1 70

2 70
3 70
210

70
 1.- Determinar los RRE

Total
Saldo Inicial 300,000
Reajuste a diciembre 0.00% -
Saldo Inicial Reajustado 300,000
abril Retiro de utilidades (200,000) 0.0% (200,000) (200,000)

SUBTOTAL 100,000
Retiros (465,000) 0% (465,000) (100,000)
RAI 100,000
RLI 365,000
RETIRO PENDIENTE (365,000)

Devolución de Capital (435,000)

DEVOLUCIÓN PENDIENTE (435,000)

Nuevo RAI 2020 365,000

Crédito por Impuesto Renta de RLI
RETIRO PENDIENTE (365,000) (365,000) -365,000

SALDO RAI 31.12.2020 -

2.- Calificación Tributaria Distribución

Dividendo Capital Total

Remesa diciembre 465,000 435,000 900,000
Incremento con Restitución 135,536 - 0
Incremento sin Restitución 14,782 - 0
Base Incrementada 615,319 435,000 -

Tasa de Impuesto GC/IA 35% 215,362 - 0

Rebaja 0
IGC/IA Determinado 215,362 -

Créditos por IPC (150,319) 0

Débito Fiscal 0% - -

Impuesto a Pagar 65,043 0 65,043

Flujo Neto 399,957 435,000 834,957

Tasa Efectiva 13.99% 0.00% 7.23%

10 10

Cálculo RLI
Resultado contable 300,000
Prov Obsolescencia 40,000
Amortización 85,000
CM cpt -60,000
RLI 365,000 10
Impuesto Renta 98,550

Cálculo CPT final

CPT inicial 1,070,000 770,000 300,000 365,000
RLI 365,000 -200,000 (465,000)
Retiros -200,000
Retiro/Capital -900,000
CPT Final 335,000 10

Cálculo RAI
CPT Final 335,000
Retiro pendiente 365,000
Capital Social -335,000 770,000
RAI 365,000 -435,000
335,000
1° 2° 3° 0.369863
RAI DDAN Rex Cr cn Rest STUT (ex FUT) Cr sn Rest Tef
300,000 - 110,959 120,000 18,000 15.00%
- - - - - -
300,000 - - 110,959 120,000 18,000
(200,000) 0 -73,973

100,000 0 0 36,986 120,000 18,000

(100,000) -36,986

365,000
98,550
(365,000) (98,550) (98,550) (14,782) (266,450) (365,000)

- - - 0 21,450 3,218

10

40
40
70
 665,000
(665,000)
0
(98,550) 15.00% -14,782
A) Venta Indirecta Río Lluta vende Qebrada Acha

M$
Precio de Venta Acciones 80% 6,400,000
Costo Tributario -4,000,000
Utilidad 2,400,000

Impuesto Renta 35% 840,000

Flujo Neto 5,560,000

B) Venta Indirecta Quebrada Acha vende Pintatani

M$
Precio de Venta Acciones 8,000,000
Costo Tributario -6,000,000
Utilidad 2,000,000

Impuesto Renta 27% 540,000

Flujo Disponible para Quebrada Acha 7,460,000

Como Dividendo para accionistas 1,460,000

Como Capital para accionistas 6,000,000

Participación Río Lluta

Recibe Como Dividendo para accionistas 80% 1,168,000
Recibe Como Capital para accionistas 80% 4,800,000

Incremento dividendo 0.369863 432,000

Base Incrementada 1,600,000

Impuesto Adicional 35% 560,000

Crédito -432,000
Impuesto a Pagar 128,000

Flujo Neto a Remesar a Rio Lluta 5,840,000

C) Venta Indirecta Pintatani vende inmuebles

 M$
Precio de Venta Inmuebles 8,000,000
Costo Tributario -5,700,000
Utilidad 2,300,000
Impuesto Renta 27% 621,000

Flujo Neto a distribuir a Quebrada Acha 7,379,000

Quebrada Acha Recibe

Como Dividendo 1,679,000

Como Capital 5,700,000

Quebrada Acha Remesa a lluta como:

