Universidad de Guadalajara

Centro Universitario de Ciencias Económico-Administrativas

Planeación Financiera

José Antonio Garcia Robles

Dr. Cesar Corona Pacheco

Tarea #1

Razones Financieras

Creación de las razones financieras

Las razones nacieron cerca del año1930 en Estados Unidos, durante el periodo de
depresión y con ella la caída de los mercados de inversión. A consecuencia de esto
las inversiones era consideradas de asar, ya que la poca estabilidad social
provocaba la quiebra de muchas empresas.

Fue entonces que Graham y McGolrick (1964) identificaron que para una acertada
toma de decisiones era necesario interpretar los estados de resultados de la
empresa, por medio de un análisis sistemático. Graham es considerado como el
padre de las razones financieras.

Definición

Moyer, McGuian y Kretlow (2001) dicen que las razones financieras se definen como
asistentes para identificar las fortalezas y debilidades de la empresa e indican
cuanta disponibilidad de efectivo tiene la empresa para cumplir sus obligaciones,
cuán razonable es su periodo de cobro, como están siendo utilizados los recursos
de la empresa, así como su estructura de capital.

Besley y Brigham (2001) dicen que las razones financieras son las correspondientes
que hay entre os cálculos de los estados financieros dentro de las empresas y entre
ellas mismas.
Las razones financieras dan una perspectiva estandarizada de los datos financieros
que se comparan con la competencia o con la misma empresa.

Limitaciones

Las razones únicamente fungen como señales de fortaleza o debilidad y no

representa un diagnóstico, pueden usarse en forma de análisis histórico o de series
cronológicas. Los autores sugieren cautela ya que no se puede estar del todo
seguro, al comparar un resultado con otro.

Clasificación

Las razones de liquidez: Indica la capacidad que tienen una empresa con capital
para hacerle frente a sus responsabilidades financieras de corto plazo. RAZON
CIRCULANTE Y PRUEBA ACIDA entre otras.

Las razones de Administración de Activos: Muestran de qué manera está la

empresa utilizando sus activos para generar riqueza.

Las razones de Apalancamiento: Reflejan la capacidad que tiene empresa para

hacerles frente a sus compromisos financieros de deuda a corto y largo plazo.

Las razones de rentabilidad: Miden la eficacia con que la empresa genera utilidades
en base a sus ventas

Las razones Basadas en el mercado: Realizan una medición sobre los mercados
Financieros y el comportamiento de estos sobre la empresa.

Objetivo
El objetivo de esta herramienta es la de comprender a través de ella, la situación de
la empresa o conocer los problemas que tiene la empresa y después compararlos
con algún programa que diseñe la gerencia o estándar establecido y obtener como
resultado un dictamen de la situación financiera.
¿Cuáles son las razones financieras?

En vista de ser unas de las herramientas más útiles para realizar análisis financiero,
aquí te detallamos las más comunes:

Razones de liquidez

Determinan la capacidad para cumplir con los deberes en un periodo corto. Ello en
relación con el tiempo en que éstas se vencen.

Además de relacionarse con las finanzas totales de la organización, también

demuestran cuán efectiva es ésta para cumplir con la conversión en efectivo de los
activos y pasivos.

Las más comunes son:

 RI: te permite medir la liquidez en el manejo de inventario, según se mueva

en un lapso de tiempo determinado. También se le conoce como rotación de
inventario.
 IS: es una de las razones financieras más importantes por representar la
verdadera capacidad de la organización, en un periodo de tiempo cualquiera.
Es también conocida como índice de solvencia.
 PPI: también conocido como plazo promedio de inventario, tiene relación con
el tiempo promedio que permanece determinado elemento en el inventario.
 RCP: determinan el número de veces que las cuentas por pagar se vuelven
en efectivo en un periodo determinado.
 PPCC: tiene relación con los créditos y cobros en una organización. Para ello
se mide el plazo promedio de las cuentas por cobrar.
  CNT: se trata del capital neto laboral y se calcula sustrayendo los derechos
corrientes de las obligaciones corrientes.
 PPCP: este indicador permite el análisis financiero de las normas de pago
de la organización.
 Ácido: consiste en la sustracción del activo corriente del inventario común,
en relación al pasivo corriente.

