Finanzas Internacionales

Segundo semestre 2021

Fernando Rubio Fernández

fernando.rubio@uv.cl

Escuela de Ingeniería Comercial

Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Universidad de Valparaíso

26 de agosto de 2021
11:01

Fernando Rubio - Universidad de Valparaiso - 2021

Arbitraje Triangular de Divisas: Ejercicio

Arbitraje Triangular de Divisas: Ejercicio.

Fernando Rubio - Universidad de Valparaiso - 2021

Table of Contents

1. Intro

2. Ejercicios
2.1 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 1
2.2 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 2
2.3 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 3

3. Solucionario

Fernando Rubio - Universidad de Valparaiso - 2021

Advertencia

Los ejercicios que se presentan a continuación, deliberadamente

contemplan condiciones relativamente extremas en cuanto a
paridades y tasas de interes.
El objetivo es nada mas que ejercitar distintos escenarios.

Fernando Rubio - Universidad de Valparaiso - 2021

Table of Contents

1. Intro

2. Ejercicios
2.1 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 1
2.2 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 2
2.3 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 3

3. Solucionario

Fernando Rubio - Universidad de Valparaiso - 2021

Table of Contents

1. Intro

2. Ejercicios
2.1 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 1
2.2 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 2
2.3 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 3

3. Solucionario

Fernando Rubio - Universidad de Valparaiso - 2021

Ejercicio 1

Un operador, que tiene disponibles para invertir un millon en cualquier

moneda, esta analizando oportunidades de arbitraje triangular de
monedas.
El banco A le ofrece transar JPY/EUR a 130.4802; y, JPY/CHF a
116.7951.
Mientras que el banco B le ofrece transar EUR/CHF a 0.8772.
Cuanto se ganaria en una eventual oportunidad de arbitraje?

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Ejercicio 1 : Pregunta única

Cual es resultado que se obtiene?

(a) 18.383,1260
(b) 22.468,2651
(c) 21.446,9803
(d) 19.404,4107
(e) 20.425,6955

Fernando Rubio - Universidad de Valparaiso - 2021

Table of Contents

1. Intro

2. Ejercicios
2.1 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 1
2.2 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 2
2.3 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 3

3. Solucionario

Fernando Rubio - Universidad de Valparaiso - 2021

Ejercicio 2

Un operador, que tiene disponibles para invertir un millon en cualquier

moneda, esta analizando oportunidades de arbitraje triangular de
monedas.
El banco A le ofrece transar JPY/GBP a 150.2404; y, EUR/JPY a 0.0077.
Mientras que el banco B le ofrece transar GBP/EUR a 0.8558.
Cuanto se ganaria en una eventual oportunidad de arbitraje?

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Ejercicio 2 : Pregunta única

Cual es resultado que se obtiene?

(a) 9.060,4654
(b) 9.563,8246
(c) 11.073,9022
(d) 10.067,1838
(e) 10.570,5430

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Table of Contents

1. Intro

2. Ejercicios
2.1 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 1
2.2 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 2
2.3 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 3

3. Solucionario

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Ejercicio 3

Un operador, que tiene disponibles para invertir un millon en cualquier

moneda, esta analizando oportunidades de arbitraje triangular de
monedas.
El banco A le ofrece transar CHF/GBP a 1.2596; y, EUR/CHF a 0.9022.
Mientras que el banco B le ofrece transar GBP/EUR a 0.8888.
Cuanto se ganaria en una eventual oportunidad de arbitraje?

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Ejercicio 3 : Pregunta única

Cual es resultado que se obtiene?

(a) 10.042,2035
(b) 9.540,0933
(c) 9.037,9831
(d) 10.544,3136
(e) 11.046,4238

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Table of Contents

1. Intro

2. Ejercicios
2.1 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 1
2.2 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 2
2.3 Arbitraje triangular de monedas: Ejercicio 3

3. Solucionario

Fernando Rubio - Universidad de Valparaiso - 2021

Ejercicio 1 : Solución

Dado que la paridad implicita EUR/CHF es 0.8951 es mayor a la paridad

real EUR/CHF 0.8772 entonces existe oportunidad de arbitraje.
Pasos a seguir:
(a) Pedir un millon de JPY
(1) Cambiarla por 7.664 de EUR
(2) Cambiarla por 8.737 de CHF
(3) Cambiarla por 1.020.426 de JPY
(b) Lograr una utilidad de 20.426 de JPY

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Ejercicio 2 : Solución

Dado que la paridad implicita GBP/EUR es 0.8644 es mayor a la paridad

real GBP/EUR 0.8558 entonces existe oportunidad de arbitraje.
Pasos a seguir:
(a) Pedir un millon de JPY
(1) Cambiarla por 6.656 de GBP
(2) Cambiarla por 7.778 de EUR
(3) Cambiarla por 1.010.067 de JPY
(b) Lograr una utilidad de 10.067 de JPY

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Ejercicio 3 : Solución

Dado que la paridad implicita GBP/EUR es 0.88 es menor a la paridad

real GBP/EUR 0.8888 entonces existe oportunidad de arbitraje.
Pasos a seguir:
(a) Pedir un millon de CHF
(1) Cambiarla por 902.200 de EUR
(2) Cambiarla por 801.875 de GBP
(3) Cambiarla por 1.010.042 de CHF
(b) Lograr una utilidad de 10.042 de CHF

Fernando Rubio - Universidad de Valparaiso - 2021

Fin

Gracias por su atencion.

Fernando Rubio - Universidad de Valparaiso - 2021