Dividendo 80% 1,343,200
Capital 80% 4,560,000
Incremento 0.369863 496,800
Base Imponible 1,840,000

Impuesto Adicional 35% 644,000

Crédito -496,800
Impuesto a Pagar 147,200

Flujo Neto a Remesar 5,756,000

Flujo Impuesto
OPCIONES Total Primera
A 8,000,000 -
B 8,000,000 -540,000
C 8,000,000 -621,000
 Flujo Flujo Flujo Impuesto FLUJO
Disponible 20% 80% Adicional NETO
8,000,000 1,600,000 6,400,000 -840,000 5,560,000
7,460,000 1,492,000 5,968,000 -128,000 5,840,000
7,379,000 1,475,800 5,903,200 -147,200 5,756,000
INVERSION A
Crecimiento
Mix de Producos (Volumen) Anual 1 2
A 5% 20,000 21,000
B 5% 25,000 26,250

Crecimiento
Mix de Precios (valores Netos) Anual 1 2
A 5% 7,000 7,350
B 5% 10,000 10,500

Forma de Venta 30% contado

70% crédito 60 días

Costos de Compras (valores netos)

Respecto
Precio
Mix de Producos (Precio) Neto Venta 1 2
A 65% 4,550 4,778
B 60% 6,000 6,300

Stock Mínimo 5% de la venta del mes siguiente

Forma de Compra 30% contado
70% Crédito 60 días

Estructura de Gastos
Crecimiento 1 2
Remuneraciones 5% 36,000,000 37,800,000
Arriendos 5% 18,000,000 18,900,000
Servicios 5% 4,000,000 4,200,000
Otros 5% 2,000,000 2,100,000

Todo contado

Inversión Inicial

Activo Fijo 150,000,000

Terreno 30,000,000
Depeciación 20 años
Terreno contado
Activo Fijo crédito 10 años, tasa anual 4%
Capital Inicial 150,000,000
Tasa descuento 10%

INVERSION B

Inversión de $ 150.000.000
Rentabilidad anual de $ 70.000.000
La utilidad de $ 350.000.000 sólo se puede retirar al año 5
La tasa de impuestos en USA sobre los intereses es de un 15%
 3 4 5
22,050 23,153 24,310
27,563 28,941 30,388

3 4 5
7,718 8,103 8,509
11,025 11,576 12,155

3 4 5
5,016 5,267 5,531
6,615 6,946 7,293

mes siguiente

3 4 5
39,690,000 41,674,500 43,758,225
19,845,000 20,837,250 21,879,113
4,410,000 4,630,500 4,862,025
2,205,000 2,315,250 2,431,013
BALANCE PROYECTADO 1 2 3
Caja 150,000,000 88,336,539 121,347,501 161,161,888
Clientes 324,870,000 358,169,175 394,881,515
Existencias 12,652,500 27,175,691 43,790,009
Terreno 30,000,000 30,000,000 30,000,000
Activo Fijo 150,000,000 150,000,000 150,000,000
Depreciación Acumulada (7,500,000) (15,000,000) (22,500,000)
IVA CF 76,693,975 53,133,857 58,580,078

Total de Activos 675,053,014 724,826,225 815,913,490

Proveedores 211,292,533 232,950,017 256,827,394

Cuentas por Pagar
IVA DF 74,100,000 81,695,250 90,069,013

- Pago IVA 2,593,975 (28,561,393) (31,488,935)

Préstamos 164,941,627 149,355,799 133,146,538

Provision Impuesto Renta 19,473,718 23,418,555 27,375,701

Total Pasivos 472,401,852 458,858,228 475,929,710

Capital 150,000,000 150,000,000 150,000,000 150,000,000

Resultado Acumulado 52,651,162 115,967,996
Resultado del Ejercicio 52,651,162 63,316,834 74,015,784

