INTRODUCCION

Este trabajo de investigacion tiene como objetivo analizar como surge el Régimen de
Aportaciones Privadas (RAP), funcionamiento, objetivo de creación, requisitos para poder
ingresar al régimen.

El Régimen de Aportaciones Privadas (RAP), se crea como una institución sin fines de
lucro, que administrará recursos de naturaleza privada, con personería jurídica, con
duración indefinida y patrimonio propio de acuerdo a la Ley del Régimen de Aportaciones
Privadas, aprobada mediante Decreto Legislativo No. 107-2013 del 6 de septiembre de
2013.

Asimismo se hace un estudio de las Administradoras de Fondos de Pensiones denominadas

(AFP), como funcionan y que ofrecen a las personas que deciden utilizar estos servicios
HISTORIA
El RAP Fue creado en el año 1991 bajo el Decreto Legislativo No. 167-91 en el contexto
de la Ley del Fondo Social para la Vivienda (FOSOVI), para administrar el fondo que se
constituye con las aportaciones y cotizaciones de los trabajadores de las empresas del sector
privado que tuvieran 10 o más empleados. Es decir, que inició como un departamento
funcional dentro del FOSOVI, conociéndose como RAP-FOSOVI.

En el año 1993, la empresa privada determinó que el fondo administrado por el RAP-
FOSOVI, al tener un origen de orden privado, debían ser administrados por los
representantes de los aportantes a dicho régimen, en forma independiente del Fondo Social
para la Vivienda (FOSOVI). Mediante el Decreto Legislativo No. 53-93, el RAP se separó
del FOSOVI, se conformó el Consejo Directivo, pasó de ser una institución sujeta al
derecho público a estar bajo el derecho privado y comenzó a ser supervisada por la
Superintendencia de Bancos del BCH.

Como resultado, nace el RAP como institución privada, captando y administrando las
aportaciones de trabajadores y patronos como recursos independientes y separados del
patrimonio del FOSOVI, Así mismo, los trabajadores cotizantes adquieren el derecho de
retirar las aportaciones patronales y salariales en el momento oportuno, de acuerdo con las
disposiciones establecidas por el Consejo Directivo.

Después de operar por casi veintidós (22) años sin una ley propia, el RAP logra la
aprobación del Decreto Legislativo No.107-2013, conocido como ¨Ley del RAP”, que fue
publicado en el Diario Oficial La Gaceta el 6 de septiembre de 2013. Este nuevo marco
legal establece de forma definitiva el carácter privado del RAP, defiéndelo como una
institución sin fines de lucro que administra recursos de naturaleza privada, con personería
jurídica de duración indefinida y patrimonio propio, que brinda beneficios y servicios
financieros a sus afiliados para alcanzar su bienestar presente y futuro. También establece
mecanismos idóneos para la promoción de la inclusión financiera, basados en las mejores
prácticas a nivel internacional.
REGIMEN DE APORTACIONES PRIVADAS

El Régimen de Aportaciones Privadas (RAP) opera como una institución Financiera

de segundo piso, de interés social y sin fines de lucro, que administra recursos de

naturaleza privada, con personalidad jurídica, de duración indefinida y patrimonio

propio, cuya misión es propiciar condiciones idóneas para incentivar el ahorro entre

los afiliados y de esta forma contribuir mediante el otorgamiento de financiamiento a

solucionar el problema habitacional de Honduras.

Su principal objetivo es recaudar y administrar las aportaciones obrero-patronales de

la empresa privada y de trabajadores independientes, para proveer a sus afiliados

productos y servicios financieros que contribuyan a mejorar su calidad de vida y su

condición socioeconómica.

Visión: ser la mejor opción en soluciones financieras incluyentes en los mercados

que participemos.

Misión: es una Institución privada de interés social orientada a la mejora de la calidad

de vida de nuestros afiliados.

¿Cuáles son los beneficios que el RAP brinda a sus afiliados?

 Ahorro a Largo plazo.

 Retiro de Aportaciones al cumplir con los requisitos de Ley: la totalidad de los

ahorros es devuelta al afiliado, (La Aportación del Trabajador, la de su

Empresa más los Intereses).

  Acceso a financiamiento habitacional a tasas de interés más bajas que las del

mercado financiero y a mayores plazos.

