.
Con el objetivo de robustecer los niveles de control, seguimiento y gestión del riesgo, la
Compañía cuenta con una Gerencia de Riesgo y Cobranza, cuyo rol principal es desarrollar
planes de acción específicos y permanentes, los cuales permiten administrar de manera eficiente
la rentabilidad de la cartera vigente, a través de sus diferentes indicadores de riesgo, los cuales
son monitoreados permanentemente mediante su política de crédito, en relación a los cambios
que sufra la industria financiera. Para lograr lo anteriormente descrito, la estructura de la Gerencia
de Riesgo y Cobranza, cuenta con un equipo de apoyo compuesto por una Subgerencia de
Analytics & Modelos, Subgerencia de Cobranza, Subgerencia de Control Transaccional y un área
de M.I.S (Management Information System).
La Gerencia de Riesgo y Cobranza ha definido la máxima exposición al riesgo de crédito, por

medio de límites. Estos indicadores son utilizados para ejercer un mejor control y gestión de la
cartera, respecto a la participación de la cartera renegociada, excepciones al origen de la tarjeta
y el porcentaje de cartera hasta 30 días de morosidad. El resultado de cada uno de ellos, son
reportados al Comité de Riesgo y Cobranza y Directorio, respectivamente.
En relación a las normas contenidas en el Título III de la Circular N° 1, para Empresas Emisoras
de Tarjetas de Pago no Bancarias, es que Solventa Tarjetas S.A. cuenta con un modelo de
provisiones, que tiene como principal objetivo estimar de manera prudencial el monto de
provisiones suficientes para cubrir los incumplimientos esperados. La metodología utilizada es
determinar la Pérdida Esperada, a través de la estimación de la Probabilidad de Incumplimiento
(Probability of Default) y de una tasa de pérdida en caso de que los clientes lleguen a
incumplimiento (Loss Given Default). Este modelo es aplicado al producto tarjetas de crédito,
conforme a lo establecido en la normativa de la CMF vigente.
La cartera actual de la compañía se encuentra perfilada en diferentes segmentos que permiten

clasificar al cliente en grupos homogéneos, para obtener de manera más asertiva la pérdida
esperada por riesgo de crédito. Estos segmentos clasifican al cliente según variables de
antigüedad, tenencia de saldo, actividad transaccional y tipo de cartera (normal o renegociada).
La exposición al riesgo de crédito que tiene la Sociedad por la pérdida esperada sobre su cartera
de créditos se presenta a continuación:
Total Provisión
Total
colocaciones colocaciones
M$
M$ M$
Hasta un mes 37.974.800 (6.222.391) 31.752.409
Más de un mes hasta tres meses 2.989.228 (1.614.959) 1.374.269
Más de tres meses hasta un año 2.571.746 (2.046.963) 524.783
Totales 43.535.774 (9.884.313) 33.651.461
55
38. HECHOS POSTERIORES
Entre el 1 de enero de 2022 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han
ocurrido hechos posteriores que afecten significativamente a los mismos.
******
56
Memoria
2021

Memoria 2021-Solventa Tarjetas Full

Cargado por

Información del documento

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Memoria 2021-Solventa Tarjetas Full

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Memoria

Estos elementos repercutieron de diferentes formas en la industria y en nuestro negocio, un efecto

Salvador Alfaro Hernández

Licenciado en Administración de Empresas

Licenciado en Administración Financiera

Ingeniero Comercial mención Economía

Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Santiago de Chile

Licenciado en Contaduría Pública y Finanzas por el Instituto Tecnológico

Estudios: Contador Público - Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores

Licenciado en Derecho – Tecnológico de Monterrey,

(ITESM), y Maestría en Administración de Negocios (MBA) EGADE.

Comité de Ética Comité de Cumplimiento

Comité de Riesgo y Cobranza Comité Comercial

Comité de Reclamos Comité de Proyectos TI

Gerente General Gerente Comercial

Gerente Riesgo de Crédito Gerente Canales

Gerente Tecnología Subgerente Inteligencia

Nos esforzamos diariamente por ser los mejores,

Somos fieles a nuestros principios y elegimos hacer lo

3. Gerencia de Riesgo de Crédito

7. Gerencia de Riesgo Operacional

8. Subgerencia de Planificación y Control Financiero

9. Cumplimiento y Prevención de Lavado de Activos

10. Subgerencia de Recursos Humanos

11. Subgerencia de Inteligencia Comercial

Nos comprometimos a impulsar la diversidad y a promover un ambiente de trabajo inclusivo, con

Emergencia Sanitaria: En conocimiento de la responsabilidad social frente a colaboradores(as), clientes,

Número de personas por Género

Número de personas por Género Primera Línea Organización Total

Número de personas por Rango de Edad

Número de personas por Rango de Edad Primera Línea Organización Total

Número de personas por Antigüedad

Número de personas por Antiguedad Primera Línea Organización Total

Calidad de servicio y transparencia.

La gestión de riesgos consiste en:

• Fijar criterios de tolerancia al riesgo, según lo instruido por el Directorio.

El Comité de Riesgo Operacional ha sesionado permanentemente y ha participado en las principales mejoras de

Vigilancia de parte del Directorio. La Dirección y Administración de Solventa, participan directamente en el

Se impartieron cursos de capacitaciones en modalidad E-learning, sobre, Prevención de Lavado de activos

Se realizaron Auditorías Internas y Externas, el programa de Prevención de Prevención de Lavado de Activos

Se efectuaron ajustes a la Herramienta de Monitoreo para la detección y reporte de operaciones inusuales.

• Razón Social: Solventa Tarjetas S.A.

Principales Accionistas al 31 de diciembre de 2021

Al 31 de diciembre de 2021, los accionistas de Solventa Tarjetas S.A.

Accionistas N° de Acciones Participación

Solventa Servicios Financieros 989.974 98,9974%

Al 31 de diciembre de 2021, en la compañía se encuentran

Gerentes - Ejecutivos 11 12,5%

NOMBRE CARGO FECHA NOMBRAMIENTO

Carolina Pérez Echeverría Gerente General 01/08/2017

NOMBRE CARGO FECHA NOMBRAMIENTO

Salvador Alfaro Hernández Director Titular Octubre 2017

SOLVENTA TARJETAS S.A.

Informe del Auditor Independiente

Responsabilidad de la Administración por los estados financieros

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados

Responsabilidad del auditor

Santiago, 24 de marzo de 2022

SOLVENTA TARJETAS S.A.

31 de diciembre de 2021 y 2020

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA

Nota 31.12.2021 31.12.2020

Efectivo y depósitos en bancos 5 1.623.204 2.937.285

TOTAL ACTIVOS 68.047.461 117.266.362

La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los