Patrimonio 150,000,000 202,651,162 265,967,996 339,983,780

Pasivo y Patrimonio 675,053,014 724,826,225 815,913,490

control ---------> - - -

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

Ventas 390,000,000 429,975,000 474,047,438
Costo de Ventas (241,000,000) (265,128,690) (291,701,881)
Margen Bruto 149,000,000 164,846,310 182,345,556

Remuneraciones (36,000,000) (37,800,000) (39,690,000)

Arriendos (18,000,000) (18,900,000) (19,845,000)
Servicios (4,000,000) (4,200,000) (4,410,000)
Otros (2,000,000) (2,100,000) (2,205,000)
Gastos Generales (60,000,000) (63,000,000) (66,150,000)
Depreciación (7,500,000) (7,500,000) (7,500,000)
ITE 0.80% (1,428,000)
Intereses 3% (7,197,120) (6,597,665) (5,974,232)
Patente 0.50% (750,000) (1,013,256) (1,329,840)

Reultado antes de Impuestos 72,124,880 86,735,389 101,391,484

Impuesto Renta 27% (19,473,718) (23,418,555) (27,375,701)

Resultado Final 52,651,162 63,316,834 74,015,784

 4 5
209,013,418 268,963,236 CAJA 268,963,236 10
435,356,871 479,980,950 RESULTADO 375,115,084 10
62,739,919 65,729,665 RENTABILIDAD126,088,135 10
30,000,000 30,000,000 TASA 23.27% 10
150,000,000 150,000,000 40
(30,000,000) (37,500,000) NOTA 70
64,584,536 67,652,685

921,694,744 1,024,826,536 CAJA 268,963,236 10

RESULTADO 375,115,084 10
283,152,202 296,603,613 RENTABILIDAD126,088,135 10
TASA 23.27% 10
99,301,087 109,479,448 40

(34,716,551) (41,826,764) NOTA 70

116,288,906 98,756,970

31,775,036 36,698,186 NOTA 70

495,800,680 499,711,453

150,000,000 150,000,000
189,983,780 275,894,064
85,910,284 99,221,020

425,894,064 525,115,084

921,694,744 1,024,826,536

- -

522,637,300 576,207,623
(320,968,699) (353,077,016)
201,668,601 223,130,607

(41,674,500) (43,758,225)
(20,837,250) (21,879,113)
(4,630,500) (4,862,025)
(2,315,250) (2,431,013)
(69,457,500) (72,930,375)
 (7,500,000) (7,500,000)

(5,325,862) (4,651,556)
(1,699,919) (2,129,470)

117,685,320 135,919,206

(31,775,036) (36,698,186)

85,910,284 99,221,020
 Crecimiento
Mix de Producos (Volumen) Anual 1 2
A 5% 20,000 21,000
B 5% 25,000 26,250

Crecimiento
Mix de Precios (valores Netos) Anual 1 2
A 5% 7,000 7,350
B 5% 10,000 10,500

Forma de Venta 30% contado

70% crédito 60 días

Producto 1 2
A 140,000,000 154,350,000
B 250,000,000 275,625,000

Total Neto 390,000,000 429,975,000

19% IVA DF 74,100,000 81,695,250

Total Bruto 464,100,000 511,670,250

30% Contado 139,230,000 153,501,075

70% Credito 324,870,000 358,169,175
 3 4 5
22,050 23,153 24,310
27,563 28,941 30,388

3 4 5
7,718 8,103 8,509
11,025 11,576 12,155

3 4 5
170,170,875 187,613,390 206,843,762
303,876,563 335,023,910 369,363,861

474,047,438 522,637,300 576,207,623

90,069,013 99,301,087 109,479,448

564,116,451 621,938,387 685,687,071

169,234,935 186,581,516 205,706,121

394,881,515 435,356,871 479,980,950
 Respecto
Precio
Mix de Producos (Precio) Neto Venta 1 2 3
A 65% 4,550 4,778 5,016
B 60% 6,000 6,300 6,615

Crecimiento
Mix de Producos (Volumen) Anual 1 2 3
A 20,000 21,000 22,050
B 25,000 26,250 27,563