Razones de rentabilidad
Son razones financieras que ofrecen datos sobre las ganancias de una
organización, según los niveles de ventas, activos o inversiones. Las más comunes
son:
 MO: se relaciona con las utilidades netas obtenidas por la organización.
Estas se obtienen sustrayendo los cargos financieros, de forma que solo
quede la utilidad de la empresa.
 RAT: consiste en calcular la rotación del activo total para conocer cuán
eficiente es una empresa al utilizar sus activos.
 MB: es el margen bruto y sirve como indicador de análisis financiero que
representa el porcentaje que queda sobre las ventas en relación al pago de
las existencias.
 MN: es el margen neto y representa el porcentaje después de deducir gastos
en la empresa. Para ello se incluyen los impuestos.
 UA: son las utilidades por acción y representan las ganancias totales por
acción ordinaria vigente.
 REI: forma parte de las razones financieras que permite medir la
efectividad de la administración para producir utilidades con activos
disponibles. Se le denomina el rendimiento de la inversión.
 DA: representa el dividendo por acción y es el valor monetario que se paga
a cada accionista en el término de operaciones.
Razones de endeudamiento

Son los indicadores relacionados con el dinero de terceros, el cual permite generar
utilidades. Su relevancia radica en la capacidad de determinar las deudas a la que
se compromete la organización a lo largo del tiempo. Las principales son:

 RPC: tiene relación con el total de activos que aportan los acreedores de la
organización. Se conoce como razón pasivo capital.
 RPCT: permite el análisis financiero gracias al cálculo de los fondos a largo
plazo suministrado por los acreedores. También se le conoce como razón
pasivo a capitalización total.
 RE: se relaciona con la proporción de los activos aportados por acreedores
de la organización. Este indicador se conoce como razón de endeudamiento.

Razones de cobertura

Estos indicadores permiten el análisis financiero de la capacidad que tiene una

organización para cubrir cargos fijos. Los parámetros más comunes son:
 CTP: es una de las razones financieras que determina el poder de
cumplimiento de las obligaciones por intereses; así como el reembolso de
préstamos. Se denomina cobertura total del pasivo.
 CT: llamada razón de cobertura total permite establecer que tan capaz es
una organización de cumplir con ciertos tipos de obligaciones y cubrir cargos
financieros.
 VGI: son las veces que se ha ganado el interés y tiene relación con los pagos
contractuales de intereses.

Razones de valor de mercado

Son indicadores que muestran cuán rentable es una organización según el valor de
sus acciones en el mercado. Aquí te indicamos los parámetros más comunes:
 Precio sobre Utilidad o P/E: mide el valor actual de las acciones de la
empresa de acuerdo a las ganancias por acción.
  Utilidad por Acción o UPA: es un parámetro analizado por los inversionistas
para tomar decisiones en el mercado de valores.
Para realizar un análisis de tipo financiero debes tomar en cuenta todos los criterios
y bases en esta área, para que tomes las decisiones más acertadas. Es decir,
aquellas que mantengan los recursos empresariales de tal forma que puedas tener
una mejor rentabilidad y beneficio a futuro.

Referencias

ERP. (noviembre de 2004). ERP 365. Obtenido de ¿Qué son las razones financieras
y cuáles son?: https://www.erp365.com.mx/que-son-las-razones-financieras-y-
cuales-son/

Universidad de las Américas Puebla. (s.f.). planeación y análisis financieros.

Universidad de Michoacán. (s.f.). Facultad de Contaduría y Ciencias

Administrativas. En análisis Financiero.