TIPOS DE ANALISIS FINANCIERO

Podemos clasificar el análisis financiero de acuerdo con el tipo de

información con el que se cuenta para llevarlo a cabo. Así, por ejemplo,
hacemos un análisis vertical cuando trabajamos con los estados financieros
de una empresa de un mismo año, mientras que un análisis
horizontal cuando se trabaja con estados financieros de varios años.

El análisis financiero puede ser vertical u horizontal, dependiendo de

los objetivos del análisis. Se aplica el análisis vertical para resolver algunas
dudas relacionadas con la situación financiera presente en la empresa, en
cambio cuando efectuamos un análisis horizontal, deseamos conocer
su comportamiento histórico.

El análisis financiero de una empresa es una herramienta fundamental para

conocer su salud a nivel económico y contable. Su utilidad está fuera de toda
duda, aunque todo depende del tipo de informe que se necesite en cada
momento.

Hay varios tipos de análisis financiero que no son excluyentes entre sí. Las
diferentes modalidades dependen de la información que el analista
necesite en cada momento. No es lo mismo presentar un informe a un banco
para obtener financiación que otro para detectar qué actividades de la
compañía son las más y menos relevantes a nivel de costes.

Estos son los tipos de análisis financiero más importantes:

Por su importancia temporal

- Análisis verticales
También llamado análisis estáticos, se utilizan para analizar los estados
financieros habituales, como el balance de situación o el estado de pérdidas
y ganancias. Se utiliza para conocer la situación de una determinada empresa
en un momento determinado de tiempo.

Análisis horizontales
Los análisis horizontales o dinámicos son un tipo de herramienta que sirve
para comparar estados financieros homogéneos entre dos periodos
consecutivos. Este análisis tiene como fin determinar las variaciones en todas
las cuentas contables de un periodo a otro.

Se trata de un tipo de análisis que a nivel empresarial tiene una gran

importancia, porque determina la evolución y el crecimiento de la
compañía, y qué partidas han sido las que han crecido más o menos.

- Análisis históricos
Este tipo de herramienta se utiliza para analizar un conjunto de estados de la
empresa en dos o más periodos diferentes. Se trata de una herramienta que
se utiliza para analizar y detectar tendencias, seleccionando un año como
base y viendo la evolución de cada partida.

Por el tipo de información analizada

- Análisis externos
Son aquellos que realiza un analista externo con las fuentes de información
públicas con respecto a la empresa que está analizando. Es un tipo de
análisis que se realiza con un fin concreto: la concesión de un préstamo a la
empresa, con fines de inversión o a modo de auditoría.

- Análisis internos
Los análisis internos, por el contrario, son aquellos que realiza una o más
personas que forman parte de la empresa. Suelen proceder de un tipo de
estados financieros especiales, la contabilidad interna o de gestión. Su
objetivo es analizar las fuentes principales de ingresos y gastos y determinar
qué actividad o actividades funcionan mejor o peor y qué departamentos
suponen costes y beneficios para la compañía.

Por la frecuencia de su utilización

- Análisis tradicionales
Son los que se utilizan de manera habitual por parte de la mayoría de
analistas financieros.

- Análisis avanzados
Son métodos matemáticos y estadísticos que se aplican en estudios
financieros especiales o de alto nivel y otras interpretaciones financieras.

Por la toma de decisiones de inversión

Análisis fundamental
A nivel de inversión, es el que más aceptación tiene, especialmente porque
sirve para analizar tanto empresas grandes como empresas pequeñas. Se
basa tanto en factores macroeconómicos (crecimiento de la economía,
crecimiento sectorial, inflación, déficit fiscal…) como en factores propios
de la organización (valor en libros de los activos, deuda, etc.)

Su principal objetivo es conocer si el precio actual de una acción está por

encima o por debajo de su valor real para saber si la empresa tiene un futuro
alcista o bajista.

Análisis técnico
El análisis técnico se basa en la evidencia histórica del precio de una
acción. Solo sirve en empresas cotizadas que tengan un cierto recorrido en
bolsa. En este sentido, los analistas técnicos piensan que toda la información
sobre una compañía está recogida en el precio de la acción.
Su comportamiento se basa, por tanto, en esta única variable, que será la
importante a la hora de invertir.