Stock Considerando Stock Mínimo

Mix de Producos (Volumen) Mínimo 1 2 3
A 5% 21,050 22,103 23,208
B 5% 26,313 27,628 29,010

Stock Mínimo 5% de la venta del mes siguiente

Producto 1 2 3
A 95,777,500 105,594,694 116,418,150
B 157,875,000 174,057,188 191,898,049

Total Neto 253,652,500 279,651,881 308,316,199

19% IVA CF 48,193,975 53,133,857 58,580,078

Total Bruto 301,846,475 332,785,739 366,896,277

30% Contado 90,553,943 99,835,722 110,068,883

70% Credito 211,292,533 232,950,017 256,827,394
 4 5
5,267 5,531
6,946 7,293

4 5
23,153 24,310
28,941 30,388

4 5
24,368 24,310 Forma de Compra 30% contado
30,460 30,388 70% Crédito 60 días

4 5
128,351,010 134,448,445
211,567,599 221,618,317

339,918,609 356,066,762

64,584,536 67,652,685

404,503,145 423,719,447

121,350,944 127,115,834
283,152,202 296,603,613
rédito 60 días
 Producto A
Entradas Salidas
Cantidad (Q) Precio (P) Total (P*Q) Cantidad (Q) Precio (P)
Saldo Inicial
Compra 1 21,050 4,550 95,777,500
Venta 1 (20,000) 4,550
Saldo 1
Compra 2 22,103 4,778 105,594,694
Venta 2 (21,000) 4,767
Saldo 2
Compra 3 23,208 5,016 116,418,150
Venta 3 (22,050) 4,995
Saldo 3
Compra 4 24,368 5,267 128,351,010
Venta 4 (23,153) 5,235
Saldo 4
Compra 5 24,310 5,531 134,448,445
Venta 5 (24,310) 5,484
Saldo 5
580,589,799

Producto B
Entradas Salidas
Cantidad (Q) Precio (P) Total (P*Q) Cantidad (Q) Precio (P)
Saldo Inicial
Compra 1 26,313 6,000 157,875,000
Venta 1 (25,000) 6,000
Saldo 1
Compra 2 27,628 6,300 174,057,188
Venta 2 (26,250) 6,286
Saldo 2
Compra 3 29,010 6,615 191,898,049
Venta 3 (27,563) 6,587
Saldo 3
Compra 4 30,460 6,946 211,567,599
Venta 4 (28,941) 6,903
Saldo 4
Compra 5 30,388 7,293 221,618,317
Venta 5 (30,388) 7,232
Saldo 5
957,016,153
 1 2 3 4
Costo de Venta Total 241,000,000 265,128,690 291,701,881 320,968,699

Existencias 12,652,500 27,175,691 43,790,009 62,739,919

Salidas Saldo
Total (P*Q) Cantidad (Q) Precio (P) Total (P*Q)
- - -
21,050 4,550 95,777,500
(91,000,000) (20,000) 4,550 (91,000,000)
1,050 4,550 4,777,500
23,153 4,767 110,372,194
(100,110,833) (21,000) 4,767 (100,110,833)
2,153 4,767 10,261,360
25,360 4,995 126,679,510
(110,144,694) (22,050) 4,995 (110,144,694)
3,310 4,995 16,534,817
27,678 5,235 144,885,827
(121,195,650) (23,153) 5,235 (121,195,650)
4,526 5,235 23,690,177
28,836 5,484 158,138,622
(133,319,537) (24,310) 5,484 (133,319,537)
4,526 5,484 24,819,085
(555,770,714) 24,819,085

Salidas Saldo
Total (P*Q) Cantidad (Q) Precio (P) Total (P*Q)
- - -
26,313 6,000 157,875,000
(150,000,000) (25,000) 6,000 (150,000,000)
1,313 6,000 7,875,000
28,941 6,286 181,932,188
(165,017,857) (26,250) 6,286 (165,017,857)
2,691 6,286 16,914,330
31,700 6,587 208,812,380
(181,557,188) (27,563) 6,587 (181,557,188)
4,138 6,587 27,255,192
34,598 6,903 238,822,791
(199,773,049) (28,941) 6,903 (199,773,049)
5,657 6,903 39,049,742
36,045 7,232 260,668,059
(219,757,479) (30,388) 7,232 (219,757,479)
5,657 7,232 40,910,580
(916,105,573) 40,910,580
 5
353,077,016