 Préstamos sobre aportaciones.

 Préstamos para consolidación de deudas de Tarjeta de Crédito.

¿Es obligatoria la afiliación al RAP?

Toda empresa que cuente con diez (10) o más empleados en el ámbito nacional, debe

cotizar al RAP de forma obligatoria. El RAP permite la afiliación de toda empresa con

un mínimo de 5 empleados para las empresas que desean afiliarse de manera voluntaria.

¿Bajo qué condiciones se pueden retirar las aportaciones?

 Por jubilación, se tomará como base la edad acordada por el IHSS: Mujeres -60

Años. Hombres-65 Años.

 Por incapacidad permanente.

 Por muerte del afiliado.

 Por retiro del sistema.

 Por extranjería o abandono definitivo del país

¿Qué porcentaje del sueldo se retiene al empleado?

Se retiene el 1.5% mensual, sobre el salario ordinario.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP)

Las AFP, nacen como resultado de un cambio importante en la Administración General

de Pensiones. Existieron dos principales razones detrás del cambio en la administración

pública de las pensiones. Entre las que podemos mencionar: los cambios demográficos

en todo el mundo y un aumento masivo en la esperanza de vida de las personas mayores.

La historia de estas AFP se remonta a 1980 en Chile, año de reforma provisional donde

se diseña el nuevo sistema de fondo de pensiones (dictado por la Ley Nº 3.500), que esta

vez iba a ser administrada por entidades privadas de capitalización individual.

Después de 16 años de operación los resultados hablan por sí mismos. Las pensiones en

el nuevo sistema privado son ya entre 50 y 100 por ciento más altas. Los recursos

administrados por los fondos de pensiones ascienden a los 25 mil millones de dólares, lo

que equivale a alrededor del 40 por ciento del Producto Nacional Bruto. Con la

implementación del DL Nº 3.500 en 1980, los trabajadores cotizantes del sistema de las

cajas provisional son, tuvieron las siguientes opciones:

 Mantenerse en el antiguo sistema los que ya cotizaban

 Trasladarse al nuevo sistema voluntariamente. De efectuarse el traslado se

emite un Bono de Reconocimiento que reconoce los montos del afiliado y

constituye la primera cotización en una AFP.

 tambien la incorporación automática al nuevo sistema para los nuevos

trabajadores y contratos (se constituye en el único sistema provisional para

todos los trabajadores nuevos).

De esta manera en años subsiguientes varios paises de Latinoamérica como Argentina,

Perú y Colombia deciden adoptar una reforma similar, luego se les une Uruguay,

México, Bolivia y El Salvador.

Es asi que Honduras emite mediante Decreto Nº 319-2002 la LEY DEL REGIMEN

OPCIONAL COMPLEMENTARIO PARA LA ADMINISTRACION DE

FONDOS PROVADOS DE PENSIONES del 17 de septiembre de 2002, con el

objetivo de brindar a sus ciudadanos a través de un régimen de pensiones en donde de

manera libre y voluntaria puedan los ciudadanos aportar recursos durante su etapa

productiva; ahorrando para el sostenimiento de su vejez.

Esta ley sufre una reforma y es el Decreto 12-2021 del 7 de agosto de 2021, justificando

su modificación en virtud de las afectaciones causadas por la pandemia del COVID-19:

DECRETO 329-2002 DECRETO 12-2021

Artículo 1: OBJETO. La presente ley Artículo 1: OBJETO. La presente Ley

tiene como objetivo regular el tiene como objeto regular la

funcionamiento y operación de aquellas organización, autorización,

sociedades mercantiles que se dediquen constitución, funcionamiento y

a la administración de fondos privados operación de las Sociedades

voluntarios de pensiones y cesantías a Mercantiles que se dediquen a la

través de cuentas individuales de gestión y administración de fondos

capitalización a favor de terceros privados voluntarios de pensiones y

conforme se define en el literal a y b del cesantías, a través de cuentas

siguiente artículo. individuales de capitalización.

La autorización para operar la otorgara La autorización para operar la otorgará

el BCH previo dictamen favorable de la la Comisión Nacional de Bancos y

Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS) previo dictamen

Seguros. favorable del Banco Central de

La afiliación al Sistema de Fondos Honduras (BCH). La afiliación al ...”.

