EJERCICIO DE ANÁLISIS FINANCIERO:

Después de realizadas las proyecciones financieras, la empresa inició actividades.

Un año después, terminado el año 2022, los estados financieros reales de la empresa
se generaron y le piden a usted que los compare con la proyeccion establecida para
el primer año.

Los informes son:

PROYECCIÓN DEL ESTADO DE RESULTADOS: OTROS DATOS REALES REAL 2022

CONCEPTO PROY 2022 REAL 2022 CONSUMO TOTAL DE MP 371,124,859
VENTAS - C23 3,186,000,000 3,485,964,598 VENTAS A CRÉDITO 572,025,478
- COSTO MERCANCÍA VENDIDA - C27 2,279,823,692 2,589,415,247 COMPRAS A CRÉDITO 990,415,895
= UTILIDAD BRUTA 906,176,308 896,549,351 AMORTIZACIÓN Y DEPRECIACIÓN 75,415,741
- GASTOS ADMÓN. Y VENTAS - C28 338,900,000 372,598,470 SALDO INICIAL DE LA DEUDA 840,000,000
- GASTO PROVISIÓN DEUDAS MALAS - C24 12,903,300 12,985,621
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS - UAII 554,373,008 510,965,260
- GASTOS FINANCIEROS - C26 72,576,000 72,582,369
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - UAI 481,797,008 438,382,891 Rotacion de activos
- IMPUESTO DE RENTA (33%) 158,993,013 144,666,354
UTILIDAD NETA - UN 322,803,995 293,716,537 Producen Venden

Materias primas, mano de obra y cif Cobran

PROYECCIÓN DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (BALANCE GENERAL): Pagan

CONCEPTO PROY 2022 REAL 2022
ACTIVOS
EFECTIVO Y BANCOS - C32 538,482,000 265,324,789 Utilidades
CLIENTES - C24 (RECAUDO AÑO SIGUIENTE) 107,527,500 110,965,417
PROVISIÓN DEUDAS MALAS - C24 (NEGATIVA) -12,903,300 -12,985,621 Se tiene un monto estimado por si no pagan, o la persona fallece, etc. si es un
INVENTARIO FINAL MP - C11 23,615,583 24,985,635 banco la provision es del 20%
INVENTARIO FINAL PT - C21 189,985,308 350,569,851
ACTIVO CORRIENTE 846,707,091 738,860,071
TERRENOS - BALANCE INICIAL 110,000,000 110,000,000
EDIFICACIONES - BALANCE INICIAL 300,000,000 425,698,514
MAQUINARIA Y EQUIPO - BALANCE INICIAL 460,000,000 414,256,985
MUEBLES Y ENSERES - BALANCE INICIAL 60,000,000 58,625,147
VEHÍCULOS - BALANCE INICIAL 90,000,000 115,985,432
EQUIPO DE CÓMPUTO - BALANCE INICIAL 30,000,000 42,512,485
DEPRECIACIÓN ACUMULADA - C16 (NEGATIVA) -50,750,000 -61,859,654
ACTIVO FIJO 999,250,000 1,105,218,909
TOTAL ACTIVOS 1,845,957,091 1,844,078,980
PASIVOS
OBLIGACIÓN FINANCIERA - C26 (SALDO FINAL INSO 840,000,000 840,000,000
PROVEEDORES - C7 (PAGO AÑO SIGUIENTE) 81,965,754 108,852,563
IVA POR PAGAR - C25 (AÑO SIGUIENTE) 82,194,330 96,843,526
IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR - C29 158,993,013 144,666,354
TOTAL PASIVOS 1,163,153,096 1,190,362,443
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL - BALANCE INICIAL 360,000,000 360,000,000
RESERVA LEGAL - C30 (SALDO FINAL) 32,280,400 29,371,654
UTILIDAD RETENIDA - C31 (SALDO FINAL) 290,523,596 264,344,883
TOTAL PATRIMONIO 682,803,995 653,716,537
PASIVO + PATRIMONIO 1,845,957,091 1,844,078,980
DESCUADRES 0.0 0.0

PROYECCIÓN DEL PUNTO DE UTILIDAD: Determina la eficiencia de la operación de la compañía

CONCEPTO PROY 2022 REAL 2022
VENTAS 9.87 11.87
- COSTO MERCANCÍA VENDIDA 7.06 8.82
= UTILIDAD BRUTA 2.81 3.05
- GASTOS ADMÓN. Y VENTAS 1.05 1.27
- GASTO PROVISIÓN DEUDAS MALAS 0.04 0.04
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS - UAII 1.72 1.74
- GASTOS FINANCIEROS 0.22 0.25
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - UAI 1.49 1.49
- IMPUESTO DE RENTA (33%) 0.49 0.49
UTILIDAD NETA - UN 1.00 1.00