65,729,665
Estructura de Gastos
Crecimiento 1 2 3 4 5
Remuneracio 5% 36,000,000 37,800,000 39,690,000 41,674,500 43,758,225
Arriendos 5% 18,000,000 18,900,000 19,845,000 20,837,250 21,879,113
Servicios 5% 4,000,000 4,200,000 4,410,000 4,630,500 4,862,025
Otros 5% 2,000,000 2,100,000 2,205,000 2,315,250 2,431,013

Total Gastos 60,000,000 63,000,000 66,150,000 69,457,500 72,930,375

 1 2 3 4
Terreno 30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000
Activo Fijo 150,000,000 150,000,000 150,000,000 150,000,000
Dep. Ejercicio (7,500,000) (7,500,000) (7,500,000) (7,500,000)
20 años Dep. Acumulada (7,500,000) (15,000,000) (22,500,000) (30,000,000)
 5 6 7 8 9 10
30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000
150,000,000 150,000,000 150,000,000 150,000,000 150,000,000 150,000,000
(7,500,000) (7,500,000) (7,500,000) (7,500,000) (7,500,000) (7,500,000)
(37,500,000) (45,000,000) (52,500,000) (60,000,000) (67,500,000) (75,000,000)
 11 12 13 14 15 16
30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000
150,000,000 150,000,000 150,000,000 150,000,000 150,000,000 150,000,000
(7,500,000) (7,500,000) (7,500,000) (7,500,000) (7,500,000) (7,500,000)
(82,500,000) (90,000,000) (97,500,000) (105,000,000) (112,500,000) (120,000,000)
 17 18 19 20
30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000
150,000,000 150,000,000 150,000,000 150,000,000
(7,500,000) (7,500,000) (7,500,000) (7,500,000)
(127,500,000) (135,000,000) (142,500,000) (150,000,000)
 Préstamo

Compra 150,000,000
IVA 28,500,000
Total 178,500,000
0.80% ITE 1,428,000

Crédito 179,928,000
Plazo 10
Tasa 4%
Cuota 22,183,493

1 2 3 4
Saldo I 179,928,000 164,941,627 149,355,799 133,146,538
Couta 22,183,493 22,183,493 22,183,493 22,183,493
4% Interés 7,197,120 6,597,665 5,974,232 5,325,862
Principal 14,986,373 15,585,828 16,209,261 16,857,632
Saldo F 164,941,627 149,355,799 133,146,538 116,288,906
 5 6 7 8 9 10
116,288,906 98,756,970 80,523,755 61,561,213 41,840,168 21,330,282
22,183,493 22,183,493 22,183,493 22,183,493 22,183,493 22,183,493
4,651,556 3,950,279 3,220,950 2,462,449 1,673,607 853,211
17,531,937 18,233,214 18,962,543 19,721,045 20,509,886 21,330,282
98,756,970 80,523,755 61,561,213 41,840,168 21,330,282 0
221,834,930
41,906,930
179,928,000
 1 2 3 4
IVA Compras 48,193,975 53,133,857 58,580,078 64,584,536
IVA Act Fijo 28,500,000