Privados de Previsión será voluntaria.

Articulo 2: FONDOS DE PENSIONES ARTÍCULO 2.- DEFINICIONES. Para

O SIMPLEMENTE FONDOS. El fondo los efectos… 3) FONDOS

que constituyan las administradoras de ADMINISTRADOS O

fondos de pensiones con las SIMPLEMENTE “FONDOS”. Son

contribuciones de sus afiliados y en su Fondos que constituyen las

caso, de los empleadores cotizantes, Administradoras de Fondos de

para el plan de pensiones que Pensiones y Cesantías (AFP) con las

establezca, asi como los rendimientos contribuciones de sus afiliados,

que las inversiones de dicho fondo empleadores o de ambos, así como los

produzcan, una vez deducidas las que se constituyan las asociaciones u

comisiones correspondientes conforme otras entidades, para un plan de

el respectivo contrato de afiliación. 4) pensiones, de cesantías, así como los

ADMINISTRADORA DE FONDO DE rendimientos que las inversiones que

PENSIONES O SIMPLEMENTE dichos Fondos generen, una vez

“ADMINISTRADORA”. La entidad deducidas las comisiones por

constituida y organizada conforme a la administración correspondientes

presente ley encargada de la gestión de conforme al respectivo contrato de

los fondos privados de pensiones, que afiliación. 4) ADMINISTRADORA DE

haya sido autorizada por el Banco FONDOS DE PENSIONES,

Central de Honduras, previo dictamen CESANTÍAS (AFP) O

favorable de la Comisión Nacional de SIMPLEMENTE

Bancos y Seguros. “ADMINISTRADORA”. La entidad

constituida y organizada conforme a la

presente Ley encargada de gestionar y

administrar los fondos privados de

pensiones y cesantías, y otros fondos a

los que hace referencia esta Ley, que

haya sido autorizada para operar por la

Comisión Nacional de Bancos y

Seguros (CNBS), previo dictamen

favorable del Banco Central de

Honduras (BCH); 12) OTROS

FONDOS: Fondos voluntarios que se

aporten para atender necesidades de

educación, desempleo, vivienda y gastos

de salud, que permitan mejorar la

calidad de vida de la ciudadanía;

pudiendo ser contratados mediante la

suscripción de contratos individuales,

colectivos o empresariales, para la

administración de cuentas individuales

de sus miembros o afiliados, que se

enmarquen en las actividades antes

 detalladas”.

ARTICULO 3.- CONSTITUCION: para “ARTÍCULO 3.- FORMA SOCIAL.

operar una administradora de fondo de Las Administradoras de Fondos de

pensiones, se deberá constituir una Pensiones y Cesantías (AFP), deberán

sociedad anónima de capital fijo, constituirse como sociedades anónimas

conforme a las reglas que para tales de capital fijo, dividido en acciones

sociedades establece el Código de nominativas. Los socios fundadores de

Comercio. Adicionalmente se deberán dichas instituciones podrán ser personas

cumplir los requisitos exigidos por la naturales o jurídicas. Para autorizar y

ley de instituciones del sistema dar licencia a una Administradora de

financiero, asi como los demás que para Fondos de Pensiones y Cesantías (AFP),

tal efecto la CNBS. los organizadores deberán presentar una

El objeto social de este tipo de solicitud ante la Comisión cumpliendo

sociedades se limitara al de gestionar y con los mismos requisitos que establece

administrar fondos de pensiones y fondo el Capítulo II del Título I de la Ley del

de cesantías de conformidad con la ley. Sistema Financiero, así como los demás

que para tales efectos establezca la

Comisión Nacional de Bancos y

Seguros (CNBS). El objeto social de las

Administradoras de Fondos de

Pensiones y Cesantías (AFP) será el de

administrar fondos de pensiones, fondos

de cesantías o los otros fondos, que sean

constituidos con aportaciones

 voluntarias, mediante cuentas de

capitalización individual a nombre de

los afiliados, de la forma que se indica

en el Capítulo III de la presente Ley.