PROYECCIÓN DE INDICES DE LIQUIDEZ

CONCEPTO PROY 2022 REAL 2022
CAPITAL DE TRABAJO -316,446,005 -451,502,372
RAZÓN CORRIENTE 0.73 0.62 Nunca es negativo
DIAS DE INVENTARIO DE PRODUCTO TER 30 DIAS 49 DIAS No es malo que sea menor a 30 pero lo ideal es que sea igual
DIAS DE INVENTARIO DE MATERIAS PRIMAS 15 DIAS 24 DIAS
ROTACION ACTIVOS TOTALES 1.73 VECES 1.89 VECES
DIAS DE RECAUDO DE CARTERA 45 DIAS 70 DIAS
DIAS DE RECAUDO DE CARTERA NETA 40 DIAS 62 DIAS
ROTACION C*P A PROVEEDORES 60 DIAS 40 DIAS venta de leche y queso 100
Es una medida de liquides (El ebitda​es un indicador
EBITDA 618,026,308 599,366,622 financiero del beneficio bruto de explotación calculado mp, mo, cif, gay v-gt 70
antes de la deducibilidad de los gastos financieros.​) EBITDA 30

PROYECCIÓN DE INDICES DE RENTABILIDAD

CONCEPTO PROY 2022 REAL 2022
RENTABILIDAD BRUTA 28.44% 25.72%
RENTABILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 17.40% 14.66%
RENTABILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 15.12% 12.58%
RENTABILIDAD NETA 10.13% 8.43%
MARGEN EBITDA 19.40% 17.19%
POTENCIAL DE UTILIDAD (INDICE DUPONT) 26.10% 23.77%

PROYECCIÓN DE INDICES DE ENDEUDAMIENTO

CONCEPTO PROY 2022 REAL 2022
ENDEUDAMIENTO TOTAL 63.01% 64.55%

FÓRMULAS
CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE (LO IDEAL ES QUE SEA POSITIVO)
RAZÓN CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE (LO IDEAL ES QUE DE MAYOR QUE 1)
DIAS DE INVENTARIO DE MATERIAS PRIMAS =( INVENTARIO FINAL DE MP / CONSUMO TOTAL DE MP EN PESOS )*360
DIAS DE INVENTARIO DE PRODUCTO TER =( INVENTARIO FINAL DE PT / COSTO DE LA MERCANCÍA VENDIDA )*360
ROTACIÓN ACTIVOS TOTALES (VECES) = VENTAS TOTALES / ACTIVOS TOTALES (LO IDEAL ES TENDER AL ALZA)
DIAS DE RECAUDO DE CARTERA = (CLIENTES / VENTAS A CRÉDITO) * 360
DIAS DE RECAUDO DE CARTERA NETA = ((CLIENTES - PROVISION DEUDAS MALAS) / VENTAS A CRÉDITO) * 360
ROTACIÓN DE C*P (PROVEEDORES) = (PROVEEDORES/ COMPRAS A CRÉDITO) *360
EBITDA : Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization
EBITDA = VENTAS – COSTO DE VENTAS – GASTOS DE ADMINISTRACION + DEPRECIACION DEL PERÍODO + AMORTIZACION DIFERIDOS
RENTABILIDAD BRUTA= UTILIDAD BRUTA/VENTAS TOTALES
RENTABILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS = UAII / VENTAS TOTALES
RENTABILIDAD ANTES DE IMPUESTOS= UAI/VENTAS TOTALES
RENTABILIDAD NETA= UN/VENTAS TOTALES
MARGEN EBITDA = EBITDA/VENTAS TOTALES
POTENCIAL DE UTILIDAD (INDICE DUPONT) = UAI x VENTAS
VENTAS ACTIVOS

ENDEUDAMIENTO TOTAL = PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL

INDICES DE LIQUIDEZ
CONCEPTO PROY 2022 REAL 2022
CAPITAL DE TRABAJO 153,478,952 75,125,478
RAZÓN CORRIENTE 1.25 1.03
DIAS DE INVENTARIO DE PRODUCTO TER 15 DIAS 30 DIAS
DIAS DE INVENTARIO DE MATERIAS PRIMAS 10 DIAS 9 DIAS
ROTACION ACTIVOS TOTALES 2.15 VECES 1.97 VECES
DIAS DE RECAUDO DE CARTERA 30 DIAS 60 DIAS
ROTACION C*P A PROVEEDORES 90 DIAS 45 DIAS
EBITDA 215,485,965 187,952,147

INDICES DE RENTABILIDAD
CONCEPTO PROY 2022 REAL 2022
RENTABILIDAD BRUTA 25.00% 20.18%
RENTABILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 20.00% 17.85%
RENTABILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 15.00% 13.25%
RENTABILIDAD NETA 7.00% 4.25%
MARGEN EBITDA 22.00% 17.00%
POTENCIAL DE UTILIDAD (INDICE DUPONT) 32.25% 26.10%

INDICES DE ENDEUDAMIENTO
CONCEPTO PROY 2022 REAL 2022
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 32.50% 18.25%
ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO 23.58% 42.41%
ENDEUDAMIENTO TOTAL 56.08% 60.66%