IVA CF 76,693,975 53,133,857 58,580,078 64,584,536

IVA DF 74,100,000 81,695,250 90,069,013 99,301,087

IVA x Pagar (2,593,975) 28,561,393 31,488,935 34,716,551

 5
67,652,685

67,652,685

109,479,448

41,826,764
 1 2 3 4
Patrimonio 150,000,000 202,651,162 265,967,996 339,983,780
Tasa 0.50% 0.50% 0.50% 0.50%
Patente 750,000 1,013,256 1,329,840 1,699,919
 5
425,894,064
0.50%
2,129,470
 1 2 3
Resultado antes de imptos 72,124,880 86,735,389 101,391,484
Tasa 27% 27% 27%
Impuesto a la Renta 19,473,718 23,418,555 27,375,701
 4 5
117,685,320 135,919,206
27% 27%
31,775,036 36,698,186
 1 2 3
Saldo Inicial 150,000,000 88,336,539 121,347,501
Terreno (30,000,000)
Préstamos 179,928,000
Activo Fijo (178,500,000)
Pago ITE (1,428,000)
Pago Patente (750,000) (1,013,256) (1,329,840)
Pago Impto Renta (19,473,718) (23,418,555)
Ventas contado 139,230,000 153,501,075 169,234,935
Cobranza Ventas 324,870,000 358,169,175
Compras contado (90,553,943) (99,835,722) (110,068,883)
Compras Crédito (211,292,533) (232,950,017)
Pago de Gastos (60,000,000) (63,000,000) (66,150,000)
Pago préstamos (22,183,493) (22,183,493) (22,183,493)
Pago IVA 2,593,975 (28,561,393) (31,488,935)

Saldo Caja 88,336,539 121,347,501 161,161,888

 4 5 6
161,161,888 209,013,418

(1,699,919) (2,129,470)
(27,375,701) (31,775,036)
186,581,516 205,706,121
394,881,515 435,356,871
(121,350,944) (127,115,834)
(256,827,394) (283,152,202)
(69,457,500) (72,930,375)
(22,183,493) (22,183,493)
(34,716,551) (41,826,764)

209,013,418 268,963,236
 1 2
Resultado antes de impuestos 72,124,880 86,735,389

Impuesto Renta

Resultado Final 72,124,880 86,735,389

Tasa de Descuento 10% 10%

Factor de Descuento 1.100000 1.210000

Flujo Descontado (150,000,000) 65,568,073 71,682,139

Inversión Inicial

Excedente de Inversión

TIR

1 2
Resultado antes de impuestos 72,124,880 86,735,389

Impuesto Renta 27% (19,473,718) (23,418,555)

Resultado Final 52,651,162 63,316,834

Tasa de Descuento 10% 10%

Factor de Descuento 1.100000 1.210000

Flujo Descontado (150,000,000) 47,864,693 52,327,962

Inversión Inicial

Excedente de Inversión

TIR
 3 4 5
101,391,484 117,685,320 135,919,206

101,391,484 117,685,320 135,919,206 513,856,279

10% 10% 10%

1.331000 1.464100 1.610510

76,176,923 80,380,657 84,395,133 378,202,925

(150,000,000)

228,202,925

39.16%

3 4 5
101,391,484 117,685,320 135,919,206 513,856,279

(27,375,701) (31,775,036) (36,698,186)

74,015,784 85,910,284 99,221,020 375,115,084

10% 10% 10%

1.331000 1.464100 1.610510

55,609,154 58,677,880 61,608,447 276,088,135

(150,000,000)

126,088,135

23%
 1 2
Resultado antes de impuestos

Impuesto Renta

Resultado Final - -

Tasa de Descuento 10% 10%

Factor de Descuento 1.100000 1.210000

Flujo Descontado (150,000,000) - -

Inversión Inicial

Excedente de Inversión

TIR

1 2
Resultado antes de impuestos

Impuesto Renta 15%

Resultado Final - -

Tasa de Descuento 10% 10%

Factor de Descuento 1.100000 1.210000

Flujo Descontado (150,000,000) - -

Inversión Inicial

Excedente de Inversión

TIR
 3 4 5
350,000,000

- - 350,000,000 350,000,000

10% 10% 10%

1.331000 1.464100 1.610510

- - 217,322,463 217,322,463

(150,000,000)

67,322,463

8%

3 4 5
350,000,000 350,000,000

(52,500,000)

- - 297,500,000 297,500,000

10% 10% 10%

1.331000 1.464100 1.610510

- - 184,724,094 184,724,094

(150,000,000)

34,724,094

4%