Las Administradoras de Fondos de

Pensiones (AFP) autorizadas de

conformidad con la presente Ley,

podrán prestar servicios de

administración e inversión de un fondo

particular, a entidades que hayan

conformado un fondo voluntario de

pensiones para el otorgamiento de un

beneficio predefinido de retiro, por la

libre voluntad o acuerdo entre partes,

formado mediante aportes de los

afiliados. Del mismo modo, las

Administradoras podrán administrar

fondos constituidos con cualquier otro

propósito análogo, previamente

calificadas por la Comisión Nacional de

Bancos y Seguros (CNBS)”

ARTICULO 5.- CAPITAL MINIMO: ARTÍCULO 5.- CAPITAL MÍNIMO

para autorizar la constitución y REQUERIDO. Para autorizar la

operación de una administradora esta constitución y operación de una

deberá contar con un capital mínimo de Administradora, ésta deberá contar con

(20.000,000.00) VEINTE MILLONES un capital mínimo de CIENTO

DE LEMPIRAS que deberá estar CINCUENTA MILLONES DE

íntegramente suscrita y pagada antes del LEMPIRAS (L150,000,000.00), que

inicio de sus operaciones. deberá estar íntegramente suscrito y

En ningún caso el capital mínimo de la pagado antes del inicio de sus

administradora podrá ser inferior al 5 % operaciones. En el período de operación

del volumen total del fondo de las Administradoras de Fondos de

administrado. Pensiones (AFP), el capital suscrito y

pagado más (menos) las utilidades

(pérdidas) acumuladas, nunca deberá ser

inferior al capital mínimo requerido.

Caso contrario, la Comisión requerirá

los ajustes que correspondan. La

Comisión establecerá los criterios que

deberán considerar las Administradoras

de Fondos de Pensiones (AFP) para el

cálculo del índice de Capital, mismo que

en ningún caso podrá ser inferior al uno

por ciento (1%) del total de los fondos

administrados o al porcentaje que

establezca la Comisión.

ARTICULO 6.- RESERVA PARA LAS ARTÍCULO 6.- RESERVAS PARA

PERDIDAS. Las administradoras PÉRDIDAS. Las Administradoras

deberán invertir un mínimo del 10% de deberán constituir una reserva para

su capital y reservas de capital en pérdidas equivalente al diez por ciento

concepto de reserva para perdidas, bajo (10%) del capital y reservas de capital

los mismos parámetros y límites de de la Administradora, misma que deberá

inversión exigida para el fondo que invertirse bajo los mismos parámetros y

administran; dicha reserva será utilizada límites de inversión exigidos para el

para absorber saldos de las cuentas de fondo que administran; dicha reserva

capital individual de sus afiliados será utilizada para absorber pérdidas por

producto de una inadecuada gestión una inadecuada gestión administrativa.

administrativa. La forma de utilización La forma de utilización, aplicación y

y aplicación de dicha reserva será registro de dicha reserva será

efectuada de conformidad a las establecida en el reglamento de reservas

normativas prudenciales que para tal para pérdidas que para tales efectos

efecto emita la comisión. emita la Comisión. Esta reserva para

pérdidas, por su naturaleza no podrá ser

considerada para el cálculo del

Indicador de Capital. Las pérdidas por

una inadecuada administración de los

fondos por no realizar una gestión

prudente o no cumplir con la debida

diligencia, deberán ser cubiertas por las

Administradoras de Fondos de

Pensiones (AFP), conforme al

 reglamento que emita la Comisión”

ARTICULO 8.- FONDO PRIVADO ARTÍCULO 8.- FONDOS

DE PENSIONES. Con los aportes del ADMINISTRADOS. Con los aportes

afiliado y los aportes que de manera voluntarios del afiliado y/o, u otras

voluntaria realizara el patrono, mas la asociaciones según corresponda, más las

rentabilidad que los mismos produzcan, rentabilidades que los mismos

las administradoras deberán constituir produzcan, las Administradoras deberán

una cuenta individual de constituir una Cuenta Individual de

capitalizaciones que será propiedad Capitalización que será propiedad

exclusiva de los afiliados. En los casos exclusiva de los afiliados. Los Fondos

de fondo de cesantía serán propiedad constituidos de conformidad a lo que se

exclusiva del empleador. establece en la presente Ley, serán

El fondo constituido mediante los administrados y contabilizados en forma

aportes individuales y patronales será independiente y diferente del patrimonio

manejado y contabilizado en forma de la Administradora, sin que ésta tenga

independiente y diferente del patrimonio un dominio o propiedad alguna sobre

de la administradora, sin que esta tenga aquel. El Fondo estará formado por el

dominio o propiedad alguna sobre él. El conjunto de cuentas individuales de

fondo estará formado por el conjunto de capitalización y sus activos serán

cuentas individuales de capitalización y valorados de conformidad con los

sus activos serán valorados de procedimientos que para tal efecto emita

conformidad a los procedimientos que la Comisión Nacional de Bancos y

para tal efecto emita la CNBS. Seguros (CNBS)”.

ARTICULO 13.- ARTÍCULO 13.- ARTÍCULO 13.- OBLIGACIONES Y

OBLIGACIONES Y DEBERES DE DEBERES DE LAS

LAS ADMINISTRADORAS…6) ADMINISTRADORAS…6) Presentar a

informar mensualmente a la comisión la Comisión la información contenida en

sobre la nomina de afiliados al fondo y la base de datos de afiliados de la

cualquier otra información sobre las Administradora mediante el uso de

cuentas que le sea solicitado por parte transferencia electrónica de datos, con la

de aquella. frecuencia que la Comisión requiera. La

Comisión deberá establecer los

procedimientos necesarios para

salvaguardar la seguridad y

confidencialidad de la información

proporcionada.

ARTICULO 17.- ATRIBUCIONES ARTÍCULO 17.- ATRIBUCIONES

DEL ORGANO SUPERVISOR. Son DEL ÓRGANO SUPERVISOR 1)

atribuciones de la CNBS, además de las Supervisar el funcionamiento… 2)

que le confiere su propia ley: 2) Autorizar, previo dictamen favorable del

dictaminar ante el BCH en relación a las Banco Central de Honduras (BCH), las

solicitudes de operación de las personas solicitudes de operación de las personas

jurídicas que pretendan constituirse jurídicas que pretendan constituirse

como administradoras. como Administradoras. 3) Emitir las

normas… 4) Decretar la auditoría… 5)

Aplicar las sanciones… 6) Mantener un

registro… 7) Revocar la licencia de

 autorización para operar como

Administradora”.

ARTICULO 19.- SANCIONES. 5) ARTÍCULO 19.- SANCIONES. La

solicitar al BCH la revocación de la Comisión 1).. 2) ..3)..4).. 5) Cancelar la

autorización para operar. autorización para operar.

Complementariamente se sancionará...”.

Adicionar el Artículo 23-A en la LEY

DEL RÉGIMEN OPCIONAL

COMPLEMENTARIO PARA LA

ADMINISTRACIÓN DE FONDOS

PRIVADOS DE PENSIONES

contenida en el Decreto No.319-2002,

de 17 de Septiembre del año 2002,

publicada en el Diario Oficial “La

Gaceta” el 06 de Diciembre del 2002, el

cual de ahora en adelante se leerá así: el

“ARTÍCULO 23-A.-Las

Administradoras que no cumplan con el

capital mínimo establecido en el

Artículo 5 de la presente Ley o con la

constitución de la reserva para pérdidas

señalada en el Artículo 6, deberán

presentar en un plazo no mayor a

 noventa (90) días calendario, a partir de

la entrada en vigencia del presente

Decreto, un plan de adecuación para

conocimiento y aprobación de la

Comisión Nacional de Bancos y

Seguros (CNBS). Asimismo, las

Administradoras que están autorizadas a

operar a la fecha de entrada en vigencia

del presente Decreto, no podrán reducir

el capital suscrito y pagado que tienen

registrado en sus estados financieros”

Las Administradoras de Fondos de Pensiones, AFP, son instituciones financieras

privadas (Sociedades Anónimas) encargadas de administrar los fondos y ahorros de

pensiones (de las cuentas individuales por medio de un Fondo de Pensión). Las AFP

realizan todas las acciones financieras en el mercado de valores que estime conveniente.

Estas operaciones se enmarcan dentro de La Ley y normas para incrementar el valor de

la cotización de sus afiliados.

Además, contratan un seguro para financiar las pensiones de invalidez y sobrevivencia.

El patrimonio de ellas es independiente del Fondo de Pensión. Por ende, en caso de

quiebra, los montos de sus afiliados no están afectados y pueden ser transferidos a otra

AFP sin ningún problema.